Анализ финансового состояния предприятия и пути его улучшения (на примере ООО, Автотранс)

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

1 Теоретические и методологические основы анализа финансового состояния предприятия
1.1 Понятие, цель и содержание анализа финансового состояния предприятия
1.2 Информационное обеспечение анализа финансового состояния предприятия
1.3 Методы финансового анализа состояния предприятия
Вывод к первой главе

2 Анализ финансового состояния предприятия на примере ООО «Автотранс»
2.1 Краткая характеристика предприятия
2.2 Анализ ликвидности и финансовой устойчивости предприятия
2.3 Анализ обобщающих показателей эффективности и деловой активности предприятия

3 Пути улучшения финансового состояния предприятия ООО «Автотранс»

Заключение

Список используемой литературы

Приложение А Бухгалтерский баланс ООО «Автотранс», 2009 г

Приложение Б Отчёт о прибылях и убытках ООО «Автотранс», 2009 г

Анализ финансового состояния предприятия и пути его улучшения (на примере ООО, Автотранс)

-8189
-21464
СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов; фактически равен чистому оборотному капиталу, Net Working Capital)
-3176
-12703
-8189
-21464
СОС3 (рассчитанные с учетом как долгосрочных пассивов, так и краткосрочной задолженности по кредитам и займам)
-1111
-10638
4241
-9034
Поскольку на конец 2009 года в ООО «Автотранс» наблюдается недостаток собственных оборотных средств, рассчитанных по всем трем вариантам, финансовое положение организации по данному признаку можно характеризовать как неудовлетворительное. Более того два из трех показателей покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат за анализируемый период (с 31 декабря 2008 по 31 декабря 2009 г.) ухудшили свои значения.
Рассчитаем коэффициенты ликвидности ООО «Автотранс» в таблице 13.
Таблица 13 – Расчёт коэффициентов ликвидности ООО «Автотранс», 2009 год
Показатель ликвидности
Значение показателя
Изменение показателя
(гр.3 - гр.2)
Расчет, рекомендованное значение
на 01.01.2009
на 31.12.2009
1
2
3
4
5
1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности
0,94
0,9
-0,04
Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам.
нормальное значение: 2 и более.
2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности
0,77
0,73
-0,04
Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам.
нормальное значение: 1 и более.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности
0,01
0,01
–
Отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам.
нормальное значение: 0,2 и более.
Коэффициент текущей (общей) ликвидности ООО «Автотранс» на конец 2009 года не укладывается в норму (0,9 против нормативного значения 2 и более). Более того, следует отметить отрицательную динамику показателя – за весь рассматриваемый период коэффициент снизился на 0,04.
Значение коэффициента быстрой (промежуточной) ликвидности тоже не соответствует норме – 0,73 при норме 1 и более. Это свидетельствует о недостаточности у ООО «Автотранс» ликвидных активов (т. е. наличности и других активов, которые можно легко обратить в наличность) для погашения краткосрочной кредиторской задолженности.
Коэффициент абсолютной ликвидности также имеет значение ниже нормы (0,01). При этом с начала года коэффициент остался неизменным.
Произведём анализ ликвидности ООО «Автотранс» путём сравнения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения с помощью таблицы 14.
Таблица 14 – Анализ соотношения активов ООО «Автотранс» по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, 2009 год
Активы по степени ликвидности
На конец 2009, тыс. руб.
Прирост за
период, %
Норм. соотно-шение
Пассивы по сроку погашения
На конец 2009, тыс. руб.
Прирост за анализ.
период, %
1
2
3
4
5
6
7
А1. Высоколиквидные активы
1202
+110,5
≥
П1. Наиболее срочные обязательства
67910
+28,9
А2. Быстрореализуемые активы
55785
+36,7
≥
П2. Среднесрочные обязательства
12430
+6 раз
А3. Медленно реализуемые активы
15164
+48,8
≥
П3. Долгосрочные обязательства
–
А4. Труднореализуемые активы
10009
+92,8
≤
П4. Постоянные пассивы
1820
-9,7
