Финансовое состояние организации: оценка и пути улучшения (на материалах авиакомпании Сибирь, товарный знак S7)

Оглавление

Введение
Глава 1. Финансовое состояние предприятия: основные понятия и положения
1.1. Сущность оценки финансового состояния предприятия и порядок ее проведения
1.2 Виды и способы анализа финансового состояния предприятия
1.3. Коэффициентный анализ в оценке финансового состояния предприятия
1.4Нормативно-правовые аспекты финансового состояния предприятия
Глава 2. Анализ деятельности S7 Airlines (ОАО «Авиакомпания «Сибирь)
2.1. Комплексный экономический анализ деятельности предприятия
Структура S7 Group
2.2. Анализ основных групп финансовых показателей деятельности предприятия
Глава 3. Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния ОАО Авиакомпании «Сибирь»
3.1 Мероприятие 1. Оптимизация маршрутной сети, расписания и системы стыковок ОАО Авиакомпании «Сибирь»
3.2. Мероприятие 2. Развитие и модернизация воздушного флота авиакомпании «Сибирь»
3.3 Мероприятие 3. Расширение присутствия авиакомпании на международных направлениях
3.4. Диагностика вероятности банкротства S7 Airlines
Заключение
Список использованной литературы
Приложения

Финансовое состояние организации: оценка и пути улучшения (на материалах авиакомпании Сибирь, товарный знак S7)

0,96
-15,62
5. Период оборачиваемости запасов
360 дней: Оборачиваемость запасов
360: п.3.4.
21,71
375
+353,29
6. Оборачиваемость кредиторской задолженности
Кредиторская задолженность: (Себестоимость продаж: 360 дней)
((с.620н.п. + с.620к.п): 2) (ф.1): (с. 020 (ф.2): 360)
149,6
565,6
+416,0
7. Продолжительность операционного цикла
Оборачиваемость запасов (дн.) + Оборачиваемость дебиторской задолженности (дн.)
п.3.3. + п.3.5.
94
453,98
+359,98
8. Продолжительность финансового цикла
Продолжительность операционного цикла (дн.) - Оборачиваемость кредиторской задолженности (дн.)
п.3.7.-п.3.6.
-55,6
-111,62
+56,02
9. Оборачиваемость собственного капитала
Выручка от продаж : Собственный капитал
2хс.010(ф.2):(с.490н.п. + с.490к.п.)(ф.1)
252,64
174,46
-78,18
10. Оборачиваемость активов
Выручка от продаж : Активы
2хс.010(ф.2):(с.300н.п. + с.300к.п..)(ф.1)
2,43
2,38
-0,05
Фондоотдача это величина выручки от продаж, приходящаяся на 1 рубль основных средств за период 2006-2007 год приобрела тенденцию расти (2006 г. – 8,59; 2007 г. 12,69).Период же оборачиваемости запасов уменьшился 2006 году 16,58, 2007 году – 0,96, что свидетельствует сокращении времени возврата средней за отчет суммы средств предприятия в денежную форму, и что является положительной тенденцией. Произошло также отрицательное повышение операционного и финансового цикла, что свидетельствует об увеличении производственного процесса и уменьшении оборачиваемости дебиторской задолженности.
Выводы : по результатам проведенного комплексного экономического анализа деятельности ОАО авиакомпания «Сибирь» можно сделать следующие выводы:
за 2005 – 2007 гг. в деятельности предприятия наблюдается положительная тенденция роста объемов реализации;
предприятие предоставляет качественные услуги и товары;
основные производственные фонды ОАО «Сибирь» используются эффективно, но необходимо увеличить интенсивность их обновления;
деятельность предприятия достаточно обеспечена оборотными средствами, используются они эффективно;
предприятие платежеспособно, кредитоспособно и рентабельно, его финансовое состояние абсолютно устойчиво, основная проблема - недостаток денежных средств. Данную проблему предприятие решает за счет привлечения заемных средств, что отрицательно сказывается на ее деятельности.
После проведенного комплексого анализа основной задачей данного дипломного проекта является составление комплекса мероприятий по улучшению финансового состояния ОАО «Сибирь».
Глава 3. Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния ОАО Авиакомпании «Сибирь»
Для правильного выбора мероприятий направленных на улучшение финансового состояния ОАО Авиакомпании «Сибирь» необходимо проанализировать прогнозы развития рынка авиаперевозок на мировом уровне.
