Экономический анализ и разработка управленческих решений на предприятии по производству .... (согласовать исполнитель с заказчиком)

Содержание
Введение
Глава I. Оценка основных экономических показателей ОАО «Автодиск»
1.1.Общая характеристика ОАО «Автодиск»
1.2.Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации
1.3.Проблемы организации инвестиционного процесса на ОАО «Автодиск»
Глава II. Повышение эффективности принятия управленческих решений на ОАО «Автодиск» (на примере управленческих решений по вопросам организации инвестиционной деятельности)
2.1.Анализ показателей управления инвестиционными процессами ОАО «Автодиск»
2.2.Пути повышения эффективности управления инвестициями на ОАО «Автодиск»
2.3.Совершенствование организационной системы управления инвестиционным процессом ОАО «Автодиск»
Заключение
Список использованной литературы

Экономический анализ и разработка управленческих решений на предприятии по производству .... (согласовать исполнитель с заказчиком)

№№
Показатели
На начало периода
На конец периода
Изменение + -
Сумма
Уд. вес
Сумма
Уд. вес
Абс.
Отн
Уд.
веса
Тыс.руб.
%
Тыс.руб.
%
Тыс.руб.
%
%
1.
Внеоборотные активы всего
1137
100
1304
100
+ 167
+14.69
-
1.1
В том числе нематериальные активы
20
1,76
18
1.38
-2
-10.0
-0.36
1.2
Основные средства
1037
91.2
1204
92.33
+ 167
+16.1
+1.11
1.3
Незавершённое строительство
80
7.04
82
6.29
+2
+2,5
-0.75
Как видно из приведённой таблицы, подавляющую часть внеоборотных активов составляют основные средства. Отклонения по остальным статьям внеоборотных активов незначительны.

Проведём аналогичный анализ по структуре оборотных активов (таблица 1.2.9).
Таблица 1.2.9
Состав и структура оборотных активов предприятия (тыс. руб.)
№№
Показатели
На начало периода
На конец периода
Изменение + -
Сумма
Уд. вес
Сумма
Уд. вес
Абс.
Отн
Уд.
веса
Тыс.руб.
%
Тыс.руб.
%
Тыс.руб.
%
%
1
Оборотные активы всего
800
100
943
100
+143
+17.88
-
1.1
В том числе запасы
596
74,5
653
69.25
+57
+9.56
-5,25
1.2
Дебиторская задолженность
85
10,63
96
10.18
+11
+12.94
-0.45
1.3
Краткосрочные финансовые вложения
20
2.5
24
2,33
+ 4
+20.0
-0.17
1.4
Денежные средства
95
11.87
172
18.24
+77
+81.05
+6,37
1.2.6.Прогнозирование вероятности банкротства
Из таблицы видно, что структура оборотных средств несколько улучшилась. В частности, возрос удельный вес денежных средств (с 11.87 % до 18.24 %). Остальные группы оборотных средств сократили свои удельные веса, но по-прежнему наиболее значительной (около 70 %) продолжает оставаться статья «Запасы и затраты», что свидетельствует о нерациональности структуры оборотных средств предприятия в целом. Это ниже будет подтверждено при анализе показателей ликвидности предприятия.
В то же время собственные источники занимают достаточный удельный вес, и банкротство предприятию не грозит.
1.2.7.Предварительное заключение о финансовом состоянии предприятия
На основании проведённого вывода в качестве рекомендуемых мероприятий, возникающих при последовательном анализе финансового состояния организации , можно выделить:
- аккуратное использование внешних источников финансирования, что проявляется в первоначальном наращивании собственного капитала, поскольку текущая ситуация на предприятии такова, что привлечение долгосрочных кредитов будет затруднено неустойчивой финансовой ситуацией на предприятии.
