Регулирование Банком России деятельности кредитных организаций.

Введение
Глава 1. Основы учёта валютных операций
1.1. Значение и задачи бухгалтерского учета операций с валютными средствами
1.2. Особенности и нормативно-правовое обеспечение валютных операций
Глава 2. Методика бухгалтерского учета валютных операций
2.1. Учет движения денежных средств в иностранной валюте
2.2. Учет курсовых разниц
2.3. Учет экспортно-импортных операций
2.3.1. Учет экспорта товаров
2.3.2. Учет импорта товаров
Глава 3. Учет валютных операций на примере ООО «Экспертфинанс»
3.1. Характеристика организации
3.2. Особенности учета валютных операций в исследуемой организации
Заключение
Список литературы
Приложения

Регулирование Банком России деятельности кредитных организаций.

Отношение стоимости всех оборотных активов в виде запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств и прочих оборотных активов к текущим обязательствам организации
Критериальные значения не приводятся
Второе, что сразу замечается при сравнении методик оценки финансового состояния – это заметный разброс нормативных значений коэффициентов. Так, значение коэффициента текущей ликвидности менее 2  определено Правительством Российской Федерации как критерий неудовлетворительности структуры баланса (позиция 1 в таблице 3) [321], при этом Методические рекомендации по реформе предприятий определяют допустимые значение этого же показателя (который именуется в данном случае общим коэффициентом покрытия (позиция 2 таблицы 3), в рамках от 1 до 2, то есть нижняя граница критерия  расположена значительно ниже критерия неудовлетворительности структуры баланса.
Авторы указанной методики проясняют свою позицию следующими соображениями: нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть достаточно, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в два раза считается также нежелательным, поскольку свидетельствует о нерациональном вложении предприятием своих средств и неэффективном их использовании.
Такая же ситуация – в Методике оценки эффективности инвестиционных проектов ВК 477, где нормальными значениями коэффициента покрытия краткосрочных обязательств  1,6 – 2,0, выбор такого интервала авторы методики, к сожалению,  не поясняют. Таким образом, налицо явное противоречие с критериями удовлетворительности структуры баланса, утвержденными Правительством Российской Федерации – получается, что «нижняя планка» оценки показателя текущей ликвидности установлена слишком высоко, причем даже банки при оценке кредитоспособности заемщиков не предъявляют к данному показателю столь жесткие требования. Следует заметить, что Банк России в своих Методических рекомендациях по проверке кредитного портфеля кредитной организации 6, разработанных Департаментом инспектирования, четко определил состав показателей, используемых при анализе баланса заемщика, среди которых и  уже упоминавшиеся критерии признания структуры баланса неудовлетворительной: коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода менее 2 и коэффициент обеспеченности собственными средствами менее 0,1.
Из сравнения приведенных методик оценки предприятия можно сделать вывод, что наиболее высокие требования к уровню ликвидности потенциального заемщика применяет Сбербанк, нижнее нормативное значение общего коэффициента покрытия он установил на уровне 2,0 (полностью соответствует критерию удовлетворительности баланса), верхнее значение – 2,5. Общий коэффициент покрытия используется Сбербанком для оценки предела кредитования клиента. Согласно методике Сбербанка, выдачу ссуд следует прекратить, если значение коэффициента меньше 1, это означает, что внешние обязательства нечем оплачивать, значение коэффициента более 2,5 означает, что производственных запасов и других оборотных активов достаточно для обеспечения ликвидности предприятия. При условии, когда соотношение равно 1, то есть когда текущие активы равны краткосрочным обязательствам, у предприятия нет свободы в выборе решений.
Заметим, что Методика Мак-Кинзи  рекомендует значения показателя покрытия (отношение оборотных активов за вычетом «плохой» дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам) в интервале 1-2. Из расчета исключается просроченная более 30 дней дебиторская задолженность и причитающаяся к получению не ранее чем через 60 дней, а также безнадежная дебиторская задолженность. Финансовые вложения включаются в расчет показателей ликвидности только согласно одобренному списку ценных бумаг. Таким образом, банк засчитывает при определении ликвидности только качественные оборотные активы заемщика. Очистка активов от просроченной дебиторской задолженности предусматривается также и методиками расчета показателей ликвидности, применяемыми в российских банках.
