Программное обеспечение для оценки предприятий и их имущественных комплексов.

Оглавление

Оглавление
Введение
1. Понятие оценки имущества предприятия
2. Цели и этапы оценки имущества предприятия
3. Правовое регулирование оценочной деятельности
4. Программное средство оценки активов предприятия «СтОФ»
Заключение
Список литературы

Программное обеспечение для оценки предприятий и их имущественных комплексов.

определение стоимости оборудования и иных основных средств, передаваемых в лизинг (на условиях договора финансовой аренды;
продажа части недвижимости, чтобы избавиться от неиспользуемых зданий и сооружений, земельных участков и др.;
страхование недвижимости и определения стоимости страхуемого имущества;
получение банковского кредита под залог недвижимости (ипотечного кредита);
сдача недвижимости в аренду;
оформление части недвижимости в качестве вклада в уставный капитал вновь создаваемого предприятия;
продажа отдельных видов физически и морально устаревших машин и оборудования для их замены на более эффективные;
передача машин и оборудования в аренду и т.д.
Если в соответствии с законодательством предприятие должно осуществлять оценку активов в обязательном порядке, тогда необходимо пользоваться услугами профессиональных оценщиков. Во всех остальных случаях предприятие может выбирать: провести оценку собственными силами или обратиться к соответствующим специалистам.
Отношения с оценщиками строятся на взаимных договоренностях, которые закрепляются в специальном договоре. Договор заключается в письменной форме, служит основанием для проведения оценки и при этом не подлежит обязательному нотариальному удостоверению.
Процесс оценки состоит из следующих основных этапов:
подготовительный;
оценочный;
заключительный.
На подготовительном этапе в зависимости от целей оценки и возможностей определяется стандарт стоимости и методы оценки, готовится необходимая для проведения оценки информация, анализируется финансовое состояние и риски оцениваемого предприятия.
На оценочном этапе непосредственно оценивается предприятие (бизнес) в соответствии с выбранным стандартом стоимости и методами оценки.
На заключительном этапе оценки осуществляются необходимые корректировки стоимости (в частности, на финансовое положение предприятия, на степень контроля, на ликвидность, качество менеджмента и степень диверсификации производства) и составляется отчет об оценке предприятия (бизнеса).
В зависимости от цели оценки применяются следующие стандарты (виды) стоимости:
рыночная;
инвестиционная;
залоговая;
ликвидационная;
налоговая;
страховая;
фундаментальная.
Рыночная стоимость — цена, по которой может быть заключена сделка между продавцом и покупателем при условии, что оба действуют без принуждения, компетентно и к обоюдной выгоде. Чаще всего необходимость рассчитать рыночную стоимость возникает при заключении сделки по переходу прав собственности на предприятие и когда необходимо определить цену его покупки-продажи. Объектом оценки является собственный капитал предприятия. На рыночную стоимость оказывает существенное влияние соотношение спроса и предложения.
Рыночная стоимость предприятия — это результат регламентированной процедуры количественного определения его ценности, осуществляемой владельцем или уполномоченными лицами.
Рыночную стоимость предприятия определяют капитализацией его ценности (прибыльности, рентабельности), социально-экономической значимости, уникальности, инновациоyности и интеллектуализации выпускаемой продукции, работ, услуг.
Итоговая величина рыночной стоимости предприятия зависит от доходности и степени риска хозяйственной деятельности предприятия, платежеспособности потенциального покупателя, наличия альтернативных объектов вложения средств и т. д.
Инвестиционная стоимость — учитывает требования конкретного инвестора (по уровню риска, доходности и др.). Рассчитывается в случае необходимости принять инвестиционное решение.
Залоговая стоимость — цена, которую кредитор надеется получить от продажи на рынке актива в случае неплатежеспособности заемщика. Оценивается, когда предприятие является предметом залога при привлечении кредитных ресурсов или в случае обеспечения других обязательств.
Ликвидационная стоимость — цена раздельной продажи активов за вычетом всех обязательств предприятия и затрат на продажу. Оценивается в случае ликвидации предприятия.
Налоговая стоимость — рассчитывается для целей налогообложения в соответствии с требованиями представителей налоговых органов.
Страховая стоимость — определяется в целях страхования имущества и представляет собой затраты на воспроизводство точной копии объекта (восстановительная стоимость) или на создание другого объекта, аналогичного по функциям (стоимость замещения). Объектом оценки в данном случае является имущество (активы) предприятия.
Фундаментальная стоимость — это рыночная стоимость, которой обладал бы актив, если бы рынок имел о нем полную информацию. Определяется для целей финансового анализа и управления.
Балансовая стоимость предприятия не рассматривается в качестве стандарта стоимости и, как правило, не используется в целях оценки бизнеса, так как включает только стоимость активов баланса и потому не дает полного представления о стоимости предприятия.
После определения стандарта стоимости для оценки выбирают подход и методы оценки стоимости.
Выделяют следующие подходы к оценке стоимости имущества предприятия: рыночный (сравнительный), затратный (имущественный), доходный.
Рыночный (сравнительный) подход означает, что наиболее вероятной величиной стоимости оцениваемого предприятия может быть реальная цена продажи идентичной компании, сложившаяся на рынке.
Затратный подход (имущественный подход, подход на основе активов) заключается в оценке текущей стоимости тех или иных элементов имущественного комплекса предприятия и его нематериальных активов. При этом стоимость активов предприятия рассматривается с точки зрения понесенных издержек, т.е. определяется суммой затрат на его воспроизводство или замещение с учетом физического и морального износа.
