Особенности финансового управления предприятиямималого бизнеса

Введение
Глава 1. Принципы организации финансов предприятия
1.1. Финансы и их функции
1.2. Управление финансами и реализация финансовой политики
1.3. Роль финансов в национальной экономике
Глава 2. Финансы малого предприятия
2.1. Роль малого предприятия в современной экономике
2.2. Особенности организации финансов на малом предприятии
2.3. Управление финансами малого предприятия и оценка их доходности
Глава 3. Особенности организации финансов ООО «Криница»
3.1. Общая характеристика предприятия ООО «Криница»
3.2. Оценка доходности финансовой деятельности ООО «Криница» в 2005 – 2006 году
3.3. Пути повышения доходности ООО «Криница»
Заключение
Список используемой литературы:
Приложение

Особенности финансового управления предприятиямималого бизнеса

-0,05
6
Уточненный коэффициент общей финансовой независимости (К1ут)
0,42
0,37
-0,05
Таблица 3.5.
Уровень и динамика финансовой независимости организации в части формирования ею оборотных активов и запасов
Тыс.руб.
№ п/п
Показатели
Код показателя баланса или порядок расчета
На начало отчетного года
На конец отчетного периода
Изменение, ±
1
Собственный капитал в обороте (СКО):
См. таблицу 3.3
17115
17573
458
2
Уточненная величина собственного капитала в обороте (СКОут):
См.
таблицу 3.3
17115
17773
658
3
Оборотные активы
290
41154
48184
7030
4
Запасы
210
36312
42372
6060
5
Коэффициент финансовой независимости в части оборотных активов (К2)
0,42
0,36
-0,06
6
Коэффициент финансовой независимости в части запасов (К3)
0,47
0,41
-0,06
7
Уточненный коэффициент финансовой независимости в части оборотных активов (К2ут)
0,42
0,37
-0,05
8
Уточненный коэффициент финансовой независимости в части запасов (К3ут)
0,47
0,42
-0,05
Нормальным показателем коэффициента общей финансовой независимости является уровень 0,7 и выше, что характеризует предприятие с большим запасом финансовой устойчивости, т.е. абсолютно кредитоспособное. Мы видим, что коэффициент общей финансовой независимости анализируемого нами предприятия находится на не очень высоком уровне, и имеет тенденцию к уменьшению, что характеризует его как организацию, имеющую множество проблем, связанных с нарушением финансовой дисциплины и снижением уровня доходности. Проанализировав таблицу 3.5, мы видим, что наиболее низкий этот коэффициент в части оборотных активов, что говорит о том, что предприятию стоит пересмотреть свою политику в отношении заемных средств и формирования запасов.
Для более полного прояснения финансового состояния предприятия произведем расчет и оценку коэффициентов ликвидности (платежеспособности) предприятия.
Таблица 3.6.
Характеристика ликвидности организации по данным бухгалтерской отчетности
Тыс.руб.
№
п/п
Показатели
Код показателя баланса или порядок расчета
На начало отчетного года
На конец отчетного периода
Изменение, ±
1
Денежные средства
260
403
12
-391
2
Краткосрочные финансовые вложения
250
-
-
-
3
Итого быстрореализуемые активы (активы I гр.)
стр.1 + стр.2
403
12
-391
4
Активы со средним сроком ликвидности, т.е. дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты (активы II гр.)
240
3191
3481
290
5
Итого активы I гр.+IIгр.
стр.3+стр.4
3594
3493
-101
6
Запасы
210
36312
42372
6060
7
НДС по приобретенным ценностям
220
1248
2133
885
8
Прочие оборотные активы
270
-
186
186
9
Итого медленно реализуемые активы (активы III гр.)
стр.6+стр.7+ стр.8
37560
44691
7131
10
Всего ликвидные активы
стр.5+стр.9
41154
48184
7030
11
Краткосрочные обязательства
690
24039
29293
5254
11.1
- доходы будущих периодов
640
-
-
-
11.2
Уточненные краткосрочные обязательства
стр.11-стр.11.1
24039
29293
5254
12.
Коэффициенты ликвидности:
12.1
абсолютной ликвидности (К4)
стр3 / стр11
0,02
0,001
-0,019
12.2
срочной ликвидности (К5)
стр5 / стр11
0,15
0,12
-0,03
12.3
текущей ликвидности (К6)
стр10 / стр11
1,71
1,64
-0,07
13
Уточненные коэффициенты ликвидности:
13.1
абсолютной ликвидности (К4ут)
стр 3 / стр11.2
0,02
0,001
-0,019
13.2
срочной ликвидности (К5ут)
стр 5 / стр11.2
0,15
0,12
-0,03
13.3
текущей ликвидности (К6ут)
стр 10 / стр11.2
1,71
1,64
-0,07
Для предприятия, чья платежеспособность считается нормальной, коэффициент абсолютной ликвидности должен быть выше 0.2 – 0,3, коэффициент срочной ликвидности должен быть больше 1, а текущей ликвидности в пределах 1,5 – 2.
Произведя расчет коэффициентов ликвидности анализируемого нами предприятия, мы можем сказать, что коэффициенты абсолютной и срочной ликвидности не соответствуют нормативам, и намного ниже их, что говорит о плохом финансовом состоянии предприятия. Коэффициент текущей ликвидности хоть и находится в допустимых пределах, показывает динамику к уменьшению с 1,71 на начало анализируемого периода до 1,64 на конец периода. Это говорит о том, что предприятие платежеспособно на период средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств, но эта платежеспособность, как мы видим, снижается. Уменьшение коэффициентов срочной и текущей ликвидности заставляет задуматься о правильности проведения управленческой политики организации, так как и дальнейшее снижение данных коэффициентов может привести к негативным последствиям.
Произведем расчет стоимости чистых активов предприятия (Таблица 3.7)
Таблица 3.7
Расчет и оценка стоимости чистых активов организации
Тыс.руб.
№ п/п
Наименование показателя
Код показателя бухгалтерского баланса
На начало отчетного года
На конец отчетного периода
1
Активы
1.1
Нематериальные активы
110
-
-
1.2
Основные средства
120
468
528
1.3
Незавершенное строительство
130
3
-
1.4
Доходные вложения в материальные ценности
135
-
-
1.5
Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения
140+250
50
50
1.6
Прочие внеоборотные активы
150
-
-
1.7
Запасы
210
36312
42372
1.8
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
220
1248
2133
1.9
Дебиторская задолженность
230+240
3191
3481
1.10
Денежные средства
260
403
12
1.11
Прочие оборотные активы
270
-
186
1.12
Итого активы, принимаемые к расчету (сумма данных по расшифровке стр. 1)
х
41675
48762
2
Пассивы
2.1
Долгосрочные обязательства по займам и кредитам
510
-
-
2.2
Прочие долгосрочные обязательства
520
-
1318
2.3
Краткосрочные обязательства по займам и кредитам
610
4983
4646
2.4
Кредиторская задолженность
620
19056
24647
2.5
Задолженность учредителям по выплате доходов
630
-
-
2.6
Резервы предстоящих расходов
650
-
-
2.7
Прочие краткосрочные обязательства 5)
660
-
-
2.8
Итого пассивы, принимаемые к расчету (сумма данных по расшифровке стр. 2)
х
24039
30611
3
Стоимость чистых активов (итого активы, принимаемые к расчету (стр.1.12) минус итого пассивы, принимаемые к расчету (стр. 2.8))
х
17636
18151
4
Уставный капитал
410
2
2
5
Резервный капитал
420
1904
-
6
Отклонение стоимости чистых активов от величины уставного капитала, ± (стр.3 – стр. 4)
х
17634
18149
7
Отклонение стоимости чистых активов от суммарной величины уставного и резервного капиталов, ±
[стр.3 – (стр.4 + стр.5)]
15730
18149
Анализируя таблицу 3.7 можно отметить увеличение запасов в активе баланса и увеличение кредиторской задолженности в пассиве. Увеличение запасов с 36312 до 42372 тыс. руб. с одной стороны может говорить о неправильной маркетинговой политике фирмы и затоваривании складов, но с другой стороны рассмотрев долю запасов в общей сумме активов, мы увидим незначительное уменьшение данного показателя, что позволяет нам говорить о том, что продукция ООО «Криница» востребована на рынке и организация проводит правильную маркетинговую политику.
По иному обстоят дела с кредиторской задолженностью. Доля кредиторской задолженности в общем объеме пассивов не только не уменьшилась, но и наоборот возросла на 4,81, составив на конец отчетного периода 50,54. Это изменение произошло за счет увеличения задолженности перед поставщиками и подрядчиками. Этот фактор весьма неблагоприятен для организации, так как данный факт может негативно отразиться на деловой репутации предприятия. Для лучшего понимания ситуации проведем расчет динамики показателей оборачиваемости оборотных активов и запасов ООО «Криница».
Таблица 3.8
Расчет и оценка динамики показателей оборачиваемости оборотных активов и запасов организации
№ п/п
Наименование показателя
Порядок расчета
Базисный период
Отчетный период
Изменение, ±
1
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств
Реализованная. продукция\средний ост. обор. средств
1,6
2,25
0,65
2
Длительность оборота
360\стр.1
225
160
-65
3
Коэффициент закрепления
1\стр.1
0,625
0,44
-0,185
4
Выручка, тыс. руб.
72506
101579
29073
5
Средняя стоимость оборотных активов и запасов, тыс. руб.
45191
45068
-123
Произведя расчеты, можно сделать вывод, что количество полных оборотов, совершаемых оборотным капиталом к концу отчетного периода, увеличилось и составило 2,25 по сравнению с началом периода 1,6. С увеличением данного показателя, ускоряется оборачиваемость, а значит, эффективность использования оборотных средств улучшается.
Сокращение времени оборота с 225 дней до 160 дней ведет к высвобождению средств из оборота, а, следовательно, и к более быстрому получению прибыли. Теперь рассчитаем оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности (таблица 3.9)
Таблица 2.9
Расчет и оценка динамики оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности организации
№ п/п
Наименование показателя
Порядок расчета
Базисный период
Отчетный период
Изменение, ±
1
Средняя величина дебиторской задолженности, тыс.руб.
5684
3787
-1897
2
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
Реализованная. продукция\средний величина дебит.задолж.
12,76
26,82
14,06
3
Длительность оборота дебиторской задолженности
360\стр.1
28,21
13,42
-14,79
4
Удельный вес дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов
ДЗ\текущие активы
8%
7%
-1%
5
Средняя величина кредиторской задолженности, тыс.руб.
19675
22760
3085
4
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
Реализованная. продукция\средний величина кредит.задолж.
3,69
4,46
0,77
5
Длительность оборота кредиторской задолженности
360\стр.4
97,56
80,72
-16,84
6
Выручка, тыс.руб.
72506
101579
29073
Проведя анализ данных расчетов можно сказать, что увеличение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности с 12,76 до 26,82 говорит о том, что организация сократила продажи в кредит и по своим обязательствам покупатели расплачиваются гораздо быстрее. О чем свидетельствует и снижение длительности оборота с 28,21 до 13,42
Если же рассматривать кредиторскую задолженность, то здесь так же произошло увеличение скорости оборачиваемости с 3,69 до 4,46 и соответственно уменьшение времени одного оборота с 97,56 до 80,72 дней.
Проведем анализ структуры баланса и реальных возможностей восстановления или утраты платежеспособности. Существуют разные методики разбивки статей актива на группы по степени ликвидности и обязательств пассива баланса на группы по степени срочности предстоящей оплаты. Для группировки статей баланса по группам воспользуемся методикой описанной выше:
Итак, согласно методике баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняется след соотношение:
А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4
В ООО «Криница» анализ ликвидности баланса выглядит следующим образом (таблица 3.10):
Таблица 3.10
Анализ ликвидности баланса
Актив
На начало периода
На конец периода
Пассив
На начало периода
На конец периода
Платежный излишек или недостаток
На начало периода
На конец периода
Наиболее ликвидные активы
403
12
Наиболее срочные обязательства
19056
24647
-18653
-24635
Быстрореализуемые активы
3191
3481
Краткосрочные пассивы
4983
4646
-1792
-1165
Медленно реализуемые активы
37560
44691
Долгосрочные пассивы
-
1318
+37560
+43373
Труднореализуемые активы
521
578
Постоянные пассивы
17636
18151
-17115
-17573
Баланс
41675
48762
Баланс
41675
48762
Исходя из расчетов, следует, что у хозяйствующего субъекта низкая текущая ликвидность, т.е. низкая платежеспособность. Этот вывод следует из сравнения наиболее ликвидных средств и быстрореализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами. Мы видим что и на начало и на конец года соотношение А1, А2 > П1,П2 не соблюдается.
Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. На начало и на конец года соотношение ликвидности выполняется: активы превышают пассивы на начало года на 37560 тыс.руб., а на конец года на 43373 тыс.руб.
Так как согласно предыдущим расчетам фактический уровень коэффициента текущей ликвидности входит в параметры нормативного значения, но наметилась тенденция его снижения, рассчитаем коэффициент утраты платежеспособности (Куп) за период равный трем месяцам:
Куп=(1,64+3/12(1,64-1,71))/2=0,81
Так как Куп меньше 1, то анализируемое нами предприятие не имеет реальной возможности сохранить свою платежеспособность в течение трех месяцев.
Многообразие показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их пороговых оценок, сложности в оценке кредитоспособности и риска банкротства требуют реализации интегральной оценки финансовой устойчивости на основе использования скорингового анализа.
Суть данной методики состоит в классификации предприятий по степени риска, исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в балах на основе экспертных оценок.
Для определения рейтинговой оценки финансового состояния анализируемой организации произведем расчет рентабельности капитала (Rк):
Rк= Прибыль отчетного года/ средняя величина капитала и резервов
Rк=8358/17993*100%=46,45%
Таблица 3.11
Классификация предприятий по степени риска
Показатель
Границы классов согласно критериям
ООО «Криница»
1 класс
2 класс
3 класс
4 класс
5 класс
Рентабельность капитала
30 и выше
50 баллов
29,9-20
35 баллов
19,9-10
20 баллов
9,9-1
5 баллов
Менее 1
0 баллов
46,45
50 баллов
Коэффициент текущей ликвидности
2,0 и выше
30 баллов
1,99-1,70
20 баллов
1,69-1,4
10 баллов
1,39-1,1
1 балл
1 и ниже
0 баллов
1,64
10 баллов
Коэффициент финансовой независимости
0,7 и выше
20 баллов
0,69-0,45
10 баллов
0,44-0,3
5 баллов
0,29-0,2
1 балл
Менее 0,2
0 баллов
0,37
5 баллов
Границы классов
100 баллов
65 баллов
35 баллов
7 баллов
0 баллов
65 баллов
Из таблицы 3.11, видно, что анализируемое нами предприятие входит во 2-й класс предприятий по степени риска. В данную группу относятся предприятия, степень риска по задолженности которых не рассматривается как рискованные. Тем не менее, руководству предприятия следует обратить внимание на финансовую деятельность ООО «Криница» с тем, чтобы в дальнейшем не довести ситуацию до критической.
3.3. Пути повышения доходности ООО «Криница»
В условиях рыночной экономики на доходность предприятия влияют самые разнообразные факторы. В зависимости от направленности деятельность их можно объединить в 2 группы:
1. Позитивные;
2. Негативные.
Позитивные - это такие факторы, которые благотворно влияют на
деятельность предприятия, а негативные - наоборот15. Нередко отрицательное воздействие одних факторов способно снизить или даже свести на нет позитивное влияние других. Наличие множества разнообразных факторов делает необходимой их группировку. В основу классификации факторов могут быть положены различные признаки:
- по месту возникновения различают внешние и внутренние факторы;
- по важности результата - основные и второстепенные;
- по времени действия - постоянные и временные.
Любая классификация факторов служит определенным целям. Учитывая, что производство является одновременно и субъектом и объектом отношений в рыночной экономике, а также то, что оно обладает разными возможностями влиять на динамику разных факторов, наиболее важным представляется деление их на внутренние и внешние.
Внутренние факторы зависят от деятельности самого предприятия, т.е. само предприятие их порождает. Внешние же почти или совсем не подвластны воле предприятия. Причем для предприятия особое значение имеют, прежде всего, внешние обстоятельства, которые он изменить не может и вынужден к ним приспосабливаться. Внутренние возможности фирмы используются таким образом, чтобы эффективно задействовать внешние факторы.
В значительной степени на деятельность предприятия оказывают влияние внешние факторы:
- конъюнктура рынка;
- уровень цен на потребляемые материально-технические ресурсы;
- влияние природных, географических, транспортных и технических условий на производство и реализацию продукции;
- нормы амортизации;
- система налогообложения и др16.
Доходность предприятия в немалой степени зависит от влияния государства, прежде всего необходимо создание цивилизованного рынка и правил игры на этом рынке. Действие государства проявляется главным образом через налоги. Налоговая система, действующая в настоящее время в России, достаточно громоздкая и дифференцирована на федеральный, республиканский и местный уровни. Предприятие должно уплачивать:
На первом уровне:
- налог на добавленную стоимость, акцизы на отдельные виды и группы товаров, отчисления на покрытие затрат по геологоразведочным и геологопоисковым работам по полезным ископаемым;
- подоходный налог с юридических и физических лиц, налог на транспортные средства, гербовый налог, государственную пошлину;
На втором налог на добычу природных ресурсов в виде акцизов, акцизы на бензин, моторное топливо, газ, налог на имущество предприятия, плату за воду, забираемую промышленными предприятиями из водохозяйственных систем;
На третьем - местные налоги: налог на строение, помещения и сооружения, земельный налог, промысловый налог, сбор за регистрацию предпринимательской деятельности физических лиц, налог на рекламу, лицензионный сбор за право проведения местных аукционов и лотерей, сбор с аукционных продаж и др.
В настоящее время в России действует очень жесткая система налогообложения. Предприниматель обязан отдавать государству 30-60% продажной цены производимой продукции, товаров, услуг в виде разнообразных налогов17.
В сложившейся сложной ситуации одной из самых первостепенных задач предприятия становится отыскание возможных путей избежания банкротства и повышения доходности.
Из анализа финансовой деятельности ООО «Криница» мы можем сделать вывод, что за анализируемый нами период деятельность хозяйственного субъекта была ориентирована на создание материальных условий расширения основной деятельности т.к. большая часть внеоборотных активов сконцентрировалась в основных средствах. За анализируемый период организация незначительно сократила задолженность по займам и кредитам, но увеличила задолженность перед поставщиками и подрядчиками. Рассчитав показатели ликвидности, и проведя анализ актива и пассива баланса, мы заключили, что текущая ликвидность анализируемой организации очень низкая к тому же данные показатели снизились к концу года. Это очень неблагоприятно характеризует данную организацию. Положительным моментом является расчет перспективной ликвидности, который показывает, что с учетом будущих поступлений и платежей хозяйствующий субъект сможет обеспечить свою платежеспособность и ликвидность.
Анализируемое предприятие должно регулировать наличие ликвидных средств в пределах оптимальной потребности в них, которая для каждого конкретного предприятия зависит от следующих факторов:
- размера предприятия и объема его деятельности;
- отрасли промышленности и производства;
- длительности производственного цикла;
- продолжительности оборота;
- сезонности работы предприятия;
- общей экономической конъюнктуры.
Необходимо увеличить эффективность производства за счет рационального использования на предприятии основных средств. Улучшение использования основных средств отражается на финансовых результатах работы предприятия за счет:
- увеличения выпуска продукции;
- снижения себестоимости;
- улучшения качества продукции;
- снижения налога на имущество;
- увеличение балансовой стоимости.
Так же ООО «Криница» необходимо обратить внимание на состояние кредиторской задолженности. Состояние кредиторской задолженности во многом определяется состоянием дебиторской задолженности. Дебиторская задолженность – величина управляемая. Для этого необходимо реализовывать конкретные меры по управлению процессом изменения дебиторской задолженности, а именно:
- Своевременно выявлять недопустимые виды кредиторской задолженности и дебиторской задолженности (просроченные (неоправданные) задолженности).
- Контролировать состояние расчетов с покупателями по отсроченным (просроченным) задолженностям.
- По возможности ориентироваться на большое число покупателей с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями.
- Следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей: значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных (как правило, дорогостоящих) источников финансирования.
- Использовать способ предоставления скидок при досрочной оплате.
Таким образом, для стабилизации финансового состояния и повышения доходности предприятия ООО «Криница» необходимо:
- обоснованно снизить остатки товарно-материальных ценностей.
- увеличить долю источников собственных средств в оборотных активах за счет рационализации структуры имущества.
- снизить задолженности перед поставщиками и подрядчиками.
Заключение