Эффективность деятельности предприятия

Содержание

Введение
Глава 1. Организация и ее среда
1.1.Внутренняя среда организации. Основные внутренние переменные
1.1.1.Цели организации, структура, задачи, технология
1.1.2. Управление людьми как средство достижения цели
1.2. Внешняя среда организации
1.3.Организационная структура организации: преимущества и недостатки
1.4. Управление изменениями и проектами как повышение эффективности деятельности организации
1.5. Эффективность внутрифирменного управления интеллектуальными активами
Глава 2. Оценка финансового состояния организации
2.1. Финансирование бизнеса
2.2.Экономические показатели деятельности организации и их анализ
Глава 3. Анализ эффективности деятельности организации ООО «АвтоПитер»
3.1. Характеристика предприятия ООО «АвтоПитер»
3.2. Оценка финансового состояния ООО «АвтоПитер»
Заключение
Список литературы
Приложения
Приложение 1. Бухгалтерский баланс (форма №1)
Приложение 2. Отчет о прибылях и убытках за период с 1 января по 31 декабря 2005 г. (форма №2)
Приложение 3. Отчет о движении денежных средств за период с 1 января по 31 декабря 2005 г. (форма №4)
Приложение 4. Приложение к бухгалтерскому балансу за период с 1 января по 31 декабря 2005 г. (форма №5)

Эффективность деятельности предприятия

Балансовая прибыль – это вполне самостоятельный показатель. Особенностью балансовой прибыли является то, что она по своему происхождению и назначению непосредственно связывается с балансом предприятия. Балансовая прибыль здесь рассматривается как прирост богатства предприятия за рассматриваемый период, а убыток, соответственно – уменьшение этого богатства. Под богатством, в свою очередь, понимается имущество, принадлежащее предприятию, т.е. так называемые чистые активы. Чистые активы – это превышение активов предприятия над его долгами. Исходя из этих условий можно было бы полагать, что должно выполняться следующее соотношение:
Балансовая прибыль (балансовый убыток) за период = Чистые активы на конец периода – Чистые активы на начало периода.
Однако имущество предприятия может увеличиваться не только за счет заработанных им самим средств, но и за счет дополнительных вложений его собственников и т.п. Точно так же и уменьшение имущества может произойти за счет его изъятия, например, в связи с выходом члена общества с ограниченной ответственностью из числа участников. Поэтому приведенная формула должна быть уточнена.
Балансовый прибыль (балансовый убыток) за период =
Чистые активы на конец периода – Чистые активы на начало периода – Вложения в собственный капитал предприятия за период + Изъятия из собственного капитала предприятия за период.
В действительности в современном балансе присутствует не балансовая, а так называемая нераспределенная прибыль, которая меньше балансовой на величину прибыли, использованной предприятием в течение отчетного периода для выплаты налогов и иных обязательных платежей.
Если предположить, что в течение отчетного период отвлечения средств нет, то формулу для определения балансовой прибыли можно переписать следующим образом:
Балансовая прибыль за период =
Активы на конец периода – Долги на конец периода – Активы на начало периода – Долги на начало периода – Вложения в капитал предприятия за период + Изъятие из капитала предприятия за период.
Учитывая, что вложения капитала минус изъятия капитала – это механический (т.е. внешний) прирост собственного капитала за период, можно еще раз преобразовать формулу:
Балансовая прибыль =
Превышение прироста активов над приростом долгов – Внешний прирост собственного капитала.
В случае, если имеет место не прирост, а снижение, то показатель берется со знаком минус. Балансовая прибыль со знаком «минус» - балансовый убыток.
Таким образом, если внешнего прироста балансового капитала нет, то балансовая прибыль равна разности прироста активов и долгов предприятия. Если долги увеличивались быстрее, чем активы, то предприятие имеет балансовый убыток.
Еще одним, широко распространенным в экономике термином является валовая прибыль. Положением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99 введено понятие валовой прибыли как разницы выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг и себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг (кроме управленческих и коммерческих расходов). Такое определение валовой прибыли широко распространено во всем мире, так как оно является весьма удобным для целей бухгалтерского учета.
С точки зрения предприятия, конечным результатом его работы является прибыль, остающаяся в его распоряжении после уплаты всех налогов и иных обязательных платежей, т.е. чистая прибыль.
Чистая прибыль используется каждым предприятием для решения своих задач, тем не менее, основные направления распределения и использования чистой прибыли у всех предприятий примерно одинаковы. Можно выделить следующие основные направления использования чистой прибыли:
1. Дальнейшее развитие предприятия. Прибыль направляется на инвестиции в основные фонды и прирост оборотных средств.
2. Выплата дивидендов и иных аналогичных платежей собственникам.
