Анализ и оценка финансового состояния организации.

Содержание:
Введение
Глава 1. Теоретические основы анализа финансового состояния организации
1.1 Понятие, значение и задачи финансового состояния предприятия и его финансовой устойчивости
Глава 2. Анализ платежеспособности ООО «Ингостар»
2.1 Краткая характеристика и организационная структура
2.2 Оценка платежеспособности на основе показателя ликвидности
2.3 Оценка платежеспособности на основе изучения потока денежных средств
Глава 3. Анализ финансовой устойчивости ООО «Ингостар»
3.1 Оценка финансовой устойчивости на основе анализа соотношения собственного и заемного капитала
3.2 Оценка эффективности и интенсивности использования капитала
3.3 Анализ финансового равновесия между активами и пассивами
3.4 Рекомендации по улучшению финансового состояния организации
Заключение
Список используемой литературы:

Анализ и оценка финансового состояния организации.

9 897,0
-2 977,0
-23,1,0
9 984,0
3. Прибыль (убыток) от продаж  (1-2)
188,0
151,0
420,0
+232,0
+123,4
253,0
4. Прочие доходы и расходы, кроме процентов к уплате
-11,0
16,0
-8,0
+3,0
↑
-1,0
5. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) (3+4)
177,0
167,0
412,0
+235,0
+132,8
252,0
6. Проценты к уплате
–
–
–
–
–
–
7. Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль и прочее
 
-43,0
-34,0
-83,0
-40,0
↓
-53,0
8. Чистая прибыль (убыток)  (5-6+7)
 
134,0
133,0
329,0
+195,0
+145,5
199,0
Справочно:
Совокупный финансовый результат периода
134,0
133,0
329,0
+195,0
+145,5
199,0
Изменение за период нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) по данным бухгалтерского баланса   (измен. стр. 1370)
 
-35,0
134,0
329,0
х
х
х
Годовая выручка за период с 01.01.2010 по 31.12.2010 равнялась 10 317 тыс. руб. За 3 последних года годовая выручка значительно уменьшилась (на 2 745 тыс. руб., или на 21%).
За последний год прибыль от продаж равнялась 420 тыс. руб. Финансовый результат от продаж резко вырос за 3 года (на 123,4%).
Обратив внимание на строку 2220 формы №2 можно отметить, что организация учитывала общехозяйственные (управленческие) расходы в качестве условно-постоянных, относя их по итогам отчетного периода на реализованные товары (работы, услуги).
Судя по отсутствию в бухгалтерской отчетности за последний отчетный период данных об отложенных налоговых активах и обязательствах, организация не применяет ПБУ 18/02 "Учет расчетов по налогу на прибыль", что допустимо для субъектов малого предпринимательства.
Ниже на графике наглядно представлено изменение выручки и прибыли ООО "Ингостар" в течение всего анализируемого периода.
 
Рис. 4 Динамика выручки и чистой прибыли
Глава 3. Анализ финансовой устойчивости ООО «Ингостар»
3.1 Оценка финансовой устойчивости на основе анализа соотношения собственного и заемного капитала

