Вход

Идентификация и анализ риска ликвидности субъекта предпринимательской деятельности в малом бизнесе

Рекомендуемая категория для самостоятельной подготовки:
Курсовая работа*
Код 336833
Дата создания 07 июля 2013
Страниц 30
Мы сможем обработать ваш заказ (!) 29 марта в 18:00 [мск]
Файлы будут доступны для скачивания только после обработки заказа.
1 310руб.
КУПИТЬ

Содержание

Содержание
Введение
Глава 1. Основные понятия малого бизнеса. Риск и его факторы в малом бизнесе
1.1. Понятие малого бизнеса, его субъектов
1.2. Риск. Факторы риска в малом бизнесе
Глава 2. Идентификация и анализ риска ликвидности
2.1. Оценка и анализ риска в малом бизнесе
2.2. Риск ликвидности
Глава 3. Оценка риска и рейтинга ликвидности банков на примере АБ «Укргазпромбанк»
Заключение
Список литературы

Введение

Идентификация и анализ риска ликвидности субъекта предпринимательской деятельности в малом бизнесе

Фрагмент работы для ознакомления

Вообще, парадоксальное сочетание наибольшего риска с наименьшей доходностью сопутствует малому предприятию на первых стадиях его существования. Поэтому частное финансирование для малого бизнеса сильно затруднено.
Предприятия малого бизнеса имеют, как правило, пониженный, по сравнению с крупными предприятиями, уровень ликвидности, т.к.:
- в малом бизнесе относительно меньше денег вкладывается в запросы и дебиторскую задолженность (об этом говорят и более высокие показатели оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности);
- у предприятий малого бизнеса относительно выше текущие обязательства (10, 54-59.).
Оценку рисков любого инвестиционного проекта стоит рассматривать как конкурентное преимущество, от полноты и качества оценки, которых зависит не только минимизация возможных потерь, но и успешная реализация проекта в целом.
Практически все компании, как субъекты экономических отношений, находятся в состоянии неопределенности. В свою очередь, неопределенность порождает риск, присущий всем действиям и проектам компаний. Последствия недооценки риска или его неадекватной оценки могут быть как легкими, так и критичными для отдельного проекта либо компании в целом.
Стабилизация и рост экономики в последние годы объективно порождают прирост прямых иностранных инвестиций, рост спроса на инвестиционные ресурсы и, собственно, числа инвестиционных проектов.
Каждому инвестиционному проекту присуща определенная совокупность рисков, подверженность которым может в различной степени влиять как на успех его реализации, так и на финансовое состояние самой компании.
Между тем, главная цель менеджмента компаний заключается в достижении такой ситуации, при которой, в случае наихудшего расклада, речь могла бы идти только о некотором уменьшении прибыли, но ни в коем случае не стоял вопрос о существовании самой компании. Достижение этой цели видится в выборе такой стратегии в отношении проектных рисков и применении таких инструментов минимизации их влияния, которые бы позволили реализовать проект с минимальными для компании потерями.
В данной ситуации очень показательным является мнение одного моего коллеги, в чьи обязанности входит подготовка к рассмотрению бизнес-планов потенциальных заемщиков по линии ЕБРР для малых и средних предприятий: «...большинство бизнес-планов не отражают в полном объеме информацию, которая необходима банку для принятия решений по кредитованию в рамках линии ЕБРР. В частности, слабо описывается фактическая деятельность предприятия или материнской компании, отсутствует анализ фактического финансового состояния, не совсем понятно описан рынок и нет конкретных (с цифрами) объяснений по прогнозному росту объемов реализации, слабо описываются конкуренты и риски, и многое другое. Поэтому мы всегда просим дополнительные данные или же анализируем какой-то вопрос сами. Очень мало компаний сегодня владеет техническими средствами управления проектами (в основном малый и средний бизнес). Бюджетирование тоже делают не все. В бизнес-планах, с которыми я работала, риски иногда были описаны, но конкретных мероприятий по снижению таких рисков нет...».
Приведенная цитата эксперта банка выделяет «слабые» места бизнес-планов отечественных предпринимателей относительно проектных рисков. При этом следует помнить, что требования западных инвесторов к оценке рисков и их отражению в бизнес-планах на порядок жестче.
В вопросах управления проектными рисками нет единых универсальных решений. Каждая компания обладает определенной направленностью деятельности и имеет специфически уникальное окружение. Поэтому конкретные шаги по управлению рисками могут быть довольно разнообразными и должны выбираться индивидуально.
Действительно, практика оценки и управления проектными рисками, выработанная в странах с мощной экономикой и развитой рыночной инфраструктурой, отличается. И, тем не менее, можно говорить о существовании некоторых общих подходов к данному вопросу. Типовая схема процедуры управления проектным риском может быть представлена в виде совокупности следующих действий (рисунок): идентификация и анализ рисков, оценка идентифицированных рисков и определение приоритетов, выбор стратегии и методов (инструментов) управления рисками.
