Анализ финансово-хозяйственной деятельности компании ООО «Альтендорф»

Содержание

Введение
Глава 1. Сущность анализа финансово-хозяйственной деятельности
1.1 Характеристика процесса проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия
1.2 Характеристика видов анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия
Глава 2. Влияние внешних факторов на деятельность предприятия
2.1 Ситуация на рынке деревообрабатывающего оборудования в России
2.2 Анализ конкурентной среды
Глава 3. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «Альтендорф»
3.1 Характеристика деятельности ООО «Альтендорф»
3.2 Анализ финансового состояния компании
3.3 Планирование мероприятий по улучшению финансового состояния компании
Заключение
Список использованной литературы
Приложение 1. Координаты компании
Приложение 2. Сбытовая сеть Altendorf в России
Приложение 3. Бухгалтерская отчетность компании ООО «Альтендорф» за 2006-2007 гг.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности компании ООО «Альтендорф»

9
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
КОдз=ВР/ДЗср
—
9,3563
10
Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, дни
Пдз=Д/КОдз
—
38,4768
 
 
 
 
 
II.
Показатели оборачиваемости собственного капитала
 
 
 
1
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
КОск=ВР/СКср
—
4,7533
2
Продолжительность одного оборота собственного капитала, дни
Пск=Д/КОск
—
75,7368
 
 
 
 
 
III.
Показатели оборачиваемости кредиторской задолженности
 
 
 
1
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
КОкз=ВР/КЗср
—
4,7277
2
Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности, дни
Пкз=Д/КОкз
—
76,1474
 
 
 
 
 
IV.
Длина производственного и финансового циклов
 
 
 
 
Продолжительность операционного цикла,дней
ОЦ=Пз+Пдз
—
202,7346
 
Продолжительность финансового цикла, дней
ФЦ=ОЦ-Пкз
—
126,5872
 
 
 
 
 
V.
Расчет потребности в оборотных средствах
 
 
 
 
Потребность в оборотных средствах
Пос=З+ДЗ (до 12 месяцев)-КЗ
 
4 956
 
Потребность в оборотных активах к выручке от реализации
Пос/ВР в %
 
13,68%
 
 
 
 
 
Анализ таблицы показывает, что у предприятия не сбалансированная политика дебиторской и кредиторской задолженностей. Об этом свидетельствует тот факт, что коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности меньше коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности. Это означает, что предприятие должно отдавать деньги поставщикам гораздо чаще, чем приходят деньги от дебиторов, т.к. клиентов организации.
Таким образом, чтобы избежать просроченной задолженности перед поставщиками продукции, предприятие вынуждено держать большое количество денежных средств на счету: порядка 8% от величины совокупных активов предприятия. Еще один выход – это привлечение кредитов и займов. В принципе предприятие использует привлечение краткосрочных кредитов и займов, чтобы покрыть данный разрыв между сроками платежей дебиторской и кредиторской задолженностей.
Данная несбалансированность автоматически отражается на длине производственного и финансового циклов – соответственно 203 и 127 дней. С точки зрения деятельности фирмы, данный разрыв между длиной кредиторской и дебиторской задолженности можно объяснить тем, что предприятие закупает оборудование у своего поставщика, а затем устанавливает его одному заказчику или нескольким. Как правило, предприятие обслуживает большие проекты, например, оснащение оборудованием небольшого производства. Поэтому оплата от заказчика услуг по установке оборудования будет не совпадать с оплатой, которую необходимо осуществить предприятию перед своими поставщиками продукции.
Анализ ликвидности
Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т. е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам30.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.
Анализ ликвидности заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков.
Исследуем баланс компании на ликвидность.
Таблица 4. Ликвидность баланса
 
31.12
31.12
2006
2007
1.
Активы
А1=быстрореализуемые активы (денежные средства+краткосрочные финансовые вложения)
А1=F1_260+F1_250
A1
3 222
2 840
 
 
 
 
<
<
Пассивы
П1=наиболее срочные обязательства (кредиторы)
П1=F1_620
П1
8 176
7 154
2.
Активы
А2=среднереализуемые активы (дебиторская задолженность)
А2= F1_230+F1_240
А2
3 110
4 636
 
 
 
 
>=
>=
Пассивы
П2=краткосрочные обязательства (статьи раздела V баланса)
П2= F1_690—F1_620
П2
1 711
802
3.
Активы
А3=медленно реализуемые активы (группа статей "Запасы" и НДС раздела II)
А3=F1_210+ F1_220+F1_270
А3
9 095
8 094
 
 
 
 
>=
>=
Пассивы
П3=долгосрочные обязательства (статьи раздела IV баланса)
П3=F1_590
П3
11
9
4.
Активы
А4=труднореализуемые активы (статьи раздела I "Внеоборотные активы")
А4=F1_190
А4
998
1 115
 
 
 
