Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности строительных предприятий.

Содержание
Введение
1. Анализ производственно-хозяйственной деятельности строительной организации
1.1.Общая оценка хозяйственной ситуации
1.2.Оценка уровня и структуры удельных затрат на производство
1.3. Анализ финансового состояния
1.3.1 Анализ финансовой устойчивости
1.3.2. Оценка платежеспособности
1.4. Выводы по результатам анализа
1.5. Разработка мероприятий, направленных на повышение эффективности производственно-хозяйственной деятельности организации
Заключение
Список используемой литературы
Приложение

Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности строительных предприятий.

5.Собственные оборотные средства (Ес)
440
6.То же плюс долгосрочные кредиты (Ет)
440
7. То же плюс краткосрочные кредиты (Еz)
5858
8. Запасы и затраты
6148
9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств на покрытие запасов (п.5-п.8)
-5708
10. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств на покрытие запасов (п.6-п.8)
-5708
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины источников средств на покрытие запасов (п.7-п.8)
-290
Произведенные расчеты дают основание охарактеризовать финансовое положение организации как кризисное, поскольку предприятие не в состоянии покрыть затраты по формированию запасов даже после привлечения краткосрочных кредитов, дефицит составил 290 тыс. руб. То есть для финансирования текущей деятельности в части обеспечения запасов предприятие использует 7% кредиторской задолженности (290/3994*100).
1.3.2. Оценка платежеспособности
Осуществление хозяйственной деятельности исключительно за счет собственных средств в условиях рынка практически невозможно. И, как правило, не целесообразно. Использование же привлеченных средств требует своевременного возврата и платы за их использование. В результате строительная организация должна рассчитываться по своим обязательствам, то есть быть платежеспособной. Организация считается платежеспособной, если имеющиеся у нее денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и расчеты с дебиторами покрывают ее краткосрочные обязательства.
Прежде всего, дается оценка ликвидности активов, то есть их способности превращаться в денежные средства. В связи с этим все активы группируют по степени их ликвидности, а именно по скорости превращения в денежные средства. Все активы предприятия можно подразделить по степени ликвидности на четыре группы:
А1 – высоколиквидные средства, включают денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;
А2 – быстрореализуемые средства, включают расчеты с дебиторами,
А3 – низколиквидные средства, включают материальные запасы и затраты.
А4 – неликвидные (основные и др. внеоборотные ) средства.
По аналогии с активами пассивы предприятия группируются по срокам оплаты. В связи с этим различают:
П1 - наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность,
ссуды, не погашенные в срок;
П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и займы;
П3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и займы;
П4 - постоянные пассивы - статьи III раздела баланса, за вычетом
расходов будущих периодов.
Баланс признается ликвидным, если выполняется соотношение:
А1>= П1, А2 >= П2, А3 >= П3, А4 <= П4 (20)
В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.
Текущая ликвидность баланса определяется: (А1+А2) – (П1+П2),
Перспективная ликвидность = А3-П3.
Общий показатель ликвидности баланса в целом (L):
L = (А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+0,5П2+0,3П3) (21)
Сравнение отдельных групп активов с соответствующими пассивами приведено в таблице 5.
Характеризуя ликвидность баланса по данным таблицы 5, следует отметить, что в отчетном периоде предприятие не обладало абсолютной ликвидностью, так как сумма наиболее ликвидных активов значительно меньше суммы кредиторской задолженности. Платежный недостаток составил 1684 тыс. руб. Кроме того, предприятию не хватает и средств в расчетах (дебиторской задолженности) для того чтобы погасить краткосрочные кредиты. Показатель текущей платежеспособности равен:
(2310+1394)-(3994+5418) = -5708.
Таким образом, в отчетном году предприятие не обладает текущей ликвидностью и платежеспособностью - дефицит ликвидных средств составил 5708 тыс. руб.
Что касается перспективной ликвидности, то значение данного показателя, имеет положительное значение, ввиду полного отсутствия долгосрочных кредитов и займов.