Из представленных в таблице четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у ООО «Автотранс», выполняется два. Высоколиквидные активы не покрывают наиболее срочные обязательства организации с разницей в 66708 тыс. руб. В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочных кредитов и займов). В данном случае это соотношение выполняется – у ООО «Автотранс» достаточно краткосрочной дебиторской задолженности для погашения среднесрочных обязательств (больше в 4,5 раза).
2.3 Анализ обобщающих показателей эффективности и деловой активности предприятия
Основные финансовые результаты деятельности ООО «Автотранс» за год приведены ниже в таблице 15.
Таблица 15 – Обзор результатов деятельности ООО «Автотранс», 2008 – 2009 года
Показатель
Значение показателя, тыс. руб.
Изменение показателя
За анализируемый
период (2009г.)
За аналогичный
период предыдущего года (2008г.)
тыс. руб. (гр.2 - гр.3)
± % ((2-3) : 3)
1
2
3
4
5
1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг
153553
124564
+28989
+23,3
2. Расходы по обычным видам деятельности
152982
123564
+29418
+23,8
3. Прибыль (убыток) от продаж (1-2)
571
1000
-429
-42,9
4. Прочие доходы
28999
31569
-2570
-8,1
5. Прочие расходы
29766
32780
-3014
-9,2
6. Прибыль (убыток) от прочих операций (4-5)
-767
-1211
+444
+36,7
7. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов)
1479
643
+836
+130
8. Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль и др. расходы из прибыли
–
–
–
–
9. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода (3+6+8)
-196
-211
+15
+7,1
Таким образом, за 2009 год ООО «Автотранс» получило прибыль от продаж в размере 571 тыс. руб., что составляет 0,4% от выручки. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года прибыль от продаж снизилась на 429 тыс. руб., или на 42,9%.
По сравнению с прошлым годом в 2009 году увеличилась как выручка от продаж, так и расходы по обычным видам деятельности (на 28989 и 29418 тыс. руб. соответственно). Причем в процентном отношении изменение расходов (плюс 23,8%) опережает изменение выручки (плюс 23,3%)
Убыток от прочих операций за весь анализируемый период составил 767 тыс. руб., что на 444 тыс. руб. (36,7%) меньше, чем убыток за аналогичный период прошлого года.
Анализ рентабельности ООО «Автотранс» осуществим в таблице 16.
Таблица 16 – Расчёт коэффициентов рентабельности ООО «Автотранс», 2008 – 2009 года
Показатели рентабельности
Значения показателя (в %, или в копейках с рубля)
Изменение показателя
2008г.
2009г.
коп.,
(гр.3 - гр.2)
± %
((3-2) : 2)
1
2
3
4
5
1. Рентабельность продаж по валовой прибыли (величина прибыли от продаж в каждом рубле выручки). нормальное значение для данной отрасли: 9% и более.
0,8
0,4
-0,4
-50
2. Рентабельность продаж по EBIT (величина прибыли от продаж до уплаты процентов и налогов в каждом рубле выручки).
0,5
1
0,5
+50
3. Рентабельность продаж по чистой прибыли (величина чистой прибыли в каждом рубле выручки).
-0,2
-0,1
+0,1
+50
Прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг)
0,8
0,4
-0,4
-50
За весь 2009 год ООО «Автотранс» получило прибыль от продаж и прибыль до вычета процентных расходов и расходов по налогу на прибыль (EBIT), что и обусловило положительно значение первых двух показателей рентабельности, приведенных в таблице. А дополнительные расходы в виде процентов и налога на прибыль привели к отрицательному значению рентабельности, рассчитанной по чистой прибыли.
Рентабельность продаж за 2009 год составила 0,4%. Однако имеет место падение рентабельности обычных видов деятельности по сравнению с данным показателем за такой же период прошлого года (минус 0,4%).
Рентабельность, рассчитанная как отношение прибыли до налогообложения и процентных расходов (EBIT) к выручке организации, за 2009 год составила 1%. То есть в каждом рубле выручки ООО «Автотранс» содержалась 1 копейка прибыли до налогообложения и процентов к уплате.
В следующей таблице 17 представлена рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала.
Таблица 17 – Анализ рентабельности вложенного в предпринимательскую деятельность капитала ООО «Автотранс»
Показатель рентабельности
Значение показателя за 2009-й год, %
Расчет показателя
Рентабельность собственного капитала (ROE)
-10,2
Отношение чистой прибыли к средней величине собственного капитала. нормальное значение: 16% и более.
Рентабельность активов (ROA)
-0,3
Отношение чистой прибыли к средней стоимости активов. нормальное значение: 9% и более.
