Вход

Управление капиталом современной фирмы (на примере мебельного магазина ООО «Центр-Мебель» (Санкт-Петербург)

Рекомендуемая категория для самостоятельной подготовки:
Дипломная работа*
Код 344943
Дата создания 06 июля 2013
Страниц 78
Мы сможем обработать ваш заказ (!) 29 марта в 12:00 [мск]
Файлы будут доступны для скачивания только после обработки заказа.
4 610руб.
КУПИТЬ

Содержание

Введение
Глава 1: Сущность управления капиталом предприятия
1.1.Понятие капитала предприятия и смысл управления капиталом
1.2.Способы и формы финансирования деятельности предприятия
1.3.Особенности использования источников финансирования российскими предприятиями
1.4. Формирование оптимальной структуры капитала
1.4.1. Факторы, влияющие на выбор между собственным и заемным финансированием
1.4.2. Эффект финансового рычага и рациональная политика заимствования средств
ВЫВОДЫ ПО ГЛАВЕ 1
Глава 2. Характеристика предприятия и анализ его финансово-хозяйственной деятельности
2.1.Краткая характеристика ООО «Центр-Мебель»
2. 2. Анализ финансового состояния предприятия
2.2.1. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия
2.2.2. Анализ ликвидности
2.2.3. Анализ деловойактивности
ВЫВОДЫ ПО ГЛАВЕ 2
Глава 3. Оптимизация структуры капитала ООО «Центр-Мебель»
3.1. Разработка комплекса мероприятий, направленных на совершенствование управления капиталом ООО «Центр-Мебель»
3.2.Расчет эффективности предлагаемых мероприятий
ВЫВОДЫ ПО ГЛАВЕ 3
Заключение
Список использованной литературы
Приложение А. Агрегированный баланс предприятия (на начало и конец 2006 г.)
Приложение Б. Агрегированный отчет о прибылях и убытках предприятия за 2005 и 2006 гг.

Введение

Управление капиталом современной фирмы (на примере мебельного магазина ООО «Центр-Мебель» (Санкт-Петербург)

Фрагмент работы для ознакомления

2
24
7,2
3
9,2
-
-
-
-
3
20
6,5
5
9,6
1
9,2
-
-
4
18
6,3
7
9,8
2
10,1
-
-
5
16
5,5
10
10
5
10,5
-
-
6
15
5,0
16
12
7
10,8
1
11
7
13
4,8
10
12
9
11,2
3
11,5
8
10
4,6
8
10
10
11,5
5
12,2
9
8
4,2
6
9,4
12
11,5
8
13
10
6
4,0
5
9,2
15
11,5
12
14
Рынок мебели Москвы
1
14
7,5
3
8,8
-
-
-
-
2
10
7,3
4
8,9
-
-
-
-
3
9
6,8
8
10
1
8,2
-
-
4
8
6,5
12
12
2
8,5
-
-
5
7
6,3
13
13,1
5
8,5
1
11,2
6
6
6
10
13,1
6
8,7
2
11,5
7
5
5,8
8
13
7
8,8
3
11,9
8
4
5,4
6
12,8
9
9,2
5
12,3
9
3
5
5
12,5
11
10
7
13,4
10
2
4,6
3
12
14
10,4
10
14,2
Рынок мебели Пскова
1
20
7,5
2
7,5
-
-
-
-
2
18
7,2
3
8
1
8,5
-
-
3
14
7
5
8,2
2
9
-
-
4
12
6,6
8
8,6
4
9,4
-
-
5
10
6,4
12
9,2
6
9,8
1
12
6
9
5,8
15
10
8
10,8
3
12,5
7
5
5,6
15
10
10
10,8
4
13
8
4
5,4
14
9,4
12
11,5
7
13,5
9
3
5
12
9
15
11,5
10
14
10
4
4,8
9
8,5
18
11,5
15
14
Рынок мебели Нижнего Новгорода
1
22
7,5
1
8,4
-
-
-
-
2
18
7,4
3
9,6
-
-
-
-
3
16
7
5
10,2
1
8,5
-
-
4
14
6,9
8
10,8
2
8,5
-
-
5
13
6,7
11
12
3
8,7
1
11,8
6
12
6,3
15
12
5
9
2
12,4
7
8
5,9
12
12
7
9,2
3
12,8
8
6
5,5
10
11,3
8
9,8
4
13,6
9
4
5,3
9
11,1
9
10,2
6
14
10
2
5
7
10,6
11
10,6
9
14,2
IV. Производственные помещения.
Первоначально предприятие для выпуска продукции имеет 3 корпуса, в дальнейшем возможна аренда, продажа, покупка, строительство всех видов. Характеристики корпусов приведены в таблице 3.1.3.
Таблица 3.1.3
Вид корпуса
Количество цехов в корпусе
Арендная плата за корпус в млн. руб. в год
1
2
3
К 1
4
5
К 2
2
4
К 3
1
2
Стоимость корпусов составляет: К 1= 20 млн. руб., К 2= 12 млн. руб., К 3= 6 млн. руб.
При расчете величины амортизационных отчислений используется равномерный метод начисления амортизации, а норма амортизации по недвижимости принимается равной 5% от первоначальной стоимости фондов.
V. Технологическое оборудование
Корпус "К1" имеет 4 цеха (в трех - универсальное оборудование, в одном - специализированное), именно в нем производятся диваны «Стелла». В дальнейшем приобретается специализированное оборудование в корпуса 2 и 3. Характеристики оборудования приведены в таблице 3.1.4.