Таблица 5
Актив
Сумма тыс. руб.
Нормативное соотношение
Пассив
Сумма тыс. руб.
Платежный излишек(+), недостаток (-).
А1.Наиболее ликвидные активы
2310
>=
П1.Наиболее срочные обязательства
3994
-1684
А2.Быстрореализуемые активы
1394
>=
П2.Краткосрочные пассивы
5418
-4024
А3.Низколиквиднае активы
6148
>=
П3.Долгосрочные пассивы
6148
А4.Труднореализуемые активы (внеоборотные активы)
7584
<=
П4.Постоянные пассивы
8024
-440
Выполнение неравенства между труднореализуемыми активами и постоянными пассивами, говорит о наличии у предприятия собственных оборотных средств. В экономической практике признаком хорошего баланса является ситуация, при которой доля собственных оборотных средств в общем объеме имущества составляет не менее 10%. В нашем случае, эта величина равна 2,5% (440/17436*100), то есть значительно ниже норматива.
Общий показатель ликвидности баланса на момент проведения анализа составил:
L = (2310+0,5*1394+0,3*6148)/(3994+0,5*5418)=0,72
В дополнение к проведенному анализу ликвидности баланса, целесообразно произвести расчет некоторых финансовых коэффициентов, к которым относятся:
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал):
Кал = А1/Rр (22)
где, Rр – краткосрочные обязательства
Данный коэффициент показывает степень покрытия краткосрочных долговых обязательств наиболее ликвидными активами – денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями. Рекомендуемое значение коэффициента находится в пределах : 0,2-0,25.
2. Коэффициент промежуточной ликвидности (Кпл), характеризует платежные возможности организации при условии своевременных расчетов с дебиторами и показывает ожидаемую платежеспособность на период, равный длительности одного оборота дебиторской задолженности:
Кпл = (А1+А2)/ Rр (23)
3. Коэффициент общей ликвидности (Кол) отражает платежные возможности строительной организации с учетом таких элементов оборотных активов как денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и медленно реализуемых активов:
Кол = (А1+А2+А3)/ Rр (24)
Расчет данных показателей а также их нормативные значения приведены в таблице 6.
Таблица 6
Расчет коэффициентов, характеризующих платежеспособность организации
Показатели
Норматив
Значение
Степень соответствия нормативам
Исходные данные
1. А1, тыс. руб.
-
2310
-
2. А2, тыс. руб.
-
1394
-
3. А3, тыс. руб.
-
6148
-
4. Краткосрочные обязательства (Rр), тыс. руб.
-
9412
-
Коэффициенты платежеспособности
1.Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)
0,2-0,25
0,25
соответствует
2. Коэффициент промежуточной ликвидности (Кпл)
0,7-0,8
0,39
не соответствует
3. Коэффициент общей ликвидности (Кол)
>1
1,05
соответствует
Как показали расчеты, только значение коэффициента быстрой ликвидности не соответствует установленным нормативам. Это свидетельствует о несоответствии суммы ликвидных активов требованиям текущей платежеспособности. За счет ликвидных активов предприятие в состоянии погасить только 39% обязательств, вместо положенных 70%.
В то же время коэффициенты абсолютной и промежуточной ликвидности полностью отвечают установленным нормам, что с положительной стороны характеризует перспективную платежеспособность организации.
1.4. Выводы по результатам анализа
Проведенный анализ позволяет сделать вывод о том, что в настоящий момент финансовое положение организации является кризисным. Доля собственного капитала в общем объеме источников средств предприятия составляет 46%, то есть в составе источников средств предприятия большая доля приходится на заемные средства. При этом, учитывая состав имущества организации, только 5% собственных средств предприятия были вложены в оборотные активы, остальные же пошли на формирование внеоборотных активов. Таким образом, текущая деятельность организации осуществляется в основном за счет краткосрочных заемных средств.