Прибыль на инвестированный капитал (ROCE)
76,9
Отношение прибыли до уплаты процентов и налогов (EBIT) к собственному капиталу и долгосрочным обязательствам.
Рентабельность производственных фондов
3
Отношение прибыли от продаж к средней стоимости основных средств и материально-производственных запасов.
Показатель фондоотдачи
20,1
Отношение выручки к средней стоимости основных средств.
За 2009 год каждый рубль собственного капитала ООО «Автотранс» принес убыток в размере 0,102 руб. Значение рентабельности активов, равное минус 0,3%, является критическим.
В таблице 18 определены показатели оборачиваемости активов ООО «Автотранс»
Таблица 18 – Показатели оборачиваемости ООО «Автотранс», 2009 год
Показатель оборачиваемости
Значение показателя 
в анализируемом периоде (2009г.)
Продолжительность 
оборота в днях
Оборачиваемость оборотных средств
(отношение выручки в годовом исчислении к среднегодовой величине оборотных активов; нормальное значение для данной отрасли: 111 и менее дн.)
2,5
145
Оборачиваемость запасов
(отношение выручки в годовом исчислении к среднегодовой стоимости запасов; нормальное значение для данной отрасли: не более 23 дн.)
13,5
27
Оборачиваемость дебиторской задолженности
(отношение выручки в годовом исчислении к среднегодовой величине дебиторской задолженности; нормальное значение для данной отрасли: не более 61 дн.)
3,2
113
Оборачиваемость кредиторской задолженности
(отношение выручки в годовом исчислении к среднегодовой краткосрочной кредиторской задолженности; нормальное значение для данной отрасли: не более 63 дн.)
2,5
141
Оборачиваемость активов
(отношение выручки в годовом исчислении к среднегодовой стоимости активов)
2,2
163
Оборачиваемость собственного капитала
(отношение выручки в годовом исчислении к среднегодовой величине собственного капитала)
80,1
4
Данные об оборачиваемости активов за 2009 год свидетельствуют о том, что ООО «Автотранс» получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов за 163 календарных дня. Чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов требуется 27 дней.
Используя дополняющую информацию о численности работников ООО «Автотранс», рассчитан показатель производительности труда (отношение выручки от реализации к средней численности работников). Производительность труда за 2009 год составила 30711 тыс. руб./чел.
3 Пути улучшения финансового состояния предприятия ООО «Автотранс»
Систематизируем произведённый анализа финансового положения и результатов деятельности ООО «Автотранс» за 2009 год.
Единственным показателем компании, имеющим исключительно хорошее значение, является следующий – положительная динамика прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) на рубль выручки ООО «Автотранс» (плюс 0,5 копеек к 0,5 копеек с рубля выручки за 2008 год).
Положительно финансовое положение организации характеризует следующий показатель – чистые активы превышают уставный капитал, однако за рассматриваемый период (с 31 декабря 2008 по 31 декабря 2009 г.) наблюдалось снижение величины чистых активов.
Показателем, имеющим значение на границе норматива, является следующий – за 2009 год получена прибыль от продаж (571 тыс. руб.), но наблюдалась ее отрицательная динамика по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (минус 429 тыс. руб.).
Показатели финансового положения и результатов деятельности организации, имеющие отрицательные значения:
коэффициент автономии имеет неудовлетворительное значение (0,02);
коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами имеет значение, не укладывающееся в норматив (минус 0,11);
коэффициент текущей (общей) ликвидности ниже нормального значение;
ниже нормального значение коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности;
значительное падение прибыльности продаж (минус 0,4 процентных пункта от рентабельности за 2008 год, равной 0,8%);
отрицательная динамика изменения собственного капитала ООО «Автотранс» при том что, активы организации увеличились на 25403 тыс. руб. (на 44,8%);
не соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения;
убыток от финансово-хозяйственной деятельности за 2009-й год составил минус 196 тыс. руб. (плюс 15 тыс. руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года).