3. Социальное развитие коллектива предприятия. Прибыль используется для содействия в приобретении жилья, лечения, отдыха, дополнительного пенсионного обеспечения и т.п.
4. Образование резервного и иных фондов в соответствии с действующим законодательством.28
Одно из представлений взаимоувязки доходов и расходов в процессе деятельности предприятия, в результате которой как раз и удается обособить те или иные показатели прибыли, приведено на схеме 6.29
Схема 6
Взаимоувязка доходов и расходов
Ключевыми финансовыми коэффициентами являются следующие:
финансовой устойчивости;
платежеспособности и ликвидности баланса;
рентабельности (доходности активов, собственного капитала и продаж)
деловой активности;
рыночной активности.
В анализе большее распространение имеют относительные показатели, в частности коэффициенты рентабельности, в алгоритмах расчета которых могут использоваться различные абсолютные показатели.
Показатели рентабельности – это выражаемые в процентах относительные показатели, в которых прибыль сопоставляется с некоторой базой, характеризующей предприятие с одной из двух сторон – ресурсы или совокупный доход в виде выручки, полученной от контрагентов в ходе текущей деятельности. Поэтому известны две группы показателей рентабельности: рентабельность инвестиций (капитала) и рентабельность продаж.
Рентабельность инвестиций может рассчитываться с позиции интересов различных групп: собственники, инвесторы, предприятие и др.
Инвесторы (собственники и лендеры) являются основными поставщиками капитала предприятию. Их совокупный доход – чистая прибыль и величина процентов к уплате. Этот совокупный доход может сравниваться либо со всеми активами, либо с долгосрочным капиталом; в первом случае рассчитывается коэффициент, известный как рентабельность активов (ROA – return on assets), во втором – рентабельность инвестированного капитала (ROI – return on investments):
ROA = , где (1)
ЧП – чистая прибыль (прибыль, доступная к распределению среди собственников);
Проценты – имеются в виду проценты к уплате;
Активы – средняя за тот же период величина активов предприятия (итог баланса-нетто).
С позиции кредиторов предприятия именно показатель рентабельности активов является критическим.
Этот показатель характеризует, насколько эффективно на предприятии работает любой оставшийся после амортизации капитал. Он отражает общую операционную прибыль с единицы стоимости имеющихся у предприятия активов. Причем кредиторам интересна здесь именно операционная прибыль, так как платежи за проценты по кредитам являются первоочередными. Кредиторы отслеживают, в каком соотношении показатель рентабельности активов находится с текущей рыночной кредитной ставкой, по которой в данный момент предприятию придется брать кредиты. Если рентабельность активов предприятия меньше, чем текущая рыночная кредитная ставка, то, с точки зрения кредиторов, это значит, что предприятие не справится с обслуживанием кредита, т.е. с уплатой за него процентов. Кредиторы в этом случае не дадут новых кредитов или хотя бы сократят их объем.
ROI = , где (2)
Пассив – совокупный объем источников финансирования (итог баланса-нетто по пассиву);
КО – краткосрочные обязательства.
Показатель ROI характеризует оценку эффективности и целесообразности взаимоотношений между инвесторами и созданным ими предприятием – он оценивает доходность долгосрочного капитала.
Наиболее распространенным финансовым индикатором оценки целесообразности инвестиций с позиции собственников предприятия является показатель рентабельности собственного капитала (ROE – return on equity).
ROE = , где (3)
ЧП – чистая прибыль;
СК ср. – средний за период собственный капитал предприятия
Данный показатель сравнивается с рыночной депозитной ставкой (должен быть выше последней), чтобы установить, остается ли для владельцев предприятия более предпочтительным сохранять их капитал в предприятии по сравнению с простым вложением его на банковские депозиты.30
Рентабельность собственного капитала называют также рентабельность чистых активов, так как балансовая стоимость собственного капитала по величине равна чистым активам предприятия, т.е. сумме остаточной балансовой стоимости активов фирмы за минусом всех ее обязательств (очищенная от заемного капитала стоимость имущества предприятия).
Для инвесторов (акционеров) предприятия важно, чтобы их оставшийся в предприятии после амортизации капитала работал, как минимум, не менее эффективнее, чем если бы он был перевложен на банковский депозит.
Для работников, менеджеров предприятия особенно опасно ситуация, когда показатель ROE систематически оказывается меньше, чем текущая рыночная депозитная ставка процента.
Непосредственная опасность для предприятия будет состоять в том, что его крупные акционеры, контролирующие менеджеров фирмы, станут заставлять их принять от лица фирмы решение о выкупе ею акций крупных акционеров.
После того как о систематически недостаточно высоком уровне показателя ROE предприятия узнают его мелкие инвесторы (акционеры), следует ожидать, что они предпримут одновременный сброс акций фирмы на их вторичном рынке.
