Совершенствование управления денежными потоками на малых предприятиях (на примере ООО "Проксон")

Введение
1. Теоретические основы управления денежными потоками
1.1. Сущность, функции и виды денежных потоков
1.2. Нормативно-правовая база регулирующая вопросы управления денежных потоков
1.3 Зарубежный опыт управления денежными потоками на малом предприятии
2. Анализ финансово- экономического состояния ООО «Проксон»
2.1. Общая характеристика ООО «Проксон»
2.2. Анализ финансового состояния ООО Проксон»
2.3. Информационно-программные продукты, используемые на ООО «Проксон»
3. Совершенствование управления денежными потоками ООО «Проксон»
3.1. Проблемы и пути их решения
3.2.Оценка экономической эффективности предлагаемых мероприятий
3.3. Экономическая безопасность
Заключение
Список использованной литературы
Приложение

Совершенствование управления денежными потоками на малых предприятиях (на примере ООО "Проксон")

30403
3371
12,5
5. Стоимость оборотного капитала, тыс. руб.
27707
34602
6895
24,9
6. Прибыль от продаж, тыс. руб.
11888
9061
-2827
-23,8
Продолжение таблицы 9
1
2
3
4
5
8. Чистая прибыль, тыс. руб.
9652
6281
-3371
-35
9. Рентабельность собственного капитала, %
(п.8 /п.3*100)
35,7
20,7
15
-42
11. Рентабельность оборотного капитала, % (п 8 /п. 5)
34,8
18,1
-16,7
-48
12. Рентабельность продаж по чистой прибыли, %
(п.8:/п. 1*100)
30,2
17,3
-12,9
-43
14. Рентабельность продаж по прибыли от продаж, %
(п. 6 /п. 1*100)
37,2
24,9
-12,3
-33
15. рентабельность затрат, %
(п.6 /п.2*100)
59,3
33,1
-26,2
-44
Произведенные в таблице 9 расчеты показали, что практически все показатели рентабельности рассматриваемого предприятия находятся на достаточно высоком уровне. Однако в 2006 году показатели рентабельности снизились. Наиболее высокими темпами падения обладала рентабельность оборотного капитала (48%). В свою очередь рентабельность затрат снизилась на 44%, рентабельность продаж – 43% и рентабельность собственного капитала – 42%.
В целом, причиной отрицательных сдвигов в уровне рентабельности стало снижение полученной предприятием прибыли при одновременном росте стоимости собственного капитала и активов, а также выручки и затрат.
Таким образом, несмотря на снижение показателей рентабельности, деятельность данного предприятия остается достаточно прибыльной.
Проведенный анализ позволил получить определенное представление о финансовом положении ООО «Проксон». Однако, учитывая основную цель дипломной работы, заключающуюся в оптимизации денежных потоков предприятия, необходимо ответить на главный вопрос: откуда поступают денежные средства, роль каждого источника и на какие цели они используются.
Основной целью анализа денежных потоков является: выявление уровня достаточности формирования денежных средств, эффективности их использования, а также сбалансированности положительного и отрицательного денежных потоков предприятия13.
Для достижения сформулированной цели следует решить следующие задачи:
установить источники поступления и направления использования денежных средств;
определить влияние прямых и косвенных факторов на изменение остатка денежных средств;
оценить эффективность использования денежных средств.
Основными источниками информации для проведения анализа денежных потоков являются : форма №4 «Отчет о движении денежных средств», форма №2 «Отчет о прибылях и убытках» и форма №1 «Бухгалтерский баланс» (см. приложение).
Для исследования источников поступления и направлений использования денежных средств организации на основе данных, содержащихся в Отчете о движении денежных средств, применяется следующая формула:
П = ∑Пi (3)
Р = ∑Рi (4)
где, П – поступления денежных средств за исследуемый период;
Пi - статья (вид) поступления денежных средств;
Рi - статья (вид) использования денежных средств;
При анализе источников поступления и направлений использования денежных средств устанавливается их перечень, рассматривается динамика объема проступивших и использованных денежных средств в целом и пол каждому слагаемому. Для оценки динамика рассчитывается абсолютное отклонение и темп прироста. Анализ денежных потоков ООО «Проксон» приведен в таблице 10.