2.2. Риск ликвидности
Возможность минимизации этого вида риска напрямую зависит от наличия и степени развития вторичного рынка инвестиций как такового, что делает риск ликвидности, учитывая украинские реалии, наиболее весомым. Ликвидность для инвестора равна возможности быстро продать активы (выйти из проекта) без существенных потерь. Чем труднее может быть проведена такая операция или чем выше потери при выходе из проекта, тем выше величина риска ликвидности и, соответственно, выше ожидаемая инвестором премия за риск. Осмелимся предположить, что для данного вида риска нет лучшей стратегии, поскольку для минимизации этого риска могут применяться разнообразные методы (в т. ч. страхование и секьюритизация активов). К типичным ошибкам при оценке данного риска следует отнести:
отсутствие в бизнес-плане анализа возможности выхода инвестора из проекта, а также отсутствие приблизительной оценки возможных при этом потерь;
отсутствие анализа источников и возможности замещения инвестиционного ресурса в случае выхода из проекта основного инвестора (ов).
Увеличению кредитования будут способствовать меры по повышению ликвидности малых предприятий.
На это направлена федеральная программа содействия формированию региональных и муниципальных гарантийных фондов для малого бизнеса, реализуемая с декабря 2005 года.
Этой же цели служит механизм банковских гарантий по кредитам субъекта малого предпринимательства с участием банков-агентов. Эта мера более долгосрочная и эффективная, чем предоставление государственной гарантии. Подтверждением служит опыт «Российского банка развития» (слайд 13).
В 2004 году для целей развития кредитования малого бизнеса была предоставлена государственная гарантия Российской Федерации на сумму     3 млрд. рублей по заимствованиям ОАО «Российский Банк Развития».
За счет привлеченных под гарантию средств малым предприятиям предоставлено свыше 2 400 кредитов, из них 63 % кредитов предоставлено на срок 2 года по средней ставке 16,8 % годовых, что ниже рыночной ставки кредитования малого бизнеса (15).
Поскольку в марте 2007 года эта программа будет завершена, предлагается уже в текущем году начать работу по созданию принципиально иной системы гарантий для малых предпринимателей (применяемой во многих странах), используя при этом  не суверенные гарантии, а гарантии банка-агента.
Администрация малого бизнеса США, «Финнвера» в Финляндии, Чешско-Моравский банк в Чехии, Австрийский фонд гарантий ASWG предоставляют гарантии по кредитам малых предприятий. Именно этот механизм позволяет формировать программы поддержки, не вмешиваясь директивно в рыночные механизмы кредитования, расширять кредитование стартующих предприятий при дефиците обеспечения и отказаться от суверенных государственных гарантий.
Минэкономразвития готово уже в этом году представить предложения по такой программе для ее реализации в пределах средств федерального бюджета 2006 года на поддержку малого бизнеса.
Изменение нормативно-правовой базы Центрального банка Российской Федерации также будет способствовать расширению кредитования малого бизнеса.
Центральный банк уже принял решение об увеличении в пять раз размера кредитов, для включения в портфель однородных ссуд.
Готовятся изменения, сокращающие резервирование ресурсов коммерческих банков для целей программ поддержки малого предпринимательства.
Глава 3. Оценка риска и рейтинга ликвидности банков на примере АБ «Укргазпромбанк»
Банк не сразу теряет свою платежеспособность – проблемы начинаются с потери ликвидности, с задержек платежей на один день, на два дня, на неделю и т. д. На взгляд автора, в условиях стран с переходной экономикой особенно важно уметь диагностировать именно потерю ликвидности.
Оценка ликвидности (собственной и банков-партнеров) является одной из актуальнейших задач управления банками и обеспечения их финансовой безопасности. В быстроизменяющихся условиях переходных экономик активные и пассивные операции банков носят зачастую нерегулярный, случайный характер, который создает значительные сложности в управлении банковской ликвидностью. Различные аспекты оценки ликвидности уже были рассмотрены в работах зарубежных и отечественных авторов. Данная статья посвящена особенностям оценки риска ликвидности в условиях изменчивости ресурсной базы банков.
Влияние изменчивости ресурсной базы на ликвидность банка
Ресурсная база является неустойчивой по своей финансовой природе. Это связано с тем, что в состав ресурсной базы входят клиентские средства до востребования (списание и поступление которых являются случайными событиями).
Текущее управление активами и пассивами обычно связано не со всей ресурсной базой, а лишь с ее частью – со свободными ресурсами, которые соответствуют остаткам корсчета. Очевидно, что свободные ресурсы банка так же являются неустойчивыми.