Согласно исследованию IATA, на развивающихся рынках прирост количества пассажиров и грузов примерно в два раза превышает прирост ВВП. По данным мировой статистики, частота пользования воздушным транспортом, характеризующая спрос, в стабильных условиях напрямую зависит от уровня экономики страны, который, в свою очередь, может быть оценен через уровень ВВП на душу населения. В развитых странах, с уровнем ВВП в $15-30 тыс. на человека, частота пользования воздушным транспортом лежит в пределах 0,8-1,6 полета в год на душу населения. В США, Норвегии и Швейцарии, где ВВП на душу населения превышает $30 тыс., совершается от 2 до 3,2 полетов в год. В развивающихся странах, в зависимости от уровня ВВП и особенностей географического положения частота полетов колеблется в пределах 0,05-0,5 полета в год. Российский показатель в целом по стране близок к 0,4, однако в региональном разрезе он колеблется от 0 до 0,5.
В долгосрочной перспективе можно рассматривать три основных сценария развития российского рынка, которые определяются исходя из прогнозного значения ВВП и темпов роста частоты полетов:
В соответствии с первым вариантом, к 2020 году уровень пассажирских перевозок достигает уровень, зафиксированный в 1990 году. При этом ежегодные темпы роста пассажирооборота составят 6,5%
Второй сценарий предполагает, что темпы роста пассажиропотока будут вдвое превышать темпы роста российского ВВП. В этом случае ежегодное увеличение пассажиропотока составит 8,8%, что обеспечит рост показателя к 2020 году до 124 млн. пассажиров.
В третьем варианте предусматривается рост объемов рынка на 11% ежегодно. Здесь за основу принимается предположение, что рост интенсивности пассажиропотока повысится до европейского уровня (на 1 жителя). В этом случае, пассажиропоток российских перевозчиков составит 168 млн. пассажиров.
Если говорить об увеличении объема работ крупных авиакомпаний, то их росту будет способствовать не только общий рост рынка, но и ряд структурных факторов. В частности, перераспределение пассажиров от более мелких компаний. Существование многочисленного количества авиакомпаний в России - явление временное. С каждым годом парк российской авиации стареет, а провести его модернизацию большинство авиакомпаний просто не в состоянии, ввиду невысоких доходов. Таким образом, сокращение операторов воздушного транспорта будет продолжаться. Отдельные региональные перевозчики, представляющие интерес для более крупных авиакомпаний, рано или поздно будут поглощены, других же просто вытеснит растущая конкуренция.
Проанализировав сложившуюся ситуации на рынке авиаперевозок и планы его развития было принятого решение о выдвижении следующих мероприятий:
1. оптимизация маршрутной сети, расписания и системы стыковок.
2. расширение присутствия на международных направлениях
3. сохранение и увеличение темпов прироста объема пассажирских перевозок
4. развитие и модернизация воздушного флота компании
5. открытие крупнейшего в странах Восточной Европы тренажерного учебного комплекса
6. развитие системы продаж
7. оптимизация расходов авиакомпании, штатной численности, повышение производительности труда
8. развитие и продвижение бренда S7 Airlines в России и за рубежом
9. улучшение сервиса, разработка и внедрении новых видов услуг
Для данного дипломного проекта были выбраны 3 особо крупных и значительных задачи:
1. развитие и модернизация воздушного флота компании
2. расширение присутствия на международных направлениях
3. Оптимизация маршрутной сети, расписания и системы стыковок
С данной целью было построено дерево целей:
Рис.5. Дерево целей
3.1 Мероприятие 1. Оптимизация маршрутной сети, расписания и системы стыковок ОАО Авиакомпании «Сибирь»
Завершение формирования текущей сети внутренних маршрутных линий, образованной на базе авиатранспортных центров S7 Airlines в Москве, Новосибирске и Иркутске, Челябинске и Перми, а также формирование двух новых авиатранспортных узлов S7 Airlines на Дальнем Востоке (Владивостоке) и юге России (Краснодар). Итогом создания такой маршрутной сети станет покрытие всей территории России с максимально эффективным использованием имеющихся транспортных средств, а также увеличение пассажиропотока. Расходы на проведение данного мероприятия определить сложно, но проведение данного мероприятия может принести авиакомпании прибыль. Так как было определено, произойдет увеличение пассажирооборота. Попробуем это рассчитать: предположим что пассажиропоток увеличился на 10%. В 2007 году авиакомпания «Сибирь» перевезла более 5698109 пассажиров. В 2008 году предлагаем что пассажиропоток увеличился, следовательно он может составить 6267920 пассажиров и как следствие произойдет увеличение прибыли на 10% - 342230742, себестоимость(10 %) – 27742987. Численность персонала увеличивается на 5 % - 1362 человека.
