Анализ финансовой стратегии ОАО "Седьмой континент"

Содержание
Введение
1. Теоретические аспекты формирования финансовой стратегии организации
1.1. Сущность финансовой стратегии организации и принципы ее разработки
1.2. Методы разработки финансовой стратегии организации
1.3. Оценка финансовой стратегии и управление ее реализацией
2. Анализ финансовой стратегии ОАО «Седьмой континент»
2.1 Организационно-экономическая характеристика ОАО «Седьмой континент»
2.2. Анализ финансовых показателей ОАО «Седьмой континент»
2.3. Анализ финансовой политики ОАО «Седьмой континент»
3. Совершенствование методов разработки финансовой стратегии в ОАО «Седьмой континент»
3.1. Разработка генеральной финансовой стратегии ОАО «Седьмой континент»
3.2. Разработка стратегии формирования финансовых ресурсов ОАО «Седьмой континент»
3.3. Разработка оперативной финансовой стратегии ОАО «Седьмой континент»
Заключение
Список использованной литературы

Анализ финансовой стратегии ОАО "Седьмой континент"

2023
1019
>0.5
10
Коэффициент покрытия запасов
1289
11
2642
1019
>1
Коэффициент текущей ликвидности при норме больше 2 составил всего 1,5. это говорит о том, что предприятию необходимо изменить динамику показателей в благоприятную сторону. Однако это не говорит о крайне неликвидном положении организации – коэффициент быстрой ликвидности составил 1,5, коэффициент абсолютной ликвидности – 1,510.
Рис. 4 Анализ ликвидности
На данной диаграмме отражены показатели, по которым осуществлялся анализ ликвидности ОАО «Седьмой Континент». По горизонтальной оси отложены показатели (в порядке нумерации), по вертикальной оси отложены значения данных показателей.
Таблица 2. Оценка финансовой устойчивости
№ п/п
Наименование показателя
Значение
норма
На начало
На конец
1
2
3
4
5
1
Коэффициент концентрации собственного капитала
1183
2082
>0.6
2
Коэффициент финансовой зависимости
1183
2082
<1.4
Продолжение таблицы 2
№ п/п
Наименование показателя
Значение
норма
На начало
На конец
1
2
3
4
5
3
Коэффициент маневренности собственного капитала
1156
1183
2023
2082
–
4
Коэффициент структуры долгосрочных вложений
26
58
<0.6
5
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств
1183
2082
–
6
Коэффициент структуры заемного капитала
9335
13640
–
7
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
9335
1183
13640
2082
снижение
Проанализировав финансовую устойчивость организации можно констатировать, то за анализируемый период (2006г) финансовая устойчивость предприятия не снизилась.
Рис. 5 Анализ финансовой устойчивости
На данной диаграмме отражены показатели, по которым осуществлялся анализ финансовой устойчивости ОАО «Седьмой Континент». По горизонтальной оси отложены показатели (в порядке нумерации), по вертикальной оси отложены значения данных показателей.
Таблица 3. Оценка деловой активности
Наименование показателя
Значение
норма
На начало
На конец
1
2
3
4
Выручка от реализации
153531
116590
Рост
Чистая прибыль
3447
871
Рост
Производительность труда
153531
116590
Рост
Фондоотдача
26
153531
58
116590
Рост
Продолжение таблицы 3
Наименование показателя
Значение
норма
На начало
На конец
1
2
3
4
Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах)
5289
153531
6141
116590
Рост
Оборачиваемость средств в расчетах (в днях)
5289
153531
6141
116590
Снижение
Оборачиваемость запасов (в оборотах)
11
-148916
1019
-115676
Рост
Оборачиваемость запасов (в днях)
11
-148916
1019
-115676
Снижение
Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)
132
-148916
618
-115676
Снижение
Продолжительность операционного цикла
5300
4615
7160
914
Снижение
Продолжительность финансового цикла
5168
153531
6542
116590
Снижение
Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности
5289
153531
6141
116590
Рост
Оборачиваемость собственного капитала
1183
153531
2082
116590
Рост
Анализируя рассчитанные показатели, можно сделать вывод об ухудшении деловой активности организации. об этом говорит динамика следующих показателей:
Уменьшение выручки от реализации на 24% (с 153531 тыс. руб. до 116590 тыс. руб.);
Уменьшение чистой прибыли на 75% (с3447 тыс.руб. до 871 тыс.руб);
Увеличение оборачиваемости средств в расчетах;
Увеличение оборачиваемости запасов;
Увеличение оборачиваемости кредиторской задолженности;
Произошло увеличение продолжительности операционного и финансового циклов.
Среди положительных моментов можно отметить:
Увеличение фондоотдачи;
Увеличение оборачиваемости средств в расчетах и запасов (в оборотах);
Увеличение коэффициента погашаемости дебиторской задолженности.
