Вход

Совершенствование управления инвестиционным портфелем ценных бумаг организации на примере ООО "Алмаз".

Рекомендуемая категория для самостоятельной подготовки:
Дипломная работа*
Код 338292
Дата создания 07 июля 2013
Страниц 89
Мы сможем обработать ваш заказ 21 мая в 8:00 [мск]
Файлы будут доступны для скачивания только после обработки заказа.
4 010руб.
КУПИТЬ

Содержание

СОДЕРЖАНИЕ

Введение
Глава 1. Теоретические аспекты портфельного инвестирования и инвестиционной деятельности предприятий
1.1 Инвестиционный портфель: сущность, типы
1.2 Принципы формирования инвестиционного портфеля и стратегия его формирования
1.3 Проблемы портфельного инвестирования в условиях российского рынка
1.4 Правовое регулирование рынка ценных бумаг в России
Глава 2. Анализ эффективности хозяйственно-экономической деятельности ООО «Алмаз»
2.1 Краткая характеристика организации
2.2 Анализ основных показателей деятельности, динамика финансовых показателей ООО «Алмаз»
2.3 Проблемы создания благоприятного инвестиционного климата
Глава 3. Совершенствование управления портфелем ценных бумаг ООО «Алмаз»
3.1 Разработка предложений по совершенствованию управления портфелем ценных бумаг
3.2 Оценка эффективности усовершенствованного портфеля ценных бумаг ООО «Алмаз»
Заключение
Список использованной литературы
Приложения

Введение

Совершенствование управления инвестиционным портфелем ценных бумаг организации на примере ООО "Алмаз".

Фрагмент работы для ознакомления

При пассивном управлении создаётся диверсифицированный портфель с минимизированным уровнем риска. Существование портфеля в таком неизменном состоянии планируется на долгий период.
При использовании активной модели управления происходит быстрая смена акций в портфеле в определённых инвестиционных целях.
Главная задача при формировании инвестиционного портфеля в стремлении увеличить доходность вложений при допустимом уровне риска.
Оптимальный портфель рассчитывается инвестором в зависимости от его отношении к риску и инвестиционной стратегии.
Смысл создания портфеля и управления ценными бумагами именно как единым портфелем заключается в том, чтобы придать всей совокупности ценных бумаг такие инвестиционные характеристики (доходность и риск), которые недостижимы с позиции отдельно взятойценной бумаги и возможны только при их комбинации. Цель формирования портфеля - улучшить условия инвестирования, достигнуть нового инвестиционного качества с заданными характеристиками.
Портфель ценных бумаг является тем инструментом, с помощью которого инвестору обеспечивается оптимальное для него соотношение доходности и риска инвестиций.
Инвестиционный процесс состоит из выбора инвестиционной политики, или стратегии инвестора, анализа рынка ценных бумаг; формирования портфеля ценных бумаг; оценки эффективности портфеля и его пересмотра. Инвестиционная политика подразумевает выбор инвестором цели, объема инвестируемых средств, приблизительной структуры портфеля. Инвестор планирует, какой тип бумаг он будет покупать, на какой срок, на каком рынке. Разные инвесторы ставят перед собой различные цели в зависимости от индивидуальных предпочтений.
Специалисты ООО «Алмаз» проектируют, производят и поставляют большепролетные, быстровозводимые здания и сооружения на основе Легких Металлических Конструкций, в числе которых промышленные здания, складские комплексы, ангары и навесы, спортсооружения, крытые рынки, павильоны и магазины, овощехранилища, опорные базы промысла, гаражи, паркинги, автостоянки, пождепо, общежития, культурно-развлекательные центры, медицинские центры, таможенные терминалы.
Высшим органом управления является Общее собрание участников общества. Общее собрание участников общества вырабатывает стратегию и назначает Генерального директора Общества.
Выручка от продажи товаров, продукции (работ, услуг) ООО «Алмаз» возросла за 2007 г. на 21275 тыс. руб. или 40,8 % по сравнению с 2006 г, за 2008 г. выручка увеличилась на 58971 тыс. руб. или тыс. руб. или 80,3 %. Увеличение выручки от продаж обусловлено ростом объемов товарной продукции в натуральном выражении на 99,7 %. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг возросла на 40,1 % или 16137 тыс. руб. за 2007 г. по сравнению с 2006 г. За 2008 г. данный показатель увеличился на 53541 тыс. руб. или 94,9 %. Неравномерное увеличение выручки от продаж и себестоимости проданных товаров на фоне роста объемов производства обусловлено также и влиянием ценового фактора, значительно отразившегося на формирование себестоимости товарной продукции.
Проведенный факторный анализ прибыли от продажи продукции выявил, что основное влияние на размер получаемой прибыли оказывает объем произведенной и реализованной продукции, увеличение которого на 153,8 % вызвало прирост прибыли от реализации на 2707 тыс. руб.
Но такие факторы, как материальные затраты, затраты на оплату труда, коммерческие расходы оказали на размер суммы прибыли отрицательное влияние.
Незначительное увеличение в абсолютном выражение прочих доходов на сумму 93 тыс. руб. за 2008 г. в сравнении с прочими расходами не повлияло на снижение прибыли до налогообложения. Так, прочие доходы увеличились за анализируемый период на 93 тыс. руб. Прочие расходы ООО «Алмаз» представлены процентами к уплате и прочими расходами.
Проценты к уплате отмечаются в 2008 г. в размере 812 тыс. руб., прочие расходы снизились на 35 тыс. руб. за 2007 г. и на 154 тыс. руб. или 46,4 % в 2008 г. Проценты к уплате учитывают проценты, предназначенные выплате за пользование предоставленными денежными средствами в виде кредитов и займов. Прочие расходы учитывают те же денежные средства, что и прочие доходы, за той лишь разницей, что прочие расходы подлежат уплате самой организацией.
Прибыль до налогообложения в 2007 г. составляла 5820 тыс. руб., в 2008 г. она возросла до уровня 7890 тыс. руб., т.е. на 35,6%.
Это обусловило повышение чистой прибыли предприятия при данных условиях развития на 1638 тыс. руб. или 37,6 % по сравнению с 2007 г.
Таким образом, увеличение объемов производства товарной продукции некоторое увеличение себестоимости единицы реализованной продукции (3,8%), наличие прочих доходов и расходов в общем итоге предопределило увеличение чистой прибыли ООО «Алмаз» на 37,59%.
Анализ изменений, происходящих в величинах показателей l и РВ, в зависимости от значения финансового рычага позволил сделать следующий вывод. Собственники компании, стремящиеся максимизировать рентабельность своих вложений за счет дополнительного привлечения заемных средств, должны быть готовы к существенному снижению скорости возврата инвестированного в проект капитала. В этом случае наглядно проявляется противоречие между желанием максимизировать свой личный доход и необходимостью неуклонного повышения (по крайней мере удержания на прежнем уровне) эффективности производственно-финансовой деятельности компании. В этой ситуации интересы собственников (акционеров) компании вступают в противоречие с экономическими интересами самой компании.
Проведенный анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия показал, что предприятие имеет достаточно ликвидный баланс, основные показатели платежеспособности соответствуют рекомендуемым значениям, т.е. предприятие можно отнести к финансово устойчивым. В то же время показатели рентабельности незначительны и в течение анализируемого периода снижаются, что свидетельствует о наличии проблем в организации финансовой деятельности.
Разумным решением данной проблемы представляется активизация деятельности предприятия на рынке ценных бумаг, что позволит повысить общий показатель рентабельности. При этом необходимо соблюдать основные принципы управления ценными бумагами, сохранять невысокий уровень риска в целях сохранения состояния финансовой устойчивости и платежеспособности.
Портфель ценных бумаг был создан 13 февраля 2009 года. На РТС были приобретены акции компаний Лукойл, ОМЗ, Северсталь, Норильский никель, Ростелеком и РАО «ЕЭС» на общую сумму 500000 долларов США. Таким образом, портфель был сформирован из акций компаний так называемых «голубых фишек».
Ожидаемая доходность инвестиционного портфеля ООО «Алмаз» равна 3,985%. Общий риск портфеля – 2,276%. Инвестиционный портфель ООО «Алмаз» имеет невысокую доходность при низкой величине риска.

