Разработка инновационного проекта на примере ЗАО "ТУРБО-ТЕКС"

Введение
Глава 1. Инновации в деятельности предприятия
1.1. Инновации и инновационный процесс
1.2. Классификация инноваций и их характеристика
1.3. Инновационная деятельность предприятия
1.4. Виды инновационных предприятий
1.5. Риск в инновационной деятельности и методы его снижения
Глава 2. Финансовые возможности предприятия ЗАО «Турботект
Санкт-Петербург»
2.1 Характеристика предприятия
2.2 Анализ состава и структуры имущества предприятия
2.3 Оценка собственных и заемных средств, вложенных в имущество предприятия
2.4 Оценка финансовой устойчивости
2.5 Оценка и анализ финансовых результатов
Глава 3. Финансирование инновационного проекта.
3.1. Краткое описание проекта
3.2. Исходные данные для проекта
3.3. Оценка эффективности проекта
3.4 Составление прогнозного баланса
Заключение
Список использованной литературы
Приложение 1
Приложение 2

Разработка инновационного проекта на примере ЗАО "ТУРБО-ТЕКС"

67,3
4784
60,0
-7,3
Расходы будущих периодов
216
-
-
58
0,7
-0,7
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям(19)
220
145
4,7
83
1,0
-3,7
Дебиторская задолженность
240
163
5,4
1390
17,4
+12,0
Покупатели и заказчики
241
27
0,9
456
5,7
+4,8
Авансы выданные
245
-
-
258
3,2
+3,2
Прочие дебиторы
246
136
4,5
676
8,5
+4,0
Краткосрочные финансовые вложения
250
-
-
30
0,40
+0,40
В.т.ч. прочие
253
-
-
30
0,40
+0,40
Денежные средства
260
399
13,1
560
7,0
-6,1
В.т.ч. касса
261
12
0,4
34
0,4
-
Расчетные счета (51)
262
375
12,3
408
5,1
-7,2
Прочие денежные средства
264
12
0,4
118
1,5
+1,1
Итого по разделу II
290
2834
93,2
7072
88,6
-4,6
Баланс
300
3040
100,0
7981
100,0
-
III. Капитал и резервы
Уставный капитал
410
20
0,7
20
0,3
-0,4
Нераспределенная прибыль прошлых лет
460
1572
51,7
1111
13,9
-37,8
Нераспределенная прибыль отчетного года
470
-
-
4824
60,4
+60,4
Итого по разделу III
490
1592
52,4
5955
74,6
+22,2
IV. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты
610
370
12,2
1211
15,2
+3,0
В.т.ч. кредиты банков, подлежащие погашению в течение
12 месяцев после
611
170
5,6
1003
12,6
+7,0
Займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты
612
200
6,6
208
2,6
-4,0
Кредиторская задолженность
620
1078
35,4
815
10,2
-25,2
В.т.ч. поставщики подрядчики
621
831
27,3
504
6,3
-21,0
Задолженность перед персоналом организации
624
53
1,7
163
2,0
+0,3
Задолженность перед бюджетом
626
96
3,2
77
1,0
-2,2
Авансы полученные
627
95
3,1
65
0,8
-2,3
Прочие кредиторы
628
3
0,1
6
0,1
-
Итого по разделу IV
690
1448
47,6
2026
25,4
-22,2
Баланс
700
3040
100,0
7981
100,0
-
Как видно из таблицы 2.4 доля собственных средств за 2006 год увеличилась на 22,2 % и составила 74,6 % от общего итога пассива предприятия. Производственные запасы снизились на 7,2 % и составили 62,8 % к общему итогу актива предприятия. На 11,4 % вложено финансовых ресурсов во внеоборотные активы предприятия, доля их к началу 2007 года возросла на 4,6 %. Дебиторская задолженность увеличилась на 12,0 %, доля ее составила 17,4 % к активу баланса.
Кредиторская задолженность снизилась на 35,4 %, ее доля составила
10,2 % к пассиву предприятия.
Увеличился кредит в банке на 7,0% , его доля составила 12,6% к пассиву предприятия
Из полученных результатов таблицы можно сделать вывод: основными источниками финансовых ресурсов предприятия является его собственные средства, производственные запасы товаров, кредиты банков, дебиторская задолженность.
При проведении горизонтального анализа данные по каждой балансовой статье на начало отчетного года были приняты за 100 % и рассчитан прирост показателя в сравнении с базовым (табл. 2.5).
Таблица 2.5
Тыс. руб.
Горизонтальный анализ баланса
Наименование статьи баланса
Код строки
На
1.01.06
На
1.01.07
В % к итогу
(гр4/гр3 х 100%)
Изменение
(гр5-100)
1
2
3
4
5
6
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы
110
25
-
-
-
Основные средства
120
181
909
502,2
+402,2
В.т.ч. машины, оборудование
122
166
351
211,4
+111,4
Незавершенное строительство
130
-
-
-
-
Итого по разделу I
190
206
909
441,3
+341,3
II. Оборотные активы
Запасы
210
2127
5009
235,5
+135,5
В.т.ч. сырье материалы
и др. аналогичные ценности
211
61
95
155,7
+55,7
Затраты в незавершенном
производстве (издержках обращения)
213
20
72
360,0
+260,0
Готовая продукция и
товары для перепродажи
214
2046
4784
233,8
+133,8
Расходы будущих периодов
216
-
58
-
-
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
220
145
83
57,2
-42,8
Дебиторская задолженность
240
163
1390
852,8
+752,8
Покупатели и заказчики
241
27
456
1688,9
1588,9
Авансы выданные (60)
245
-
258
-
-
Прочие дебиторы
246
136
676
497,1
397,1
Краткосрочные
финансовые вложения
250
-
30
-
-
В.т.ч. прочие
253
-
30
-
-
Денежные средства
260
399
560
140,4
+40,4
В.т.ч. касса
261
12
34
283,3
+183,3
Расчетные счета (51)
262
375
408
108,8
+8,8
Прочие денежные средства
264
12
118
983,3
+883,3
Итого по разделу II
290
2834
7072
249,5
+149,5
Баланс
300
3040
7981
262,5
+162,5
III. Капитал и резервы
410
20
20
100,0
-
Уставный капитал
460
1572
1111
70,7
-29,3
Нераспределенная прибыль прошлых лет
Нераспределенная прибыль отчетного года
470
-
4824
-
-
Итого по разделу III
490
1592
5955
374,1
+274,1
IV. Краткосрочные обязательства
610
370
1211
327,3
+227,3
Займы и кредиты
611
170
1003
590,0
+490,0
В.т.ч. кредиты банков, подлежащие погашению в течение12 месяцев после отчетной даты
Займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты
612
200
208
104,0
4,0
Кредиторская задолженность
620
1078
815
75,6
-24,4
В.т.ч. поставщики подрядчики
621
831
504
60,6
-39,4
Задолженность перед персоналом организации
624
53
163
307,5
+207,5
Задолженность перед бюджетом
626
96
77
80,2
+19,8
Авансы полученные
627
95
65
68,4
-31,6
Прочие кредиторы
628
3
6
200,0
+100,0
Итого по разделу IV
690
1448
2026
176,5
+76,5
Баланс
700
3040
7981
262,5
+162,5
Анализируя внеоборотные активы, наблюдаем рост основных средств за счет роста собственного капитала.
Запасы предприятия, отраженные по строке 210 баланса увеличиваются, и имеют постоянный остаток. Это характеризует снижение оборачиваемости собственных оборотных средств.
Дебиторская задолженность возросла на 752,8 %. Это говорит о том, что 1390 тыс. руб. не востребованы и не имеют оборота. Дебиторская задолженность возникла из-за отсрочки платежа. В настоящее время срок отсрочки составляет 30 календарных дней.
Кредиторская задолженность за 2006 год составила 815 тыс. руб. и не является критической, т.к. товарные запасы для перепродажи имеют остаток 5009 тыс. руб. При темпе снижения кредиторской задолженности на 24,4% наблюдается рост собственных средств предприятия на 274,1%.
2.3 Оценка собственных и заемных средств, вложенных в имущество предприятия
Анализ финансового состояния построен на выявлении достаточности (излишка или недостатка) источника средств для формирования запасов и затрат предприятия, то есть выявлено соотношение между отдельными видами актива баланса и источниками их покрытия в пассиве баланса (табл. 2.6).
Таблица 2.6
Тыс. руб.
Расчет показателей финансовой деятельности
Наименование показателя
Формула расчета
На 1.01.06
На 1.01.07
Отклонение
(+,-)
1.Собственные оборотные средства
СОС=стр.490-стр.190(ф№1)
1592-206=1386
5595-909=5046
+3660
2.Собственные и долгосрочные заемные средства
СДОС=СОС+ стр.590(ф№1)
1386+0=1386
5046+0=5046
+3660
3.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат
ООС=СДОС+стр 621
+610+стр.622+
+стр.627(ф№1)
1386+370+831+95=
2682
5046+1211+504+
65=6826
+4144
4. Запасы и затраты
ЗИЗ=210+стр.220
(ф№1)
2127+145=2272
5009+83=5092
+2820
5.Финансовый показатель(Ф1)
Ф1=СОС-ЗИЗ
1386-2272=-886
5046-5092=-46
-932
6.Финансовый показатель(Ф2)
Ф2=СОС-ЗИЗ
1386-2272=-886
5046-5092=-46
-932
7.Финансовый показатель(Ф3)
Ф3=СОС-ЗИЗ
2682-2272=410
6826-5092=1734
+1324
Абсолютный показатель СОС характеризует наличие и сумму оборотных средств имеющихся в распоряжении предприятия. Увеличение СОС на 3660 тыс. руб. является положительной тенденцией. СДОС=СОС в связи с отсутствием долгосрочных заемных средств.
Увеличение ООС на 4144 тыс. руб. является положительной тенденцией, он характеризует достаточность источников формирования запасов и затрат. ЗИЗ показатель, характеризующий наличие у предприятия запасов и затрат для ведения финансово-хозяйственной деятельности предприятия. За 2006 год он увеличился на 2820 тыс. руб. Чрезмерное увеличение его свидетельствует о проблемах со сбытом, значительных складских расходов на их содержание.
Показатель Ф1 и Ф2 уменьшились на 932 тыс. руб., он отражает недостаточность СОС и СДОС для финансирования ЗИЗ, то есть < 0.
Показатель ФЗ увеличился на 1324 тыс. руб., он отражает достаточность ООС для финансирования ЗИЗ, то есть > 0.
Из данного анализа следует сделать вывод, что для финансирования запасов и затрат для предприятия не достаточно собственных оборотных , и для увеличения источников формирования (ООС) предприятие взяло в банке, который составил на 1.01.07 г. 1003 тыс.руб. из которых 932 тыс руб- затрачено на финансирование ЗИЗ.
Анализ возможности банкротства
На основании определенного набора критериев принимаются решения о признании структуры баланса предприятия неудовлетворительной, предприятия -неплатежеспособными или. наоборот, о возможности восстановления платежеспособности. Ими являются система показателей:
коэффициент текущей ликвидности
коэффициент обеспеченности собственными средствами (табл. 2.7).
Таблица 2.7
Анализ возможности банкротства
Наименование показателя
Формула расчета
На 1.01.06
На 1.01.07
Откло-нение
(+,-)
Норма-
тивное
значение
1.Коэффициент текущей ликвидности
К1
Стр.290:стр.690-
стр. 630+стр.640+
стр.650 по данным
ф№1
2834/1448=
=1,96
7072/2026=
3,49
+1,53
>2
2.Коэффициент обеспеченности собственными средствами К2
К2=(стр. 490-стр.
190):стр. 290
по данным ф№1
(1592-206)/
2834=0,49
(5955-909)/
7072=0,71
+0,22
>0.1
3.Коэффициент утраты платежеспособности К4
К4=(К1+3:Т(К1-2))/2
где Т-отчетный
период в месяцах для 2003 г. составит-12
(1,96+3:12*
(1,96-2))/2=
=-2,1
(3,49+3:12*
(3,49-2))/2
=1,8
+3,9
>1
Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.
Анализируя коэффициент текущей ликвидности отметим, что в течение анализируемого периода значение коэффициента соответствует нормативному, то есть больше 2, что свидетельствует о достаточной обеспеченности предприятия оборотными средствами, чтобы своевременно погасить срочные обязательства.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. За период с 1.01.06 по 1.01.07 г. наблюдается значительное повышение данного коэффициента на 0,22 и на 1.01.07 он принял значение равное 0,71, при норме больше 0,1.
Следовательно, структура баланса признается удовлетворительной, а предприятие платежеспособным.
Значение коэффициента утраты платежеспособности 1,8 (при норме > 1), свидетельствует о наличие реальной возможности у предприятия не утратить свою платежеспособность в течение установленного срока (3 месяца).
2.4 Оценка финансовой устойчивости
Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия – стабильность её деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой организации степенью её зависимости от внешних кредиторов и инвесторов, условия, на которых привлечении и обслуживаются внешние источники.
Финансовая устойчивость определяется соотношением собственных и заёмных средств предприятия в составе источников средств, этот показатель даёт общую оценку финансовой устойчивости (табл. 2.8).
Таблица 2.8
Оценка финансовой устойчивости
Наименование показателя
Формула расчёта
На 1.01.06
На 1.01.07
Отклонение (+,-)
Нормативное значение
1.Коэффициент автономии или коэффициент концентрации собственного капитала К5
К5 = стр490/стр300 (ф№1)
1592/3040 = 0,52
5955/7981 = 0,75
+ 0,23
> 0,6
2.Коэффициент концентрации привлечённых средств К5
К6 = стр590+690)/стр700(ф№1)
1448/3040=0,48
2026/7981=0,25
- 0,23
К5+К6=1
3.Коэффициент финансовой зависимости К7
К7 (стр700-252-244)/(стр490-252-244) (ф№1)
3040/1592=1,91
7981/5955=1,34
- 0,57
не более 1
4.Коэффициент соотношение заёмных и собственных средств К8
К8=(стр590+690)/стр490 (ф№1)
1448/1592=0,91
2026/5955=0,34
- 0,57
Коэффициент автономии или концентрации собственного капитала характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, используемых в финансово-хозяйственной деятельности. Чем выше значение этого коэффициента, тем более предприятие финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов. Рекомендуемый критерий для этого коэффициента - не ниже 0,6. Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации привлеченных средств, их сумма должна быть равна 1.
За 2006 год коэффициент концентрации собственного капитала принимает значение 0,75, что на 0,23 превышает значение данного показателя за 2005 год. Их сумма равна 0,98, что соответствует норме.
Коэффициент финансовой зависимости является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании организации. Если его значение снижается до 1, значит, владельцы полностью финансируют свою организацию. В нашем случае за 2006 год он составляет 1,34. Следовательно, в каждом 1,34 руб. вложенном в активы - 34 копейки заемные.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Рост этого показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости организации от заемного капитала или о некотором снижении финансовой зависимости и наоборот. В нашем случае он снизился на 0,57.
2.5 Оценка и анализ финансовых результатов
Рентабельность продаж является одним из важнейших показателей эффективности деятельности компании. Этот коэффициент показывает, какую сумму операционной прибыли получает предприятие с каждого рубля проданной продукции. Иными словами, сколько остаётся у предприятия после покрытия себестоимости продукции.
