Анализ финансового состояния предприятия и пути повышения его финансовой устойчивости.

Содержание
Введение
1. Значение и содержание финансового анализа в деятельности предприятия
1.1.Финансовый анализ: понятие, предмет, метод
1.2. Методика анализа финансовой устойчивости
1.3.Информационное обеспечение анализа финансовой устойивости
2. Анализ финансового состояния предприятия ООО «Вулкан»
2.1. Общая характеристика ООО «Вулкан»
2.2.Анализ основных производственно-экономических показателей ООО «Вулкан»
2.3. Анализ финансовых результатов деятельности ООО «Вулкан»
3. Анализ финансовой устойчивости ООО «Вулкан»
и пути ее повышения
3.1. Оценка финансовой устойчивости ООО «Вулкан»
3.2. Факторный анализ финансовой устойчивости.
Установление границ собственного капитала ООО «Вулкан»
3.3. Оценка резервов укрепления финансовой устойчивости
на основе относительных показателей рентабельности
3.4. Мероприятия по укреплению финансовой устойчивости
ООО «Вулкан»
Заключение
Список литературы
Приложение

Анализ финансового состояния предприятия и пути повышения его финансовой устойчивости.

Как следует из представленных на рисунках 3 и 4 схем взаимосвязей, финансовый анализ является одновременно потребителем и поставщиком статистической информации.
В процессе финансового анализа используются статистические методы обработки данных, которые предусматривают следующие процедуры:
- приведение больших массивов данных к простым агрегатным характеристикам, описывающим имеющиеся данные и соотношения между ними;
- выявление тесноты связи между показателями, проведение корреляционно-регрессионного анализа;
- статистическую проверку гипотез, на которых основан процесс оценки;
- количественное измерение риска.
Существует обратная связь между финансовым анализом и статистикой, которая в последнее время все больше усиливается. Так, результаты финансового анализа в настоящее время включены в состав представляемой предприятиями статистической отчетности в виде ключевых показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия.
В современном финансовом анализе широко используются экономико-математические методы. Для финансового аналитика, заинтересованного в прогнозе поведения рассматриваемого показателя, особую важность имеет информация о диапазоне отклонений значений анализируемого показателя от средней величины, то есть характеристик размаха распределения и разброса. Данные характеристики в практике финансового анализа выступают количественными измерителями риска.
Учитывая, что значения показателей, рассматриваемых в процессе прогнозного финансового анализа, являются случайными, возникает необходимость оценить вероятность получения того или иного результата. При этом традиционное для теории вероятности ключевое понятие вероятности события в финансовом анализе рассматривается как основанная на имеющемся у субъекта анализа опыте степень уверенности в том, что данное событие произойдет.
К числу важнейших прикладных задач финансового анализа, в которых используется распределение вероятностей, относится проверка гипотез. При этом анализ данных предполагает описание соответствующих массивов, проверка гипотез – рассмотрение теорий или гипотез об источниках этих данных.
Весьма существенна зависимость финансового анализа от теории финансов. В широком смысле и теория финансов, и финансовый анализ рассматривают финансовые отношения предприятия. Принципиальное различие между ними заключается в уровне обобщения рассматриваемых явлений. Теория финансов, являясь фундаментальной наукой, рассматривает финансовые отношения концептуально, тогда как финансовый анализ – на уровне конкретного предприятия.
Прикладной характер финансового анализа проявляется в том, что он обеспечивает детализацию концепций теории финансов применительно к конкретным условиям развития рыночной экономики и деятельности конкретных предприятий в ней.
Достаточно сложно определить границы, разделяющие финансовый анализ и финансовый менеджмент. Различия принципиального характера определяются в первую очередь уровнем обобщения рассматриваемых явлений, а также информационной базой. Методология финансового анализа включает не только алгоритм расчета финансовых показателей, характеризующих отдельные аспекты финансового состояния, но и рассмотрение возможностей использования существующей информационной базы, а также результирующей аналитической информации.
Существенные перемены, произошедшие в последние годы в сфере корпоративных, банковских и инвестиционных капиталов, привели к появлению относительно новой для финансовой науки дисциплины, получившей название «финансовой инжиниринг».