Это приведет к резкому снижению рыночной стоимости акций предприятия, которое в свою очередь: а) подорвет его возможности привлекать капитал посредством выпуска новых акций; б)снизит кредитоспособность компании в глазах банков.
Рентабельность затрат (ROC – return on cost) определяется как отношение прибыли от реализации продукции к полной себестоимости реализованной продукции:
ROC = , где (4)
Прибыль – имеется в виде прибыль от реализации продукции;
Себестоимость – полная себестоимость реализованной продукции.
Рентабельность продаж (ROS – return on sales) определяется как отношение прибыли от реализации к выручке от реализации без налогов, включаемых в цену продукции.
ROS = , где (5)
Прибыль – прибыль от реализации;
Выручка – выручка от реализации без налогов, включаемых в цену продукции.
Рентабельность продаж характеризует доходность основной деятельности предприятия. Менеджеры используют этот показатель для контроля над взаимосвязью между ценами, количеством реализованного товара и величиной издержек производства и реализации продукции.
При стандартной оценке финансового состояния предприятия западными методиками предлагается:
Использование системы взаимосвязанных показателей рентабельности, каждый из которых несет вполне определенную смысловую нагрузку как для работников предприятия, так и для пользователей финансовой информации (менеджеров, учредителей и акционеров, инвесторов и кредиторов);
Использование системы показателей рентабельности как одного из элементов финансово-экономической оценки текущего положения предприятия;
Необходимость проведения динамического и сравнительного анализа показателей рентабельности по секторам основной деятельности, по предприятиям-аналогам и предприятиям-конкурентам.31
Таким образом, рентабельность – это относительный показатель, в числителе которого стоит прибыль (одна из разновидностей прибыли), а в знаменателе – объем того ресурса или вида затрат, эффективность использования которого определяется.
Коэффициенты финансовой устойчивости устанавливают по формулам:
, (6)
К фн – коэффициент финансовой независимости (рекомендуемое значение свыше 0,5)
СК – собственный капитал
ВБ – валюта баланса
, (7)
К м – коэффициент маневренности (рекомендуемое значение 0,2-0,3)
ЧОК – чистый оборотный капитал (разница между оборотными активами и краткосрочными обязательствами);
, (8)
К зад – коэффициент задолженности (рекомендуемое значение показателя 0,67, т.е. 40/60%)
ЗК – заемный капитал
, (9)
К фин – коэффициент финансирования или собственности (рекомендуемое значение показателя 1,5, т.е. 60/40%).
Данные коэффициенты характеризуют финансовое равновесие и структуру капитала предприятия (корпорации). Они отражают, кроме того, степень защищенности интересов инвесторов и кредиторов, а также способность предприятия погашать долгосрочную задолженность.32
Ликвидность и платежеспособность могут оцениваться с помощью ряда абсолютных и относительных показателей, характеризующих величину собственных оборотных средств (WC). Наиболее распространенный алгоритм учета показателя WC, широко используемый и в западной учетно-аналитической практике, таков:
WC = CA – CL, где (10)
CA – оборотные активы;
CL – краткосрочные обязательства.
Экономическая трактовка индикатора WC может быть и такой: он показывает, какая сумма оборотных средств останется в распоряжении предприятия после расчетов по краткосрочным обязательствам.
Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств):
Оборотные средства/Краткосрочные обязательства (11)
Значение показателя может значительно варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция.
Коэффициент быстрой ликвидности по своему смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу оборотных активов, когда в расчете не учитывается наименее ликвидная их часть – производственные запасы:
Дебиторская задолженность + денежные средства/
Краткосрочные обязательства (12)
Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но и, что гораздо более важно, в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже расходов по их приобретению.
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств.
= Денежные средства/ Краткосрочные обязательства (13)
Рассмотренные четыре показателя являются основными для оценки ликвидности и платежеспособности. Оценку ликвидности и платежеспособности нужно проводить осмысленно; например, если величина собственных оборотных средств отрицательна, то финансовое положение предприятия в краткосрочной перспективе рассматривается как неблагоприятное, при этом расчет коэффициентов ликвидности уже не имеет смысла.
Деловая активность. В широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала.
Оборачиваемость запасов (в оборотах). Важнейшие индикаторы финансово-хозяйственной деятельности – выручка от продаж и прибыль – находятся в прямой зависимости от показателей оборачиваемости. Эффективность вложения средств в производственные запасы может характеризоваться показателями оборачиваемости, измеряемые в оборотах или в днях.
Оборачиваемость в оборотах рассчитывается по следующему алгоритму:
, где (14)
COGS – себестоимость продукции, реализованной в отчетном периоде (совокупные затраты сырья и материалов);
Inv – средние запасы сырья и материалов в отчетном периоде (в стоимостном выражении).