Таблица 2.9
Расчет рентабельности
Наименование показателя
Формулы расчёта
На 1.01.06
На 1.01.07
Отклонение (+,-)
1.Рентабельность продукции (Рп)
Рп = стр050:стр010 (ф№2)
1803/16888= 10,7%
5858/46847= 12,5%
+1,8%
2.Рентабельность основной деятельности (Род)
Род = стр050:(стр020+стр30 +стр040) (ф№2)
1803/(13432+ 1653) =12,0%
5858/(37183+ 3806)= 14,3%
+2,3%
3.Рентабельность собственного капитала (Рск)
Рск = стр190(ф№2): (стр490-252-244)(ф№1)
1572/1592= 98,7%
4824/5955= 81,0%
-17,7%
4.Период окупаемости собственного капитала (Пок)
Пок = стр490-стр252-стр244(ф№1):стр190(ф№2)
1592/1572= 1,01
5955/4824= 1,23
+0,22
5.Ренабельность совокупного капитала (Рсов к)
Рсов к = стр190(ф№2)/стр700-252-244(ф№1)
1572/3040= 51,7%
4824/7981= 60,4%
+8,7%
Анализ показателя рентабельности продукции показывает, что рентабельность за 2005 г. составила 10,7%, а за 2006 год – 12,5%, то есть рентабельность реализованной продукции такова, на каждый рубль реализованной продукции получаем 12,5 копеек прибыли.
Показатель рентабельности основной деятельности отражает доходность вложений в основное производство. Предприятие считается низкорентабельным если данный показатель находится в пределах от 1 до 5%, средне рентабельным от 5 до 20%, высокорентабельным от 20 до 30%. Расчет этого показателя за 2006 год подтверждает, что в течение этого периода предприятие было среднерентабельным.
Показатель рентабельности собственного капитала в экономической интерпретации означает, какую прибыль дает каждый рубль инвестированного капитала.
За 2006 год на каждый рубль вложенных средств получена прибыль 81 копейка – меньше, чем за 2005 на 17,7 коп. Это объясняется ростом капитала на 4363 тыс. руб.
Период окупаемости собственного капитала характеризует продолжительность периода времени, необходимого для полного возмещения величины собственного капитала прибылью от обычных видов деятельности.
При относительной стабильной величине собственного капитала и уровня рентабельности, при безубыточной работе в течение ряда лет быстро окупаемыми предприятиями считаются предприятия, у которых этот показатель находится в пределах от 1 до 5.
На предприятии при безубыточной работе за период с 1.01.06 по 1.01.07 период окупаемости собственного капитала за анализируемый период находится в пределах от 1 до 5, так за 2005 год - 1,01, за 2006 год - 1,23, отсюда вывод - предприятие быстроокупаемое.
Рентабельностью совокупного капитала и рентабельностью собственного капитала обусловлено привлечением предприятием внешних источников финансирования, в том числе долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов. Так как у предприятия имеются кредиторские задолженности и заемные средства, показатель совокупного капитала составил 60,4%, что на 20,6% ниже показателя рентабельности собственного капитала.
Вывод по второй главе
В результате проведенной работы по анализу финансово-хозяйственной деятельности предприятия за период с 1.01.06 по 1.01.07 был сделан анализ финансового состояния предприятия по следующим направлениям:
оценка имущественного состояния предприятия
оценка ликвидности
оценка финансовой устойчивости предприятия
оценка рентабельности
В процессе были использованы как научные, так и нормативные документы.
В ходе анализа были получены данные, подтверждающие достаточную обеспеченность оборотными средствами предприятия, чтобы погасить срочные обязательства т.к. коэффициент текущей ликвидности 3,49 при норме > 2.
Основные средства на 1.01.07. составили 909 тыс. руб.. увеличение на 728 тыс. руб. по сравнению с 2005 годом говорит о темпе развития производства в 14,7%.