Рис. 6 Оценка деловой активности
На данной диаграмме отражены показатели, по которым осуществлялась оценка деловой активности ОАО «Седьмой континент». По горизонтальной оси отложены показатели (в порядке нумерации), по вертикальной оси отложены значения данных показателей.
Таблица 4. Оценка рентабельности
Наименование показателя
Значение
Норма
На начало
На конец
Чистая прибыль
3447
871
Рост
Рентабельность продукции
4615
153531
914
116590
>0.15
Рентабельность основной деятельности
4615
-148916
914
-115676
>0.20
Рентабельность совокупного капитала
3447
871
>0.1
Рентабельность собственного капитала
1183
3447
2082
871
>0.12
Период окупаемости собственного капитала
1183
3447
2082
871
Снижение
Проведя анализ рентабельности организации можно сказать, что предприятие не является рентабельным.
Это обусловлено динамикой следующих показателей:
Уменьшение чистой прибыли с 3447 тыс. руб. до 871 тыс. руб.;
Уменьшение рентабельности продукции;
Соответственно уменьшение рентабельности основной деятельности11
Рис. 7 Анализ рентабельности
На данной диаграмме отражены показатели, по которым осуществлялся анализ рентабельности ОАО «Седьмой Континент». По горизонтальной оси отложены показатели (в порядке нумерации), по вертикальной оси отложены значения данных показателей.
В заключение анализа финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Седьмой Континент» можно отметить следующее.
Имущественное положение организации в целом нормальное. произошло увеличение суммы хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия. ОАО «Седьмой Континент» расширяет техническую базу. Можно отметить некоторое увеличение объема основных средств. Особую опасность для финансового положения ОАО «Седьмой Континент» представляет перекос в структуре активов и пассивов фирмы. Так в активах большой удельный вес занимают денежные средства, а в пассивах – кредиторская задолженность, что отрицательно сказывается на ликвидности и финансовой устойчивости организации.
2.3. Анализ финансовой политики ОАО «Седьмой континент»
Каковы же особенности современной стратегии развития данного предприятия?
К их числу можно отнести следующее:
1. Смещение стратегических целей предприятия в сторону совершенствования функций управления и организации своей деятельностью. Вместо “традиционных” проблем выживания, на первое место, при разработке стратегии, выдвинулись вопросы эффективного производственного и финансового менеджмента, минимизации трансакционных издержек, рационального использования ресурсов, четкой координации партнерских отношений и деловых связей. Все это характеризует наступление нового этапа развития бизнеса, характеризуемого более высоким уровнем хозяйственной зрелости и способности к самоорганизации, созданию новых организационных структур бизнеса.
2. Стратегия усиления микроэкономических взаимодействий внутри бизнеса. Если ранее предприятие главным образом взаимодействовало с крупными производственными структурами (пользуясь их поддержкой и, в свою очередь, способствуя своей деятельностью более эффективному обороту их капитала), то в современных условиях кризисного положения большинства крупных фирм, данная стратегия развития бизнеса натолкнулась, в ряде случаев, на естественные ограничения и оказалась неперспективной. С другой стороны, достигнутый уровень концентрации малых предприятий в отдельных сферах народного хозяйства (и в частности - в промышленности) на фоне неблагоприятной экономической среды и слабой государственной поддержки создал предпосылки для их активного взаимодействия.
3. Стратегия усиления горизонтальных взаимодействий предприятия. Если взаимодействие малого и крупного промышленных предприятий формировалось, главным образом, по линии вертикальной интеграции (малое предприятие “встраивалось” в технологическую цепочку крупного предприятия), то в последнее время наиболее характерным видом микроэкономических взаимодействий малых предприятий являются горизонтальные связи (взаимодействие экономических агентов с однотипным видом производства). Это не является случайным, поскольку усиление взаимодействия внутри сектора малого бизнеса реализуется, в основном, по горизонтали: малым предприятиям достаточно сложно самостоятельно выстроить всю технологическую цепочку по производству сложной, многостадийной продукции (обычно образуются парные взаимосвязи, предполагающие взаимодействие двух малых производств). В то же время, альянс группы малых предприятий, имеющих однотипное производство, организовать значительно проще. В основе такого альянса лежит общность экономических интересов, стремление малых предприятий минимизировать трансакционные издержки, реализовать достаточно сложные, капиталоемкие проекты, которые не под силу каждому из них и т.д.
4. Новые кооперативные стратегии развития предприятия. Кооперативы получили широкое распространение на Западе, особенно в Европе.
Кооперация (главным образом потребительская и жилищная) была хорошо развита и в России в XIX –XX вв. Последний всплеск кооперативного движения в России наблюдался в предреформенные годы, когда в соответствии с постановлением о кооперативной деятельности было сформировано множество мелких кооперативов – прообразов малых предприятий.
Выводы.