Приведенный показатель измеряется в оборотах; его рост в динамике рассматривается как положительная тенденция и характеризуется как ускорение оборачиваемости средств в запасах.
Оборачиваемость запасов (в днях). Это иное представление оборачиваемости – не в оборотах, а в днях. Алгоритм расчета таков:
, где (15)
d – количество дней в отчетном периоде.
Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах). Соответствующий показатель рассчитывается по следующему алгоритму:
, где (16)
S – выручка от реализации в отчетном периоде;
AR – средняя дебиторская задолженность в отчетном периоде.
Данный индикатор измеряется в количестве оборотов и показывает, сколько раз обернулись в отчетном периоде средства, вложенные в дебиторскую задолженность. Рост показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция.
Оборачиваемость средств в расчетах (в днях). Соответствующий показатель рассчитывается по следующему алгоритму:
, где (17)
Данный индикатор измеряется в днях и показывает, сколько в среднем дней «омертвлены» денежные средства в дебиторскую задолженности. Снижение показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция.
Продолжительность операционного цикла рассчитывается по следующему алгоритму:
, где (18)
Приведенный индикатор показывает, сколько в среднем дней «омертвлены» денежные средства в неденежных оборотных активах. Снижение показателя в динамике – благоприятная тенденция.
Коэффициенты рыночной активности включают в себя разнообразные по экономическому содержанию и назначению параметры.
Приоритетными показателями в этой группе являются (для акционерных обществ):
чистая прибыль, приходящаяся на одну обыкновенную акцию;
соотношение рыночной цены и акции и чистой прибыли на одну обыкновенную акцию;
балансовая стоимость одной обыкновенной акции;
соотношение рыночной стоимости (цены) одной обыкновенной акции и ее балансовой стоимости;
доходность одной обыкновенной акции и доля выплаченных дивидендов акционерам.
Указанные финансовые коэффициенты являются ненормируемыми. Поэтому при их изучении целесообразно опираться на анализ тенденций их изменения (улучшение или ухудшение) за длительный период времени (за ряд лет), а также на аналоговые показатели других компаний.
Глава 3. Анализ эффективности деятельности организации ООО «АвтоПитер»
3.1. Характеристика предприятия ООО «АвтоПитер»
Общество с ограниченной ответственностью «АвтоПитер» является официальным дилером таких крупных компаний, как UZ-Daewoo, Hyundai («ТагАЗ»), Iran Khodro («Автодруг»).
Компания образована в 1998 году и на данный момент охватывает различные районы Санкт-Петербурга. С середины января 2007 года начали работу два новых автоцентра.
Помимо покупки автомобиля, компания предлагает и другие услуги:
Покупка автомобиля посредством наличного и безналичного расчета;
Кредитование;
Лизинг;
Полное сервисное обслуживание;
Комплекс работ по дополнительному оснащению;
Оформление документации;
Отдел запчастей;
Trade-in;
Система скидок по дисконтным картам.
Компания регулярно осуществляет различные сезонные акции, которые выражаются в подарках для покупателей автомобилей.
За 9 лет успешной работы у компании уже успел сложиться круг постоянных клиентов, пользующихся всеми необходимыми услугами только в «АвтоПитер». Консультанты, работающие в компании помогут при выборе машины, сориентируют в клиента в широком спектре имеющихся возможностей, не навязывая при этом своего мнения. Компания проводит строгий набор персонала и его постоянное обучение, что может говорить о том, что в «АвтоПитер» работают настоящие профессионалы.
Компания предлагает полное сервисное обслуживание, которое подразумевает возможность пройти первый технический осмотр и встать на учет в ГИБДД Санкт-Петербурга прямо в салоне. При желании сразу оформляется и страховой полис.
«АвтоПитер СПб» осуществляет весь комплекс работ по дополнительному оснащению автомобиля (охранные системы, аудиооборудование, механические и электрические устройства различного назначения).
В отделе запчастей «АвтоПитер» можно приобрести или заказать с доставкой в кратчайший срок любую деталь для автомобилей Daewoo, Hyundai, Kia и Iran Khodro, и получить необходимую консультацию.
Собственная станция технического обслуживания позволяет осуществить любой ремонт. На основании договора с заводами-производителями компания «АвтоПитер» проводит гарантийное обслуживание автомобилей. Компьютерная диагностика точно выявит причину возможных неполадок, а специалист устранит любую неисправность, возникшую при эксплуатации.
Продажи за три квартала 2006 года трех моделей Hyundai, выпускаемых в Таганроге, составили 37 367 автомобилей. Планируется, что в 2007 году продажи данной модели возрастут. Компания проводит активную сбытовую кампанию, которая выражается в различных специальных предложениях, таких как: