Финансовое состояние предприятия и способы его оценки.

Содержание

Введение
Глава 1. Теоретические основы оценки финансового состояния фирмы
1.1. Финансовое состояние предприятия как экономическая категория
1.2. Методика проведения анализа финансового состояния предприятия
Выводы по первой главе
Глава 2. Анализ финансового состояния ОАО "Лесбумстройснаб"
2.1. Организационная характеристика предприятия
2.2. Анализ имущественного положения предприятия и источников его формирования
2.3. Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия
2.4. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
Выводы по второй главе
Глава 3. Пути улучшения финансового состояния ОАО "Лесбумстройснаб"
3.1. Мероприятия по повышению финансовой устойчивости предприятия
3.2. Расчет эффективности предложенных мероприятий
Выводы по третьей главе
Заключение
Список литературы
Приложения

Финансовое состояние предприятия и способы его оценки.

Для этапа юности характерно наращивание прибыли, стабилизация финансовых показателей. Прибыль рассматривается как стабильно растущая, динамика объема продаж положительная (Приложение 3).На этапе роста прибыль рассматривается как стабильно растущая, динамика объема продаж положительная (Приложение 4).На этапе роста темпы роста продаж резко возрастают, организация признается потребителями, поставщиками, кредиторами. Производство отлажено, издержки на него сокращаются, каналы товародвижения и реклама налажены. Производство характеризуется интенсивной модернизацией, растет качество продукции. На данном этапе доля заемных средств в активах организации заметно сокращается. Показатели финансовой устойчивости и платежеспособности должны быть стабильными.На стадии зрелости организация выходит на предельную мощность, показатели стабильны, однако в связи с ужесточением конкуренции и изношенностью основных средств может перейти на этап старости. Здесь следует контролировать объем продаж и оборачиваемость активов, так как снижение этих показателей будет свидетельствовать о снижении конкурентоспособности продукции и увеличении запасов сырья и готовой продукции на складах (Приложение 5).Этап старости наступает за счет агрессивной политики организаций-конкурентов, а также за счет усиливающегося экстенсивного использования его ресурсов.На стадии старости организация теряет конкурентное преимущество, падает доля рынка. Снижение темпов наращивания прибыли не позволяет заменять технологические системы, что приводит к стагнации процесса производства и кризисному состоянию (Приложение 6).Таким образом, оценка финансового состояния организации должна проводиться с применением показателей и моделей, характеризующих этапы жизненного цикла организации. Использование матричного метода позволит прогнозировать возможные ситуации и выработать стратегии поведения организации на каждом этапе жизненного цикла. Следовательно, жизненный цикл организации следует рассматривать как концептуальную диаграмму, допускающую множество решений.Выводы по первой главеЧтобы обеспечить "выживание" предприятия в условиях рынка, управленческому персоналу требуется оценивать возможные и целесообразные темпы его развития с позиции финансового обеспечения, выявлять доступные источники средств, способствуя тем самым устойчивому положению и развитию хозяйствующих субъектов. Определение устойчивости развития коммерческих отношений необходимо не только для самих организаций, но и для их партнеров, которые справедливо желают обладать информацией о стабильности, финансовом благополучии и надежности своего заказчика или клиента. Поэтому все большее количество контрагентов начинает вовлекаться в исследования и оценку финансового состояния конкретной организации.Финансовое состояние предприятия – это многогранная финансово-экономическая категория, которая отображает реальное состояние собственного и заимствованного капитала предприятия, а также способность предприятия к саморазвитию и самофинансированию на указанный промежуток времени.На современном этапе развития экономики Российской Федерации вопрос оценки финансового состояния предприятия является очень актуальным. Ведь именного от экономического здоровья зависит успех деятельности – и поэтому анализу нужно уделить максимум внимания.  