Приведенные ниже 3 показателя финансового положения организации имеют критические значения:
коэффициент абсолютной ликвидности существенно ниже нормы;
коэффициент покрытия инвестиций значительно ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ООО «Автотранс» составляет 2% (нормальное значение для данной отрасли: 75% и более);
критическое финансовое положение по величине собственных оборотных средств.
Обобщим произведённый финансовый анализ и выводы по нему для ООО «Автотранс» в таблице 19 с целью вычисления рейтинга компании по финансовому состоянию.
Таблица 19 – Расчёт рейтинговой оценки и результатов деятельности ООО «Автотранс»
Показатель
Вес показателя
Оценка
Средняя оценка
(гр.3 х 0,25 + гр.4 х 0,6 + гр.5 х 0,15)
Оценка с учетом веса
(гр.2 х гр.6)
прошлое
настоящее
будущее
1
2
3
4
5
6
7
I. Показатели финансового положения организации
коэффициент автономии
0,25
-1
-1
-1
-1
-0,25
соотношение чистых активов и уставного капитала
0,1
+2
+2
+2
+2
+0,2
Продолжение таблицы 19
коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
0,15
-1
-1
-1
-1
-0,15
коэффициент текущей (общей) ликвидности
0,15
-1
-1
-1
-1
-0,15
коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности
0,2
-1
-1
-1
-1
-0,2
коэффициент абсолютной ликвидности
0,15
-2
-2
-2
-2
-0,3
Итого
1
Итоговая оценка (итого гр.7 : гр.2):
-0,85
II. Показатели эффективности (финансовые результаты) деятельности организации
рентабельность собственного капитала
0,3
-2
-2
-2
-2
-0,6
рентабельность активов
0,2
-2
-2
-2
-2
-0,4
рентабельность продаж (по валовой прибыли)
0,2
-1
-1
-2
-1,15
-0,23
динамика выручки
0,1
+1
+1
+1
+1
+0,1
оборачиваемость оборотных средств
0,1
-1
-1
-1
-1
-0,1
соотношение прибыли от прочих операций и выручки от основной деятельности
0,1
+2
+2
+2
+2
+0,2
Итого
1
Итоговая оценка (итого гр.7 : гр.2):
-1,03
Таким образом, итоговая рейтинговая оценка финансового состояния ООО «Автотранс» составляет:
(-0,85 ∙ 0,6) + (-1,03 ∙ 0,4) = -0,92   (CC - плохое)
Рейтинг «СС» свидетельствует о плохом финансовом состоянии организации, при котором финансовые показатели, как правило, не укладываются в норму. Причины такого состояния могут быть как объективные (мобилизации ресурсов на реализацию масштабных проектов, крупные сделки, общий спад или кризис в экономике страны или отрасли и т.п.), так и явиться следствием неэффективного управления. На получение кредитных ресурсов такие организации могут претендовать лишь при надежных гарантиях возврата денежных средств, не зависящих от финансового состояния и результатов деятельности организации в будущем (плохая кредитоспособность).
Таблица 20 содержит расчёт Z-счёта Альтмана для ООО «Автотранс».
Таблица 20 – Прогнозный анализ вероятности банкротства ООО «Автотранс»
Коэф-т
Расчет
Значение на 31.12.2009
Множитель
Произведение
(гр. 3 х гр. 4)
1
2
3
4
5
К1
Отношение оборотного капитала к величине всех активов
0,87
1,2
1,04
К2
Отношение нераспределенной прибыли и фондов спец. назначения к величине всех активов
0,02
1,4
0,03
К3
Отношение фин. результата от продаж к величине всех активов
0,01
3,3
0,02
К4
Отношение собственного капитала к заемному
0,02
0,6
0,01
К5
Отношение выручки от продаж к величине всех активов
1,87
1
1,87
Z-счет Альтмана:
2,97
По результатам расчетов на базе данных отчетности ООО «Автотранс» значение Z-счета по состоянию на 31.12.2009 составило 2,97. Это свидетельствует о том, что существует некоторая вероятность банкротства ООО «Автотранс». В тоже время, необходимо отметить серьезные недостатки применения Z-счета Альтмана в условиях российской экономики, не позволяющие безоговорочно доверять полученным на его основе выводам.
Проведём оценку кредитоспособности предприятия с использованием методики Сберегательного Банка Российской Федерации (утв. Комитетом Сбербанка России по предоставлению кредитов и инвестиций от 30 июня 2006 г. N 285-5-р).
В таблице 21 произведём расчёт уровня кредитоспособности ООО «Автотранс».
Таблица 21 – Анализ кредитоспособности ООО «Автотранс»
Показатель
Фактическое значение
Катего-
рия
Вес
Расчет суммы баллов
Категории показателя
1
2
3
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,01
3
0,05
0,15
0,1 и выше
0,05-0,1
менее 0,05
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности
0,73
2
0,1
0,2
0,8 и выше
0,5-0,8