Вызывает опасение ликвидность баланса предприятия, которую нельзя признать абсолютной. К тому же предприятие не обладает текущей ликвидностью и платежеспособностью - дефицит ликвидных средств составил 5708 тыс. руб.
Все это требует принятия необходимых мер по улучшению ликвидности баланса, с целью восстановления платежеспособности данного предприятия, а также повышения финансовой устойчивости путем увеличения доли собственного капитала.
Основным источником пополнения собственного капитала организации является нераспределенная прибыль. По результатам производственной деятельности в отчетном году размер прибыли составил 8380 тыс. руб. Это достаточно не плохой результат. Анализ использования производственных возможностей организации показал, что мощности данного предприятия используются на 98%. Оставшиеся 2% - это резерв, которым можно воспользоваться, увеличив эффективность использования уже имеющегося оборудования.
Если же учитывать возможности, которые открывает для предприятия сложившаяся ситуация на рынке строительной продукции, гарантирующая сбыт в размере 32000 тыс. руб., против сегодняшних максимальных возможностей предприятия производить продукцию в размере 28800 тыс. руб., то резерв составляет порядка 10% ((32000-28800)/28800). Однако в этом случае предприятию необходимо увеличить свои мощности в соответствии с потребностями запланированного выпуска. Основная задача заключается в выборе источников финансирования, с учетом имеющейся в настоящий момент зависимости от заемного капитала.
Таким образом, одним из приоритетных направлений дальнейшего развития данной организации является расширение производственной деятельности с ориентацией на существующие возможности сбыта.
1.5. Разработка мероприятий, направленных на повышение эффективности производственно-хозяйственной деятельности организации
Как уже отмечалось ранее, основным источником пополнения собственного капитала является полученная предприятием прибыль. Одним из резервов роста прибыли является увеличение объема реализации.
По оценке специалистов предприятия для того, чтобы увеличить объем реализации на 10%, необходимы дополнительное оборудование в размере 1200 тыс. руб. В качестве источника финансирования предполагается привлечение долгосрочного кредита банка. Процент по кредиту составит 12% годовых. Кредит рассчитан на 3 года.
При получении кредита сумму ежегодного погашения долга (Дt): можно рассчитать используя формулу:
Д t = Д/Т (25)
где, Д – сумма первоначального долга.
Т – срок договора, лет
Сумма ежегодного платежа, составит: 1200/3 = 400 тыс. руб.
Уплата процентов по кредиту:
1-й год : 1200*12/100 =144 тыс. руб.;
2-й год: (1200 – 400)*12/100 = 96 тыс. руб.
3-й год : (1200 – 2*400)*12/100 = 48 тыс. руб.
Общая сумма годового платежа по кредиту складывается из суммы ежегодного погашения долга и суммы процентов. Расчет общей суммы, необходимой для погашения кредита, а также план производимых платежей приведен в таблице 7.
Таблица 7
План погашения кредита по годам и общая сумма платежа
Период, год
Остаток долга на начало года, тыс. руб.
Сумма ежегодного погашения долга, тыс. руб.
Сумма процентов по кредиту, тыс. руб.
Годовая сумма платежа, тыс. руб.
1-й год
1200
400
144
544
2-й год
800
400
96
496
3-й год
400
400
48
448
Итого
-
1200
288
1488
Проценты по кредиту уменьшают налогооблагаемую прибыль, а ежегодный взнос выплачивается из чистой прибыли.
Прежде чем составить прогнозный отчет о прибылях и убытках, рассчитаем все необходимые показатели. При этом в качестве исходного варианта принимается фактический объем реализации и фактические расходы организации на момент проведения анализа:
Выручка в отчетном году составила 28200 тыс. руб., по прогнозу ожидается ее увеличение на 10% за счет ввода нового оборудования и 2% за счет повышения эффективности использования уже имеющегося, итого прирост составит 12%: 28200+28200*0,12 = 31584 тыс. руб.