Актуальность процедуры оценки финансового состояния предприятия обусловила мощное развитие различных направлений методик оценки, а также создала необходимый базис для их более легкого и кратковременного проведения. Неотъемлемой частью финансовой работы на предприятии является финансовый анализ и оценка финансового состояния предприятия. Финансовый анализ включает блоки:общий (предварительный) анализ;анализ финансовой устойчивости;анализ ликвидности баланса;анализ результатов деятельности;комплексный анализ и оценка деятельности. Основной целью оценки финансового состояния предприятия являются: Оценка динамики движения и состояния состава и структуры активов.Оценка динамики движения, состава, состояния и структуры источников собственного и заемного капитала.Анализ расчетных и абсолютных показателей финансовой устойчивости компании, оценка изменения уровня и выявление тенденции изменения.Анализ платежеспособности компании, ликвидности активов её баланса. Результатом оценки финансового состояния предприятия является:  Установленные показатели финансового положения.Выявленные изменения в финансовом состоянии компании в пространственно-временном разрезе.Выявленные основные факторы, которые вызывают изменения в финансовом состоянии.Выводы и прогноз по основным тенденциям изменения финансового состояния компании.  В зависимости от поставленных задач финансовый анализ осуществляется в следующих видах:  Экспресс-анализ. Разумно провести его, если анализ нужен в короткие сроки - за 1-2 дня будет представлено общее финансовое состояние предприятия на основе информации из бухгалтерской отчетности;Комплексный финансовый анализ. Глубокий, надежный, высокоточный – проводится за 1 месяц. Комплексная оценка финансового состояния предприятия осуществляется на основе данных из бухгалтерской отчетности, а также исходя из аналитического учета, результатов независимого аудита и расшифровок статей отчетности;Регулярный финансовый анализ – нужен для постановки эффективного управления финансами компании на основе представления всей необходимой информации регулярно с определенным периодом (ежеквартально или ежемесячно) специально обработанных результатов комплексного финансового анализа;Ориентированный финансовый анализ. Крайне важен при необходимости разрешения приоритетных финансовых проблем компании, например, для оптимизации дебиторской задолженности на базе основных форм внешней бухгалтерской отчетности, а также расшифровок тех статей отчетности, которые связаны с указанными проблемами. Глава 2. Анализ финансового состояния ОАО "Лесбумстройснаб"2.1. Организационная характеристика предприятияОткрытое акционерное общество "Лесбумстройснаб" (сокр. ОАО "Лесбумстройснаб") образовалось в 1993 году в процессе приватизации государственного предприятия по снабжению и сбыту лесобумажной продукции и строительных материалов "Ленлесбумстройснабсбыт", которое было создано с 1 января 1976 года приказом Госснаба СССР №229 от 31 декабря 1975 года. ОАО "Лесбумстройснаб" размещено на территории Санкт-Петербурга.Адрес офиса: Санкт-Петербург, Суворовский пр. д. 65 литер Б, в собственности организации находятся 3 этажа здания.Общество имеет в собственности складской комплекс, находящийся по адресу ул. Мельничная д. 13. Складской комплекс имеет удобные подъездные автомобильные и железнодорожные пути, оснащен современной погрузочно-разгрузочной техникой.ОАО "Лесбумстройснаб" осуществляет свою деятельность на основе законодательства Российской Федерации, закона "Об акционерных обществах", Устава, решений и документов, принимаемых собранием акционеров Общества, Советом директоров Общества, по вопросам, входящим в их компетенцию.В настоящее время предприятие находится в Санкт-Петербурге и является одним из значительных снабженческих предприятий, специализирующихся на поставках бумажной продукции и изделий из неё, а также лесохимической продукции, соли и других материалов. Адрес офиса: Санкт-Петербург, Суворовский пр. д. 65 литер Б, в собственности организации находятся 3 этажа здания. Предприятие имеет в собственности складской комплекс, находящийся по адресу ул. Мельничная д. 13. Складской комплекс имеет удобные подъездные автомобильные и железнодорожные пути, оснащен современной погрузочно-разгрузочной техникой, в 2008 году построен новый корпус.