менее 0,5
Коэффициент текущей ликвидности
0,9
3
0,4
1,2
1,5 и выше
1,0-1,5
менее 1,0
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств
0,02
3
0,2
0,6
0,25 и выше
0,15-0,25
менее 0,15
Рентабельность продукции
0,0104
2
0,15
0,3
0,1 и выше
менее 0,1
нерентаб.
Рентабельность деятельности предприятия
-0,1
3
0,1
0,3
0,06 и выше
менее 0,06
нерентаб.
Итого
х
х
1
2,25
По методике Сбербанка все заемщики делятся в зависимости от полученной суммы баллов на три класса:
первоклассные заёмщики – кредитование которых не вызывает сомнений (сумма баллов до 1,25);
заёмщики второго класса – кредитование требует взвешенного подхода (свыше 1,25, но меньше 2,35);
заёмщики третьего класса – кредитование связано с повышенным риском (2,35 и выше).
В случае ООО «Автотранс» сумма баллов равна 2,75. Следовательно, выдача кредитов компании связана с повышенным риском. Поэтому возможны отказы или требования обеспечения высокой гарантии (залога, поручительства).
Общие направления финансовой стабилизации ООО «Автотранс» с учётом выводов, полученных в результате характеристики и анализа предприятия, призванные повышению финансовой устойчивости компаний и росту качества их финансовых показателей следующие.
Во-первых, компании необходимо постоянно находится в режиме финансового мониторинга, то есть ежемесячно отслеживать динамику ключевых кризисных параметров, составляющих его кризисное поле и соответствующими действиями плавно подводя их к нормативному значению. Другими словами, необходимо программировать действие системы управления заблаговременно, предполагая наступление потенциального кризиса.
Как мы выяснили в предыдущем разделе, к таким кризисным параметрам в ООО «Автотранс» относятся следующие:
С отрицательными значениями:
коэффициент автономии имеет неудовлетворительное значение (0,02);
коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами имеет значение, не укладывающееся в норматив (минус 0,11);
коэффициент текущей (общей) ликвидности ниже нормального значение;
ниже нормального значение коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности;
значительное падение прибыльности продаж (минус 0,4 процентных пункта от рентабельности за 2008 год, равной 0,8%);
отрицательная динамика изменения собственного капитала ООО «Автотранс» при том что, активы организации увеличились на 25403 тыс. руб. (на 44,8%);
не соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения;
убыток от финансово-хозяйственной деятельности за 2009-й год составил минус 196 тыс. руб. (плюс 15 тыс. руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года).
С критическими значениями:
коэффициент абсолютной ликвидности существенно ниже нормы;
коэффициент покрытия инвестиций значительно ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ООО «Автотранс» составляет 2% (нормальное значение для данной отрасли: 75% и более);
критическое финансовое положение по величине собственных оборотных средств.
Во-вторых, уровень финансовых показателей исследуемого предприятия указывает на отсутствие стратегии. Это говорит о том, что руководство компании в своей деятельности ориентируется на краткосрочный результат, а не на перспективное развитие, но в ущерб ему. В итоге получается, что стратегическая цель компании выступает просто в роли декларации о намерении, но без реальных действий. Следовательно, предприятию необходимо строить свое финансовое и общее управление в разрезе не только краткосрочных, но и среднесрочных и долгосрочных результатов.
В-третьих, финансовое управление организацией в целом должно быть направлено на оптимизацию соотношения собственных и заемных средств в целях приближения их к нормативному соотношению и повышению финансовой устойчивости компании.
В-четвертых, важно повышение уровня внутреннего и внешнего страхования финансовых рисков, связанных с факторами, генерирующими угрозу финансового кризиса.
В-пятых, реализация части излишних или неиспользуемых активов предприятия с целью увеличения резервов финансовых ресурсов; конверсия в денежную форму дебиторской задолженности и эквивалентов денежных средств. Эта рекомендация в первую очередь касается ООО «Автотранс», у которого в 2009 году значительно возросла величина активов, однако при этом уровень собственных средств снизился.