Финансовый инжиниринг включает проектирование, разработку и реализацию инновационных процессов и финансовых инструментов наряду с поиском новых подходов к решению проблем в области финансов. Данная финансовая дисциплина развивается под влиянием новых условий, складывающихся на внутренних и внешних финансовых рынках: усиление колебаний валютных курсов, процентных ставок и рыночных цен, ужесточение конкуренции в промышленности и финансовом секторе. Финансовый инжиниринг базируется на результатах финансового анализа и по существу может рассматриваться как финансовый анализ конкретных ситуаций.
Исследование взаимосвязи финансового анализа и близких к нему экономических наук позволяет сделать следующий вывод.
Финансовый анализ представляет собой самостоятельную область финансовой науки и неотъемлемую составную часть системы финансового менеджмента. Он базируется на общей теории экономического анализа, в том числе на его количественных и качественных методах, и теории финансов и использует информационную базу, включающую систему финансового и управленческого учета, а также всю необходимую неучетную информацию для обоснования управленческих решений по привлечению и наиболее эффективному использованию капитала, способствующих его наращению.
1.3. Методы финансового анализа
Практика финансового анализа выработала основные правила (методы) анализа финансовых отчетов. Эти методы используются на всех этапах финансового анализа, которые сопровождаются формированием обобщающих показателей хозяйственной деятельности организации.
1-Анализ абсолютных показателей отчетности. Финансовая отчетность включает абсолютные (количественные) показатели, выраженные в денежных измерителях. С их оценки начинается финансовый анализ.
В основе абсолютных показателей финансовой отчетности лежат фактические данные. Для целей планирования, учета и анализа в организации рассчитываются аналогичные абсолютные показатели, которые могут быть нормативными, плановыми, учетными, аналитическими.
Для анализа абсолютных показателей используется, как правило, метод сравнения, с помощью которого изучаются абсолютные или относительные изменения показателей, тенденции и закономерности их развития.
Сравнительный анализ позволяет проводить сопоставления:
- фактических показателей с плановыми – оценка обоснованности плановых решений;
- фактических показателей с нормативными – оценка внутренних резервов производства;
- фактических показателей отчетного периода с аналогичными данными прошлых лет – изменения во времени динамики изучаемых параметров;
- фактических показателей организации с отчетными данными других организаций (лучших или среднеотраслевых).
Инструментарием анализа абсолютных показателей являются горизонтальный, вертикальный и трендовый методы.
Горизонтальный (временной) анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Обычно сопоставляются базисные темпы роста за несколько периодов.
Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин различных статей финансовой отчетности за определенный период, дать оценку этим изменениям. Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции, но эти данные можно использовать при межхозяйственных сравнениях.
Горизонтальный анализ выполняется как по данным бухгалтерского баланса, так и отчета о прибылях и убытках.
Для выполнения горизонтального анализа баланса сначала составляют аналитический баланс, по данным которого проводят сравнительную оценку приведенных показателей и определяют их абсолютные и относительные отклонения.
Большое значение для оценки финансового состояния имеет и вертикальный (структурный) анализ актива и пассива баланса, который дает представление о финансовом отчете в виде относительных показателей. Это позволяет определить структуру актива и пассива баланса, долю отдельных статей отчетности в валюте баланса. Цель вертикального анализа заключается в определении удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке их динамики, что позволяет прогнозировать изменения активов и источников их покрытия.
Относительные показатели сглаживают негативное воздействие инфляционных процессов. Динамика структуры хозяйственных средств и источников их покрытия дает возможность определить наиболее общие тенденции изменения финансового положения организации.
Горизонтальный и вертикальный анализ взаимно дополняют друг друга, и на их основе строится сравнительный аналитический баланс. Все показатели такого баланса можно разбить на три группы:
1 - показатели структуры баланса;
2 - показатели динамики баланса;
3 – показатели структурной динамики баланса.
На основе сравнительного аналитического баланса осуществляется анализ структуры имущества и источников его формирования.
Вариантом горизонтального анализа является трендовый анализ, при котором каждая позиция отчетности сравнивается с рядом показателей предыдущих периодов и определяется тренд, то есть основная тенденция динамики показателя, очищенная от случайных влияний и особенностей функционирования организации в конкретном периоде.
Трендовый анализ носит перспективный, прогнозный характер, поскольку позволяет на основе изучения закономерности изменения экономического показателя в прошлом спрогнозировать величину показателя на перспективу. Для этого рассчитывается уравнение регрессии, где в качестве переменной выступает анализируемый показатель, а в качестве фактора, под влиянием которого изменяется переменная, - временной интервал (годы, месяцы и так далее).