Основное руководство деятельностью ОАО "Лесбумстройснаб" осуществляет ее генеральный директор Молчанов Михаил Иванович.Ключевыми направлениями деятельности ОАО "Лесбумстройснаб" являются:Продажа соли. Предприятие зарекомендовало себя надёжным поставщиком соли на рынок Санкт-Петербурга, всегда имеет в наличии значительный запас соли на складе, что позволяет осуществлять бесперебойные поставки соли. Основными покупателями соли являются хлебокомбинаты, мясокомбинаты, рыбокомбинаты, химические предприятия, военные части и котельные. Благодаря гибкой ценовой политике и дополнительному сервису предприятие легко находит общий язык с любыми организациями.Реализация тара и упаковки. ОАО "Лесбумстройснаб" является одним из крупнейших операторов Северо-Запада на рынке тары и упаковки. В ассортименте предприятия широко представлены бумажные и полипропиленовые мешки, различных размеров и модификаций, введены в ассортимент Биг-бэги (современные крупнотоннажные мешки). На складе всегда имеется различный спектр мешкотары, при желании возможно размещение заказов на индивидуальные размеры и нанесение логотипов.Строительные материалы. На данный момент ОАО "Лесбумстройснаб" предоставляет различные виды стеклоблоков.Реализация бумажной продукции. ОАО "Лесбумстройснаб" предлагает различные типы бумажной продукции: мешочная бумага, парафинированная бумага, обёрточная бумага, газетная бумага, подпергамент, картон переплётный и коробочный.Химическая продукция. В ОАО "Лесбумстройснаб" широко представлен спектр химической продукции и вяжущих материалов: декстрин, стеарин, клеи, парафины, и это далеко не полный список товаров, который имеется в ассортименте предприятия.Цель ОАО "Лесбумстройснаб" – быть лидером в направлениях, которыми предприятие занимается, быть надежной опорой пищевых концернов, строительных фирм и различных организаций, которые являются клиентами предприятия, и благодаря проводимой политике развития выйти на новый уровень обслуживания клиентов.Среди конкурентных преимуществ ОАО "Лесбумстройснаб" необходимо выделить:конкурентоспособные цены при высоком качестве товара;профессиональные консультации по товару;гибкая ценовая политика;широкий ассортимент товара, в товарных направлениях;склад располагается в центре городапредоставление услуг сопровождается дополнительным сервисом: погрузка, доставка, возможность заказать товар через Интернет или по телефону, отсрочка платежа (для юридических лиц) и др.Организационная структура ОАО "Лесбумстройснаб" показана на рисунке 2.Рисунок 2 – Организационная структура ОАО "Лесбумстройснаб" [Источник: Составлено автором]Организационная структура предприятия является линейно-функциональной. Структура предприятия, численность работников определяется штатным расписанием, внутренними правилами и должностными инструкциями предприятия. Работники назначаются на должность и освобождается от нее приказом руководителя предприятия.Генеральный директор ОАО "Лесбумстройснаб" осуществляет руководство хозяйственно-финансовой деятельностью организации. Генеральному директору подчиняются коммерческий директор и главный бухгалтер.Коммерческий директор осуществляет руководство подчиненных ему служб и структурных подразделений в области материально-технического снабжения и сбыта товаров. Обеспечивает выполнение обязательств по поставкам продукции (по количеству, номенклатуре, ассортименту, качеству, срокам). Коммерческому директору подчиняется руководитель отдела закупок и руководитель отдела продаж, в подчинении которых находятся менеджеры.Главный бухгалтер организует работу по своевременному и правильному бухгалтерскому учету в организации. Руководитель отдела закупок организует работу менеджеров по закупкам, которые выполняют его распоряжения и отчитываются перед ним о результатах проделанной работы. Руководитель отдела продаж организует работу менеджеров по продажам.2.2. Анализ имущественного положения предприятия и источников его формированияАнализ финансового состояния ОАО "Лесбумстройснаб" начнем с исследования имущества предприятия.