- улучшение системы управления запасами. Предприятие имеет излишние материальные запасы, что сказывается на показателях ликвидности и деловой активности
- снижение основных затратных статей себестоимости. В результате подробного анализа статей себестоимости было получено, что наиболее затратной статьей являются материальные затраты. Предположив, что предприятие находит пути снижения материальных затрат хотя бы на 20% (предприятие может найти более «выгодного» контрагента, применять материалы, требующие меньшего расхода при сохранении анало­гичных свойств) мы получаем существенное снижение затрат и рост валовой прибыли предприятия.
Таким образом, можно отметить, что у предприятия имеется потенциал для наращивания его платежеспособности, ликвидности активов и финансовой устойчивости при грамотном, четко выверенном подходе к управлению финансовыми активами предприятия.
1.3. Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия
1.3.1.Анализ платежеспособности и ликвидности
Определим показатели ликвидности организации на основании данных баланса.
Коэффициент абсолютной ликвидности (отношение суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам:
на начало года Кал = (95+20)/(81+155) = 0.487
на конец года Кал = (172+24)/(169+277)=0.439
Коэффициент быстрой ликвидности учитывает также дебиторскую задолженность со сроком погашения менее года:
на начало года Кбл =(95+20+79)/(81+155)=0.822
на конец года Кбл = (172+24+84)/(169+277)=0.673
Коэффициент текущей ликвидности – это отношение оборотных активов (без НДС по приобретённым материальным ценностям) к краткосрочным обязательствам:
на начало года Ктл=(800-10)/(81+155)=3.347
на конец года Ктл=(943-12)/(169+277)=2.087
Сведём все вычисленные показатели в таблицу.
Таблица 1.3.1
Расчёт показателей ликвидности организации
№№
Показатели
Значение
Изменения +, -
Норматив
На начало года
На конец года
1
Коэффициент абсолютной ликвидности
0.487
0.439
- 0,048
0.1
2
Коэффициент быстрой ликвидности
0.822
0.673
- 0,149
1
3
Коэффициент текущей ликвидности
3.347
2.087
- 1,26
2
Из таблицы 5 можно сделать два вывода: во-первых, коэффициент быстрой ликвидности у организации ниже нормы, во-вторых, все показатели ликвидности к концу года ухудшились. Это свидетельствует об увеличении краткосрочной задолженности организации и о нерациональной структуре оборотных активов.
Определим также собственные оборотные средства организации (с помощью таблицы 1.3.2):
Таблица 1.3.2
Расчёт суммы собственных оборотных средств
№№
Показатели
Значение
Изменения
На начало года
На конец года
+, -
%
1
Собственный капитал
1680
1776
+96
+5.71
2
Доходы будущих периодов
8
10
+2
+25.0
3
Резервы предстоящих расходов
13
15
+2
+15.38
4
Внеоборотные активы
1137
1304
+ 167
+14.69
5
Собственные оборотные средства
564
497
- 67
-11.88
На начало года собственные оборотные средства составили (1680+8+13)-1137=564 тыс. руб.; на конец года (1776+10+15)-1304=497 тыс. руб., т. е. снизились на 11.88 %. И здесь налицо свидетельство об излишних краткосрочных пассивах.
Помимо вычисления показателей ликвидности определим ликвидность баланса в целом. Сгруппируем активы и пассивы по четырём группам. Для активов группы будут следующие:
А1 – наиболее ликвидные активы. Это денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Они составят:
На начало года А1=95+20=115 тыс. руб.
На конец года А1=172+24=196 тыс. руб.
А2 – быстрореализуемые активы – дебиторская задолженность со сроком погашения менее года. На начало года А2=79 тыс. руб., на конец года А2=84 тыс. руб.
А3 – медленно реализуемые активы – все остальные оборотные активы.
На начало года А3=800-(115+79)=606 тыс. руб.
На конец года А3=943-(196+84)= 663 тыс. руб.
А4 – внеоборотные активы. На начало года они составили 1137 тыс. руб., на конец года 1304 тыс. руб.