 
<
<
Пассивы
П4=постоянные (фиксированные) пассивы (статьи раздела III "Капитал и резервы")
П4=F1_490
П4
6 526
8 721
По таблице видно, что за рассматриваемые 2 года баланс компании не является ликвидным. Причем показатель ликвидности баланса не выполняется только для второй группы активов и пассивов.
Соответственно, это диспропорция автоматически отражается на соотношении 4-й группы активов и пассивов. Таким образом, предприятию необходимо в будущем пересмотреть политику относительно 2-го соотношения активов и пассивов. В состав активов 2-го соотношения входит строка 240 баланса, т.е. дебиторская задолженность. Т.е. предприятию необходимо скорректировать свою политику в отношении дебиторской задолженности, чтобы ликвидность баланса улучшилась.
Проведем расчет чистого оборотного капитала компании.
Таблица 5. Расчет чистого оборотного капитала
N
Показатели
Формула расчета
31.12
31.12
2 006
2 007
1
Оборотные активы
I=F1_290
15 426
15 571
2
Краткосрочные обязательства
II=F1_690
9 887
7 956
3
Чистый оборотный капитал
III=I-II
5 540
7 615
4
Чистый оборотный капитал, отнесенный к оборотным активам, %
IV=III/I
35,91%
48,90%
Увеличение чистого оборотного капитала показывает увеличившуюся возможность компании быстро погасить краткосрочные обязательства. В данном случае, величина положительная, что свидетельствует о платежеспособности компании перед кредиторами.
Проведем анализ кредитоспособности заемщика (платежеспособность и ликвидность).
Таблица 6. Анализ ликвидности и платежеспособности компании
N
Показатели
Формула расчета
Реком. значение
31.12
31.12
2 006
2 007
 
Денежные средства
ДС=F1_260
 
1 292
1 417
 
Краткосрочные финансовые вложения
КФВ=F1_250
 
1 930
1 423
 
Краткосрочные обязательства
КО=F1_690
 
9 887
7 956
 
Дебиторская задолженность
ДЗ= F1_230+F1_240
 
3 110
4 636
 
Запасы
З=F1_210
 
8 377
7 591
 
Чистый оборотный капитал
ЧОК= F1_290—F1_690
 
5 540
7 615
1
Коэффициент абсолютной (быстрой ликвидности) или платежеспособности
Кал= (ДС+КФВ)/КО
0.15--0.2
0,3259
0,3570
2
Коэффициент текущей (уточненной) ликвидности
Ктл= (ДС+КФВ+ДЗ)/КО
0.5--0.8
0,6404
0,9397
3
Коэффициент ликвидности при мобилизации средств
Клмс=З/КО
0.5--0.7
0,8473
0,9542
4
Коэффициент общей ликвидности
Кол= (ДС+КФВ+ДЗ+З)/КО
1--2
1,4877
1,8939
5
Коэффициент собственной платежеспособности
Ксп=ЧОК/КО
индивид.
0,5603
0,9571
Анализ коэффициентов показателей ликвидности показывает, что в целом предприятие обладает избыточной ликвидностью: значения всех коэффициентов превышают верхнюю границу диапазона. Для данного предприятия это следствие большого количества денежных средств на счету: около 8% от величины активов, как было отмечено выше.
Таким образом, можно сделать вывод о платежеспособности предприятия. Хотя оно может использовать свои денежные средства более эффективно.
Анализ устойчивости предприятия
Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.
Необходимо определить, какие абсолютные показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния. Ответ связан с балансовой моделью, из которой исходит анализ.
Долгосрочные пассивы (кредиты и займы) и собственный капитал направляются преимущественно на приобретение основных средств, на капитальные вложения и другие внеоборотные активы. Для того, чтобы, чтобы выполнялось условие платежеспособности, необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы.
Для определения типа финансовой устойчивости используют 3-х факторную модель. Ее расчет представлен в таблице ниже:
Таблица 7. Абсолютные показатели финансовой устойчивости
N
Показатели
Формулы расчета
31.12
31.12
2006
2007
1
источники формирования собственных средств (капитал и резервы)
I=F1_490
ИИС
6 526
8 721
2
внеоборотные активы
II=F1_190
ВОА
998
1 115
3
наличие собственных оборотных средств
III=I-II
СОС= ИИС-ВОА
5 529
7 605
4
Долгосрочные обязательства (кредиты и займы)
IV=F1_510
ДКЗ
5
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования оборотных средств
V=III+IV
СДИ= СОС+ДКЗ
5 529
7 605
6
Краткосрочные кредиты и займы
VI=F1_610
ККЗ
1 372
471
7
Общая величина основных источников формирования запасов
VII=V+VI
ОИЗ= СДИ+ККЗ
6 901
8 077
8
Общая сумма запасов
VIII=F1_210
З
8 377
7 591
9
Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств
IX=III-VIII
∆СОС= СОС-З
-2 848
14
10
Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников покрытия запасов
X=V-VIII
∆СДИ= СДИ-З
-2 848
14
11
Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников финансирования запасов
XI=VII-VIII
∆ОИЗ= ОИЗ-З
-1 476
485
12
Трехфакторная модель типа финансовой устойчивости
М=∆СОС; ∆СДИ; ∆ОИЗ
M=(0; 0; 0)
M=(1; 1; 1)
13
Источники финансирования запасов
 