Финансовое состояние предприятия является финансово-устойчивым, стабильным. Расчет показывает, что в течение 2006 года предприятие было среднерентабельным, быстроокупаемым.
Рентабельность продукции составила 12,5%, а основной деятельности
14,3%, коэффициент окупаемости 1,23.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами составил 0,71, что больше 0,1 по нормативу, следовательно, структура баланса признается удовлетворительной, а предприятие платежеспособным и финансово-устойчивым.
Значение коэффициента утраты платежеспособности >1, у предприятия реальная возможность не утратить свою платежеспособность в течение трех месяцев.
Наряду с положительными результатами работы предприятия следует отметить и отрицательные.
Дебиторская задолженность на 1.01.07 г. составляет 1390 тыс. руб. (по сравнению с 1.01.06 г. возросла на 1227 тыс. руб.). Это говорит о том, что указанная сумма не востребована и не имеет оборота.
Запасы предприятия имеют постоянный остаток, так на 1.01.07 г. составили 5009 тыс. руб., это снижает их оборачиваемость и затрудняет учет, создает проблемы со сбытом и значительными складскими расходами на их содержание.
Коэффициент финансовой зависимости 1,34 при норме 1, рост его в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании организации и тем самым увеличивает зависимость от заемного капитала.
В 2007 году политика предприятия направлена на стимулирование сбыта товарных запасов со склада и ликвидирование дебиторской задолженности за счет факторинга.
Полученные денежные средства будут направлены на финансирование инновационного проекта.
3. ФИНАНСИРОВАНИЕ ИННОВАЦИОННОГО ПРОЕКТА.
3.1. Краткое описание проекта
Добываемый в России природный газ поступает в магистральные газопроводы, объединенные в Единую систему газоснабжения (ЕСГ) России. ЕСГ является крупнейшей в мире системой транспортировки газа и представляет собой уникальный технологический комплекс, включающий в себя объекты добычи, переработки, транспортировки, хранения и распределения газа. ЕСГ обеспечивает непрерывный цикл поставки газа от скважины до конечного потребителя. Благодаря централизованному управлению, большой разветвленности и наличию параллельных маршрутов транспортировки, ЕСГ обладает существенным запасом надежности и способна обеспечивать бесперебойные поставки газа даже при пиковых сезонных нагрузках. Протяженность ЕСГ составляет 155 тыс. км. В нее входят 268 компрессорных станций с общей мощностью газоперекачивающих агрегатов в 44,8 млн. кВт.
Единая система газоснабжения России принадлежит «Газпрому». При формировании газотранспортной системы «Газпрома» в 70-80-х гг. прошлого века в нее был заложен значительный запас прочности. По состоянию на 31 декабря 2005 г., средний срок эксплуатации магистральных газопроводов составляет 22 года. Стабильность их функционирования обеспечивается благодаря внедрению прогрессивных методов диагностики, проведению планово-предупредительных и ремонтных работ. Объективным свидетельством этому является снижение количества технических отказов на газопроводах с 25 в 2004 г. до 22 в 2005 г.
«Газпром» реализует Комплексную программу реконструкции и технического перевооружения объектов транспорта газа и компрессорных станций подземных хранилищ газа на 2007-2010 гг., которая была разработана в связи с окончанием срока действия подобной программы на период 2002-2006 гг.
Выполненный объем работ в рамках Комплексной программы на 2002-2006 годы позволил предотвратить снижение мощности газотранспортной системы (ГТС) на 16 млрд. куб. м, обеспечить прирост мощности (ГТС) на 2,3 млрд. куб. м, уменьшить уровень выбросов оксидов азота на 5,8 тыс. тонн в год, углекислого газа – на 2,4 млн. тонн в год. Проведенная реконструкция в значительной степени способствовала увеличению средней суточной производительности подземных хранилищ газа (ПХД) в период отбора «декабрь-февраль» на 39,8 млн. куб. м.