Анализируя показатели деловой активности можно сделать вывод о снижении деловой активности. Небольшим положительным моментом является увеличение показателей фондоотдачи и оборачиваемости средств в расчетах и запасов (в оборотах). Показатели рентабельности ОАО «Седьмой Континент» находятся на плохом уровне. Таким образом, основной рекомендацией по улучшению финансового состояния предприятия является устранение дисбаланса в активах и пассивах фирмы, что несомненно повысит финансовую устойчивость ОАО «Седьмой Континент». Так же необходимо в будущем улучшить динамику показателей деловой активности и рентабельности.
3. Совершенствование методов разработки финансовой стратегии в ОАО «Седьмой континент»
3.1. Разработка генеральной финансовой стратегии ОАО «Седьмой континент»
Как сформировать стратегию, направленную на максимальное увеличение стоимости компании? Сколько стоит ее реализация и каковы потребности в финансировании? Ведь даже хорошая стратегия может оказаться слишком «дорогой» для предприятия.
Для эффективного осуществления процесса управления материнская компания должна определить и согласовать с дочерними предприятиями перечень и объем информации о функционировании каждого предприятия, предоставляемый материнской компании. Перечень должен содержать достаточное количество информации для получения полной и достоверной картины о ситуации на дочернем предприятии, и в то же время быть кратким. В рамках финансовой деятельности любого хозяйствующего субъекта непременно возникают две равные по важности задачи12:
1. Задача привлечения ресурсов для осуществления хозяйственной деятельности (кредитная стратегия).
Привлекаемые ресурсы состоят из:
акционерного капитала (ресурсов, получаемых на относительно неопределенный срок с условием выплаты вознаграждения инвестору в виде дивидендов);
ссудного капитала (ресурсов, получаемых у специализированных кредитно-финансовых институтов на основе срочности, возвратности и платности);
кредиторской задолженности (ресурсов, получаемых у партнеров по бизнесу и государства в виде отсрочек по платежам и авансов);
реинвестируемой прибыли и фондов (ресурсов, получаемых в результате успешной коммерческой деятельности самого хозяйствующего общества, амортизационных отчислений).
Хозяйствующий субъект для привлечения ресурсов выходит на ссудный рынок капиталов, на котором происходит кругооборот предлагаемых к размещению ресурсов. Поскольку объем предлагаемых ресурсов существенно меньше, чем объем спроса на них, неизбежно возникает конкурентная борьба за наиболее дешевые ресурсы. Потенциальные вкладчики сравнивают потенциальные объекты вложения средств, изучают их инвестиционную привлекательность и т. д.
Таким образом, инвестиционная привлекательность хозяйствующего субъекта - совокупность характеристик, позволяющая инвестору оценить, насколько тот или иной объект инвестиций привлекательнее других.
В результате перед субъектом возникает задача улучшения своей инвестиционной привлекательности как в краткосрочном, так и в долгосрочном периоде. В этой связи, руководству хозяйствующего субъекта необходимо сформировать кредитную стратегию, основной задачей которой стала бы оптимизация показателей инвестиционной привлекательности.
С другой стороны в непосредственной связи с первой задачей перед обществом неизменно возникает вторая.
2. Задача распределения полученных ресурсов (инвестиционная стратегия).
Инвестиции делятся на:
реальные (ресурсы направляются в производственные процессы);
финансовые (ресурсы направляются на приобретение финансовых инструментов: эмиссионных и производных ценных бумаг, объектов тезаврации, банковских депозитов);
интеллектуальные инвестиции (подготовка специалистов на курсах, передача опыта, вложения в разработку технологий).
Для оценки инвестиционных возможностей необходимо исследовать кредитоспособность, которая представляет собой совокупность характеристик, позволяющих оценить его инвестиционный потенциал. Инвестиционную привлекательность и кредитоспособность дочерних предприятий холдинга можно представить как основные составляющие его финансового потенциала.
Поскольку объем инвестиционных ресурсов субъекта ограничен, а потенциальные объекты инвестиций обладают различной инвестиционной привлекательностью, обществу необходимо оптимально распределять свои инвестиционные ресурсы. В этой связи возникает необходимость формирования инвестиционной стратегии хозяйствующего общества. В совокупности инвестиционная стратегия и кредитная стратегия с некоторыми добавлениями составляют финансовую стратегию холдинга (рис. 5).
Рис. 8. Финансовая стратегия холдинга
Стратегия представляет собой детальный всесторонний комплексный план, предназначенный для того, чтобы обеспечить осуществление миссии общества и достижение его целей. Поскольку финансово-промышленный холдинг представляет собой совокупность хозяйствующих субъектов, функционирующих в различных сферах экономики, представляется целесообразным структурировать подразделения по целям и задачам, выполняемым ими в рамках группы.
На основании такого распределения функций разработка финансовой стратегии основывается на совокупности финансовых функций подразделений холдинга (рис. 9). Разработки стратегии включает осуществление нескольких этапов:
1. Оценка долгосрочных перспектив.
2. Прогноз развития и осознание цели.
3. Анализ сильных и слабых сторон.