Рассчитаем основные показатели финансовой устойчивости предприятия ООО «Ингостар»
Таблица 5
Основные показатели финансовой устойчивости организации
Показатель
Значение показателя
Изменение показателя
(гр.5-гр.2)
Описание показателя и его нормативное значение
31.12.2008
31.12.2009
31.12.2010
1
2
3
4
5
6
1. Коэффициент автономии
0,80
0,81
0,60
-0,20
Отношение собственного капитала к общей сумме капитала.
Нормальное значение для данной отрасли: 0,55 и более (оптимальное 0,65-0,9).
3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
0,78
0,55
0,60
-0,18
Отношение собственных оборотных средств к оборотным активам.
Нормальное значение: 0,1 и более.
5. Коэффициент покрытия инвестиций
0,80
0,70
0,60
-0,20
Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала.
Нормальное значение для данной отрасли: 0,85 и более.
6. Коэффициент маневренности собственного капитала
0,88
0,89
1,0
0,12
Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных средств.
Нормальное значение: 0,05 и более.
9. Коэффициент обеспеченности запасов
1,66
1,10
0,88
-0,78
Отношение собственных оборотных средств к стоимости запасов.
Нормальное значение: 0,5 и более.
Коэффициент автономии организации на 31 декабря 2010  г. составил 0,6. Данный коэффициент характеризует степень зависимости организации от заемного капитала. Полученное здесь значение укладывается в принятую для этого показателя норму (нормальное значение для данной отрасли: 0,55 и более, оптимальное 0,65-0,9) и свидетельствует об уравновешенности собственного и заемного капитала ООО "Ингостар". За 3 года отмечено сильное уменьшение коэффициента автономии - на 0,2.
Структура капитала организации представлена ниже на диаграмме: При этом необходимо отметить, что долгосрочные обязательства не нашли отражение на диаграмме ввиду их отсутствия.
 
Рис. 5 Диаграмма: Структура капитала ООО «Ингостар»
По состоянию на 31.12.2010 коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами равнялся 0,6. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами за весь анализируемый период уменьшился на 0,18. На 31.12.2010 г. значение коэффициента является очень хорошим. В течение всего рассматриваемого периода коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами сохранял нормативное значение.
За 3 года имело место сильное снижение коэффициента покрытия инвестиций c 0,8 до 0,6 (т.е. на 0,2). Значение коэффициента на 31 декабря 2010  г. ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ООО "Ингостар" составляет только 60%). В течение всего проанализированного периода имело место разнонаправленное изменение коэффициента покрытия инвестиций; максимальное значение составило 0,81, минимальное - 0,56.
На последний день анализируемого периода коэффициент обеспеченности материальных запасов равнялся 0,88. В течение анализируемого периода коэффициент обеспеченности материальных запасов уменьшился на 0,78. Коэффициент укладывался в установленный норматив в течение всего периода. На 31.12.2010 г. значение коэффициента обеспеченности материальных запасов является, без сомнения, хорошим.
Коэффициент краткосрочной задолженности ООО "Ингостар" показывает на отсутствие долгосрочной задолженности при 100% краткосрочной.
Динамика основных показателей финансовой устойчивости ООО "Ингостар" представлена на следующем графике:
 
 Рис. 6 Динамика показателей финансовой устойчивости ООО «Ингостар»
Таблица 6
Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств
Показатель собственных оборотных средств (СОС)
Значение показателя
Излишек (недостаток)*
на начало анализируемого периода (31.12.2007)
на конец анализируемого периода (31.12.2010)
на 31.12.2007
на 31.12.2008
на 31.12.2009
на 31.12.2010
1
2
3
4
5
6
7
 СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов)
421,0
908,0
+168,0
+107,0
+132,0
-121,0
 СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов; фактически равен чистому оборотному капиталу, Net Working Capital)
421,0
908,0
+168,0
+107,0
+132,0
-121,0
 СОС3 (рассчитанные с учетом как долгосрочных пассивов, так и краткосрочной задолженности по кредитам и займам)
421,0
908,0
+168,0
+107,0
+132,0
-121,0
Поскольку на 31.12.2010 г. наблюдается недостаток собственных оборотных средств, рассчитанных по всем трем вариантам, финансовое положение организации по данному признаку можно характеризовать как неудовлетворительное. Более того все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат за 3 последних года ухудшили свои значения.
 
Рис. 7 Собственные оборотные средства ООО «Ингостар»
 
3.2 Оценка эффективности и интенсивности использования капитала
Таблица 7
Структура имущества и источники его формирования
Показатель
Значение показателя
Изменение за анализируемый период
в тыс. руб.
в % к валюте баланса
тыс. руб.
(гр.5-гр.2)
± %
((гр.5-гр.2) : гр.2)
31.12.2007
31.12.2008
31.12.2009
31.12.2010
на начало
анализируемого
периода
(31.12.2007)
на конец
анализируемого
периода
(31.12.2010)
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Актив
1. Внеоборотные активы
60,0
48,0
14,0
1,0
10,0
0,10
-59,0
-98,30
в том числе:
основные средства
60,0
48,0
14,0
1,0
10,0
0,10
-59,0
-98,30
нематериальные активы
–
–
–
–
–
–
–
–
2. Оборотные, всего
538,0
500,0
1 021,0
1 506,0
90,0
99,90
+968
+179,90
в том числе:
запасы
253,0
291,0
434,0
1 029,0
42,30
68,30
+776
+4,1 раза
дебиторская задолженность
130,0
103,0
402,0
152,0
21,70
10,10
+22
+16,9
денежные средства и краткосрочные финансовые вложения
154,0
106,0
185,0
325,0
25,80
21,60
+171
+111
Пассив
1. Собственный капитал
481,0
446,0
580,0
909,0
80,40
60,30
+428
+89
2. Долгосрочные обязательства, всего
–
–
–
–
–
–
–
–
в том числе:
заемные средства
–
–
–
–
–
–
–
–
3. Краткосрочные обязательства*, всего
117,0
102,0
455,0
598,0
19,60
39,70
+481
+5,1 раза
в том числе:
заемные средства
–
–
–
–
–
–
–
–
Валюта баланса
598,0
548,0
1 035,0
1 507,0
100
100
+909
+152
Структура активов организации на 31 декабря 2010  г. характеризуется значительной долей (99,9%) текущих активов и незначительным процентом иммобилизованных средств. Активы организации за весь рассматриваемый период существенно увеличились (на 152%). Отмечая значительный рост активов, необходимо учесть, что собственный капитал увеличился в меньшей степени – на 89%. Отстающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов является негативным показателем.
На диаграмме ниже наглядно представлено соотношение основных групп активов организации:
Рис.8 Диаграмма: Структура активов организации на 31.12.2010 г.
Рост величины активов организации связан, в основном, с ростом следующих позиций актива баланса (в скобках указана доля изменения данной статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):
запасы – 776 тыс. руб. (80,1%)
денежные средства – 171 тыс. руб. (17,6%)
Одновременно, в пассиве баланса прирост наблюдается по строкам:
кредиторская задолженность – 481 тыс. руб. (52,9%)
нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) – 428 тыс. руб. (47,1%)
Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить "основные средства" в активе (-59 тыс. руб.).
По состоянию на 31.12.2010 собственный капитал ООО "Ингостар" составил 909 тыс. руб., что намного (на 428 тыс. руб.) выше значения собственного капитала организации на начало анализируемого периода (31.12.2007 г.).
Чистые активы организации на 31 декабря 2010  г. намного превышают уставный капитал. Данное соотношение положительно характеризует финансовое положение ООО "Ингостар", полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. Более того, определив текущее состояние показателя, необходимо отметить увеличение чистых активов на 24% за весь анализируемый период. Приняв во внимание одновременно и превышение чистых активов над уставным капиталом и их увеличение за период, можно говорить о хорошем финансовом положении организации по данному признаку. Наглядное изменение чистых активов организации за весь рассматриваемый период представлено на следующем графике.
 
