Антикризисное управление финансами предприятия.

Оглавление
Введение
Глава 1. Понятия и категории антикризисного управления
1.1.Понятие и типы антикризисного управления
1.2.Категории и механизм антикризисного управления
1.3. Российская практика диагностики неплатежеспособности предприятия
1.4. Стратегия реструктуризации предприятия
Глава 2. Анализ финансового состояния предприятия ООО «ТОП-Книга»
2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия
2.2. Анализ и оценка имущества
2.3. Анализ вероятности наступления банкротства
Глава 3. Мероприятия по финансовому оздоровлению предприятия ООО «ТОП-Книга»
3.1. Улучшение структуры баланса предприятия
3.2. План финансового оздоровления
3.2.1. Резюме
3.2.2. Описание проекта
3.2.3. Описание бизнеса (отрасли)
3.2.4. Конкурентный анализ
3.2.5. Организационный и маркетинговый план
3.2.6. Финансовый план
3.2.7. Финансовый план
3.2.8. Анализ чувствительности проекта
Заключение
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
Приложения
Приложение 1
Приложение 2
Приложение 3
Приложение 4

Антикризисное управление финансами предприятия.

Информационные технологии позволяют создавать новые отрасли услуг, которые несколько лет назад нельзя было представить: продажа предметов потребления и других товаров через Интернет, другие виды торговли, осуществляемые с помощью электронной сети;3) рост благосостояния и более высокие требования потребителей к жизненным стандартам и качеству товаров и услуг. Повышение уровня благосостояния приводит к неожиданным изменениям предпочтений потребителей и возможностей рынка. В результате таких изменений компании, выпускающие традиционные потребительские товары, проигрывают, а компании, поставляющие предметы роскоши и штучные товары, выигрывают.4) растущее понимание необходимости максимального повышения благосостояния акционеров как основной цели корпорации;5) все большее понимание менеджерамикорпораций важности реструктуризации и повышения стоимости акций; в противном случае конкуренты предпримут попытки поглотить их компанию. Попытки конкурентов поглотить государственные компании на рынках капитала свидетельствуют о явственной тенденция к доминированию корпоративных требований и приоритетов.Корпорации проводят реструктуризацию для решения таких задач, как совместная деятельность; рост и разностороннее развитие; соответствие требованиям рынка капитала; пересмотр приоритетов сфер бизнеса; изменение целей менеджмента.Таким образом, можно сказать, что реструктуризация предприятия – это структурная перестройка в целях обеспечения эффективного распределения и использования всех ресурсов организации. Ее цели:• обеспечить стабильное и эффективное функционирование;• увеличить объем поступлений в бюджеты субъектов Российской Федерации и городов;• оздоровить обстановку за счет увеличения рабочих мест и регулярно выплачиваемой заработной платы.При реструктуризации должны быть соблюдены следующие требования:1) сохранение сформировавшегося научного, технического, производственного и кадрового потенциала;2) согласование интересов всех сторон, целевая ориентация на сбалансированность, гармонию интересов фирмы, потребителей и общества;3) решение проблем погашения задолженности перед кредиторами;4) увеличение реальных поступлений в бюджет;5) минимально возможное сокращение и создание новых рабочих мест;6) защита прав акционеров.Реструктуризация, являясь составляющей частью стратегии, представляет собой лишь один из инструментов достижения долгосрочных целей предприятия. Далее должны быть задействованы механизмы использования имеющихся у предприятия преимуществ.При разработке и реализации стратегии происходят итерационный процесс оценки внешних условий деятельности, внутрифирменного потенциала; идентификация внутрифирменного потенциала и внешних условий; выбор стратегии; разработка мер реализации этой стратегии.Эффективность реструктуризации в значительной мере зависит от принципов ее осуществления – это основное правило, в соответствии с которым осуществляются изменения на предприятии, достигается успех, решаются проблемы (рис. 1.11).