Вход

Совершенствование методов оценки эффективности инновационных проектов

Рекомендуемая категория для самостоятельной подготовки:
Курсовая работа*
Код 342093
Дата создания 07 июля 2013
Страниц 43
Мы сможем обработать ваш заказ 1 февраля в 12:00 [мск]
Файлы будут доступны для скачивания только после обработки заказа.
970руб.
КУПИТЬ

Содержание

Введение
1 Особенности инвестирования в инновационную деятельность
1.1. Особенности инвестирования в научную деятельность
1.2. Анализ источников финансирования инновационной деятельности
2 Методология оценки инновационных проектов в ООО «ТСД»
2.1. Краткая характеристика хозяйственной деятельности торговой компании «ТСД»
2.2. Методология оценки инновационных проектов в ООО «ТСД»
3 Совершенствование оценки инновационных проектов
3.1. Критерии оценки эффективности инновационного проекта
3.2. Методические походы к оценке эффективности инвестиций в инновационную деятельность
Заключение
Список литературы
Приложения

Введение

Совершенствование методов оценки эффективности инновационных проектов

Фрагмент работы для ознакомления

- ARR (Average Rate of Return) или коэффициент рентабельности инвестиций.
Наряду с финансовым подходом, оценивающим финансовую отдачу от инновационного проекта на основе указанных показателей, в последнее время все шире стал применяться смешанный подход к оценке эффективности проекта, содержащий в себе как финансовую, так и нефинансовую составляющие и учитывающие цели всех заинтересованных групп участников по поводу качественных характеристик процесса реализации проекта.
Смешанный подход базируется в основном на методологии BSc (The Balanced Scorecard) ли дословно «Сбалансированных счетных карт», или более распространённое наименование «Система сбалансированных показателей» (ССП), предложенной в 90-х годах ХХ века Р. Капланом и Д. Нортоном. Концепция BSc направлена на интеграцию стратегий и выявление причинно-следственных связей как между показателями стратегического уровня по сферам деятельности предприятия (проекта), так и между стратегическими и оперативными показателями в рамках одной сферы.
Система ССП стала в последнее время несколько лет популярным на Западе инструментом измерения результативности и стратегического управления бизнесом.
2 Методология оценки инновационных проектов в ООО «ТСД»
2.1. Краткая характеристика хозяйственной деятельности торговой компании «ТСД»
Открытое общество с ограниченной ответственностью «ТСД» создано с целью осуществления коммерческой деятельности, удовлетворения общественных потребностей и получения прибыли, привлечения и эффективного использования материальных и финансовых ресурсов. Общество организует свою деятельность в соответствии с Конституцией Российской Федерации, Гражданским Кодексом, законодательными и нормативными актами. Предприятие ООО «ТСД» завоевало определенное место на рынке цифровой и компьютерной техники.
Юридический адрес предприятия: Российская Федерация, г. Новосибирск, ул. Добролюбова , 16. Общество зарегистрировано в Новосибирской городской регистрационной палате № 15767 08.06.1998г., копия документа о регистрации приведен в Приложении 1. Общество с ограниченной ответственностью «ТСД», кратко ООО «ТСД», является юридическим лицом, имеет в собственности зарегистрированное имущество, имеет право от своего именно заключать договора, нести обязанности, выступать в суде истцом или ответчиком. Общество имеет право открыть свой расчетный счет в банке, имеет свой зарегистрированный товарный знак. Учреждено общество одним физическим лицом, соответственно его доля уставного капитала составляет 100 %. В пределах стоимости внесенного вклада участник общества отвечает по обязательствам общества и несет риск убытков, связанных с деятельностью общества в пределах вклада.
ООО «ТСД» - это сеть цифровых универмагов, (торговая марка «ТехноСити») Основной вид деятельности – удовлетворение потребностей посетителей магазинов посредством консультаций, услуг, продажи, гарантийного и постгарантийного обслуживания цифровой и компьютерной техники.
Территория оказываемых услуг : город Новосибирск.