Продемонстрируем важность учета изменчивости при оценке риска ликвидности. Пусть банки А и Б выполняют требования экономических нормативов и формирования обязательных резервов: средние остатки корсчета превышают требования нормативов. Банк А имеет низкую изменчивость остатков на корсчете и поэтому не подвергается риску ликвидности: остатки корсчета – дебетовые. Банк Б имеет высокую изменчивость остатков и поэтому риск ликвидности существует: при выполнении всех платежных требований клиентов произойдет овердрафт корсчета. В этом случае Банк Б сможет своевременно выполнить поступившие платежные требования клиентов только привлекая недостающие средства, например, на рынке межбанковских кредитов. Это связано с тем, что коммерческие банки (в соответствии с «Положением о межбанковских расчетах в Украине») должны осуществлять активные операции по корреспондентским счетам лишь в пределах наличных средств на этих счетах (за исключением случаев, предусмотренных договорами).
Рассмотрим вопрос: могут ли такие традиционные методы контроля ликвидности, как коэффициентный анализ и анализ активов и пассивов по срокам погашения (maturity ladder) учитывать изменчивость ресурсной базы банков.
Национальным банком Украины установлены три коэффициента ликвидности, которые необходимо соблюдать (в среднем за отчетный период). Это экономический норматив мгновенной ликвидности Н5 – отношение средств на корсчете и в кассе к средствам на текущих счетах клиентов (не менее 20%), норматив общей ликвидности Н6 – отношение общих активов к общим обязательствам (не менее 100%) и отношение высоколиквидных активов к рабочим активам банка Н7 (не менее 20%). К ним необходимо еще добавить требование формирования обязательных резервов, которое также контролирует способность банка своевременно проводить клиентские платежи (15).
Экономические нормативы ликвидности и формирования обязательных резервов рассчитывают как среднеарифметические за отчетный период и поэтому не могут учитывать изменчивость (волатильность) активов и пассивов, связанную с тем, что остатки на счетах меняются изо дня в день.
Рассмотрим теперь оценку риска ликвидности с помощью анализа активов и пассивов по срокам погашения. Этот анализ оценивает позицию ликвидности как разность объемов активов и пассивов со сроками погашения, принадлежащими выбранному определенным образом периоду. Так для периода погашения «до востребования» риск ликвидности существует лишь тогда, когда активы до востребования меньше пассивов до востребования. Как только банк «забрался» в клиентские средства, он сразу же подвергает себя риску ликвидности, который связан с возможным внезапным оттоком клиентских средств.
К преимуществам анализа по срокам погашения можно отнести возможность прогноза будущих балансов, позиций ликвидности и корсчета. Основным же недостатком метода является то, что он не учитывает изменчивость средств до востребования. Анализ сроков погашения фиксирует объем средств до востребования на дату составления прогнозов. Этот объем может быть как завышенным, так и заниженным относительно своего среднего значения. В результате и риск ликвидности может быть как занижен, так и завышен.
Пусть для некоторого банка с помощью анализа сроков погашения построен прогноз корсчета. При этом банк открыл позицию ликвидности путем выдачи кредита с выбранным сроком размещения. При закрытой (нулевой) позиции ликвидности состояние корсчета дебетовое и риск ликвидности отсутствует. В случае, когда банк «забрался» в клиентские средства (например, для финансирования операции кредитования) и открыл короткую позицию ликвидности, он подвергается риску ликвидности.
Ежедневный риск ликвидности банка может быть охарактеризован следующими вероятностными показателями:
наибольшим количеством дней овердрафта корсчета в течение всего периода размещения кредита;
максимальным объемом привлечения недостающих в течение одного дня средств. Отметим, что этот объем контролируется также доступностью денежных ресурсов на рынке МБК. Он должен быть меньше или равен тому объему МБК, который банк может легко привлечь на рынке (исходя из объема установленных на банк неиспользованных лимитов или из максимального объема привлечения за предыдущие периоды);
максимальными расходами на привлечение МБК за весь период размещения кредита.
Оценка риска ликвидности банка в условиях изменчивой ресурсной базы
В АБ «Укргазпромбанк» разработан собственный метод оценки риска ликвидности, вызываемого изменчивостью ресурсной базы банка. Он позволяет находить указанные показатели ликвидности и определять общий финансовый результат операции кредитования. Метод базируется на анализе активов и пассивов по срокам погашения, который дополнен технологией учета изменчивости ресурсной базы.
Учет изменчивости основывается на предположении, что случайное поведение ресурсной базы в будущем будет подобным ее поведению в прошлом. Считается, что случайные изменения ресурсной базы подчиняются закону нормального распределения. Косвенным обоснованием этого предположения является тот факт, что платежи, которые проходят через текущие счета клиентов, являются независимыми, а их количество — достаточно большим. Тогда характеристикой изменчивости ресурсной базы в будущем может служить стандартное отклонение ресурсной базы в прошлом.