Таблица 1 – Анализ структуры активовПоказатели Абсолютные величиныУдельные веса в общей величине активов, %Изменения, 2010/2008200820092010200820092010абсолютных величинудельных весов, %1234567891. Внеоборотные активы, тыс. руб.21285340563606946,160,160,138 70014,02. Оборотные активы, тыс. руб.24865226222391653,939,939,9-24 863-14,03. Итого активов, тыс. руб.461505667859985100,0100,0100,0-46 1500,04. Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов (2 / 1)0,91,51,5---0,7-Источник: Составлено автором по результатам расчетовРисунок 3 – Структура активов ОАО "Лесбумстройснаб" [Источник: Составлено автором по результатам расчетов]Предварительный анализ структуры активов проводится на основе данных таблицы 1, в которой представлены абсолютные величины по видам активов, их удельные веса в общей величине активов, изменения абсолютных величин и удельных весов значения и изменения коэффициента соотношения оборотных и внеоборотных активов за отчетный период. Наибольшая часть внеоборотных активов представлена основными средствами, незавершенным строительством и долгосрочными финансовыми вложениями, что характеризует ориентацию на создание материальных условий расширения основной деятельности предприятия и финансово-инвестиционную стратегию развития.Общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов. Значение данного показателя в большей степени обусловлено отраслевыми особенностями кругооборота средств анализируемого предприятия.В структуре активов предприятия наибольший удельный вес занимают внеоборотные активы – 60,1% в 2009-2010 г.г., хотя в 2008 году наблюдалось преобладание оборотных активов. Таким образом, можно констатировать, что структура активов компании на протяжении последних двух лет остается неизменной с преобладанием доли внеоборотных активов в общей структуре.Далее рассмотрим структуру пассивов ОАО "Лесбумстройснаб".Таблица 2 – Структура пассивов ОАО "Лесбумстройснаб"Показатели2008 г.Доля, %2009 г.Доля, %2010 г.Доля, %Отклонениеабс.отн., %Пассивы (стр.700 ф.№1)46150100,056678100599851001383530,0Капитал и резервы4497097,45274693,15425490,49284120,6Долгосрочные обязательства0-0-0-0 Краткосрочные обязательства11802,639326,957319,64551385,7Источник: Составлено автором по результатам расчетовРисунок 4 – Структура пассивов ОАО "Лесбумстройснаб" [Источник: Составлено автором по результатам расчетов]Согласно данным таблицы 2 и рисунка 4 основную долю в пассивах занимают собственные средства предприятия, доля которых в структуре пассивов снизилась с 97,4% в 2008 году до 90,4% в 2010 году. Данное обстоятельство было вызвано ростом привлечения заемных средств для финансирования текущей деятельности предприятия, что является отрицательной тенденцией. 2.3. Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятияДля определения ликвидности баланса необходимо сопоставить между собой величины каждой из сформированных групп (таблица 3). Данные полученные в таблице сравниваем с условием абсолютной ликвидности баланса (А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4). При этом учитываем, что необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств, четвертое неравенство носит так называемый балансирующий характер: его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств. Таблица 3 – Анализ ликвидности баланса ОАО "Лесбумстройснаб", тыс. руб.Актив2008 г.2009 г.2010 г.Пассив2008 г.2009 г.2010 г.Сопоставление2008 г.2009 г.2010 г.А12128543382097П1118039315731А1>П1А1>П1А1<П1А200П210А2=П2А2<П2А2=П2А386861828421819П300А3>П3А3>П3А3>П3А4161793405636069П4449705274654254А4<П4А4<П4А4<П4Баланс461505667859985Баланс461505667859985---Источник: Составлено автором по результатам расчетовСогласно таблице 3 на протяжении всего исследуемого периода ликвидность баланса ОАО "Лесбумстройснаб" отличалась от абсолютной. В 2008-2009 г. предприятие не способно было покрыть только долгосрочные пассивы. В 2010 г. году эта ситуация изменилась ввиду отсутствия займов у предприятия, однако в этот анализируемый период предприятие не смогло покрыть текущие обязательства. Для уточнения платежеспособности предприятия необходимо рассчитать коэффициенты ликвидности (таблица 4).