Таблица 3.1.4
Показатели
Универсальное оборудование
Специализированное оборудование
1
2
3
Арендная плата в млн. руб. в год
1
2
Стоимость покупки оборудования составляет: универсальное = 4 млн. руб., специализированное = 8 млн. руб.
При расчете величины амортизационных отчислений для активной части основных фондов используется также равномерный метод начисления амортизации, а величина нормы амортизации равная 10%.
VI. Производственные издержки предприятия.
Размеры производственных издержек приведены в таблице 3.1.5.
Таблица 3.1.5
Наименование продукции
Прямые материальные затраты в тыс. руб. за шт.
Заработная плата основных производственных рабочих в тыс. руб. за шт.
1
2
3
Диван «Стелла»
1
1
Кресло «Комфорт»
2
2
Кресло «Джейн»
2
3
Кресло-кровать «Ассоль»
3
4
VII. Маркетинг
Первоначально предприятие продает продукцию только на рынке Санкт-Петербурга, а, начиная с 2008 года, собирается выйти и на другие рынки.
При принятии решения о выходе на какой-либо рынок предприятие в начале первого года осуществляет затраты на освоение рынка в размере 2.000.000. рублей, а затем ежегодно инвестирует в рынок по 1.000.000 рублей до момента окончательного освоения рынка.
Продолжительность и общая стоимость освоения рынков указаны в табл. 3.1.6.
Таблица 3.1.6
Наименование рынка
Продолжительность освоения рынка в годах
Суммарные затраты предприятия на освоение рынка в млн. руб.
1
2
3
Москва
2
3
Псков
2
3
Нижний Новгород
4
5
Освоив тот или иной рынок, предприятие в дальнейшем должно ежегодно вкладывать средства в рекламу своей продукции на этом рынке (по 1млн. руб. ежегодно для каждого вида продукции).
3.2 Расчет эффективности предлагаемых мероприятий
Проведем последовательно анализ экономической эффективности стратегии поведения ООО «Центр-Мебель» на рынке.
1. Построим графики прогноза спроса на продукцию предприятия по годам.
Прогнозные объемы продаж ООО «Центр-Мебель» на рынке Санкт-Петербурга
Прогнозные объемы продаж ООО «Центр-Мебель» на рынке Москвы
Прогнозные объемы продаж ООО «Центр-Мебель» на рынке Пскова
Прогнозные объемы продаж ООО «Центр-Мебель» на рынке Нижнего Новгорода
Рисунок 3.2.1: Прогнозные объемы продаж продукции ООО «Центр-Мебель» в региональном разрезе
Анализируя графики прогноза спроса ООО «Центр-Мебель» на различных территориальных рынках, можно выявить определенные особенности стратегии поведения предприятия на рынках. Так, поскольку предприятие уже производит диван «Стелла» на момент разработки стратегии, жизненный цикл данного товара уже находится в стадии зрелости. Неслучайно поэтому, что на всех рынках предприятие планирует сокращение объемов продаж этого товара. Таким образом, ООО «Центр-Мебель» придерживается стратегии ухода с рынков в отношении данного товара.
Все другие виды продукции кроме дивана «Стелла» ООО «Центр-Мебель» только планирует вывести на рынок. Так, по товару кресло «Джейн» планируется вывести этот продукт на рынок Пскова в 2008 году, на все другие рынки - в 2009 году. При этом предприятие рассчитывает постепенно наращивать объемы продаж по данному продукту на всех рынках в течение всего времени реализации стратегии. По продукту кресло «Комфорт» предприятие рассчитывает достаточно быстрыми темпами наращивать объемы продаж на всех рынках, а затем примерно на 5-6 году реализации стратегии при насыщении рынков этим продуктом начать постепенно выводить его с рынков.