При затратном подходе предприятие рассматривается как комплекс имущества и имущественных прав (нематериальных активов). В этой связи применять его целесообразно в случаях продажи активов при ликвидации предприятия, при страховании имущества, т. е. если возникает необходимость оценки имущественного комплекса предприятия.
Затратный подход может быть единственным в оценке имущественного комплекса предприятия, поскольку:
для неэффективных, неприбыльных, предприятий затратный подход позволяет получить приемлемую для продавца цену, так как учитывает именно стоимость активов и не принимает во внимание потенциальную прибыльность;
для оценки бизнеса затратным подходом существует необходимая статистика (в отличие от сравнительного подхода).
Доходный подход рассматривает предприятие как актив, приносящий доход в будущем, что и является основным преимуществом данного подхода. Одним из главных недостатков подхода является прогнозный характер информации, на основе которой осуществляется оценка.
Перечисленные подходы к оценке имущества предприятия (бизнеса) дополняют друг друга. Как правило, в зависимости от целей оценки, условий, состояния объекта оценки, внешней среды стоимость предприятия оценивают сразу несколькими методами (двумя-тремя), наиболее подходящими для конкретной ситуации в рамках указанных выше подходов, а потом рассчитывают итоговую величину как средневзвешенную (методом математического или экспертного взвешивания). При выборе удельного веса каждого отдельного метода принимают во внимание такие факторы, как: характер деятельности предприятия, цель оценки и используемые методы определения стоимости, количество и качество данных, используемых каждым методом, и др.
По результатам проведения оценки составляется отчет. Отчет содержит следующие разделы:
наименование и реквизиты заказчика;
информацию о предприятии;
имущественные права в отношении оцениваемых объектов;
цель оценки и стандарт стоимости;
дату оценки и дату составления отчета;
принятые допущения и ограничения при оценке стоимости;
использованную информацию;
обоснование выбранного метода (методов);
итоговое заключение о стоимости предприятия (объекта);
заявление об отсутствии личной заинтересованности, непредвзятости оценщика и его квалификационные данные.
Результаты оценки являются основой для принятия как текущих, так и инвестиционных решений. В первом случае собственники, руководители предприятия получают инструмент управления стоимостью предприятия, в другом случае появляется возможность показать потенциальному инвестору или кредитору процесс создания стоимости предприятия.
3. Правовое регулирование оценочной деятельности
Правовые нормы оценочной деятельности закреплены в Федеральном законе от 29 июля 1998 г. № 135-ФЭ «Об оценочной деятельности в Российской Федерации», где введены понятия оценочной деятельности, объекта и субъекта оценки, обязательность проведения оценки отдельных объектов, права и обязанности оценщика и др.
Правовые взаимоотношения оценщика и заказчика регулируются договором, заключаемым в письменной форме и не требующим нотариального удостоверения [5, 46].
Договор должен содержать следующие существенные условия:
основания для его заключения;
вид объекта оценки и его определяемой стоимости;
денежное вознаграждение за проведение оценочных работ;
сведения о страховании гражданской ответственности оценщика и др.
Подтверждением надлежащего исполнения оценщиком своих обязанностей по договору является письменный отчет, представляемый заказчику. Отчет подписывается оценщиком и заверяется его печатью.
Стандарты оценки, обязательны к применению субъектами оценочной деятельности. Система нормативных документов (стандарты, методики, кодекс этики) саморегулируемых организаций оценщиков направлена на защиту прав, охраняемых законодательством интересов потребителей и специалистов-оценщиков.
Информационное обеспечение оценочной деятельности
Информация, используемая в процессе оценки, должна быть достоверной, точной и представительной. Информацию в процессе оценки стоимости предприятия (объекта) подразделяют на внешнюю и внутреннюю. Внешняя информация характеризует условия деятельности предприятия в регионе, отрасли и экономике, внутренняя — дает представление о деятельности предприятия.
Объем и характер внешней информации различаются исходя из целей оценки. Информацию целесообразно предоставлять в достаточном объеме и ориентированной на оцениваемый объект. Макроэкономические параметры включают информацию о том, как влияют на деятельность предприятия основные факторы макроэкономического характера:
темпы роста валового внутреннего продукта (ВВП);
уровень инфляции;
изменение обменного курса валют;
изменение учетной ставки банковского процента;
новации в налоговом законодательстве;
уровень политической стабильности в стране и др.
Блок внешней информации кроме макроэкономических показателей включает отраслевые показатели: условия конкуренции, рынки сбыта товаров и услуг, доступность используемых в производстве сырья и материалов и др. Условия функционирования предприятия в отрасли могут оказать существенное влияние на стоимость оцениваемого объекта.
Внутренняя информация характеризует текущую деятельность предприятия и включает:
исторический аспект деятельности предприятия;
характеристику поставщиков;
производственные мощности;
менеджмент;
внутреннюю финансовую информацию (бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств и др.);
другую информацию, имеющую непосредственное отношение к оценке стоимости предприятия.
Анализ маркетинговой стратегии предполагает изучение следующей информации:
объем продаж за прошлый и текущий периоды и прогноз на будущее;
себестоимость продаж;