На момент открытия торгового предприятия объемы продаж были очень малы. К началу работы штат фирмы состоял из 5 человек. Постепенно компания стала укреплять свои позиции на рынке региона, проводя маркетинговые исследования в поисках своей «ниши», своих клиентов, повышения конкурентоспособности. Компания из года в год растет и расширяется, ориентируясь на динамично меняющиеся условия российского рынка.
За 15 лет работы компания накопила огромный опыт в сфере торговой деятельности.   Фирма занимает одну из лидирующих позиций в снабжении населения и организаций компьютерной техникой. Товары, предлагаемые торговой компанией «ТСД», заслуженно пользуются активным спросом у покупателей.
Основное направление деятельности:
- оптовая и розничная торговля цифровой и компьютерной техникой;
-осуществление закупочной деятельности на внутреннем рынке;
-организация специализированных магазинов розничной торговли.
Продукция торговой компании в широком ассортименте представлена в пяти торговых точках города. Компания ТехноСити является авторизованным партнером крупнейших производителей. Ассортимент цифровой техники составляют: компьютеры, ноутбуки, цифровые фотоаппараты, видеокамеры, коммуникаторы, плееры, акустические системы, печатная техника, различные аксессуары и многое другое. Компания ООО «ТСД» предоставляет своим клиентам широкий спектр сервисных услуг, например, применяются различные варианты оплаты, доставка по городу и в регионы, оптимизируется форма приема заказов, оказывается помощь в информационной и рекламной сфере. Для постоянных клиентов разработана система скидок в приобретении продукции компании.
В соответствии с определяемой целью предприятие стремится выполнить поставленные задачи:
- повышать объем производства и реализации продукции;
- повышать эффективность использования ресурсного потенциала;
- минимизировать издержки по оказанию услуг и реализации товаров;
- максимизировать прибыль, полученную в результате хозяйственной деятельности;
- повысить рентабельность своей деятельности, платежеспособность, финансовую устойчивость.
Продажа, как считает руководство компании, является каналом распределения товаров, каналом связи между производителем и потребителем, способствует удовлетворению потребностей покупателя, торговому прогрессу, продвижению новых товаров, распространению информации о товарах, продавцах, производителях. Продажа товаров - это основной инструмент получения прибыли для торговой организации. Предназначение Компании исследовать и просвещать, быть партнером и проводником Покупателя в мире цифровых технологий.
Официальный партнер компании - Apple IMC Russia; авторизованная розничная сеть - Canon; официальный дилер - IBM, Casio, Philips, LG и Samsung; авторизованный сервисный центр ASUS; официальный реселлер In Win.
За несколько лет работы фирме ООО «ТСД» удалось достичь определенных результатов в усовершенствовании системы реализации продукции, значительно увеличить объемы продаж с 1,5 до 500 миллионов рублей в год. Товарный портфель фирмы включает в себя более 20 брендов и около 1200 артикулов. Реализуя продукцию только проверенных брендов, предприятие гарантирует своим клиентам высокое качество товаров.
В ООО «ТСД» используется социально - психологический метод управления, предполагающий совокупность приемов, изучающих деятельность человека и межличностные отношения. Использование социально - психологического метода управления связано с растущими социальными потребностями человека, его всесторонним гармоничным развитием и повышением на этой основе трудовой активности личности и эффективности коллективов.
Социально – психологический метод управления используется для решения определенного круга задач:
-оптимального подбора и расстановки кадров;
-наиболее рационального формирования персонала;-
-регулирования межличностных отношений в коллективе;
-повышения эффективности стимулирования деятельности работников;
-повышение эффективности воспитательной работы в коллективе;
-укрепления дисциплины;
-рационализации трудовых процессов.
Эти методы широко применяются менеджерами ООО «ТСД» при формировании состава персонала, в управлении формальными и неформальными группами, для преодоления конфликтных и стрессовых ситуаций.
«ТехноСити» - это децентрализованная Компания. Для каждого типа вопросов находится минимальный уровень иерархии Компании, который способен обеспечить приемлемое решение этих вопросов. Компания наделяет этот уровень ответственностью и полномочиями, необходимыми для решения этих вопросов. За счет этого, решения принимаются и реализуются максимально быстро. Создана структура, в которой взаимодействия между сотрудниками прозрачны и понятны.