Список литературы

"СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1.Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 №14-ФЗ // Собрание законодательства РФ, 29.01.1996, №5, ст. 410.
2.Федеральный закон Российской Федерации от 08.02.1998 №14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» // Собрание законодательства РФ, 16.02.1998, №7, ст. 785.
3.Федеральный закон Российской Федерации от 26.10.2002 №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» // Собрание законодательства РФ, 28.10.2002, №43, ст. 4190.
4.Закон Российской Советской Федеративной Социалистической Республики от 22.03.1991 №948-1 «О конкуренции и ограничении монополистической деятельности на товарных рынках» // Ведомости СНД и ВС РСФСР, 18.04.1991, №16, ст. 499.
5.Приказ Министерства финансов Российской Федерации от 29.07.1998 №34н«Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации» // Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти, №23, 14.09.1998.
6.Авдеев В.В. Оценка финансового состояния торговой организации // Финансовые и бухгалтерские консультации, 2008, №8.
7.Барногльц С.Б. Экономический анализ хозяйственной деятельности предприятий и объединений, М.: Финансы и статистика, 2006 – 427 с.
8.Барулин С.В. Финансы: Учебник. – М.: КНОРУС, 2010. – 640 с.
9.Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. -М.: Финансы и статистика,2007.
10.Бороненко С.А., Маслова Л.И., Крылов С.И. Финансовый анализ предприятий. – Екатеринбург: Изд. Урал. гос. университета, 2006. – 340 с.
11.Бочаров В.В., Леонтьев В.Е., Радковская Н.П. Финансы. – СПб.: Питер, 2009. – 400 с.
12.Бочаров В.В. Финансовый анализ.: – СПб. Питер, 2006. – 240с.
13.Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов: Пер. с англ. — М.: ООО Олимп-Бизнес, 2006. – 656 с.
14.Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов. М.: НТО им. Вавилова, 2009. – 426 с.
15.Бурцев В.В. Управление прибылью предприятия // Финансовый менеджмент, № 4. – 2006. – с. 12-18.
16.Гиляровская Л.Т. Экономический анализ. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.-615с.
17.Грачев А.В. Оценка платежеспособности предприятия за период // Финансовый менеджмент, 6, 2007.
18.Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: учебник. М.: Дело и Сервис, 2007. – 368 с.
19.Евсенко О.С. Шпаргалка по инвестициям: учеб. Пособие. – М.: ТК Велби, 2009. – 24 с.
20.Емельянов Р.В. Современные методы оценки эффективности капитальных вложений // Инвестиции и инновации в России: проблемы в начале XXI века (макроэкономические, социальные, институциональные и методологические). Сборник статей / Под ред. Новицкого Н.А. М.: Институт экономики РАН, 2006. – 302 с.
21.Ермолович Л.Л., Сивчик Л.Г., Толкач Г.В., Щитникова И.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: – Минск: Интерсервисс; Экоперспектива, 2005. – 576 с.
22.Ефимова О.В. Годовая отчетность для целей финансового анализа // Бухгалтерский учет.- 2006.- № 2 .- С.66-72.
23.Ефимова О.В. Как анализировать финансовое положение предприятия. – М.: ВЛАДОС, 2006 – 194 с.
24.Ефимова О.В. Финансовый анализ.-М.: Бухгалтерский учет, 2007.
25.Жарылгасова Б.Т., Суглобов А.Е. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности. – М.: ЭКОНОМИСТЪ, 2005. – 397 с.
26.Жуков В.Н. Формирование финансовых результатов для целей анализа// Бухгалтерский учет. - 2006.- № 12. - С.4-11.
27.Инвестиционный менеджмент: учебное пособие / Под ред. Л.П.Гончаренко и др. М.: КНОРУС, 2005. – 296 с.