Таблица 4 – Анализ динамики коэффициентов ликвидности ОАО "Лесбумстройснаб"№ п/пКоэффициентРасчетРекомендованное значение2008 г.2009 г.2010 г.1Коэффициент текущей ликвидности(А1+А2+А3)/(П1+П2)1-225,405,754,172Коэффициент быстрой ликвидности(А1+А2)/(П1+П2)0,8-1,518,041,100,373Коэффициент абсолютной ликвидности(А1)/(П1+П2)>0,218,041,100,37Источник: Составлено автором по результатам расчетовРисунок 5 – Динамика коэффициентов ликвидности ОАО "Лесбумстройснаб" [Источник: Составлено автором по результатам расчетов]Анализируя данные таблицы 4 и рисунка 5 делаем следующие выводы:коэффициент текущей ликвидности на протяжении исследуемого периода был выше нормативного показателя, т.е. у компании в настоящий момент имеются средства в размере, достаточном для погашения краткосрочных обязательств. Снижение данного показателя сигнализирует о росте оборачиваемости запасов и росте дебиторской задолженности.коэффициент быстрой ликвидности на протяжении анализируемого периода снизился и в 2010 г. не достигал уровня рекомендованного значения, т.е. компания не стремится к достаточности средств, необходимых для погашения краткосрочных обязательств.коэффициент абсолютной ликвидности на протяжении анализируемого периода соответствовал нормативному значению, однако произошло снижение данного показателя до 0,37, т.е. в 2010 г. только 37% краткосрочных долговых обязательств могло быть покрыто за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Однако значение коэффициента выше нижней границы рекомендованного значения, т.е. степень обеспеченности текущих обязательств денежными средствами их эквивалентами достаточна.Таким образом, анализ ликвидности баланса ОАО "Лесбумстройснаб" указывает на снижение платежеспособности предприятия и если выявленная тенденция в дальнейшем сохранится, то предприятие может стать неплатежеспособным.Далее необходимо рассмотреть как снижение уровня платежеспособности предприятия повлияло на финансовую устойчивость ОАО "Лесбумстройснаб". Проведем расчет показателей, необходимых для оценки типа финансовой устойчивости.Таблица 5 – Оценка типа финансовой ситуации на ОАО "Лесбумстройснаб"ПоказателиУсловное обозначениеЗначение, тыс. руб.2008 г.2009 г.2010 г.12345Стоимость запасов (стр. 210)З15731116635876Собственные оборотные средства (стр.490+стр.640-стр.190)СОС236851869018185Стоимость собственных и долгосрочных заемных средств (стр.490+стр.640+стр.590-стр.190)СОС+ДП236851869018185Стоимость собственных, долгосрочных средств и краткосрочных заемных средств (стр.490+стр.640+стр.590+стр.610-стр.190)СОС+ДП+КП236851869118185Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средствФС= СОС–З7954702712309Продолжение таблицы 512345Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затратФД= (СОС+ДП)–З7954702712309Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затратФО=(СОС+ДП +КП)-З7954702812309СитуацияФС>0ФД>0ФО>0ФС>0ФД>0ФО>0ФС>0ФД>0ФО>0Источник: Составлено автором по результатам расчетовОценим тип финансовой ситуации в ОАО "Лесбумстройснаб" на основании расчетов, проведенных в таблице 5. Результаты расчетов показали, что финансовое состояние на протяжении анализируемого периода является абсолютно устойчивым, следовательно, у предприятия достаточно собственных и заемных средств. Более подробно оценить финансовую устойчивость позволяет анализ коэффициентов финансовой устойчивости.Таблица 6 – Коэффициенты финансовой устойчивости ОАО "Лесбумстройснаб"Наименование показателяСпособ расчетаРек. значение2008 г.2009 г.2010 г.Коэффициент концентрации собственного капиталастр.490/стр.700>0,50,970,930,90Коэффициент концентрации заемного капитала(стр.590+стр.690)/стр.7000,2-0,50,030,070,10Коэффициент финансовой зависимостистр.700/стр.490<21,031,071,11Коэффициент маневренности собственного капитала(стр.490-стр.190)/стр.490>0,10,530,350,34Коэффициент соотношения собственных и заемных средств(стр.590+стр.690)/стр.