В результате повышения автоматизации труда экономия по заработной плате рабочих ожидается в размере 3,5%, материальные затраты планируется снизить на 5%, за счет снижения отходов и повышения контроля над расходом сырья и материалов. С учетом этого:
материальные расходы составят: 7140+ 7140*7% = 7640 тыс. руб.
прямая зарплата: 5640+5640*8,5% = 6119 тыс. руб.
содержание строительных машин: 3020+3020*12% = 3382 тыс. руб.
Итого переменные расходы: 7640+6119+3382 = 17141 тыс. руб.
Постоянные расходы увеличатся на сумму начисленной амортизации по новому оборудованию. Амортизация начисляется линейным методом. При сроке полезного использования имущества 10 лет, норма амортизации составит: 1/120*12*100 = 10%.
Ежегодная сумма амортизационных отчислений: 1200*10% = 120 тыс. руб.
С учетом амортизации постоянные расходы будут равны: 4020+120=4140 тыс. руб.
Себестоимость соответственно составит: 4140+17141 = 21281 тыс. руб.
Кроме этого увеличатся операционные расходы предприятия на величину налога на имущество по вновь приобретенным основным средствам: 1200*0,02 = 24 тыс. руб.
Управленческие расходы по условию увеличиваются на 160 тыс. руб. в расчете на 1 млн.. руб. прироста производственной мощности. В данном случае прирост мощности составил :31584-28800 = 2784 тыс. руб.или 2,8 млн. руб. Следовательно управленческие расходы вырастут на 2,8*160 = 448 тыс. руб.
С учетом произведенных расчетов составим прогнозный отчет о прибылях и убытках (табл. 8)
Таблица 8
Прогнозный отчет о прибылях и убытках
тыс. руб.
Показатели
Отчет
Прогноз
Изменения
1
2
3
4
1. Выручка (нетто), от продажи работ, услуг
28200
31584
3384
2. Себестоимость товаров, работ, услуг,
19820
21281
1398
в том числе: переменные расходы
15800
17141
1341
постоянные расходы
4020
4140
120
3.Валовая прибыль
8380
10303
1923
4. Управленческие расходы
-
448
448
5. Прибыль от продаж
8380
9855
1475
6. Проценты к уплате
144
144
8. Прочие расходы , в том числе:
-
24
226,2
- налог на приобретенное имущество
-
24
24
11. Прибыль до налогообложения
8380
9687
1307
12. Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи
30
30
-
13. Чистая прибыль
8350
9657
1307
После погашения ежегодного долга по кредиту величина чистой прибыли составит: 9657-400 = 9257 тыс. руб.
Таким образом, в результате увеличения производственной мощности предприятие сможет дополнительно получить чистой прибыли в размере 907 тыс. руб. (9657-8350). На эту сумму увеличится собственный капитал организации: 8024+907 = 8931тыс. руб.
Новый критический объем реализации составит:
Vкр2 = 4140/((31584-17141)/31584)) = 9200 тыс. руб.
Исходный критический объем реализации равен 9143 тыс. руб.(табл.1), то есть рост величины постоянных расходов вызвал повышение безубыточного уровня реализации на 57 тыс. руб.. Однако запас финансовой прочности составит 22384 тыс. руб., а это на 3327 тыс. руб. больше фактического (22384-19057). Таким образом, произошедшие изменения можно признать положительными.
Прогнозный агрегированный баланс предприятия будет иметь следующий вид:
Таблица 9
Актив
Отчет
Прогноз
Пассив
Отчет
Прогноз
1.Внеоборотные активы
7584
8664
(7584+1200-120)
1.Собственный капитал
8024
8931
(8024+907)
2.Оборотные активы
9852
10479
2.Заемный капитал
9412
10212
(9412+800)
Баланс
17436
19143
Баланс
17436
19143
В заключении проведем факторный анализ рентабельности собственного капитала организации. Для этого исходную формулу 8, преобразуем следующим образом:
Эа = Прч/Ис = Прч/Vсм * Vсм/ И * И/Ис (26)