Платежеспособность заемщика определяется его способностью генерировать денежные потоки, достаточные для нормального  функционирования фирмы и для погашения всех текущих обязательств (включая  обязательства по предполагаемому кредиту) на период пользования кредитом. Для определения платежеспособности потенциального заемщика банки анализируют представляемое им технико-экономическое обоснование кредита. Возможность обслуживания и выплаты кредита с учетом других обязательств определяется  на основе данных о предполагаемых источниках погашения кредита (оборотный капитал, прибыль и др.), при этом определяется денежное покрытие с учетом предполагаемых выплат по запрашиваемому кредиту (отношение денежных средств нетто по основной деятельности к сумме процентных выплат и возврата кредита).
Как правило, банки оценивают обороты по основной деятельности заемщика с точки зрения их объема и динамики, при этом учитываются причины колебаний оборота – сезонность отрасли, проблемы с поставками и сбытом, зависимость от разовых сделок.
Для оценки кредитоспособности применяются также показатели прибыльности (рентабельности), финансовой независимости, изучается состав и  качество дебиторской и кредиторской задолженностей, а также их соотношение.
Конкретный набор финансовых показателей и их нормативных значений, применяемых для оценки кредитоспособности заемщиков, определяется самими банками, никаких общих нормативных требований на этот счет нет. Многие коммерческие банки разрабатывают и применяют нормативные значения финансовых коэффициентов в отраслевом разрезе – от наиболее общей дифференциации (например, промышленность – торговля), до более детальных отраслевых критериев оценки.Несомненно, существуют отраслевые различия в скорости оборота капитала и структуре активов предприятий, в структуре издержек, которые влияют на формирование параметров кредитной сделки и на уровень риска как самого заемщика, так и кредитора. Так, например, Сбербанк применяет  разные критерии оценки коэффициента соотношения собственных и заемных средств – для организаций торговли допускается большая степень участия заемных средств, чем для других отраслей.
В последние годы в России опубликовано достаточно много переводной литературы по финансовому анализу, где также приводятся многочисленные методики расчета финансовых коэффициентов и их нормативные значения (табл. 4). Но часто принятые в мире стандарты оценки финансового состояния далеко не всегда применимы к российским предприятиям. Специфика есть в любой стране, так Япония отличается нестандартным значением коэффициента независимости (0,2 против 0,5-0,6 в других странах). В России нормальными считаются небольшие убытки по результатам деятельности предприятия, дебиторская задолженность расценивается очень низко в связи с массовыми неплатежами предприятий. В периоды высокой инфляции кредиторы положительно оценивают наличие в балансе заемщика больших материальных запасов.
Таблица 4. Стандарты основных финансовых коэффициентов, принятых в мировой практике7 
Показатель
Нормативное значение
Коэффициент автономии
0,5 – 0,7
Коэффициент маневренности
0,05 – 0,10
Коэффициент покрытия запасов
1,0 – 1,5
Коэффициент текущей ликвидности
1,0 – 2,0
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,1 – 0,2
Коэффициент быстрой ликвидности
0,8 –1,5
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности
приблизительно 1
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками финансирования
0,6 – 0,8
Рентабельность общая
0,05 –0,15
Рентабельность оборота
0,05 - 0,15
Сама  финансовая отчетность, являющаяся информационной основой для анализа кредитоспособности, имеет ряд недостатков: она характеризует ситуацию, сложившуюся на определенный момент, но не показывает, за счет каких факторов получены соответствующие результаты; кроме того, она не учитывает реальную стоимость имущества предприятия, так как учет его ведется по цене приобретения; искажающее влияние на показатели оказывает также инфляция.
Несмотря на указанные слабые стороны и отсутствие единого подхода к оценке одних и тех же показателей, финансовые коэффициенты остаются важным инструментом анализа кредитоспособности заемщика по целому ряду причин. Анализ финансовой отчетности достаточно прост в техническом плане по сравнению с анализом других характеристик заемщика, а информация, на основании которой он производится, стандартизирована в виде общепринятых форм отчетности и, как правило, ее достоверность подтверждена налоговыми органами. Кроме того, методы финансового анализа широко освещаются в литературе и известны экономистам практически любого профиля. Именно указанные причины обусловливают широкое применение финансового анализа в практике банков для диагностики кредитоспособности заемщика.