2-Анализ финансовых коэффициентов. На базе абсолютных показателей формируются относительные параметры. Показатели, рассчитанные на основе данных финансовой отчетности, называются финансовыми коэффициентами.
Финансовые коэффициенты отражают различные стороны экономической деятельности организации:
- платежеспособность – через коэффициенты ликвидности и платежеспособности;
- финансовую зависимость или финансовую автономию – через долю собственного капитала в валюте баланса;
- деловую активность использования активов организации – через коэффициенты оборачиваемости активов в целом и по отдельным элементам;
- эффективность работы – через коэффициенты рентабельности;
- рыночные характеристики акционерного общества – через норму дивиденда.
Финансовые коэффициенты – это относительные характеристики, которые позволяют сопоставлять результаты деятельности разных организаций независимо от количественных параметров абсолютных показателей во временном разрезе.
Финансовые коэффициенты играют определяющую роль в анализе. С их помощью: выделяют факторы, влияющие на величину результативного показателя; устанавливают причинно-следственные связи между факторами и анализируемым показателем; проводят анализ на чувствительность результативного показателя к пофакторному изменению составляющих элементов обобщающего показателя.
3-Качественные и количественные методы.
Качественные методы позволяют на основе анализа сделать вывод о финансовом состоянии предприятия, уровне ликвидности и платежеспособности, инвестиционном потенциале, кредитоспособности. Способы и приемы качественного анализа включают эвристические методы анализа, к которым можно отнести метод экспертных оценок, разработку сценариев, деловые игры.
Количественные методы позволяют в ходе анализа оценить степень влияния факторов на результативный показатель, рассчитать коэффициенты уравнения регрессии по использованию производственных ресурсов. Они делятся на статистические, бухгалтерские и экономико-математические. Способы и приемы количественного анализа включают такие традиционные методы, как: использование абсолютных, относительных и средних величин; сравнение; группировку; индексный метод; метод цепных подстановок; интегральный метод.
4-Методы статистики в анализе. К статистическим методам анализа относятся:
- статистическое наблюдение – запись информации по определенным принципам и с определенными целями;
- расчеты средних величин (средние арифметические простые, взвешенные);
- ряды динамики: абсолютный прирост, относительный прирост, темпы роста, темпы прироста;
- сводка и группировка экономических показателей по определенным признакам;
- сравнение показателей (с конкурентами, нормативами, в динамике);
- расчет индексов;
- детализация показателей;
- графические методы.
Анализ тех или иных показателей, экономических явлений, хозяйственных процессов, ситуаций начинается с рассмотрения абсолютных величин в натуральных или стоимостных измерителях. Эти показатели являются основными в финансовом учете. В анализе они используются для исчисления средних и относительных величин.
Относительные величины применяются в анализе динамики явлений. С помощью относительных показателей строят временные ряды, которые характеризуют изменение того или иного показателя во времени. Аналитичность относительных показателей очевидна при изучении структуры экономического явления, при анализе интенсивности использования производственных ресурсов.
Относительные показатели, выступающие в виде коэффициентов требуют словесного пояснения, интерпретации, экономического объяснения. Относительные и абсолютные количественные показатели сами по себе недостаточно информативны и требуют дополнительных средств отображения, то есть метода сравнения.
5-Экономико-математические методы анализа. При решении конкретных аналитических задач применяются следующие экономико-математические методы:
- методы элементарной математики;
- классические методы математического анализа;
- методы математической статистики;
- эконометрические методы;
- методы математического программирования;
- методы исследования операций;
- методы экономической кибернетики.
Из экономико-математических методов наиболее распространенным в анализе является корреляционно-регрессионный анализ, который используется для определения тесноты зависимости между показателями, которые не связаны между собой функционально.
6-Методы факторного анализа экономических показателей. Сущность методов факторного анализа заключается в оценке влияния факторов на результирующий показатель. При этом соблюдается следующая последовательность:
- на первом этапе выделяют факторы, определяющие уровень анализируемого показателя;
- на втором этапе устанавливают функциональную зависимость между показателем и выделенными факторами;
- на третьей этапе измеряют влияние изменения каждого фактора на изменение анализируемого показателя.
Для оценки влияния факторов могут быть использоваться следующие методы:
-дифференцирование;
-индексный метод;
-метод цепных подстановок;
- интегральный метод.