В Компании используется творческий и интеллектуальный потенциал всех своих коллег, и каждый может проявить и развить себя в решении сложных задач. Любой сотрудник может войти в один или несколько коллегиальных органов, имеющих реальную власть.
За счет открытости и доступности информации Компания стала способной быстро реагировать и адаптироваться к изменениям внешней среды и приобрела независимость от персоналий. Каждый магазин или подразделение являются независимым центром дохода, их руководители обладают большой свободой действий, но неукоснительно соблюдают разработанную и утвержденную Идеологию и Законы Компании, стандарты обслуживания и внутреннего взаимодействия.
Наиболее важные принципы, на которых построена корпоративная культура компании, следующие:
-проактивность сотрудников, подразделений и Компании;
-уважение к коллегам, их способностям, возможностям и идеям;
-доверие к коллегам, вера в их способность принимать самостоятельные решения, касающиеся их работы;
-коллегиальность управления;
-уважение к Законам, правилам и обязательствам.
Компания делает ставку на гибкость, адаптивность и инновации, творчество, поток новых идей и решений. Неотъемлемым принципом управления в Компании является дисциплина, которая предполагает безусловное выполнение указаний руководителя, должностных обязанностей, инструкций и приказов. Принцип стимулирования предполагает мотивацию трудовой деятельности на основе использования материальных и моральных стимулов. Принцип иерархичности предусматривает подчинение низших уровней управления высшим, учитывается при расстановке кадров.
2.2. Методология оценки инновационных проектов в ООО «ТСД»
Экономическая оценка инновационного проекта
В основе оценки эффективности проекта ле­­жит сравнительный анализ объема предлага­емых инвестиций и будущих денежных поступлений. Сравниваемые величины относят­ся в большинстве случаев к различным временным периодам. Поэтому наиболее важной проблемой в этом случае, также как и при определении экономической эффективности новой техники и технологии, является проблема сопоставления доходов и затрат и приведения их в сопоставимый вид. Причиной необходимости проведения процесса дисконтирования (то есть приведения в сопоставимый вид) может являться инфляция, нежелательная динамика инвестиций, падение промышленного производства, различные горизонты прогнозирования, изменения в налоговой системе и т.д.
Методы оценки эффективности проекта подразделяются на две группы, основанные: а) на дисконтированных оценках; б) на учетных оценках.
Так, методами оценки эффективности проекта, основанными на учетных оценках (без дисконтирования), являются: период окупаемости ("Pay Back Period" – PP), коэффициент эффективности инвестиций ("Average Rate of Return" – ARR) и коэффициент покрытия долга ("Debt Cover Ratio" – DCR).
Методы оценки эффективности проекта, основанные на дисконтированных оценках, значительно более точны, так как учитывают различные виды инфляции, изменения процентной ставки, нормы доходности и т.д. К этим показателям относят: метод индекса рентабельности ("Profitability Index" – PI), чистую стоимость, иначе называемую "чистый дисконтированный доход" ("Net Present Value" – NPV) и внутреннюю норму доходности ("Internal Rate of Return"– IRR). Все вышеназванные методы оценки проекта схематично показаны на рис. 2.1.
Рис. 2.2 - Методы оценки эффективности инновационного проекта [8, С.115]
Традиционные методы оценки проекта широко применялись ранее и применяются сейчас в финансовой практике.
Метод окупаемости капиталовложений является весьма распространенным и одним из первых. Но его существенный недостаток – в игнорировании будущей стоимости денег с учетом дохода будущего периода и вследствие этого неприменимость дисконтирования. В условиях инфляции, резких колебаний ставки процента и низкой нормы внутренних накоплений предприятия в реальной российской экономике этот метод недостаточно точен
Тем не менее, следует обратить внимание на методику расчета коэффициента эффективности инвестиций, понимаемого как средний показатель прибыльности за весь период деятельности проекта. Этот коэффициент рассчитывается делением среднегодовой прибыли на среднегодовую величину инвестиций. Конечно, данный показатель сравнивается с коэффициентом рентабельности авансированного капитала (итога среднего баланса-нетто).