28.Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ: Учебник. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006. – 624 с.
29.Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 768 с.
30.Ковалев В.В. Финансовая отчетность. Анализ финансовой отчетности (основы балансоведения).-Спб.: Проспект,2007.
31.Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Зеркало, 2006 – 529 с.
32.Конспект лекций по дисциплине «Инвестирование» (для студентов экономических специальностей всех форм обучения). Сост.: В.М.Гридасов, С.В.Кривченко. – Краматорск: ДГМА, 2008. – 72 с.
33.Любушин Н.П. Анализ финансового состояния организации.-М.: Эксмо,2007.
34.Методика экономического анализа деятельности промышленного предприятия / Под. ред. А. И. Бужинского, А. Д. Шеремета – М.: Финансы и статистика, 2006 – 457 с.
35.Миллер Н.Н. Финансовый анализ в вопросах и ответах: Учебное пособие.-М.: Экономика,2006.
36.Павлова Л.Н. Финансы предприятий. – М.: Финансы, «ЮНИТИ», 2006. – 437 с.
37.Паршиков С., Твардовский В. Секреты биржевой торговли: Торговля акциями на фондовых биржах (6-е издание). М.: Альпина Паблишерз, 2009. – 550 с.
38.Пласкова Н., Тойкер Д. Бухгалтерская отчетность как информационная база финансового анализа /Финансовая газета. Региональный выпуск, N 35, август 2006 г. – СПС «Гарант»
39.Рузавин Г.И., Мартынов В.Т. Курс рыночной экономики. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2006. – 419 с.
40.Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е издание. - Минск: ООО «Новое знание», 2006 – 688 с.
41.Сотникова Л.В. О формировании финансовых результатов. // Бухгалтерский учет. – 2006. - №1. – С.15-21.
42.Суханов Е.А. Вступительная статья к кн.: Белов В.В. Ценные бумаги в российском гражданском праве. М., 2006. С. 3 - 4.
43.Тронин Ю.Н. Анализ финансовой деятельности предприятия.-М.: Альфа-Пресс, 2007.
44.Тупицын А.Л. Управление финансовой устойчивостью предприятия. - Новосибирск, 2006. – 100 с.
45.Фадеева Т.А. Оценка финансового состояния организации // Налоговое планирование, 2004, №4.
46.Финансовое планирование и контроль: Пер. с англ./ Под. ред. М.А. Поукока и А.Х. Тейлора. — М.: ИНФРА-М,. 2006. – 417 с.
47.Финансы / Под ред. Дробозиной Л.А. –М.: Финансы, 2006 – 427 с.
48.Финансы: учебник / Под ред. С.И.Лушина, В.А.Слепова. М.: Экономистъ, 2007. – 682 с.
49.Шеремет Д.А., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. – М.: ИНФРА-М, 2003. С. 211.
50.Элдер А. Как играть и выигрывать на бирже: Психология. Технический анализ. Контроль над капиталом (6-е издание). М.: Альпина Паблишерз, 2010. – 472 с.

Пожалуйста, внимательно изучайте содержание и фрагменты работы. Деньги за приобретённые готовые работы по причине несоответствия данной работы вашим требованиям или её уникальности не возвращаются.
* Категория работы носит оценочный характер в соответствии с качественными и количественными параметрами предоставляемого материала. Данный материал ни целиком, ни любая из его частей не является готовым научным трудом, выпускной квалификационной работой, научным докладом или иной работой, предусмотренной государственной системой научной аттестации или необходимой для прохождения промежуточной или итоговой аттестации. Данный материал представляет собой субъективный результат обработки, структурирования и форматирования собранной его автором информации и предназначен, прежде всего, для использования в качестве источника для самостоятельной подготовки работы указанной тематики.
© Рефератбанк, 2002 - 2019