Рис. 1.11. Принципы реструктуризацииВ настоящее время большинство специалистов в области управленческого консалтинга предлагают базовую версию процесса реструктуризации, которая предусматривает достаточно жесткую последовательность выполнения этапов подготовки и проведения реструктуризации (табл. 1.7).Базовая версия, однако, отображает лишь последовательность действий и не дает представления о существующих возможностях и механизме выбора направлений преобразований, вариантов решений в зависимости от состояния предприятия, ситуационных факторов.Таблица 1.7Базовая версия процесса реструктуризации  Последовательность действий(этапов) при осуществлении конкретной программы реструктуризации заключается в следующем:1) определение целей развития и критериев их достижения;2) оценка экономического потенциала предприятия;3) анализ «проблемного поля» и выделение ключевых проблем;4) формирование путей и проектов решения проблемы;5) оценка инновационного потенциала;6) выделение приоритетных направлений деятельности (стратегий);7) прогноз, анализ и оценка вариантов реформирования предприятия;8) разработка программы реструктуризации;9) оценка источников ресурсов, распределение ресурсов;10) выделение первоочередных проектов;11) формирование команд;12) выбор и фиксация стратегии и программы реформирования;13) соответствие выбранной стратегии потенциалу и возможностям фирмы.14) определение первоочередных организационных шагов.Предприятие только в том случае может достичь долгосрочного восстановления конкурентоспособности, когда на основе изучения условий рынка и конкуренции будет выработана адекватная стратегия, создана эффективная организационная структура, исследованы и преобразованы слабые стороны производственных процессов, реформирована система управления.Однако большинство отечественных предприятий, как правило, упускает наиболее благоприятное время для осуществления структурных преобразований, многие предприятия имеют признаки банкротства, а у значительной части основные реструктуризационные мероприятия разрабатываются уже в рамках арбитражных процедур. На данной стадии предприятие не является полностью самостоятельным хозяйствующим субъектом, так как его деятельность контролируется арбитражным судом, собранием кредиторов и внешним управляющим. В подобных условиях основной вопрос – выяснение возможности или невозможности восстановления дееспособности предприятия, поиск путей выхода из сложившейся ситуации с минимальными потерями, учитывая интересы трудового коллектива, бюджета и кредиторов.Таким образом, механизм банкротства должен рассматриваться не столько как средство по ликвидации неплатежеспособного предприятия, а прежде всего как возможность в рамках арбитражного процесса, в том числе за счет реструктуризации предприятия, обеспечить создание новых или сохранение старых, но реформированных бизнес-единиц, способных вписаться в рыночный процесс и нормально функционировать в его рамках.Рис. 1.12. Комплекс оперативных и стратегических мероприятий.Таким образом, исходя из целей реструктуризации, проводится разработка мероприятий для восстановления деятельности предприятия.Выводы.Антикризисное управление представляет собой управленческую деятельность, направленную на противодействие развитию кризиса и предполагает реализацию таких функций управления как планирование, организация, контроль, учет, анализ и регулирование.Кризисы предприятия вызываются несоответствием финансово-хозяйственных параметров предприятий параметрам окружающей среды.Выделяют несколько типов и целей антикризисного управления в зависимости от финансово-хозяйственного положения предприятия. Выделяют стратегическое и оперативное управление, первое осуществляется в раннем и опережающем антикризисном управлении и имеет дело с долгосрочными целями, второе осуществляется при несостоятельности (финансовое оздоровление и внешнее управление) и при банкротстве (конкурсное производство) и ему присущи механизмы среднесрочного и ближнесрочного действия.Существует несколько методик оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия и оценки вероятности банкротства.Реструктуризация - это особое средство и инструмент в процессе антикризисного управления и является наиболее радикальным способом преобразований предприятий.