Возможности заемщика по возврату кредита во многом зависят от стоимости его чистых активов. Чистые активы – это стоимость имущества акционерного предприятия, свободного от обязательств. Величина чистых активов рассчитывается в соответствии с приказом Минфина и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг «О порядке оценки стоимости чистых активов акционерных обществ». 8 При исчислении стоимости чистых активов все организации, кроме бюджетных учреждений, страховых организаций и банков, руководствуются Порядком оценки стоимости чистых активов акционерных обществ. Размер чистых активов по отношению к размеру уставного капитала акционерного предприятия во многом определяет дальнейшую его судьбу. В соответствии с федеральным законом «Об акционерных обществах» 9 стоимость чистых активов должна быть  не менее величины уставного капитала. Если по окончании второго и каждого последующего года деятельности стоимость чистых активов оказывается меньше уставного капитала, акционерное общество обязано уменьшить величину уставного капитала до величины чистых активов. Если величина чистых активов оказалась меньше минимальной величины уставного капитала (для открытого АО – 1000 минимальных размеров оплаты труда, для закрытого АО – 100), то акционерное общество должно быть ликвидировано. Стоимость чистых активов в соответствии с  Методическими рекомендациями Банка России по проверке кредитного портфеля банков 10 является обязательным оценочным показателем кредитоспособности заемщика. Этот показатель имеет большое значение  для кредиторов, так как он показывает допустимый предел внешних заимствований предприятия. Кроме того, показатель чистых активов используется банками, например,  для решения вопроса о целесообразности страхования предмета залога. Например, в некоторых банках существует правило: если стоимость закладываемого имущества составляет более 50% чистых активов для заемщиков относящихся к первому классу кредитоспособности, и более 25% чистых активов для заемщиков, относящихся ко второму классу кредитоспособности, обязательному страхованию подлежит все закладываемое имущество.
Показатель чистых активов также не лишен недостатков – он не учитывает конкретные сроки погашения обязательств, впрочем, как и приведенные выше показатели ликвидности. И.А. Пантелеева предлагает, на наш взгляд, интересную методику анализа, позволяющую избежать указанного недостатка. Предлагается единый коэффициент платежеспособности – коэффициент, определяющий степень обеспеченности обязательств финансовыми средствами. Он рассчитывается на базе традиционных коэффициентов ликвидности (коэффициенты текущей, промежуточной, абсолютной ликвидности). Автор предлагает в соответствии с делением обязательств на три группы по степени срочности разделить и активы на три группы по степени ликвидности. Используя показатель доли каждой группы активов в их общей сумме в качестве весовых коэффициентов рассчитывается общий (реальный) коэффициент платежеспособности. Главное достоинство предлагаемого варианта – объективная основа для определения весовых коэффициентов, предполагающая индивидуальный подход к предприятию в зависимости от состава его активов.11
С точки зрения заемщика при выборе вида обеспечения обязательств стоит цель - минимизировать издержки по созданию обеспечения возврата, то есть сделать это дешево, оперативно, по возможности не отвлекая средства из оборота. С точки зрения кредитора – главное ликвидность и достаточность обеспечения  для покрытия основного долга и процентов, а также расходов по реализации залоговых прав, взыскания с поручителей и др.
Надежное обеспечение дает возможность удовлетворить требования кредитора в случае отсутствия средств у заемщика либо из стоимости заложенного имущества преимущественно перед другими кредиторами, либо из средств гаранта или поручителя, оно позволяет в принудительнгом порядке обратить взыскание на часть имущества должника или гаранта (поручителя), если, имея средства, должник не исполняет. Разумно подобранное обеспечение заставляет заемщика возвратить кредит в обычном порядке под угрозой потери имущества (в случае залога) или финансовых и хозяйственных связей (в случае поручительства или гарантии), необходимых для нормальной деятельности. Важная характеристика способа обеспечения обязательств – срок удовлетворения требований кредитора, чем быстрее наступает такая возможность, тем увереннее чувствует себя кредитор.
Обеспечение исполнения обязательств должно стать стимулом для самостоятельного погашения кредита заемщиком, необходимо создать ситуацию, когда заемщику выгоднее было бы погасить кредит, чем, например, отдать за долги заложенное имущество. Отсюда кредиторы – банки часто применяют явно заниженные коэффициенты оценки предмета залога по сравнению с рыночными ценами на некоторых рынках, например, оценка офисных помещений в Москве.
Оценка способа обеспечения кредита кредитором предполагает оценку следующих его параметров:
приемлемости обеспечения – обобщенная качественная характеристика, учитывающая правовые и стоимостные характеристики. Например, поручительство или гарантии могут не приниматься кредитором в связи с тем, что нет данных о финансовом положении гаранта (поручителя), или залог невозможно оценить, так как нет рыночной стоимости закладываемого имущества;
количественной достаточности обеспечения – соотнесение суммы кредита с учетом процентов и реализационной стоимости обеспечения (за вычетом издержек и налогов), обеспечение должно быть достаточным, чтобы возместить основной долг, проценты и расходы, связанные с получением средств (например, по реализации предмета залога).
