Вход

паевый инвестиционный фонд как коллективный инвестор

Рекомендуемая категория для самостоятельной подготовки:
Дипломная работа*
Код 340402
Дата создания 07 июля 2013
Страниц 73
Мы сможем обработать ваш заказ 30 июня в 14:00 [мск]
Файлы будут доступны для скачивания только после обработки заказа.
4 520руб.
КУПИТЬ

Содержание

Введение.
1. Инвестиции и методы их осуществления.
1.1. Инвестиционный процесс и его характеристика.
1.2. Коллективные инвестиции и фонды коллективного инвестирования.
2. Паевой инвестиционный фонд как вид коллективного инвестирования.
2.1. Понятие паевого инвестиционного фонда.
2.2. Законодательно-правовая база паевых инвестиционных фондов.
2.3. Паевые инвестиционные фонды в России и за рубежом: становление и развитие.
3. Практическая часть.
Оценка эффективности управления инвестициями российских ПИФов на примере.
3.1. Характеристика и анализ паевых инвестиционных фондов под управлением АО «Инвест-Пром».
3.2. Критерии оценки эффективности управления портфелем паевых инвестиционных фондов на примере ПИФов под управлением АО «Инвест-Пром».
3.3. Оценка эффективности управления инвестиционными портфелями ПИФов.
Заключение.
Приложения. Общие данные по состоянию ПИФов РФ.
Список использованной литературы.

Введение

паевый инвестиционный фонд как коллективный инвестор

Фрагмент работы для ознакомления

- анализ развития деятельности паевых инвестиционных фондов за рубежом и в России;
- рассмотрение практики оценки деятельности паевых инвестиционных фондов России на примере конкретной компании.
Заключение.
На сегодняшний день структура финансовых инструментов в нашей стране существенно расширилась и позволила выйти на рынок таким участникам как инвестиционные компании и фонды.
Произошедший в экономике страны кризис 1998 г. показал, что одним из наиболее устойчивых видов подобных фондов является паевой фонд, который получил достаточно устойчивую законодательную базу.
В целом, паевой инвестиционный фонд – это довольно простой способ инвестирования. Он позволяет заниматься инвестированными средствами будут профессиональным брокерам, которые сделают все, чтобы инвестиции были болеедоходными.
Рассмотренные в работе характеристики инвестиционного процесса позволяют оценить эффективность участия паевых инвестиционных фондов на финансовом рынке и видовую структуру этих финансовых инструментов.
Кроме того, рассмотрение видов и правил работы ПИФов на рынке позволили охарактеризовать основные вида фондов и выявить их отличительные черты. При проделанном в работе детальном рассмотрении удалось выявить не слишком большую разницу открытых и интервальных ПИФов. С одной стороны - инвестиции в открытый фонд более ликвидны - есть возможность продать свои паи в любой день и зафиксировать прибыль. С другой стороны, частая «игра» на цене пая не слишком выгодна из-за скидок с цены продажи и надбавок к покупной цене. Стоит отметить, что ПИФы выгодно отличаются соотношением риска и доходности - оно является оптимальным в этих смешанных фондах.
В работе ПИФы рассматривается как система взаимосвязанных компаний, занимающихся строго определенной им законодательством деятельностью. Купить и продать пай можно в управляющей компании или у ее агентов. Чтобы управляющая компания не могла злоупотреблять этими средствами, существует разделение управления средствами от их хранения. Средства пайщиков хранятся в другой организации - специализированном депозитарии, который не только хранит их, но и контролирует законность операций с этими средствами.
В России традиционным средством сбережения и накопления денег являются банковские депозиты. Но в последнее время доходность банковских вкладов оказывается ниже инфляции. Например, на июль 2003 года средняя доходность банковских депозитов, по данным Центрального банка, составляла 12,0% годовых. А годовое значение инфляции, по данным Госкомстата, составило 13,1%.3 Таким образом, покупательная способность денег все равно снижается, хотя и меньшими темпами.
В итоге можно сказать, что ПИФы достаточно прочно устоялись в финансовой система России и являются весьма надежным средством хранения и преумножения капитала. Наличие хорошей законодательной базы вполне способно обеспечивать им нормальной функционирование в будущих периодах.
Перспективы роста активов фондов во многом зависят от привлечения новых инвесторов. На самом деле паевые фонды до сих пор ни разу не испытывали на себе массового притока пайщиков. Пока клиентура ПИФов - это, как правило, довольно искушенные инвесторы. Однако некоторые управляющие компании снижают минимальные суммы инвестиций в управляемые ими ПИФы, для обеспечения притока «массового» мелкого инвестора.
Текущие оценки объем сбережений населения РФ находятся в диапазоне $20-$40 млрд.4 Сильная дифференциация доходов населения привела к появлению группы инвесторов, которые, с одной стороны, обладают значительными размерами сбережений, и в то же время не отличаются особой консервативностью в выборе вариантов вложений. Именно эта группа инвесторов, готовых принимать риск, связанный с работой на российском фондовом рынке, может стать наиболее заинтересованной в приобретении паев ПИФов после начала более или менее устойчивого роста на фондовом рынке.

Список литературы


Список использованной литературы.