Эффективность реструктуризации в значительной мере зависит от принципов ее осуществления – это основное правило, в соответствии с которым осуществляются изменения на предприятии, достигается успех, решаются проблемы.Глава 2. Анализ финансового состояния предприятия ООО «ТОП-Книга»2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия«ТОП-КНИГА» – крупнейшая оптово-розничная книготорговая компания, лидер книжного рынка России. Ее история началась в 1995 году. Свои первые шаги на книжном рынке России «ТОП-КНИГА» сделала как оптовая компания, и уже в течение первых двух лет работы она добилась стабильного роста оптовых продаж. Постоянно, из года в год, расширялся ассортимент, формировалась клиентская база, оптимизировались технологии работы с оптовыми покупателями. К настоящему времени их число перевалило за двухтысячную отметку. Первая половина 90-х годов – это время кризиса национального книгоиздания, повсеместного упадка книгораспространительской инфраструктуры. Будучи изначально открытой и инновационно-ориентированной компанией, «ТОП-КНИГА» не могла оставаться безучастной такому положению дел. В результате, возникла идея построения принципиально иной модели российской книготорговли, создания розничной сети, отвечающей современным общественным потребностям. Свою первую точку розничной торговли книгами компания открыла в Новосибирске. Ее месторасположение было выбрано весьма удачно – одна из крупнейших книжных ярмарок города. Впоследствии компания «ТОП-КНИГА» успешно развивала так называемую «ярмарочную» концепцию позиционирования торговых объектов: она создала свою книжную ярмарку «Гагаринская», быстро превратившуюся в торговую площадку, пользующуюся популярностью не только среди жителей Новосибирска, но и ряда близлежащих городов Западной Сибири. Одновременно эта площадка служила для «ТОП-КНИГИ» экспериментальным полигоном, где в рабочем режиме апробировались возможности и технологии обслуживания покупателей, осваивались ноу-хау этого, тогда еще нового для компании, вида деятельности. Вместе с тем приоритет в развитии по-прежнему отдавался оптовому направлению, одновременно оно служило хорошей базой для становления розничной сети. В итоге, к 2001 году была сформирована уникальная на тот момент стратегия построения сети на отечественном книжном рынке: последовательное создание объектов розничной торговли по всей территории России, начиная с Сибирского региона, используя при этом концепцию многоформатности, ориентированной на исчерпывающее удовлетворение сложившихся потребностей российских регионов.История развития предприятия может быть выражена в следующих фактах:1995 год – организация оптовой книготорговой компании «ТОП-КНИГА» в Академгородке Новосибирска. 1997 год – организация розничного направления бизнеса: первые книжные киоски. 1998 год – открытие канала дистанционной торговли: «Книга-почтой» и интернет-магазин книг. 2000 год – первые сетевые книжные магазины «Книгомир». Открытие «Сибирского Дома книги» с ассортиментом книг свыше 70 тысяч наименований, в то время одного из крупнейших магазинов России. 2002 год – начало создания сети логистических центров, открытие в Тюмени первого удаленного от центрального офиса оптового склада. 2003 год – появление на рынке книжных магазинов «Литера» – первой сети формата cash&carry. 2004 год – следующий этап в развитии корпоративной сети логистических центров: новый складской комплекс в подмосковном Одинцово. Открытие в Москве гипермаркета «Лас-Книгас» – первого магазина еще одного сетевого формата розничной торговли. 2005 год – новая сеть гипермаркетов «Лас-Книгас» расширяется, а вместе с ней развивается и логистика: открыт еще один складской центр в Ростове-на-Дону. 2006 год – первый шаг на рынки Ближнего Зарубежья: в Астане (Казахстан) открыт магазин формата cash&carry «Литера». 2007 год – дальнейшее освоение постсоветского пространства: открытие сразу в нескольких городах Украины магазинов «BookLexica» – еще одной сетевой марки компании. 