Таблица 3.1
Технико-экономические показатели эффективности оптимизации маршрутной сети, расписания и системы стыковок
№
п/п
Наименование
показателя
До проведения
мероприятий
2007 год
После внедрения мероприятий
2008 год
Изменения
+/-
%
1
2
4
5
6
7
1
Выручка (без НДС)
31118857
34230742
+3111885
109,9
2
Себестоимость
25220898
27742987
+2522089
109,9
3
Стоимость основных производственных фондов
2331802
2331802
-
-
4
Численность
работников
1297
1362
+65
105,0
5
Фонд оплаты
труда
1584095
1663299
+79204
104,9
6
Балансовая
прибыль (с.1 – с.2)
5897959
6487755
+589796
110
7
Рентабельность производства
(с.6/с.2)х100%
23,38
23,38
-
-
8
Рентабельность
продаж
(с.6/c.1)х100%
18,95
18,95
-
-
9
Производительность
труда (с.1/c.4)
23992,95
25132,70
+1139,75
104,75
10
Фондоотдача
(с.1/с.3)
13,34
13,34
-
-
11
Средняя
заработная плата (с.5/с.4)
1221,35
1221,35
-
-
3.2. Мероприятие 2. Развитие и модернизация воздушного флота авиакомпании «Сибирь»
Главной задачей менеджмент S7 Airlines видит сохранение высоких темпов роста производственных показателей одновременно с повышением эффективности операционной деятельности. Росту рентабельности основной деятельности компании способствует принимаемые программы по сокращению издержек. Учитывая высокую долю топливных расходов в структуре затрат авиакомпаний, повышение эффективности во многом зависит от возможности влияния на данную статью расходов. В 2004 годуS7 Airlines развернула программу по модернизации авиационного парка, за счет более экономичных самолетов иностранного производства. В результате произведенной модернизации экономия компании только на авиационном топливе в 2007 году составила около 100 миллионов долларов США.
Развитие и модернизация воздушного флота за счет техники иностранного производства с целью роста сервисной составляющей работы авиакомпании и повышения экономической эффективности. Рост эффективности использования парка связан не только с сокращением топливных расходов, но и с сокращением времени простоя на ТО, что может увеличить налет 1 воздушного судна на 20-30%.
По планам авиакомпании, в 2014 году весь воздушный парк будет состоять из западной техники. В 2009 году из эксплуатации будут выведены все самолеты Ил-86, а к 2013 году - остальные самолеты советского производства. Первый шаг коренного обновления парка - договор с ILFC на поставку в первом полугодии 2008 года 4 новых самолетов Airbus А320. В 2007-2015 гг. авиакомпания планирует приступить к эксплуатации более 70 самолетов производства Boeing и Airbus.
Рис. 6
Для определения затрат вернемся с флоту S7 Airlines на состояние 2007 года:
Воздушный флот S7 Airlines на конец 2006 года
А 310-200/300
А
319-100
Boeing 737-400
Boeing 737-500
Ил-86
Ту-154М
Количество в парке, шт.
7
8
2
10
7
27
Предположим что самолеты Ил-86 и Ту-154М данная компания может продать по цене : Ил-86 – 20 млн. $, а Ту-154М по цене – 35 млн. $. Таким образом выручка авиакомпании составит за Ил-86 – 140 млн. $, а за Ту-154М – 945 млн. $. На эти вырученные деньги авиакомпания может приобрести при средней стоимости Boeing 737 (на сайте – диапазон цен составляет – 61-185 млн. млн. $) 8 самолетов, что приведет с модернизации авиационного парка.
На дальнейшую модернизацию авиационного парка предполагается изъятие денежных средств из чистой прибыли авиакомпании.
3.3 Мероприятие 3. Расширение присутствия авиакомпании на международных направлениях
Данное мероприятие предполагает расширение перечня городов и стран полетов авиакомпании S7 Airlines. Данные города и страны можно определить с помощью маркетинговых исследований постоянных клиентов авиакомпании (на сайте или не посредственно в аэропорту), эти города и страны могут быть также определены с помощью сравнительного анализа конкурентов. Предлагаем перечень возможных маршрутов авиакомпании S7 Airlines:
1. Москва- Лондон
2. Москва – Нью-Йорк
3. Новосибирск- Пекин
4. и другие
Так как очень сложно определить эффективность проведения данных мероприятий, мною было принято решение о проведении дополнительного мероприятия анализ и прогнозирование банкротства предприятия. Данное мероприятие является актуальным, так как практически весь капитал авиакомпании S7 Airlines заемный. Эта ситуация является критической и необходимо ввести дополнительные коэффициенты для определения близости предприятия к банкротству.