Заменой этому продукту должен стать продукт - кресло-кровать «Ассоль», который предприятие планирует вывести на рынки своего присутствия на 5-6 годы реализации стратегии. Таким образом, ООО «Центр-Мебель» планирует использовать стратегию развития рынка.
2. Рассчитаем общую прогнозную величину постоянных издержек предприятия за период реализации стратегии.
1. Инвестиции в рынок (таблица 3.1.6) = 3+3+5= 11 (млн. руб.).
2. Расходы на рекламу на рынке с учетом всех видов продукции (таблица 3.1.6) = (10+10+8+5)+(10+10+8+6)+(10+10+9+6)+(10+10+8+6)= 136 (млн. руб.).
3. Инвестиции в закупку оборудования (таблица 3.1.1)= 20 (млн. руб.).
4. Цеховые расходы (принимаются равными 1 млн. руб. в год в расчете на цех)=7*1*10= 70 (млн. руб.)
5. Арендная плата (таблицы 3.1.3 и 3.1.4)= (5+4+2)*10+(3*1+2)*10+2*2*10+2*1*10=220 (млн. руб.)
6. Итого постоянные издержки = 457 млн. руб.
3.Составим счет прибылей и убытков предприятия.
1) Выручка от продажи продукции по рынкам:
Санкт-Петербург: 205,5+200,4+187,2+202,2+240,5+353,6+317,7+302+332+410,5=2751,6 (млн. руб.)
Москва:
131,4+108,6+149,4+213+268,1+242,2+230,3+242,7+281,3+332,8=2199,8 (млн. руб.)
Псков:
165+162,1+157+185,6+245,2+326,1+338+385,7+435,5+512,7=2912,9 (млн. руб.)
Нижний Новгород:
173,4+162+171,5+200+257+325,4+294+278,8+296,9+328,6=2487,6 (млн. руб.)
Таким образом, расчеты показывают, что наиболее перспективным рынком сбыта мягкой мебели для ООО «Центр-Мебель» оказывается рынок Пскова.
2) Переменные издержки предприятия.
Рассчитаем переменные издержки также в разрезе рынков сбыта продукции ООО «Центр-Мебель». Данные о размерах переменных издержек приводятся в таблице 3.1.5.
Санкт-Петербург: 155*1+155*1+72*2+72*2+61*2+61*3+29*3+29*4=1106 (млн. руб.)
Москва: 68*1+68*1+72*2+72*2+55*2+55*3+28*3+28*4=895 (млн. руб.)
Псков: 99*1+99*1+95*2+95*2+76*2+76*3+40*3+40*4= 1238 (млн. руб.)
Нижний Новгород: 115*1+115*1+81*2+81*2+46*2+46*3+25*3+25*4=959 (млн. руб.)
3) Маржинальный доход предприятия
Маржинальный доход- это показатель, характеризующий вклад каждого вида продукции в покрытие постоянных затрат. Особенно удобно его рассчитывать в случае, когда цена на продукт в течение большого количества периодов остается неизменной. В данной работе рассчитаем маржинальный доход в разрезе рынков, чтобы показать, насколько эффективной является деятельность ООО «Центр-Мебель» на каждом из них.
Маржинальный доход в региональном разрезе:
Санкт-Петербург: 2751,6 - 1106 = 1645,6 (млн. руб.)
Москва: 2199,8 – 895 = 1304,8 (млн. руб.)
Псков: 2912,9 – 1238 = 1674,9 (млн. руб.)
Нижний Новгород: 2487,6 – 959 = 1528,6 (млн. руб.)