Залог - один из наиболее популярных способов обеспечения кредитных обязательств, с которым связаны и специфические процедуры. В зарубежной литературе по банковскому делу высказывается мнение, что требовать реальное обеспечение в виде залога активов для краткосрочного кредита это привело бы к выводу из оборота имущества предприятия и уменьшило бы его возможности удовлетворить других кредиторов.12  Бланковые ссуды без обеспечения широко применяются в зарубежной банковской практике, что можно считать одной из причин «кризиса плохих кредитов», наблюдавшегося в Германии и Японии в 2002 году.13
Российские банки предпочитают кредитовать заемщиков под реальное обеспечение в разнообразных формах, часто требуя нескольких видов обеспечения по одному кредитному договору. Такая ситуация объясняется высокими кредитными рисками на российском рынке корпоративных кредитов. Кроме того, существуют формы залога, при которых реальные активы не отвлекаются из оборота предприятия – это залог товаров в обороте или в переработке.
Для определения достаточности обеспечения ссуды рыночная стоимость предметов залога сравнивается с суммой обеспечения, необходимой для предоставления кредита и рассчитанной по формуле:14
Ок – сумма обеспечения, необходимая для выдачи кредита
К - сумма кредита
П – процентная ставка, определенная при выдаче кредита
Д – срок действия кредита (в днях)
Из – сумма издержек, связанных с реализацией залоговых прав (исходя из практики и вида обеспечения).
Крайне важно правильно оценить ликвидность и стоимость предмета залога. В практике банков оценочная стоимость ценных бумаг устанавливается в зависимости от вида ценных бумаг на основании экспертного заключения специалистов банка. Оценка объектов недвижимости, оборудования, транспортных средств может быть произведена специалистами банка либо независимым экспертом. При отсутствии экспертного заключения оценочная стоимость предмета залога принимается не более его балансовой стоимости на дату проведения оценки и корректируется на поправочный коэффициент. Оценочная стоимость товарно-материальных ценностей определяется на основе их балансовой стоимости также с применением поправочных коэффициентов с учетом ликвидности имущества. Оценочная стоимость драгоценных металлов определяется на основании учетной цены Банка России с применением поправочного коэффициента.
При приеме залога для кредитора важно проверить право собственности заемщика (залогодателя) на закладываемое имущество, на передачу его в залог, обеспечить контроль за сохранностью предмета залога.  Особые проблемы возникают в связи с необходимостью государственной регистрации некоторых видов залога.
Существует ряд законодательных ограничений по залогу. Недвижимое имущество, которым предприятие владеет на правах хозяйственного ведения, не может быть заложено без согласия собственника. В 1996 году запрещен залог денежных средств на том основании, что их нельзя реализовать, до этого залог депозитов широко применялся в банковской практике.
Надлежащий контроль за сохранностью залога со стороны кредитора означает возможность реально контролировать физическую сохранность предмета залога, получать доступ к предмету залога для его реализации. Наибольший контроль достигается при закладе, когда  предмет залога передается залогодержателю- кредитору. Если кредитор не имеет специальных складских помещений для хранения заклада, выбор предмета заклада ограничивается ценными бумагами и драгоценными металлами.
Наиболее оперативная и гибкая форма залога – заклад ценных бумаг кредитору. Размер кредита под заклад ценных бумаг с учетом причитающихся процентов равен оценочной стоимости пакета ценных бумаг. Оценка таких бумаг производится на основе рыночных котировок, применяется обычно понижающий коэффициент, учитывающий риск возможного их обесценения. Процедура получения кредита в таком случае предельно упрощается, финансовое состояние заемщика, его кредитоспособность не имеют значения, возможно оформление кредита на любой срок, при необходимости – его возобновление. В результате стоимость кредита уменьшается.  Кроме того, владелец ценных бумаг, переданных в залог, получает и другую выгоду - они могут подрасти в цене. Так, векселя, например, достигают максимальной стоимости по мере приближения срока их оплаты.
При обеспечении долгового обязательства поручительствами кредитор на деле получает двух равноправных, солидарных должников, обязанных погасить долг и связанные с ним платежи. Гарантия представляет собой более самостоятельный вид обязательства, так как обязательство гаранта не зависит в его отношениях с бенефициаром от основного обязательства, в обеспечение которого она выдана.