Таблица 10
Анализ источников поступления и направлений использования денежных средств ООО «Проксон»
Наименование показателя
За 2005 г.
За 2006 г.
Абсолютное отклонение
Темпы роста, %
1
2
3
4
5
1.Поступило денежных средств, всего:
39425
45802
6377
16,2
1.1.По текущей деятельности, всего
39425
45802
6377
16,2
в том числе:
от покупателей и заказчиков:
- тыс. руб.
- в % к итогу
39296
99,7
45516
99,5
6220
-0,2
16,6
прочие доходы
-тыс. руб.
-в % к итогу
129
0,3
241
0,5
112
0,1
86,8
1.2.От инвестиционной деятельности, всего
-
-
1.3.От финансовой деятельности
-
-
2. Направленно денежных средств, всего:
39274
47057
7883
19,8
Продолжение таблицы 10
1
2
3
4
5
2.1.По текущей деятельности, всего:
39274
47057
7883
19,8
из них:
на оплату приобретенных товарно-материальных ценностей
- тыс. руб.
- в % к итогу
34103
86,8
40044
85,1
5941
-1,7
17,4
на оплату труда
- тыс. руб.
- в % к итогу
1918
26,8
2719
27,1
5480
0,3
16
на расчеты по налогам и сборам
- тыс. руб.
- в % к итогу
2525
6,4
3214
6,8
689
0,4
27,3
ЕСН
- тыс. руб.
- в % к итогу
630
1,6
978
2,2
348
0,6
55,2
прочие расходы
- тыс. руб.
- в % к итогу
98
0,2
102
0,1
4
-0,1
4,0
2.2. По инвестиционной деятельности
-
-
2.3. По финансовой деятельности
-
-
Из расчетов, приведенных в таблице 10, следует, что за отчетный период по сравнению с предыдущим предприятие получило денежных средств на 16,2% больше и использовало их больше на 19,8%. Денежные средства поступали и расходовались только по текущей деятельности предприятия. Основным источником поступления денег была выручка от реализации продукции (99,5%), а основным направлением их использования – оплата приобретенных товарно-материальных ценностей (85,3%) и оплата труда (27,1%).
Динамика показателей поступления и расходования денежных средств показывает, что в отчетном периоде повысились как расходы, так и доходы предприятия. При этом наиболее высокие темпы роста наблюдаются по расходам, связанным с приобретением товарно-материальных ценностей.
Приток и отток денежных средств анализируемого предприятия в отчетном периоде приведены в таблице 11.
Таблица 11
Приток денежных средств
Отток денежных средств
Основная (текущая) деятельность
45802
47057
Инвестиционная деятельность
Финансовая деятельность
Итого 45802
47057
Дефицит свободных денежных средств
1255
Таким образом, в отчетном периоде дефицит денежных средств предприятия составил 1255 тыс. руб.
Для определения основных факторов, повлиявших на снижение наиболее ликвидных активов, проведем анализ движения денежных средств данного предприятия. Анализ движения денежных средств косвенным методом приведен в таблице 12.
Таблица 12
Анализ движения денежных средств косвенным методом
Показатель
Значение показателя,
тыс. руб.
1
2
Остаток денежных средств на начало 2006 г.
1909
Изменение денежных средств за 2006 г. период, всего
-1255
в том числе, за счет изменения сумм (стоимости):
 
- основных средств
-1763
- нематериальных активов
+26
- сырья и материалов
-31
- расходов будущих периодов
-13
- готовой продукции и товаров для перепродажи
-6046
- прочих запасов и затрат
+12
- НДС по приобретенным ценностям
-716
- дебиторской задолженности
-1356
-задолженности перед поставщиками и подрядчиками
+5261
- добавочного
+6742
- нераспределенной прибыли (непокрытого убытка)
-3371
Остаток денежных средств на конец 2006 года
654
Как видно из данных таблицы 12, в рассматриваемом периоде основная часть денежных средств была получена предприятием за счет роста добавочного капитала + 6742 тыс. руб. и увеличения величины кредиторской задолженности + 5261 тыс. руб., в то время как основной отток денежных средств, произошел в результате увеличения запасов товаров – 6046 тыс. руб., роста стоимости основных средств – 1763 и дебиторской задолженности – 1356 тыс. руб. В итоге к концу отчетного периода общее снижение величины денежных средств составило 1255 тыс. руб.