В предлагаемом подходе рассматриваются предельные характеристики поддержания ликвидности банка, соответствующие наихудшему случаю, который может произойти с выбранным уровнем доверия (обычно берется 5%). Здесь разработанная технология соответствует известному подходу Value-at-Risk (VaR). При этом величиной VaR являются затраты на поддержание ликвидности в течение всего срока размещения или ликвидные издержки.
Входными данными для расчетов являются:
основные статистические характеристики ресурсной базы банка (средний объем ресурсной базы и стандартное отклонение);
доверительная вероятность (например, 95%);
объем размещаемого кредита;
срок размещения;
объем резервирования;
прогнозируемая ставка привлечения.
Результатами расчета являются следующие характеристики ликвидности банка и прибыльности операции кредитования:
максимальный срок потери ликвидности банком (за весь период размещения кредита);
максимальный дневной объем привлечения межбанковских кредитов (для покрытия дефицита средств);
наибольшие расходы на привлечение МБК (при прогнозируемой ставке привлечения);
общий результат от операции кредитования (с учетом ликвидных издержек).
Разработанный подход позволяет получить универсальные (не зависящие от размеров банка) зависимости для основных показателей ликвидности. Величины являются безразмерными (размерные величины/их стандартное отклонение) и видно, что с увеличением изменчивости ресурсной базы (стандартного отклонения), открытой позиции ликвидности, длительности поддержания открытой позиции показатели ликвидности ухудшаются.
Приведем конкретный пример. Пусть стандартное отклонение ресурсной базы составляет 5 млн. грн., а входной ожидаемый остаток корсчета составляет 13 млн. грн. Предположим, что банк планирует заключение сделки по размещению МБК в объеме 3 млн. грн. и ожидаемый остаток корсчета уменьшается до 10 млн. грн.
Вычислим отношение ожидаемого остатка корсчета к стандартному отклонению: 10/5 = 2. Находим отношение максимального объема однодневного привлечения МБК к стандартному отклонению ресурсной базы (переменная по оси ординат) – оно равно 1,05. Тогда максимальный объем однодневного привлечения МБК будет равным 1,05 х 5 млн. грн.= 5,25 млн. грн.
Если этот объем (5,25 млн. грн.) меньше того, который банк может легко привлечь на рынке МБК, то выполнение сделки разрешается. Если же этот объем (5,25 млн. грн.) превышает объем, который банк может легко привлечь на рынке МБК, то выполнение сделки запрещается. В последнем случае необходимо уменьшить объем размещаемого кредита, повысить тем самым уровень ожидаемых остатков корсчета.
Практическое применение разработанной технологии служит следующим целям:
Получение управленческой информации. Информация о риске ликвидности является составной частью общей управленческой информации о рисках банка.
Управление свободными ресурсами. Технология является полезным инструментом для профессионального управления свободными ресурсами банка. Используя ее, руководство банка сможет принимать более обоснованные решения по торговым стратегиям. Рациональное использование свободных ресурсов банка достигается размещением ресурсов в больших, чем обычно, объемах, а при благоприятной рыночной конъюнктуре – на более длительные, чем обычно, сроки. При этом риски ликвидности и ликвидные издержки остаются контролируемыми.
Установление лимитов. Предложенный подход устанавливает строгую количественную связь между операционными лимитами и риском ликвидности.
Осуществление регуляторных функций. Обеспечивается принятие управленческих решений с учетом требований экономических нормативов и формирования обязательных резервов. Возможно использование данного подхода при анализе финансового состояния банков органами банковского надзора.
Оценка эффективности управления свободными средствами. Есть возможность оценивать эффективность управления свободными средствами в банке.
Дистанционный анализ ликвидности банков-контрагентов. Подход позволяет оценить состояние ликвидности банка-контрагента в произвольно выбранном периоде времени, рассчитать лимиты и ставки размещения МБК.
Оценка рейтинга ликвидности, установление лимитов и расчет ставок
Остановимся на перспективах дистанционной оценки ликвидности банков-контрагентов, которые открывает разработанная технология.
Если в расчетах использовать балансы банков-контрагентов, то на выходе получим основные показатели ликвидности соответствующих банков. Следует упомянуть об одном важном показателе, который позволяет рассчитывать разработанный подход – вероятности потери ликвидности банком-контрагентом (фактически это вероятность того, что банк не возвратит МБК – вовремя и/или в полном объеме). Естественно, эта вероятность зависит от срока погашения МБК, который банк-кредитор собирается выдавать своему партнеру.
Следующим логическим шагом является разработка рейтинга ликвидности, который связывает вероятность задержки возврата МБК с буквенным кодом ликвидности. Такое соответствие предлагается выразить в виде таблицы соответствия рейтинга ликвидности и вероятности потери ликвидности банком-контрагентом, которую можно записать следующим образом:
Рейтинг
Вероятность потери ликвидности
АAA
0,01%
АA
0,4%