3.4 . Диагностика вероятности банкротства S7 Airlines
Решение о проведение данного мероприятия является основной задачей генерального директора, который может выработать его после решения совета директоров. Данное мероприятие проводит главный бухгалтер, который обладает всей полнотой необходимой информации.
В соответствии с методическими указаниями Федеральной службы по финансовому оздоровлению и банкротству РФ для оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия используется следующий перечень показателей:
1. Общие показатели
Среднемесячная выручка (К1):
К1=_____Валовая выручка по оплате___
Число месяцев периода
Доля денежных средств в выручке (К2):
К2= ___Денежные средства в выручке___
Валовая продукция по оплате
Среднесписочная численность персонала (К3):
К3= 1297 человек
2. Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости
Степень платежеспособности общая (К4):
К4= ____Заемные средства (стр. 590+стр.690) ф. №1___
К1
Коэффициент задолженности по кредитам (К5):
К5=___(стр. 590+ стр. 610) ф. № 1__
К1
Коэффициент задолженности другим организациями (К6):
К6= ___(стр. 621+стр. 625) ф. № 1___
К1
Коэффициент задолженности фискальной системе(К7):
К7= ____(стр. 623 +стр. 624) ф. № 1___
К1
Коэффициент внутреннего долга (К8):
К8= __(стр. 622+стр.630+стр. 640+стр. 650 + стр. 660) ф. № 1__
К1
Степень платежеспособности по текущим обязательствам (К9):
К9= ___стр. 690 ф. № 1__
К1
Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (К10):
К10= ___стр. 290 ф. № 1__
К1
Собственный капитал в обороте (К11):
К11= (стр. 490 – стр. 190) ф. № 1
Доля собственного капитала в оборотных активах ( К12):
К12= ___стр. 490 – стр. 190) ф. № 1__
Стр. 290 ф. № 1
Коэффициент финансовой автономии (К13):
К13= ___стр. 490 ф. № 1__
Стр.300 ф.№ 1
4. Показатели деловой активности
Продолжительность оборота оборотных активов (К14):
К14= ___стр. 290 ф. № 1__
К1
Продолжительность оборота средств в производстве (К15):
К 15= ___(стр. 210+стр. 220- стр. 215) ф. № 1__
К1
Продолжительность оборота средств в расчетах (К16):
К 16= ___(стр. 290 – стр. 210 – стр. 220 + стр. 215) ф. № 1__
К1
5. Показатели рентабельности
Рентабельность оборотного капитала(К17):
К17= ___стр. 160 ф. № 2__
Стр. 290 ф. № 1
Рентабельность продаж ( К18):
К 18= __стр. 050 ф. № 2__
Стр. 010 ф. № 2
5. Показатели интенсификации процесса производства
Среднемесячная выработка на одного работника (К19):
К 19 = ____К1__
К3
Фондоотдача (К 20):
К 20= ___К1___
Стр. 190ф. № 1
6. Показатели инвестиционной активности организации
Коэффициент инвестиционной активности (К21):
К 21= ___(стр. 130+стр. 135+ стр. 140) ф. № 1___
Стр. 190 ф. № 1
Таблица 3.2
Показатель
Значение показателя
2006
2007
Изменение
Среднемесячная выручка (К1), тыс. руб
.
195729
491497
+265768
Доля денежных средств в выручке (К2)
0,04
0,03
-0,01
Среднесписочная численность персонала (КЗ)
1297
-
-
Степень платежеспособности общая (К4)
56,98
29,68
- 27,3
Коэффициент задолженности по кредитам (К5)
31,95
20,47
- 11,48
Коэффициент задолженности другим организациям (К6)
21,71
6,42
- 15,29
Коэффициент задолженности фискальной системе (К7)
0,88
0,15
- 0,73
Коэффициент внутреннего долга (К8)
2,43
2,63
+0,2
Степень платежеспособности по текущим обязательствам (К9)
43,29
15,66
- 27,63
Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (К10)
1,01
1,52
+0,51
Собственный капитал в обороте (К11)
- 2566463
-2851206
+284743
Доля собственного капитала в оборотных активах (К 12)
- 0,29
- 0,24
+ 0,05
Коэффициент финансовой автономии ( К13)
0,011
0,015
+0,004
Продолжительность оборота оборотных активов, мес. (К15)
11,43
6,17
-5,26
Продолжительность оборота средств в расчетах, мес. (К16)
32,43
17,71
- 16,72
Рентабельность оборотного капитала (К17), мес.