Пассивы также распределяем по группам.
П1- наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность. На начало года она составила 155 тыс. руб., на конец года 277 тыс. руб.
П2 – краткосрочные заёмные средства. На начало года они составили 81 тыс. руб., на конец года 169 тыс. руб.
П3 – долгосрочные кредиты и займы. У организации их нет.
П4 – устойчивые пассивы. Они включают собственный капитал, доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов и платежей. На начало года они составили 1701 тыс.руб., на конец года – 1801 тыс. руб.
Составим сводную таблицу для оценки ликвидности баланса. Мы видим, что пассивы двух первых групп превышают соответствующие им активы, т.е. баланс нельзя считать ликвидным.
Таблица 1.3.3
Анализ ликвидности баланса
Группа
Наименование группы по активу
Значение
Группа
Наименование по пассиву
Значение
Изл. или деф.
На нач. года
На кон. года
На нач. года
На кон. года
На нач. года
На кон. года
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
А1
Наиболее ликвидные
115
196
П1
Наиболее срочные
155
277
-40
-81
А2
Быстро реализуемые
79
84
П2
Краткосрочные
81
169
-2
-85
А3
Медленно реализуемые
606
663
П3
Долгосрочные
+606
+663
А4
Трудно реализуемые
1137
1304
П4
Постоянные
1701
1801
+564
+497
Баланс
1937
2247
Баланс
1937
2247
1.3.2.Показатели структуры капитала
В таблице 1.3.4 приводится анализ структуры пассива баланса (источники подразделяются на долгосрочные и краткосрочные пассивы):
Таблица 1.3.4
Оценка собственных и привлечённых средств, вложенных в имущество предприятия (тыс. руб.)
№№
Показатели
На начало периода
На конец периода
Изменение + -
Сумма
Уд. вес
Сумма
Уд. вес
Абс.
Отн
Уд.
веса
Тыс.руб.
%
Тыс.руб.
%
Тыс.руб.
%
%
1
Источники средств предприятия, всего
1937
100
2247
100
+310
+16.0
-
1.1.
В том числе собственный капитал
1680
86.73
1776
79.04
+96
+5.71
-7.69
1.2.
Привлечённые средства
257
13,27
471
20.96
+214
+82.69
+7.69
1.2.1
долгосрочные заёмные средства
-
-
-
-
-
-
-
1.2.2
Краткосрочные заёмные средства
81
3.15
169
7.52
+88
+108,64
+4.37
1.2.3
Кредиторская задолженность
155
8.00
277
12.33
+122
+78.71
+4.33
1.2.4
Доходы буд. периодов и резервы предст. расходов
21
2.12
25
1,11
+4
+19.05
-1.01
Структура источников средств ухудшилась: удельный вес собственных источников сократился с 86.73 % до 79.04 %. Наоборот, почти все статьи заёмных источников возросли почти вдвое в абсолютном выражении, а в относительном на заёмные источники пришлось 20.96 % вместо 86.73 %.
1.3.3.Показатели, отражающие обеспеченность текущей деятельности предприятия собственными оборотными средствами
Один из показателей финансовой устойчивости организации был определён выше. Это наличие собственных оборотных средств. На начало года они составили (1680+8+13)-1137=564 тыс. руб.; на конец года (1776+10+15)-1304=497 тыс. руб. Долгосрочных заёмных средств у предприятия нет, поэтому СД=СОС. Наконец, учитываем краткосрочные кредиты. Получим общую величину основных источников формирования запасов:
на начало года: ОИ=564+81=645 тыс. руб.
на конец года ОИ=497+169=666 тыс.руб.
Зная, что величина запасов и затрат на начало года 590 тыс. руб., на конец года – 641 тыс. руб., получаем, что источников собственных оборотных средств явно для этого недостаточно:
564 – 590 = - 32 тыс. руб. на начало года
497 – 641 = - 144 тыс. руб. на конец года
Этот дефицит справедлив и для СД. Но по основным источникам формирования запасов имеется некоторый излишек, хотя и он сильно сокращается:
645 – 590 = 55 тыс. руб. на начало года
666 – 641 = 23 тыс. руб. на конец года.