Результаты анализа показывают, что согласно разработанной стратегии наиболее эффективной деятельность предприятия является на рынке Пскова и Санкт-Петербурга. Отсюда можно сделать выводы о том, что предприятию, возможно, выгоднее сосредоточить свою деятельность преимущественно на этих рынках, используя стратегию развития рынка Санкт-Петербурга и освоения рынка Пскова.
Совокупный маржинальный доход предприятия составляет 6153,9 млн. руб.
4) Постоянные издержки предприятия (составляют 457 млн. руб.).
5) Валовая прибыль предприятия (6153,9- 457= 5696,9 млн. руб.).
6) Сумма амортизационных отчислений:
Пассивная часть основных фондов: 0,05*10*(20+12+6)= 19 млн. руб.
Активная часть основных фондов: 0,1*10*(4*3+8*1+2*8+1*8)= 44 млн. руб.
Общая величина амортизационных отчислений составляет: 19+44= 63 млн. руб.
7) Прибыль предприятия до выплаты процентов по долгосрочным кредитам (5696,9 – 63 = 5633,9 млн. руб.).
8) Процент по долгосрочным кредитам: 20*5*0,1 = 10 (млн. руб.)
9) Прибыль предприятия до выплаты налогов: 5633,9 – 10 = 5623,9 (млн. руб.).
10) Налог на прибыль предприятия: 5599,9 * 0,24 = 1349,7 (млн. руб.).
11) Чистая прибыль предприятия = 5599,9 - 1343,98 = 4274,2 (млн. руб.).
На основе полученных показателей рассчитаем коэффициент рентабельности продаж, в наибольшей степени отражающий эффективность поведения предприятия на рынке.
R = ЧП / Выручка от продаж продукции
R = 4274,2/ (2751,6 + 2199,8 + 2912,9 + 2487,6) = 4255,92/ 10351,9 = 41,3 %.
Значение коэффициента рентабельности показывает, что на каждый рубль продаж продукции ООО «Центр-Мебель» в среднем будет приходиться 43 коп. чистой прибыли. Высокое значение показателя рентабельности (в среднем по отрасли- 22 %) свидетельствует об эффективности разработанной предприятием стратегии.
3.Характеризуем стратегию роста предприятия.
Из рисунка 3.2.2 видно, что для реализации своих целей ООО «Центр-Мебель» планирует реализовать как стратегию расширения рынка сбыта, так и стратегию выпуска новой продукции.
Рисунок 3.2.1: Дерево целей ООО «Центр-Мебель»
Стратегия расширения рынка сбыта относится к товару диван «Стелла», и заключается в реализации этого вида продукции не только на уже освоенном рынке Санкт-Петербурга, но также на новых для него рынках сбыта- Москвы, Пскова и Нижнего Новгорода. Для реализации этой стратегии предприятию необходимы новые мощности.
Стратегия выпуска новой продукции заключается в разработке проектов выпуска новых видов продукции ООО «Центр-Мебель» и приведении этих проектов в жизнь. Стратегия выпуска новой продукции предполагает проведение НИОКР и осуществление инвестиций под закупку нового оборудования, необходимого для производства 3 новых видов продукции.
Стратегия развития хозяйственного портфеля предприятия
Рассмотрим возможные варианты выпуска фирмой 4 видов товаров. Выпускаемые товары являются содержимым хозяйственного портфеля ООО «Центр-Мебель». Данная продукция реализуется на всех рынках (Санкт-Петербурга, Москвы, Пскова и Нижнего Новгорода), однако на первом году рассматриваемого периода налажен выпуск только товаров - диван «Стелла» и кресло «Комфорт», предприятие с самого первого периода реализации стратегии продает эти виды продукции на всех рынках.