2008 год – одна из марок компании, «Книгомир», по результатам исследования международного маркетингового агентства GfK признается самой известной маркой отечественного книжного рынка. «ТОП-КНИГА» открывает второй интернет-магазин Bookean.ru. 2009 год – компания включена в рейтинг 23 крупнейших книготорговых сетей мира по версии европейского отраслевого журнала Buchreport. В следующем выпуске того же журнала помещена статья «Азбука книготорговли с сибирским диалектом» - первый в истории репортаж зарубежного эксперта о российской книготорговой компании. С 2004 года «ТОП-КНИГА» регулярно входит в рейтинг Топ-50 крупнейших ритейлеров России. ООО «ТОП-КНИГА» – крупнейшее российское оптово-розничное книготорговое предприятие. Свой успех в бизнесе компания связывает с правильным выбором долгосрочной стратегии на исчерпывающее удовлетворение запросов и потребностей своих целевых групп. По этой причине мониторинг рынка стал для нее неотъемлемой частью повседневной работы. В результате, «ТОП-КНИГА» видит свою цель в том, чтобы давать людям культурный продукт (книги, пресса, медиа, канцтовары), в котором они нуждаются сегодня. Наша компания способствует развитию науки, повышению воспитания и росту культуры населения страны, предоставляя широкой общественности одну из основополагающих ценностей современной цивилизации – книгу. Таким образом, работая на этом рынке, «ТОП-КНИГА» повышает качество жизни людей, меняет стиль их жизни, формирует в обществе способность адекватно реагировать на вызовы времени и желание добиваться прогрессивных перемен. «ТОП-КНИГА» является членом Российского книжного союза и тем самым осуществляет свою деятельность в национальном масштабе, но не только. Ее усилия направлены на то, чтобы донести книгу – продукт для образования, духовного развития и досуга – до максимального числа россиян и русскоязычного населения в странах ближнего и дальнего зарубежья.Сегодня розничная сеть компании – это 523 магазина во всех федеральных округах страны, объединенных в пять форматов: книжные гипермаркеты «Лас-Книгас», книжно-канцелярские супермаркеты «Литера», книжные магазины среднего формата «Книгомир», книжно-канцелярские магазины малого формата «Пиши-Читай» и, наконец, магазины прессы «Городская сорока». В 2007 году к ним добавился еще один бренд, который компания развивает на Украине и в Москве – «BookLexica». Также это 200 торговых точек в супермаркетах.Предприятие является собственником имущества, учитываемого на его самостоятельном балансе. Стоимость имущества ООО «ТОП-КНИГА» по состоянию на 01 января 2010 года составляет 4428728 тыс.руб., включая внеоборотные активы 1255510 тыс.руб. и оборотные активы – 3173218 тыс.руб.Уставный капитал составляет 37 тыс.руб.. Результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия представлены в таблице 2.3.Таблица 2.3Отчет о прибылях и убытках предприятия за 2007-2009 гг.Наименование показателя2006 год2007 год2008 год2009 годВыручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг ( за минусом налога на добавленную стоимость ,акцизов и аналогичных платежей )5 681 2917 872 5769 358 9246 343 746Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг2 928 9854 217 1334 788 2883 231 712Валовая прибыль2 752 3063 655 4434 570 6363 112 034Коммерческие расходы2 285 5513 157 9873 948 2093 084 711Прибыль от продаж466 755497 456622 42627 323Проценты к получению5 075021 48836 831Проценты к уплате138 758233 013254 273330 615Прочие доходы8 256183 40235 35973 664Прочие расходы105 276261 919290 602268 906Прибыль (убыток) до налогообложения236 052185 926134 398-461 703Отложенные налоговые активы0246041 000Отложенные налоговые обязательства011 20619 81031 991Текущий налог на прибыль6538936 14222 0690налог на ЕНВД12 15422 77114 1780Прибыль (убыток) после налогообложения158 509115 56178 343-388 712Социальные показатели характеризуются следующим образом (таблица 2.4):Таблица 2.4Социальные показателиПоказателиЕд. изм.2 008 г.2 009год2009 г к 2 008 г, %Численность персоналачел.1 4241 330Фонд оплаты трудатыс. руб.162 986141 98993,4Среднемесячная заработная плата на одного работающего производственно-промышленного персоналаруб.9 4628 86493,7Выработка продукции на одного работающего производственно-промышленного персонала тыс.