Рис.9 Динамика чистых активов и уставного капитала
Значение уставного капитала оставалось постоянным в течение всего анализируемого периода.
3.3 Анализ финансового равновесия между активами и пассивами
Таблица 8
Анализ рентабельности
Показатели рентабельности
Значения показателя (в %, или в копейках с рубля)
Изменение показателя
2008 г.
2009 г.
2010 г.
коп.,
(гр.4 - гр.2)
± %
((4-2) : 2)
1
2
3
4
5
6
1. Рентабельность продаж по валовой прибыли (величина прибыли от продаж в каждом рубле выручки). Нормальное значение для данной отрасли: не менее 12%.
1,40
2,10
4,10
+2,70
+182,80
2. Рентабельность продаж по EBIT (величина прибыли от продаж до уплаты процентов и налогов в каждом рубле выручки).
1,40
2,30
40
+2,60
+194,70
3. Рентабельность продаж по чистой прибыли (величина чистой прибыли в каждом рубле выручки).
1.0
1,80
3,20
+2,20
+3,10 раза
Cправочно:
Прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг)
1,50
2,10
4,20
+2,70
+190,60
Коэффициент покрытия процентов к уплате (ICR), коэфф. Нормальное значение: 1,5 и более.
–
–
–
–
–
Представленные в таблице показатели рентабельности за 2010-й год имеют положительные значения как следствие прибыльности деятельности ООО "Ингостар" за данный период.
За 2010-й год организация по обычным видам деятельности получила прибыль в размере X,X копеек с каждого рубля выручки от реализации. Более того, имеет место рост рентабельности обычных видов деятельности по сравнению с данным показателем за 2008-й год (+X,X коп.).
Показатель рентабельности, рассчитанный как отношение прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) к выручке организации, за период 01.01-31.12.2010 составил X%. Это значит, что в каждом рубле выручки организации содержалось X коп. прибыли до налогообложения и процентов к уплате.
 
Рис.10 Динамика показателей рентабельности продаж ООО «Ингостар»
За 2010-й год каждый рубль собственного капитала ООО "Ингостар" принес 1,256 руб. чистой прибыли. Изменение рентабельности собственного капитала в течение анализируемого периода составило +52,3%. Рентабельность собственного капитала за период 01.01-31.12.2010 демонстрирует вполне соответствующее нормальному значение.
За весь рассматриваемый период имело место явное повышение рентабельности активов, составившее +2,6%. Рентабельность активов сохраняла нормативные значения в течение всего периода.
Наглядное изменение основных показателей рентабельности активов и капитала ООО "Ингостар" за весь анализируемый период представлено на следующем графике.
 
 Рис.11 Динамика показателей рентабельности активов и капитала
ООО «Ингостар»
3.4 Рекомендации по улучшению финансового состояния организации
Ниже по качественному признаку обобщены важнейшие показатели финансового положения (по состоянию на 31 декабря 2010  г.) и результаты деятельности ООО "Ингостар" в течение анализируемого периода (с 31.12.2007 по 31.12.2010 г.).
Анализ выявил следующие показатели, имеющие исключительно хорошие значения:
чистые активы превышают уставный капитал, при этом за 3 года наблюдалось увеличение чистых активов;
значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами (0,6) можно характеризовать как полностью укладывающееся в норму;
коэффициент текущей (общей) ликвидности полностью соответствует нормальному значению;
коэффициент абсолютной ликвидности полностью соответствует нормальному значению;
отличная рентабельность активов;
положительная динамика рентабельности продаж по валовой прибыли;
за последний год получена прибыль от продаж (420 тыс. руб.), причем наблюдалась положительная динамика по сравнению с предшествующим годом (+269 тыс. руб.);
чистая прибыль за 2010-й год составила 329 тыс. руб. (+196 тыс. руб. по сравнению с предшествующим годом);
положительная динамика прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) на рубль выручки организации.
Положительно финансовое положение организации характеризует следующий показатель – доля собственного капитала в активах ООО "Ингостар" составляет 60%, что укладывается в норму.
Показателем, имеющим значение на границе норматива, является следующий – не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.
Среди отрицательных показателей финансового положения ООО "Ингостар" можно выделить следующие:
ниже принятой нормы коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности;
отстающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов (сальдо баланса) организации;
коэффициент покрытия инвестиций ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ООО "Ингостар" составляет только 60%).
В ходе анализа был получен лишь один показатель, имеющий критическое значение – крайне неустойчивое финансовое положение по величине собственных оборотных средств.