Соответственно, финансовое состояние организации можно оценить как неустойчивое на грани с тяжёлым.
Определим и другие показатели финансовой устойчивости.
Коэффициент автономии (удельный вес собственных источников) составил:
На начало года: Кавт = 1701/1937 = 0.88
На конец года: Кавт = 1801/2247 = 0.8
Показатель находится в пределах нормы (она равна 0.5), но ухудшается.
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами (отношение собственных оборотных средств к величине оборотных активов:
На начало года Ксо=564/800= 0,705
На конец года Ксо=497/943=0,527
Здесь та же ситуация – сохранение нормы при ухудшении показателя.
Поскольку предприятие не имеет долгосрочных кредитов, то коэффициент финансовой устойчивости равен коэффициенту автономии (он показывает. Какая часть активов финансируется ха счёт устойчивых источников).
Коэффициент маневренности – это отношение собственных оборотных средств к собственному капиталу организации:
На начало года Км=564/1701=0.33
На конец года Км=497/1801=0.28
Этот показатель недостаточен по величине, его норма не менее 0.5
Наконец, определим коэффициент капитализации, равный отношению привлечённых средств организации к собственному капиталу:
На начало года Кф.а.= 257/1701=0.15
На конец года Кф.а.= 471/1801=0.26
Организация для финансирования своей деятельности использует в основном собственный капитал.
Рассчитанные показатели сведём в таблицу 1.3.5.
Таблица 1.3.5
Показатели финансовой устойчивости организации
№№
Показатели
Значение
Изменения
Нормальное значение
Нач.
Кон.
1
Коэффициент автономии
0.88
0.8
-0.08
0.5
2
Коэффициент обеспеченности активов собственными оборотными средствами
0.705
0.527
0.178
0.1
3
Коэффициент финансовой устойчивости
0.88
0.8
-0.08
0.6
4
Коэффициент маневренности собственного капитала
0.33
0.28
-0.05
0.5
5
Коэффициент финансовой активности
0.15
0.26
+ 0.11
Менее 1
1.3.4.Заключение о финансовой устойчивости предприятия в кратко- и долгосрочной перспективе
Анализ показателей структуры капитала, обеспеченности собственными оборотными средствами, платежеспособности и ликвидности свидетельствует о достаточном запасе финансовой устойчивости предприятия. Это же можно подтвердить анализом показателей деловой активности и рентабельности.
1.4.Анализ показателей деловой активности
Определим соотношение темпов изменения имущества организации, объёма реализации и чистой прибыли, причём каждый следующий показатель должен быть больше предыдущего.
По активам организации:
(2247/1937) х 100 % = 116 %
По объёму реализации:
(3502/2604) х 100 % = 134.49 %
По показателям чистой прибыли:
(60/50) х 100 % = 120 %
Так как показатель чистой прибыли растёт с отставанием от объёма реализации, то наращивания ресурсного потенциала организации нет.
Определим также показатели:
1.Фондоотдачи (отношение выручки от реализации к стоимости основных фондов)
На начало года 2604/1037=2.51 руб./руб.
На конец года 3502/1204=2.91 руб./руб.
2.Оборачиваемости материально-производственных запасов. Коэффициент оборачиваемости составит
3502 / 0.5 х (590+641) = 4.96
это соответствует длительности оборота в 360/4.96= 72.6 дней.