 
—
собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал)
14
Краткая характеристика финансовой устойчивости
 
 
Предприятие полностью неплатежеспособно и находится на грани банкротства.
Высокий уровень платежеспособности. Предприятие не зависит от внешних кредиторов.
15
Тип финансовой устойчивости
 
 
Кризисное (критическое) финансовое состояние
Абсолютная финансовая устойчивость
По таблице 7 видно, что предприятие за рассматриваемый период поменяло тип своей финансовой устойчивости с кризисного в 2006 до абсолютно финансового устойчивого в 2007 году. Все это благодаря тому, что предприятие стало более эффективно распоряжаться запасами на своем складе. Общая величина запасов снизилась (основная статья – это сырье и материалы), что позволило улучшить финансовое состояние предприятие. Теперь запасы финансируются целиком из собственных оборотных средств (ЧОК).
Однако, кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость характеризуют и относительные коэффициенты.
Таблица 8. Относительные коэффициенты финансовой устойчивости
N
Показатели
Рекомендуемое значение
Формула расчета
31.12
31.12
2 006
2 007
 
Собственный капитал
 
СК=F1_490
6 526
8 721
 
Валюта баланса
 
ВБ=F1_700
16 424
16 686
 
Заемный капитал
 
ЗК= F1_590+F1_690
9 898
7 965
 
Собственные оборотные средства
 
COC= F1_490–F1_190
5 529
7 605
 
Оборотные активы
 
ОА=F1_290
15 426
15 571
 
Внеоборотный активы
 
ВОА=F1_190
998
1 115
 
Запасы
 
З=F1_210
8 377
7 591
 
Общий объем активов
 
А=ВБ=F1_300
16 424
16 686
1
Коэффициент финансовой независимости
>0.5
Кф.незав.= СК/ВБ
0,3974
0,5226
2
Коэффициент задолженности
около 0.67
Кз=ЗК/СК
1,5165
0,9134
3
Коэффициент самофинансирования
>=1
Ксф=СК/ЗК
0,6594
1,0948
4
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
>=0.1
Ко=СОС/ОА
0,3584
0,4884
5
Коэффициент маневренности
0.2 -- 0.5
Км=СОС/СК
0,8471
0,8721
6
Коэффициент финансовой напряженности (зависимости)
<=0.5
Кф.напр.= ЗК/ВБ
0,6026
0,4774
7
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов
индивидуален, но лучше больше
Кс=ОА/ВОА
15,4621
13,9629
8
Коэффициент имущества производственного назначения
>=0.5
Кипн= (ВОА+З)/А
0,5708
0,5218
Анализ таблицы 8 показывает, что предприятие улучшило показатели финансовой независимости: коэффициент финансовой независимости стал более 0.5 в 2007 году. При этом произошло снижение доли заемного капитала в валюте баланса, т.е. компании удалось улучшить соотношение собственного и заемного капитала, снизив его с 1,5 в 2006 до 0,9 в 2007. Однако, оптимальным считается соотношение 0,67. Поэтому предприятие в будущем должно продолжить свою политику по улучшению показателей финансовой независимости.
Все остальные коэффициенты находятся в пределах допустимых значений, что также свидетельствует об устойчивости предприятия.
Анализ отчета о прибылях и убытках
Проведем анализ показателей отчета о прибылях и убытках за 2006-2007 г.г. фирмы.
Таблица 9. Анализ прибыли предприятия по отчету "О прибылях и убытках"
Наименование показателя
Код стр.
31.12
31.12
1
2
2005
2006
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
 
 
 
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за вычетом налога на добавленную стоимость, акцизов и т.п. налогов и обязательных платежей)
10
100,00%
100,00%
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг
20
50,48%
48,29%
Валовая прибыль
29
49,52%
51,71%
Управленческие и Коммерческие расходы
30
40,68%
39,61%
Прибыль (убыток) от продаж
50
8,84%
12,10%
Прочие доходы и расходы
 
 
 
Проценты к получению
60
0,00%
0,00%
Проценты к уплате
70
0,61%
0,35%
Доходы от участия в других организациях
80
 
 
Прочие операционные доходы
90
3,02%
1,32%
Прочие операционные расходы
100
3,66%
1,97%
Внереализационные доходы
120
0,12%
0,39%
Внереализационные расходы
130
1,47%
1,56%
Чрезвычайные доходы и расходы
 
 
 
Чрезвычайные доходы
135
 
 
Чрезвычайные расходы
136
 
 
Прибыль (убыток) до налогообложения
140
6,24%
9,93%
Отложенные налоговые активы
141
0,00%
0,01%
Отложенные налоговые обязательства
142
0,01%
0,00%
Текущий налог на прибыль
150
1,87%