1.4.Информационное обеспечение финансового анализа
Эффективность финансового анализа непосредственно зависит от полноты и качества используемой информации.
Информация, на основе которой проводится анализ, называется источником анализа. К ней предъявляются следующие требования:
- данные должны быть достоверны и точны;
- данные должны быть документально оформлены;
- данные должны быть сопоставимы во времени, по объектам, по единицам измерения, по методике расчета.4
Источник информации может находиться как в самой организации, так и вне ее. По данному признаку информация подразделяется на внешнюю и внутреннюю.5
К внешней относится информация, характеризующая:
- общеэкономическую и политическую ситуацию в стране;
- отрасль и перспективы ее развития;
- состояние фондового рынка и рынка капитала;
- собственников предприятия и команду управления;
- основных контрагентов;
- конкуренцию в отрасли и основных конкурентов.
Показатели, характеризующие общее экономическое состояние, необходимы для прогнозирования в ходе анализа условий внешней среды и их ожидаемого влияния на финансовое состояние предприятия. Система таких показателей формируется с помощью данных, публикуемых Госкомстатом России, материалов, таких изданий, как «Финансовая Россия», «Финансовая газета», «Экономика и жизнь», и служит основой для разработки и реализации финансовой стратегии предприятия, в том числе планирования, обоснования инвестиционных решений и разработки альтернативных вариантов их финансирования. К указанным показателям относятся темпы роста валового внутреннего продукта и валового национального дохода, индекс инфляции.
Информация, характеризующая развитие отрасли, включает сведения о состоянии и общих тенденциях в отрасли, в которую входит анализируемое предприятие, а также прогноз будущего развития отрасли.
К имеющей важное значение для финансового анализа информации относятся сведения о чувствительности отрасли к изменениям в экономике, а также о степени влияния государственного регулирования на финансовое состояние предприятий отрасли и их зависимости от импортных квот или экспортных ограничений.
Не менее важной для финансового анализа является информация об особенностях налогообложения предприятий отрасли, включая ставки налога на добавленную стоимость, акцизов и других налогов, региональной налоговой политике, а также индексах цен на основные виды продукции отрасли.
Показатели, характеризующие состояние фондового рынка, формируются на основе публикаций в коммерческих периодических изданиях, таких, как «Рынок ценных бумаг», «Финансовая Россия», «Финансовая газета».
В группу показателей, характеризующих состояние рынка капитала, входят следующие: ставка рефинансирования, устанавливаемая Центральным банком Российской Федерации; планируемый курс основных иностранных валют, закладываемый в расчет бюджета Российской Федерации; официальный курс иностранных валют; кредитные и депозитные ставки коммерческих банков. Источником необходимой информации при этом могут служить еженедельник «Финансовая газета», а также данные, оперативно получаемые через Интернет.
Принципиальное значение для финансового анализа имеет информация, характеризующая собственников предприятия, с помощью которой при проведении внешнего финансового анализа предприятия можно составить более или менее точное представление о целях его деятельности. Значимость подобной информации связана с тем, что она позволяет идентифицировать предприятия, ориентированные на долгосрочное устойчивое функционирование, и предприятия, которые преследуют краткосрочные цели извлечения прибыли.
Подобная информация особенно важна для корректного финансового анализа, поскольку знание целей команды управления предприятием дает возможность более объективно оценить бухгалтерские отчеты.
Показатели, характеризующие деятельность контрагентов, используются преимущественно для обоснования решений в области текущей производственно-коммерческой деятельности предприятия. Указанные показатели могут быть сформированы в разрезе коммерческих банков, страховых компаний, поставщиков, покупателей. Эти показатели формируются на базе отчетных материалов, опубликованных в специальных источниках деловой информации, включая соответствующие рейтинги, аналитические обзоры, характеризующие основные результативные показатели деятельности, а также по данным Госкомстата России о предприятиях.
Принципиально важной является информация о зависимости организаций от так называемых эксклюзивных трейдеров, имеющих исключительное право на приобретение продукции, производимой предприятием, и, следовательно, возможность полного контроля за ее продажей, включая установление цен и условий оплаты, вследствие чего предприятие несет потери.
Информация о конкуренции и конкурентах в первую очередь должна отражать сведения, характеризующие общий объем их продаж, объем продаж в разрезе сегментов, долю основных конкурентов на том рынке, на котором функционирует анализируемое предприятие, а также перспективы расширения продаж.