3.Оборачиваемости денежных средств:
3502/ 0.5 х (95+ 172) = 26.24 или 360 /26.24= 13.72 дня
4.Оборачиваемости дебиторской задолженности:
3502/0.5 х (79+84) = 42.96 или 360/42.96= 8.38 дней
5.Оборачиваемости капитала:
3502/ 0.5 х (1937+2247) = 1.68 или 360/1.68 = 215 дней
6.Оборачиваемость оборотных активов:
3502 / 0.5 х (800 + 943) = 4.02 или 360/4.02 = 89.6 дней
7.Оборачиваемость собственного капитала:
3502/ 0.5 х (1701+ 1801) = 2 или 360/2 = 180 дней
Суммируя оборачиваемость запасов и оборачиваемость дебиторской задолженности, получим операционный цикл. Он равен 4.96+8.38 = 13,34 дней. Определим оборачиваемость кредиторской задолженности:
2090/ 0.5 х (155 + 277) = 9.68 или 360/9.68 = 37.2 дней
1.5.Расчёт и анализ показателей рентабельности
Из показателей рентабельности определим показатели рентабельности активов и рентабельности собственного капитала:
рентабельность активов РА=(707 х 100 %) / 0.5 х (1937 + 2247) = 33.76 %;
рентабельность собственного капитала РК=(707 х 100 %) /0.5 х (1701+ 1801) = 40.38%.
Определим также показатели рентабельности продаж по чистой прибыли и по прибыли от продаж:
1. По итогам предыдущего года эти показатели составили соответственно:
50 х 100 % /2604 = 1.92 % и 514 х 100 % /2604 = 19.74 %
2. По итогам отчётного года показатели рентабельности продаж составили:
60 х 100 % /3502 = 1.71 % и 709 х 100 % /3502 = 20.24 %
Существенные расхождения объяснимы величиной налогов.
Составим таблицу показателей рентабельности.
Таблица 1.5.1
Показатели рентабельности организации
№№
Показатели
Значение
Изменение %
Отч. год
Пред. год
1
2
3
4
5
1
Экономическая рентабельность
33.76
х
х
2
Рентабельность собственного капитала
40.38
х
х
3
Рентабельность продаж по чистой прибыли
1.71
1.92
- 0.21
По прибыли от продаж
20.24
19.74
+ 0.5
Проведём также факторный анализ рентабельности собственного капитала. Исходные данные приводятся в таблице 1.5.2
Таблица 1.5.2
Исходные данные для факторного анализа собственного капитала
№№
Показатели
Отчётный период
Предыдущий период
Отклонения
1
2
3
4
5
1
Рентабельность продаж %
20.24
19.74
+ 0.5
2
Оборачиваемость активов
4.02
4
+0.02
3
Коэффициент финансовой зависимости
0.496
0.439
+0,057
4
Рентабельность собственного капитала
40.38
34,66
+5,72
Изменение рентабельности собственного капитала в результате изменения:
Коэффициента финансовой зависимости 0.057 х 19.74 х 4 = 4.5
Изменения рентабельности продаж 0.496 х 0.5 х 4 = 0,992
Изменения оборачиваемости активов 0.496 х 0.5 х 0.02 = 0,005
1.6.Выводы
На предприятии ОАО «Автодиск» произошло увеличение основных средств, что связано с покупкой нового оборудования и рабочих машин. Увеличение количества основных средств расценивается, как положительная тенденция, поскольку происходит расширенное воспроизводство основных фондов предприятия, что в свою очередь должно положительно отразиться на эффективности деятельности рассматриваемого предприятия.
Отсутствие долгосрочной задолженности (свыше 12 месяцев) можно расценивать, как положительную тенденцию, поскольку отсутствуют дебиторы, оказывающие большую финансовую нагрузку для других подобных предприятий отрасли. Однако, очевиден рост краткосрочной дебиторской задолженности (с 611 тыс. руб. до 986 тыс. руб.), следовательно необходимо проводить реструктуризацию дебиторской задолженности и осуществлять более качественный подход к реализации продукции с целью предотвращения появления новых дебиторов предприятия.