Однако все три традиционных показателя, основанных на учетной оценке, не учитывают временной составляющей денежных потоков. Они не стыкуются с факторным анализом и динамикой денежных потоков в экономической реальности. Поэтому наиболее полно проект можно оценить, применяя методы, основанные на дисконтированных оценках.
Метод индекса доходности (PI) ориентирован на анализ отношения суммы приведенных эффектов к величине приведенных капитальных вложений [10, С.71]:
                (2.1)
где    PI – индекс доходности;
Кn – капитальные вложения на n-году, руб.;
Rn – результаты (доход) на n-году, руб.;
Sn – затраты, осуществляемые в n-году, руб.
Если индекс доходности больше единицы, то проект рентабелен, а если он меньше единицы, то проект неэффективен.
Метод чистой текущей стоимости NPV ("Net Present Value"). Величина NPV является чистым дисконтированным доходом и определяется как сумма текущих эффектов за весь расчетный период. При этом величина дисконта может быть постоянной или переменной. NPV вычисляется по формуле [10, С.73]:
               (2.2)
где    NPV – чистая текущая стоимость проекта;
Rn – результаты на n-шаге, руб.;
Sn – затраты на n-шаге, руб.;
n – горизонт расчета, годы;
r – коэффициент или норма дисконта.
Эффективность проекта рассматривается при данной норме дисконта r на основании значений NPV: чем оно больше, тем эффек­тивнее проект. При NPV меньше единицы проект неэффективен.
  Метод внутренней нормы доходности IRR ("Internal Ratio of Return") выявляет ту норму дисконта r, при которой величина приведенных эффектов равна величине приведенных капитальных вложений. Проект эффективен, если IRR равна или больше требуемой инвестором нормы дохода на капитал.
Надо заметить, что расчеты по IRR и NPV могут приводить по одному проекту к противоречивым результатам. Это объясняется либо ошибкой в выборе требуемой нормы дисконта r, либо разночтением требований инвестора и проектного менеджера к норме дохода. В любом случае следует отдать предпочтение NPV.
Финансовая оценка инновационного проекта.
Важной составной частью любого бизнес-плана при оценке эффективности вложения инвестиций в тот или иной интернет-проект является проведение финансового анализа инвестиционного проекта и принятие соответствующих решений на основе проведенного анализа.
Инновационный проект в процессе своего осуществления должен обеспечить достижение следующих целей:
- получение приемлемой прибыли на вложенный капитал;
- поддержание устойчивого финансового состояния предприятия;
- выполнение иных целей, поставленных авторами проекта.
Для решения указанных задач используются следующие группы коэффициентов финансовой оценки проекта:
- рентабельности;
- оборачиваемости;
- финансовой устойчивости;
- ликвидности.
Приведенный ниже перечень коэффициентов финансовой оценки не является полным, но соответствует составу исходной информации и позволяет оценить проект с различных точек зрения. Коэффициенты определяются для каждого шага планирования в течение проектного цикла.
Коэффициенты рентабельности характеризуют прибыльность проекта за установленный период времени. Их рассчитывают как отношение полученной прибыли к затраченным средствам.
При оценке проекта определяют [13, С.89]:
- рентабельность активов;
- рентабельность инвестированного капитала;
- рентабельность собственного капитала;
- рентабельность реализации товаров и услуг;
- стоимость реализации продукции.
Рентабельность активов (РА) характеризует уровень отдачи общих капиталовложений в проект и определяется по формуле:
РА = ЧП / А. (2.3)
Рентабельность инвестированного капитала характеризует соотношение объема привлеченных в проект средств (собственного капитала и кредитов) и запланированного объема чистой прибыли. Исключение из формулы краткосрочных кредитов позволяет сгладить колебания, связанные с текущей деятельностью.
Формула для определения рентабельности инвестированного капитала (РИК) имеет вид:
РИК = ЧП / (СК + К), (2.4)
где СК – размер собственного капитала, направляемого на реализацию проекта, К – размер привлекаемых в проект кредитов.