Таким образом, основной отток денежных средств произошел в отчетном году в связи с ростом запасов. Рост запасов оценивается положительно, если сопровождается увеличением объема производства продукции. Опережающие темпы роста объема продаж по сравнению с темпами роста запасов приводит к ускорению оборачиваемости оборотных средств, к их высвобождению из хозяйственного оборота. По данным отчета о прибылях и убытках (приложение), выручка отчетного года составила 36405 тыс. руб., в предыдущем году этот показатель был равен 31948 тыс. руб. Следовательно, темп роста выручки равен 14% ((36405-31948)/31948*100). Таким образом, на предприятии сложилась ситуация при которой темпы роста запасов (32%) опережают темпы роста полученной выручки, что свидетельствует об их излишнем количестве, о снижении эффективности использования вложенных в запасы средств.
По абсолютным величинам поступления, использования и остатка денежных средств невозможно судить о том, насколько эффективно организация использовала эти средства в исследуемом периоде. Для такой оценки денежные потоки и результат их движения необходимо сопоставить с полученным финансовым результатом, то есть определить рентабельность денежных средств. Для расчета показателей рентабельности необходимо величину полученной прибыли (чистую, до налогообложения и т.д.) разделить на остаток денежных средств, величину израсходованных денежных средств или величину поступивших денежных средств. Расчет показателей рентабельности денежных средств приведен в таблице 13.
Таблица 13
Показатели эффективности использования денежных средств
Показатели
2005 год
2006 год
Изменения (+,-)
абсол.
темпы роста, %
1
2
3
4
5
1. Чистая прибыль, тыс. руб.
9652
6281
-3371
-35
2. Поступило денежных средств тыс. руб.
39425
45802
6377
16,2
3.Израсходованно денежных средств, тыс. руб.
39274
47057
7883
19,8
4.Остаток денежных средств, тыс. руб.
1909
654
-1255
-65,7
5. Рентабельность поступивших денежных средств, % (п.1/п.2)*100
24,5
13,7
-10,8
-44,1
6.Рентабельность израсходованных денежных средств, % (п.1/п.3)*100
24,6
13,3
-11,3
-45,9
7. Рентабельность остатка денежных средств, % (п.1/п.4)*100
505,6
960,4
454,8
89,9
Как показали расчеты, в отчетном периоде произошло снижение рентабельности поступивших денежных средств на 10,8 %, а также рентабельности израсходованных средств на 11,3%, оба показателя снизились практически в два раза. Причиной таких изменений стало снижение полученной предприятием прибыли при одновременном росте притоков и оттоков денежных средств. Остаток денежных средств снизился также почти в два раза, поэтому его показатель рентабельности имел тенденцию роста. В качестве негативного факта работы предприятия необходимо отметить превышение темпов роста израсходованных средств (19,8%), над темпами роста денежных поступлений (16,2%), что в итоге и сформировало отрицательный денежный поток.
Таким образом, при разработке мероприятий по повышению эффективности управления денежными потоками данного предприятия, необходимо нейтрализовать факторы, способствующие отвлечению денежных средств, их необоснованному расходованию.
2.3. Информационно-программные продукты, используемые на ООО «Проксон»
Автоматизация бизнес-процессов предприятия играет огромную роль в обеспечении оперативного управления. Малейший сбой в организации учета товара и управления его распределением влечет за собой значительные потери, незавершенность документооборота, нарекания со стороны проверяющих инстанций.
Для предприятий торговли в идеале должны быть автоматизированы следующие операции:
Заказ товара: программа отслеживает реализацию и, исходя из этого, формирует необходимый объем заказа и периодичность поставок.
Оприходование товара и передача на продажу: отобранным из партии образцам присваиваются коды. После формируется внутренняя приходная накладная, ценники, реестр розничных цен.. Оформляются накладные по возврату товара поставщику и внутреннему перемещению.
Ценообразование: возможность контроля уровня цен и на основе имеющейся информации в зависимости от влияния различных факторов установление новой или сохранение прежней цены.