Список литературы

"1.Федеральный Закон от 29.10.1998 №164-ФЗ (ред. От 22.08.2004) «О Финансовой Аренде (Лизинге)» (принят ГД ФС РФ 11.09.1998)
2.Абрютина М. С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. – М.: «Дело и Сервис», 2004.
3.Андреева М.. Логинов И. Реальный путь привлечения инвестиций. Облигации как источник ресурсов. // Газета «Экономика и жизнь», №40, 2003.
4.Аузан В. Инвестиционный мираж рассеялся. // Журнал «Эксперт», №37, 2002.
5.Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. - Москва, Финансы и статистика, 2001. С. 38.
6.Банки и Банковское дело Под ред. д. эк.н. проф. Балабанова И.Т. – СПб.: Питер, 2001.
7.Бойко И.П. Лекции по курсу «Экономика предприятия и предпринимательства», 2002. СПбГУ, Лекция №9 «Финансирование предприятия».
8.Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: В 2-х т./ Пер. с англ. Под ред. В.В. Ковалева. СПб.: Экономическая школа, 2005.
9.Вахрин П.И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих организациях: Учеб. пособие. – М.: Издательско-книготорговый центр «Маркетинг», 2001.
10.Донцова Л.В. Анализ бухгалтерской отчетности. - Москва, ДИС, 2000.
11.Иванов К. Диагностика платежеспособности. // Газета «Экономика и жизнь», №3, 2003.
12.Иванов К. Кредит под честный баланс. // Газета «Экономика и жизнь», №33, 2003.
13.Клисенко Д. В. Проблемы развития лизинга в РФ // Журнал «Финансы», №1, 2004.
14.Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М. «Финансы и статистика» 2007.
15.Ковалев В. Кредит или лизинг? // Газета «Экономика и жизнь», №21, 2003.
16.Ковалев В.В. Финансовый анализ. – М.: Финансы и статистика, 2006.
17.Ковалев В.В., Ковалев Вит. В. Финансы предприятий: Учеб. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2004.
18.Ковалева А.М., Лапуста М. Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы: Учебник – М.: ИНФРА-М, 2007.
19.Корчмар Л. Варианты формирования основных средств. // Газета «Экономика и жизнь», №19, 2003.
20.Кох Р. Менеджмент и финансы от А до Я. – СПб.: Издательство «Питер», 1999.
21.Леонтьев В.Е., Радковская Н.П. Финансы, Деньги, Кредит и Банки: Учеб.пособие. – СПб, 2002.
22.Лосев М. Деньги для элиты. // Газета «Экономика и жизнь», №41, 2003.
23.Малеев В., Панова М. Оборотные средства для роста бизнеса. // Газета «Экономика и жизнь», №3, 2003.
24.Назарова Л. Банки ищут резервы. // Газета «Экономика и жизнь», 2005.
25.Общая теория денег и кредита. Под ред. проф. Жукова Е.Ф. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2005.
26.Овсийчук М.Ф., Сидельникова Л.Б. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2006.
27.Ордынская И. Занять денег можно по-разному. // Газета «Экономика и жизнь», №21, 2006.
28.Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: ЮНИТИ, 2000.
29.Павлова Л.Н. Финансы предприятий: Учебник для вузов. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2007.
30.Савельев В. М. Факторинг – форма обслуживания малого и среднего бизнеса. // Журнал «Финансы», №2, 2004.
31.Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. 2003.
32.Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб. пособие для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.
33.Современное управление. Под ред. д. эк. н. пр. Карпухина Д.Н. 2 тома. М., «Издатцентр», 2003.
34.Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. М.: Перспектива, 2008.
35.Финансовый менеджмент: Учебное пособие. Под ред. проф. Шохина Е.Н.. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС,2002.
36.Черногорский С.А. Тарушкин А.Б. Основы финансового анализа. СПб.: «Издательский дом Герда», 2002.
37.Чернышева Ю.Г. Чернышев Э.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие. – М.: ИКЦ «МарТ»; Ростов н/Д: Издат. Центр «МарТ»,2003.
38.Шабалина Л. Кредиты как продукт массового спроса. // Газета «Экономика и жизнь», №48, 2003.
39.Шабалина Л., Назарова Л. На грани риска. // Газета «Экономика и жизнь», 2005.
40.Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. – М., ИНФРА-М,2003.
41.Юткина Т.Ф. Налоги и налогообложение: Учебник. Изд. 2-е, перераб. И доп. – М.: ИНФРА-М, 2001.

Очень похожие работы
Пожалуйста, внимательно изучайте содержание и фрагменты работы. Деньги за приобретённые готовые работы по причине несоответствия данной работы вашим требованиям или её уникальности не возвращаются.
* Категория работы носит оценочный характер в соответствии с качественными и количественными параметрами предоставляемого материала. Данный материал ни целиком, ни любая из его частей не является готовым научным трудом, выпускной квалификационной работой, научным докладом или иной работой, предусмотренной государственной системой научной аттестации или необходимой для прохождения промежуточной или итоговой аттестации. Данный материал представляет собой субъективный результат обработки, структурирования и форматирования собранной его автором информации и предназначен, прежде всего, для использования в качестве источника для самостоятельной подготовки работы указанной тематики.
bmt: 0.00512
© Рефератбанк, 2002 - 2024