За отчетный 2006 год на предприятии произошел рост денежных средств – средств предприятия, обладающих абсолютной ликвидностью. С одной стороны рост денежных средств является положительной тенденцией, с другой стороны - для повышения эффективности работы предприятия необходимы вложения временно свободных денежных средств в расширение производства, в разработку новой продукции, в рекламу предприятия.
На конец 2006 года произошел рост валюты баланса, что характеризует повышение активности деятельности предприятия ОАО «Автодиск». Анализ бухгалтерского баланса ОАО «Автодиск» показал положительную тенденцию в работе, что подтверждается данными формы №2 «Отчет о прибылях и убытках».
Выручка за 2006 год возросла на 190 тыс. руб. (с 5969 тыс. руб до 6159 тыс. руб.). Произошел рост себестоимости на 346 тыс. руб. (с 5239 тыс. руб. до 5584 тыс. руб.). Рост себестоимости происходит на предприятии более быстрыми темпами, следовательно, в перспективе на 2007 год предприятию ОАО «Автодиск» необходимо уделить повышенное внимание мероприятиям по снижению себестоимости (выбору более дешевых поставщиков, сокращению транспортных затрат, оптимизации форм оплаты труда).
Глава II. Повышение эффективности принятия управленческих решений на ОАО «Автодиск» (на примере управленческих решений по вопросам организации инвестиционной деятельности)
2.1.1.Анализ показателей управления инвестиционными процессами ОАО «Автодиск». Экономическое обоснование проекта
В течение анализируемого периода (с 2005 г.) инвестиционная деятельность ОАО «Автодиск» осуществлялась, главным образом, за счет собственных и заёмных средств. При этом основным источником инвестиций явилась прибыль организации.
Действенность инвестиционной деятельности, как на микро - так и на макроуровне, определяется эффективностью использования инвестиционных ресурсов. В этом плане решающее значение имеют результаты хозяйственной деятельности инвестиционных отраслей. Их технический уровень, организация производства, развитие предпринимательства, способность к освоению инноваций оказывают основное воздействие на инвестиционный цикл, окупаемость и отдачу инвестиционных ресурсов.
В сложившихся экономических условиях целесообразно, направить основные усилия органов управления на увеличение объема реализации продукции отечественных товаропроизводителей, на резкое снижение стоимости кредитных ресурсов, на определение собственных инвестиционных приоритетов, на обеспечение реальной защиты прав инвесторов и акционеров, находящихся в меньшинстве. Без решения этих вопросов, увеличение капиталовложений в промышленность невозможно.
Естественно, что более детальная подготовка инвестиционного цикла требует больше времени и средств, но это полностью оправдывает себя вследствие сокращения и удешевления стадий строительства и освоения проектных мощностей. Кроме того, огромные ресурсы капитального строительства немного позднее списываются с народнохозяйственного учета (а в это время они работают) и раньше возвращаются в виде современных основных фондов и производственных мощностей.
Основными направлениями инвестиционной стратегии ОАО «Автодиск» с точки зрения максимальной эффективности теперь и в ближайшей перспективе (до 2010 г.) будут:
улучшение воспроизводственной структуры капиталовложений, повышение удельного веса затрат на техническое перевооружение и реконструкцию действующих предприятий за счет уменьшения удельного веса нового строительства в производственной сфере;
приоритетное обеспечение капитальными вложениями прогрессивных направлений научно-технического прогресса, которые способствуют снижению ресурсоемкости производства и повышению качества продукции;
сбалансированность инвестиционного цикла.
На наш взгляд, на динамику притока иностранных инвестиций в машиностроительный комплекс в этой связи окажут влияние следующие факторы:
макроэкономическая стабилизация и начавшийся экономический рост;
продолжение экономических реформ, новый этап развития и углубления структурных реформ и особенно налоговой реформы;
рост открытости экономики и развитие нормативно-правовых основ, регламентирующих деятельность иностранных инвесторов;
перспектива присоединения к международным экономическим и финансовым организациям;