Рентабельность собственного капитала (РСК) позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками проекта, и определяется по формуле
РСК = ЧП / СК, (2.5)
Рентабельность реализации товаров и услуг (РР) позволяет определить удельный вес чистой прибыли в объеме реализованной продукции по формуле:
РР = ЧП / П, (2.6)
где П - объем реализованной продукции.
Стоимость реализации продукции (СП) рассчитывают как отношение себестоимости реализуемых товаров и услуг к объему реализованных товаров и услуг. Этот показатель можно использовать при анализе затратной политики:
СП = СС / П, (2.7)
где СС - себестоимость товаров и услуг.
Коэффициенты оборачиваемости характеризуют скорость оборота (т.е. превращения в денежную форму) средств. Чем она выше, тем выше платежеспособность проекта и тем более высок его инвестиционный потенциал.
Эти коэффициенты также характеризуют достаточность реализации товаров и услуг с точки зрения задействованных в проекте средств.
При оценке проекта определяют: оборачиваемость активов; оборачиваемость инвестированного капитала; оборачиваемость уставного капитала; оборачиваемость оборотных средств; длительность оборота.
Оборачиваемость активов (ОА) характеризует, сколько раз за выбранный интервал планирования совершается полный цикл производства и обращения, и определяется по формуле:
ОА = П / А. (2.8)
В балансовом отчете приводят значения на конец соответствующего интервала, поэтому, чтобы более точно определить размер активов А на интервале t, следует принимать его среднее значение:
Аср(t) = [ A(t - 1) + A(t) ] / 2. (2.9)
Оборачиваемость инвестиционного капитала (ОИК) показывает число оборотов собственного и заемного капитала за выбранный интервал планирования и вычисляется по формуле:
ОИК = П / ( СК + К ). (2.10)
Оборачиваемость уставного капитала (ОУК) показывает число оборотов собственного капитала за выбранный интервал планирования и определяется по формуле:
ОУК = П / СК. (2.11)
Если сферой деятельности проекта является производственный процесс или область электронной коммерции часто бывает полезно рассчитать оборачиваемость оборотных средств (ООС). Оборачиваемость оборотных средств характеризует эффективность производства и сбыта продукции проекта с финансовой точки зрения:
ООС = П / ОК, (2.12)
где ОК - оборотный капитал.
Длительность оборота по составляющим средств, направляемых на реализацию проекта, вычисляют как частное от деления продолжительности интервала планирования на соответствующий коэффициент оборачиваемости.
При необходимости можно также рассчитать коэффициенты оборачиваемости и длительности оборота дебиторской задолженности, кредиторской задолженности, материально-производственных запасов и основных средств. Коэффициенты финансовой устойчивости характеризуют степень защищенности интересов инвесторов и кредиторов, имеющих долгосрочные вложения в проект, и отражают способность предприятия погашать долгосрочную задолженность.
При оценке финансовой устойчивости проекта определяют следующие коэффициенты: - концентрации собственного капитала; - концентрации заемного капитала; - финансовой зависимости.