руб.570.3363,263,7Рассмотрим анализ финансового положения предприятия на основании финансовой отчетности за 2007-2009 гг.2.2. Анализ и оценка имуществаСтоимость имущества ООО «ТОП-КНИГА» по балансу составила по итогам:- 2007 года – 4928103 тыс.руб. (прирост за год 599323 тыс.руб.)- 2008 года – 5426945 тыс.руб. (прирост за год 358918 тыс.руб.)- 2009 года - 4428728 тыс.руб. (снижение за год на 998217 тыс.руб.)Структура активов предприятия за 3 года изменилась следующим образом (диаграммы построены на основании приложений 2-6 к дипломной работе):Рис.2.1. Изменение структуры активов ООО «ТОП-КНИГА»Исходя из данных по бухгалтерскому балансу и приведенных данных можно сказать, что - доля внеоборотных активов составляет менее 28% в общей сумме активов (27,15% - 25,68% - 28,35% соответственно на 01.01.08, 01.01.09, 01.01.10). При этом наблюдается снижение стоимости внеоборотных активов на конец 2009 года на 120462 тыс.руб. основное снижение прошло по статье «незавершенное строительство» и «прочие внеоборотные активы» на 104846 тыс.руб. и 118930 тыс.руб. соответственно.- доля оборотных активов составляет основную часть активов предприятия (более 70%), при этом в абсолютном выражении наблюдается снижение оборотных активов на 518837 тыс.руб., в результате доля оборотных активов снизилась с 72,85% до 71,65%. Основное снижение в оборотных активах связано со снижением запасов на 366868 тыс.руб., краткосрочных финансовых вложений на 146236 тыс.руб. и денежных средств – на 32835 тыс.руб. На величину запасов в большей мере оказывает статья «готовая продукция для перепродажи» (ее доля в структуре запасов – более 70%), остатки по которой за 3 года снизились на 415671 тыс.руб.- в результате снижения внеоборотных и оборотных активов за 3 года валюта баланса также снизилась на 639299 тыс.руб. Валюта баланса за период с начала 2007 года до конца 2010 года выросла на 99948 тыс.руб. или на 2%. При этом в 2007-2008 гг. наблюдался стабильный рост валюты баланса, в 2009 году – снижение фактически до уровня 2007 года.Динамика валюты баланса приведена на рис.2.3.Рис.2.3. Динамика валюты баланса ООО «ТОП-КНИГА»Состав необоротных активов приведен на рис.2.4.Рис.2.4. Состав внеоборотных активовСогласно расчетам, основную долю (88% на конец 2009 года) во внеоборотных активах занимают основные средства. В 2008-2009 гг. наблюдалось увеличение долгосрочных финансовых вложений (но их доля составляет всего 7%), и снижение незавершенного строительства, доля которого снизилась с 8 до 0,25% в доле внеоборотных активов.Состав оборотных активов приведен на рис.2.5.Рис.2.5. Состав оборотных активов ООО «ТОП-КНИГА»Основную долю (более 70% на конец анализируемого периода) оборотных активов предприятия составляют запасы, их доля выросла с 77,81% до 78,97% за 2008-2009 гг. Данная структура является нормальной для предприятия сферы торговли, где основными статьями оборотных активов являются запасы и дебиторская задолженность. При этом в абсолютном выражении размер запасов снизился на 366868 тыс.руб., а дебиторской задолженности вырос на 25870 тыс.руб. (доля дебиторской задолженности в оборотных активах выросла с 13 до 16%).Рост дебиторской задолженности должен быть соизмерим с ростом кредиторской задолженности.Ни рис.2.6 видно, что размер дебиторской задолженности значительно меньше размера кредиторской задолженности (практически в 5 раз по сумме). Рис.2.6. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностиТакой рост дебиторской задолженности может говорит об ухудшении расчетов со стороны покупателей, росте просроченной дебиторской задолженности, что негативно оказывает влияние на показатели деятельности предприятия (ликвидности и платежеспособности).Рассмотрим состав и структуру пассивов предприятия за анализируемый период (рис.2.7).Рис.2.7. Структура и динамика пассивовНа рис.2.7 видно, что собственный капитал занимает наименьшую долю в общей структуре пассивов предприятия, наибольший размер – краткосрочные обязательства (краткосрочные кредиты и кредиторская задолженность).Долгосрочные кредиты за рассматриваемый период снизились на 1195411 тыс.руб., собственный капитал – на 945 тыс.руб., а краткосрочные обязательства выросли на 557057 тыс.руб.