-
-
-
Рентабельность продаж ( К18), %
0,033
0,081
+0,048
Среднемесячная выработка на одного работника (К 19)
150,9
348,9
+198,0
Фондоотдача (К20)
0,054
0,15
+0,096
Коэффициент инвестиционной активности ( К21)
0,0041
0,13
+0,1259
После анализа данных полученных входе данного мероприятия следует отметить:
Увеличение масштаба деятельности организации на 265768 тыс. рублей;
Снижение финансовых ресурсов и исполнение своих обязательств на 0,01;
Численность персонала осталась не изменой – 1297 человек;
Уменьшение сроков погашения всей кредиторской задолженности организации на 27,3;
Уменьшение задолженности по кредитам характеризует перекос структуры долгов в сторону товарных долгов, неплатежей бюджету и внутренним долгам на 11,48;
Уменьшение задолженности другим организациям на 15,29;
Уменьшение задолженности фискальной системе на 0,73;
Увеличение внутреннего долга на 0,2 свидетельствует об увеличении удельного веса внутреннего долга в общей сумме долгов;
Уменьшение степени платежеспособности по текущим обязательствам на – 27,63;
Увеличение покрытия текущих обязательств оборотными активами на 0,51;
Уменьшение собственного капитала в обороте на 284743;
Увеличение доли собственного капитала в оборотных активах на 0,51;
Увеличение на 0,004 коэффициента финансовой автономии;
Снижение продолжительности оборота оборотных активов на 5,26 месяцев;
Снижение скорость погашения дебиторской задолженности на 16,72;
Увеличение прибыли полученной на рубль выручки на 0,04;
Увеличение уровня производительности труда работников на 198;
Увеличение интенсивности использования основных средств на 0,096;
Увеличение инвестиционной активности предприятия на 0,1259
Выводы: проведение данных мероприятий дает информацию о потенциале и возможностях авиакомпании S7Airlines. А так же после проведения данных мероприятий авиакомпания может увеличить свою выручку как минимум на 10%, что является положительной динамикой в развитии предприятия. Анализ и диагностика банкротства поможет руководству авиакомпании правильно распределить денежные средства, а также поможет проинформировать руководство организации о вероятности наступления банкротства.
Заключение
В условиях рыночных отношений, самостоятельности предприятия, ответственности за результаты своей деятельности возникает объективная необходимость определения тенденций финансового состояния, ориентации в финансовых возможностях и перспективах (получения банковского кредита, привлечение иностранных инвестиций), оценки финансового состояния других хозяйствующих субъектов. Решению этих вопросов служит финансовая стратегия предприятия.
Основной целью дипломной работы является разработка мероприятий по улучшению финансового состояния. В качестве объекта исследования используется ОАО Авиакомпания «Сибирь». Предметом исследования являются финансовые ресурсы предприятия (т.е. все источники денежных средств, аккумулируемые предприятием для формирования необходимых ему активов в целях осуществления всех видов деятельности, как за счет собственных доходов, накоплений и капитала, так и за счет различного вида поступлений) и основные методы, позволяющие их увеличить. В соответствии с поставленной целью в дипломной работе были рассмотрены следующие основные вопросы:
1) Определён имеющийся в литературе методический подход к разработке финансовой оценки деятельности предприятия;
2) Для определения основных направлений разработки финансовой оценки выполнен анализ финансового состояния предприятия (для выполнения финансового анализа в соответствии с поставленной целью была выбрана и обоснована методика его проведения);
3) На основе проведённого анализа разработаны мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия ОАО авиакомпания «Сибирь»
Такими стали мероприятия:
1. развитие и модернизация воздушного флота компании
2. расширение присутствия на международных направлениях
3. Оптимизация маршрутной сети, расписания и системы стыковок
Данные мероприятия являются целесообразными, и их проведение принесет предприятию дополнительную прибыль, а также S7 Airlines сможет выйти на новый уровень для себя и захватить новые сегменты рыка авиаперевозок не только в России, но и в мире.
Список использованной литературы
1. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть вторая. Федеральный закон от 5 августа 2000 г. № 117-ФЗ.
2. О бухгалтерском учете. Федеральный закон от 21 ноября 1996 г. № 129-ФЗ.
3. О некоторых мерах по реализации законодательства о не­состоятельности (банкротстве) предприятия. Постановление Пра­вительства Российской Федерации от 20 мая 1994 г. № 498.
4. О несостоятельности (банкротстве). Федеральный закон от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ.
5. О формах бухгалтерской отчетности организаций. Приказ Министерства финансов РФ от 22 июля 2003 г. № 67н.