Список литературы

Список литературы
1.Братко А. Г. «Центральный банк в банковской системе России». Издательство: Спарк 2001 г.
2.Волошин В. «Часова структура кредитных рисков» //Вестник НБУ. – 1998. – № 12. – C. 25–28.
3.Задорожная Н.П. «Актуальные вопросы кредитования предприятий банками», журнал «Деньги и кредит» 8 2000г. Москва.
4.Ильясов С. М. «Устойчивость банковской системы. Механизмы управления. Региональные особенности». Издательство: Юнити Дана 2001г.
5.Карпов М.В. «Правовые вопросы определения кредитоспособности заемщика». Журнал «Деньги и кредит» 11 2000г. Москва.
6.Осипенко Т.В. О системе рисков банковской деятельности // Деньги и кредит. 2000. 4. С 28-30.
7.Пещанская И. В. «Организация деятельности коммерческого банка. Учебное пособие». Издательство: Инфра М 2001 г.
8.Сафонов В.А. «Осостоянии банковской системы и развитии банковских продуктов». Журнал «Деньги и кредит» 12 2000 г. Москва.
9.Филин С.А. Основные направления государственного регулирования кредитных рисков банковской системы при и инвестировании реального сектора экономики в России // Финансы и кредит . 2000. 4. С. 14-31.
10.Филин С.А. Основные направления государственного регулирования кредитных рисков банковской системы при и инвестировании реального сектора экономики в России // Финансы и кредит . 2000. 6. С. 54-59.
11.Шеремет А. Д. «Финансовый анализ в коммерческом банке». Издательство: Финансист 2000 г.
12. «Банковское дело в Москве» ( 11 (83), ноябрь 2001 г.).
13.«Коммерсантъ» (12 ноября 2001 г., 206/П).
14.«Комсомольская правда» (13 ноября 2001 г., 208.)
15.http://www.vladprombank.ru/new/downloads/reports/pz_2006.doc.
16.Журнал «Финансовый директор. № 9 за 2003 год. www.fd.ru.http://www.fd.ru/article/4365.html.
17.
Очень похожие работы
Пожалуйста, внимательно изучайте содержание и фрагменты работы. Деньги за приобретённые готовые работы по причине несоответствия данной работы вашим требованиям или её уникальности не возвращаются.
* Категория работы носит оценочный характер в соответствии с качественными и количественными параметрами предоставляемого материала. Данный материал ни целиком, ни любая из его частей не является готовым научным трудом, выпускной квалификационной работой, научным докладом или иной работой, предусмотренной государственной системой научной аттестации или необходимой для прохождения промежуточной или итоговой аттестации. Данный материал представляет собой субъективный результат обработки, структурирования и форматирования собранной его автором информации и предназначен, прежде всего, для использования в качестве источника для самостоятельной подготовки работы указанной тематики.
bmt: 0.00708
© Рефератбанк, 2002 - 2024