Перемещение товара в розничные подразделения: данные штрихкодов загружаются в память контрольно-кассовых машин.
Розничные продажи: учет продаж методом сканирования по штрихкоду, учет возврата товара поставщику, учет данных контрольно-кассовых лент и пр.
Оптовые продажи: формирование счетов на оплату, счетов-фактур, товарно-транспортных накладных, состояния кредиторской и дебиторской задолженностей, складской учет.
ООО «Проксон» использует программы, предлагаемые на рынке информационных технологий для предприятий торговли. Это: «1С: Торговля», «1С: Склад», в качестве источника оперативной информации правого характера – «Консультант Плюс».
Последним приобретением предприятия стала программа "Финансовый анализ: ПРОФ", которая позволяет определить состояние предприятия в динамике, произвести вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерской отчетности с учетом инфляции и без него, рассчитать более 50 финансовых коэффициентов, автоматически составляет около 40 аналитических таблиц, поможет спрогнозировать дальнейшее развитие предприятия. Финансовый анализ" позволяет определить состояние парка оборудования и нематериальных активов на предприятии, провести анализ кредиторской и дебиторской задолженности - выявить реальную стоимость долгов дебиторов. Программа изготовлена на платформе Microsoft Excel - что делает возможности аналитика, использующего данную программу очень обширными, так как при необходимости он может изменить все находящиеся в программе формулы, а также макросы по своему усмотрению, не говоря уже о внешнем виде программы.
3. Совершенствование управления денежными потоками ООО «Проксон»
3.1. Проблемы и пути их решения
Результаты анализа, проведенного во второй главе данной работы показали, что, несмотря на полученную прибыль, финансовое состояние ООО «Проксон» можно охарактеризовать как неустойчивое, сопряженное с нарушением текущей платежеспособности. Вызывает опасения низкая ликвидность баланса предприятия, кроме того, к концу отчетного периода, возрос дефицит наиболее ликвидных активов – денежных средств. Все это требует принятия необходимых мер по улучшению ликвидности баланса, с целью восстановления платежеспособности данного предприятия.
К концу 2006 года общая валюта баланса ООО «Проксон» увеличилась на 19,4%. Имущественная масса возросла в основном за счет роста оборотных активов на 24,9%, в составе источников финансирования возросла доля заемного капитала. Преобладающая доля оборотных активов в составе имущества предприятия, обусловлена, прежде всего, спецификой деятельности данного предприятия, так как является характерным для торговых организаций. Однако большое значение при этом имеет их состав и качество, так как высокая доля труднореализуемых активов в составе оборотных средств, а также низкое качество отдельных статей баланса, является причиной отвлечения средств из оборота, что приводит в потребности дополнительного финансирования деятельности предприятия. Эффективное использование предприятием своих оборотных средств является важным фактором, оказывающим прямое воздействие на финансовые результаты и платежеспособность предприятия. В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств происходит высвобождение средств из оборота, что в свою очередь ведет к увеличению суммы прибыли и наоборот.
Как отмечалось ранее, к концу отчетного периода величина оборотных активов возросла на 24,9%., а их удельный вес в стоимости имущества поднялся с 62,3% до 65,2%. Прирост оборотных активов был обусловлен, прежде всего, увеличением стоимости товарных запасов на 33,3% и дебиторской задолженности на 26,3%.
Преобладающие темпы роста товарных запасов над темпами роста выручки (14%) свидетельствуют о наличии неликвидных товаров, сбыт которых является проблематичным. В свою очередь свидетельством ухудшения качества дебиторской задолженности может служить появление в ее составе просроченных платежей.
Анализируя пассивную часть баланса, можно сказать, что увеличение стоимости имущества рассматриваемого предприятия было обусловлено увеличением собственного капитала на 12,5% и заемного - на 30,2%. То есть, увеличение объема финансовой деятельности предприятия произошло в большей степени за счет заемных средств. Учитывая отсутствие долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, основным источником заемных средств является кредиторская задолженность.
Таким образом, на предприятии наблюдается ситуация, при которой к концу года сумма денежных средств снизилась на 65,7%, а сумма кредиторской задолженности напротив увеличилась на 32%. Если на начало года высоколиквидные активы покрывали наиболее срочные обязательства организации на 11% (1909/17402*100), то в конце года - всего на 3% (654/22673*100), наглядно это изображено на рисунке 3.