1.Антонец О. Выбор фонда // Директор-Инфо. - N 5 (70). - 2005. С. 12-16.
2.Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. 4-е изд. -М.: Финансы и статистика, 2001 г.
3.Бланк И. А. Управление формированием капитала.- К.: «Ника-Центр», 2000
4.Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: В 2-Х т. Пер. с англ. под ред. В.В. Ковалева. СПб.: Экономическая школа, 2001 г. Т.1.
5.Зайцев Д. А., Чураева М. Н. Организация и деятельность паевых инвестиционных фондов // М.: ФИД "Деловой экспресс", 1998.
6.Капитан М.Е. Кто есть кто на рынке коллективных инвестиций // М.:Альпина Паблишер, 2003.
7.Каратуев А. Г. Финансовый менеджмент: Учебно-справочное пособие. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2001
8.Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. –М.: Финансы и статистика, 1998 г.
9. Коваль Е.К., Сафронов М.А. Паевые фонды в 2003-2005 г., М. Юнити-Дана, 2006 г.
10.Кокорев Р. Риски паевых фондов // Вестник защиты вкладчиков, N 14, июль 1998 г.
11. Кузин И.К. Аналит. ст. «Редкий ПИФ «переплюнул» рынок», журн. Коммерсант-Деньги № 22, 2005 г.
12.Ладыгин Д. Кому доверить все свое // Коммерсант-Деньги (Москва). -26.12.2001. - 051.
13. Липсиц И.В. Коссов В.В. Инвестиционный проект. - М.: изд-во “Бек”,1996.
14.Лялин С. Перспективы развития российского рынка институциональных инвесторов// Финансовый бизнес, 2003, № 11
15.Максимов М. Комментарии юриста о ПИФах (Части 1 и 2) // Валютный спекулянт (Москва). - 17.06.2002. - C. 28-30. 29.07.2002. - C. 46-49
16. Материалы аналитических отчетов УК «Агана» http://www.agana.ru
17.Материалы аналитических отчетов УК «НИКойл» http://www.management.nikoil.ru
18.Материалы аналитических отчетов УК «Паллада Эссет Менеджмент» http://www.pallada.ru
19.Материалы исследования «Инвестиционный климат России 2004 г.», проведенного Институтом CFA (Chartered Financial Analyst Institute), январь 2005 г.
20.Миловидов В. Д. Паевые инвестиционные фонды // М.: Анкил, ИНФРА-М, 1996.
21.Овсийчук М.Ф., Сидельникова Л.Б. Финансовый менеджмент: методы инвестирования капитала. - М.: Юрайт, 2000 г.
22. Отчет РТС «О деятельности УК ПИФов в РФ в 2004-2005 гг.», январь 2006 г.
23.Отчет УК АО «Инвест-Пром» о деятельности по управлению паевыми фондами компании в 2005 г., январь 2006 г.
24. Официальные данные Госкомстата РФ, сайт: www.gks.ru
25.Паппэ Я.Ш. "Олигархи и институциональные инвесторы": Экономическая хроника, 1992-2004. - М.: ГУ-ВШЭ, 2004. 232 с.
26.Перцев А. П. Инвестирование через паевые фонды: нормы законодательства и особенности налогообложения // Рынок ценных бумаг, N 17, 2000 г.
27.Перцев А. П. Основные показатели работы паевых фондов // Инвестиции Плюс, N 12(21), 2005 г.
28.Путеводитель по российскому рынку капитала: Паевые инвестиционные фонды // М.: Коммерсант XXI, Альпина Паблишер, 2004 г.
29.Сборник аналитических материалов ИА «Росбизнесконсалтинг»: ПИФы В РФ, 2003-2005 гг. http://www.rbc.ru
30.Федеральный закон от 29 ноября 2001 г. N 156-ФЗ "Об инвестиционных фондах" (с изм. и доп. от 29 июня 2004 г.), Гл. 3
31.Финансовый анализ деятельности фирмы. — М.: Ист-Сервис, 2005 г.
32.Финансовый менеджмент: теория и практика./Под ред. Е.С. Стояновой. - М., 1999.
33.Черкасов Д. Курс молодого инвестора // Компания. - 2004. - N 2 (10 февраля).
34. Черняков А., Бирюкова М. Чистые активы предприятий: Учетный и оценочный подходы. //Финансовая газета, № 49, 2000 г.
35.Шарп У., Александер Г., Бейли Д. Инвестиции. М.: Инфра-М, 1997.








Пожалуйста, внимательно изучайте содержание и фрагменты работы. Деньги за приобретённые готовые работы по причине несоответствия данной работы вашим требованиям или её уникальности не возвращаются.
* Категория работы носит оценочный характер в соответствии с качественными и количественными параметрами предоставляемого материала. Данный материал ни целиком, ни любая из его частей не является готовым научным трудом, выпускной квалификационной работой, научным докладом или иной работой, предусмотренной государственной системой научной аттестации или необходимой для прохождения промежуточной или итоговой аттестации. Данный материал представляет собой субъективный результат обработки, структурирования и форматирования собранной его автором информации и предназначен, прежде всего, для использования в качестве источника для самостоятельной подготовки работы указанной тематики.
© Рефератбанк, 2002 - 2022