Коэффициент концентрации собственного капитала (КСК) характеризует долю собственных средств в структуре капитала:
КСК = СК / ПС, (2.13)
где ПС - размер пассивов. Коэффициент концентрации заемного капитала (КЗК) указывает на долю заемного капитала в источниках финансирования; рост этого коэффициента указывает на увеличение зависимости проекта от заемного капитала:
КЗК = ЗК / ПС = 1 – КСК, (2.14)
где ЗК - размер заемного капитала, направляемого на реализацию проекта. Коэффициент финансовой зависимости (ФЗ) характеризует зависимость проекта от внешних займов. Чем выше значение этого коэффициента, тем выше риск банкротства проекта и дефицита денежных средств при его реализации. Формула для определения этого коэффициента имеет вид:
ФЗ = КЗК / КСК. (2.15)

Список литературы

Опубликованные
1.Гражданский кодекс РФ (ГК РФ) от 30.11.1994 N 51-ФЗ с изменениями 2008 г. [Электронный документ]. – Электрон. дан. – [М.], 2008-2009.- Режим дос-тупа: http://www.consultant.ru/popular/gkrf1/
2.Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. №39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капиталь-ных вложений» (ред. от 2 января 2000г.). [Электронный документ]. – Элек-трон. дан. – [М.], 2008-2009. - Режим доступа: http://www.consultant.ru
3.Постановление Правительства РФ от 31 марта 1998 г. №374 «О создании условий для привлечения инвестиций в инновационную сферу» (с измене-ниями и дополнениями от 13 октября 1999 г.). [Электронный документ]. – Электрон. дан. – [М.], 2008-2009. - Режим доступа: http://www.consultant.ru/
4.Постановление Госкомстата РФ от 16 июля 1999г № 60 «Методические указания по расчету показателей эффективности и окупаемости инвестиций по введенным объектам, имеющим государственную поддержку». [Элек-тронный документ]. – Электрон. дан. – [М.], 2008-2009. - Режим доступа: http://www.consultant.ru/
Литература
5.Абрамешин А.Е., Воронина Т.П. Инновационный менеджмент: Учебник для вузов. - М.: Вита-Пресс, 2001. – 272 с.
6.Акмаева Р.И. Инновационный менеджмент. – Ростов н/Д: Феникс, 2009. – 347 с.
7.Аньшин В.М., Дагаев А.А. Инновационный менеджмент Учеб. пособие / Под ред. В.М. Аньшина, А.А. Дагаева. - 3-е изд., перераб., доп. - М.: Дело, 2007. — 584 с.
8.Гугелев А.В. Инновационный менеджмент: учебник. - М.: Дашков и Ко, 2008. - 235 с.
9.Игонина Л.Л. Инвестиции / Учебное пособие. М.: Экономистъ, 2005. – 478с.
10.Йескомб. Э.Р. Принципы проектного финансирования. СПб.: Вершина, 2008. – 488с.
11.Маховикова Г.А., Кантор В.Е. Инвестиционный процесс на предприятии. СПб: Питер,2007. – 378с.
12.Медынский В.Г. Инновационный менеджмент. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 239 с.
13.Мухамедьяров А.М. Инновационный менеджмент: Учеб. пособие. - М.: ИНФРА-М, 2007. – 127 с.
14.Пригожин А.И. Нововведение: стимулы и перспективы.- 4-е изд. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 315 с.
15.Швандар В.А., Базилевич А.И. Управление инвестиционными проектами: Учеб.пособие для вузов.- М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 345с.
Адреса Интернет - ресурсов
16.Инвестиционные возможности России. [Электронный ресурс]. – Электрон. дан. – [М.,2008]. - Режим доступа: http://www.ivr.ru
17.Пилипчук В.В. Инновационный менеджмент: Учебное пособие / В.В. Пи-липчук // Портал: «Единое окно доступа к образовательным ресурсам»: http://window.edu.ru/window_catalog/pdf2txt?p_id=18300
18.Роль государства в инновационном развитии и инновационные приоритеты России // Сайт о нанотехнологиях в России: http://www.nanonewsnet.ru/articles/2009/vladimir-arutyunov-rol-gosudarstva-v-innovatsionnom-razvitii-innovatsionnye-prioritety
Пожалуйста, внимательно изучайте содержание и фрагменты работы. Деньги за приобретённые готовые работы по причине несоответствия данной работы вашим требованиям или её уникальности не возвращаются.
* Категория работы носит оценочный характер в соответствии с качественными и количественными параметрами предоставляемого материала. Данный материал ни целиком, ни любая из его частей не является готовым научным трудом, выпускной квалификационной работой, научным докладом или иной работой, предусмотренной государственной системой научной аттестации или необходимой для прохождения промежуточной или итоговой аттестации. Данный материал представляет собой субъективный результат обработки, структурирования и форматирования собранной его автором информации и предназначен, прежде всего, для использования в качестве источника для самостоятельной подготовки работы указанной тематики.
© Рефератбанк, 2002 - 2023