Рис. 3. Соотношение наиболее ликвидных активов и наиболее срочных обязательств
Все это является свидетельством снижения платежеспособности анализируемого предприятия и наличия дефицита денежных средств. Остаток денежных средств является показателем возможности предприятия своевременно гасить текущие обязательства в денежной форме. При нехватке свободных денежных средств предприятие вынуждено увеличивать входящий денежный поток за счет дополнительного привлечения заемных средств (что и происходит на данном предприятии). Такая ситуация, равно, как и избыток денежной наличности, приводящий к снижению рентабельности капитала предприятия, является негативной, требующей принятия мер по оптимизации денежных потоков. При разработке политики управления денежными потоками необходимо ориентироваться на такую величину конечного остатка денежных средств, которая обеспечивала бы поддержание текущей платежеспособности предприятия. Нехватка наличных денежных средств, которая возникает при превышении их выплат над поступлениями, со временем может привести к снижению возможностей развития предприятия и даже к его банкротству.
Подтверждением недостатка денежных средств анализируемого предприятия может служить анализ оттока и притока денежной наличности, результаты которого показали, что за отчетный период по сравнению с предыдущим предприятие получило денежных средств на 16,2% больше и использовало их больше на 19,8%. Денежные средства поступали и расходовались только по текущей деятельности предприятия. Основным источником поступления денег была выручка от реализации продукции (99,5%), а основным направлением их использования – оплата приобретенных товарно-материальных ценностей (85,3%) и оплата труда (27,1%). Превышение израсходованных средств над величиной поступивших денежных средств привело к снижению конечного остатка денежных средств на 1255 тыс. руб.
В свою очередь анализ денежных средств косвенным методом показал, что основной отток денежных средств произошел в отчетном году в связи с ростом запасов. Кроме этого отрицательно повлияло на величину наличности увеличение дебиторской задолженности. Причем темпы роста этих статей баланса опережают темпы роста выручки.
Очевидно, что на предприятии не ведется работа по прогнозированию товарных запасов, что в конечном итоге приводит к затовариванию и убыткам. К тому же недостаточный контроль за своевременностью расчетов покупателей приводит к убыткам, связанным с возникновением безнадежных долгов. Так по данным учета сумма списанной дебиторской задолженности в отчетном году составила 125 тыс. руб. Сохранение этой тенденции в дальнейшем может привести не только к необоснованному замораживанию средств в расчетах, но и к увеличению убытков.
В связи с вышесказанным, в качестве первоочередных мероприятий, направленных на оптимизацию денежных потоков ООО «Проксон», с целью поддержания сбалансированности их поступления и расходования, предлагается:
1. Реализовать со скидкой 10% излишние товарные запасы, относящиеся к числу наименее ликвидных ввиду их высокой цены.
2. Пересмотреть кредитную политику предприятия, а в отношении уже возникшей просроченной дебиторской задолженности применить факторинг.
3.2.Оценка экономической эффективности предлагаемых мероприятий
Зависимость денежных потоков от осуществления предлагаемых мероприятий определяется в соответствии с влиянием различных факторов на величину денежного потока. Это позволяет рассчитать значения некоторых показателей и оценить эффективность принимаемых управленческих решений.
Необходимо учитывать, что выбор того или иного мероприятия вызывает действие сразу нескольких факторов, причем по-разному определяющих денежные потоки. В качестве общей расчетной формулы, позволяющей увязать показатели, характеризующие и обусловливающие денежные потоки предприятия с определяющими их факторами используется следующая формула:
Ок = Он + ∑Пi + ∑Рi+ ∑ФРк*НС - ∑ФДт*НС (5)
Оч = ∑Пi + ∑Рi+ ∑ФРк*НС - ∑ФДт*НС (6)
где, Ок – конечный остаток денежных средств.
Он – начальный остаток денежных средств;
Оч – чистый остаток денежных средств;
∑Пi - поступления денежных средств;
∑Рi – расходование денежных средств;
∑ФРк – статья уменьшения чистого финансового результата;
∑ФДт- статья увеличения чистого финансового результата;
НС – ставка налога на прибыль в пунктах.