Анализ финансового состояния кризисного предприятия

ВВЕДЕНИЕ
1. Теоретические и методологические основы оценки финансового состояния предприятия
1.1. Значение и задачи анализа финансового состояния предприятия
1.2.Показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия
1.3.Виды и методы анализа финансового состояния предприятия
2. Анализ финансового состояния общества с ограниченной ответственностью на примере ООО «Татнефть-Нефтехимснаб»
2.1. Общая характеристика предприятия
2.2. Анализ динамики состава и структуры имущества предприятия
2.3. Анализ финансовой устойчивости, платежеспособности и рентабельности предприятия
3. Основные направления улучшения финансового состояния ООО «Татнефть-Нефтехимснаб»
3.1. Пути повышения финансовой устойчивости предприятия.
3.2. Минимизация издержек, как резерв повышенияприбыли предприятия
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЯ

Анализ финансового состояния кризисного предприятия

Тревожным фактом является рост удельного веса в 2010 году дебиторской задолженности в составе оборотных активов предприятия – с 0,8% в 2009 г. до 11,1% в 2010г.
Рассчитаем основные показатели эффективности использования оборотных средств предприятия ООО «Татнефть-Нефтехимснаб», для этого составим таблицу 2.2.4.
Как видно из таблицы 2.2.4, коэффициент оборачиваемости текущих активов в 2009 году по сравнению с 2008 годом повысился на 0,8 пункта – это положительная тенденция. А в 2010 году по сравнению с 2009 годом – напротив снизился на 1,3 пункта. Продолжительность оборота в 2009 году по сравнению с 2008 годом снизилась на 4,7 дней, в основном, за счет увеличения выручки на 12572,0 тыс. руб.
Таблица 2.2.4
Динамика основных показателей оборачиваемости оборотных активов ООО «Татнефть-Нефтехимснаб»
Показатель
2008 год
2009 год
2010 год
Изменения (+,-)
2009 и 2008 гг.
2010 и 2009 гг.
1
Выручка от реализации (без НДС), тыс. руб.
22942,0
35514,0
51433,0
12572,0
15919,0
2
Средняя величина текущих активов, тыс. руб.
3020,0
4213,0
7196,0
1193,0
2983,0
3
Оборачиваемость текущих активов (стр.1:стр.2)
7,6
8,4
7,1
0,8
-1,3
4
Продолжительность оборота (360:стр.3), дней
47,4
42,7
50,4
-4,7
7,7
Рассчитаем сумму высвобожденных средств (+Э) в 2009 году из оборота в связи с ускорением оборачиваемости капитала:
Таким образом, в связи с ускорением оборачиваемости оборотного капитала на 4,7 дня было высвобождено капитала на сумму 463,6 тыс. руб.
Продолжительность оборота в 2010 году по сравнению с 2009 годом повысилась на 7,7 дней.
Рассчитать величину дополнительно привлекаемых в оборот средств можно путем умножения дневной выручки от реализации на изменение продолжительности оборота по формуле11:
(2.2.1)
где ПОог - период оборота отчетного года; ПОПГ - период оборота прошлого года.
Следовательно, замедление оборота на 7,7 дня потребовало привлечения дополнительных средств в оборот в размере 1100,1 тыс. руб. (51433,0:360 × 7,7). Поскольку оборачиваемость текущих активов в 2010 году составила 7,1 раза, то это означает, что за весь год дополнительно привлечено средств на сумму 7810,7 тыс. руб. (1100,1 × 7,1).
В таблице 2.2.5 проанализируем обеспеченность предприятия ООО «Татнефть-Нефтехимснаб» собственными средствами.
Таблица 2.2.5
Обеспеченность ООО «Татнефть-Нефтехимснаб» собственными средствами
Показатель
Сумма, тыс. руб.
Изменение 2010 к 2008 году
2008 год
2009 год
2010 год
абс., тыс. руб.
относит., %
Источники собственных средств
3308,0
2942,0
6676,0
3368,0
101,8
Внеоборотные активы
3730,0
3579,0
3118,0
-612,0
-16,4
Наличие собственных оборотных средств
-422,0
-637,0
3558,0
3980,0
-943,1
Оборотные активы
3200,0
5226,0
9166,0
5966,0
186,4
Следует отметить, что предприятие в 2008-2010 гг. находилось в неустойчивом финансовом состоянии. Это обусловлено тем, что значительная доля источников собственных средств (112,7% в 2008 году и 121,6% в 2009 году) направлялись на приобретение основных средств и в другие нематериальные активы. Однако в 2010 году ситуация изменилась. Так, за счет увеличения суммы нераспределенной прибыли, 53,3% источников собственных средств были направлены на пополнение оборотных средств.
В ООО «Татнефть-Нефтехимснаб» в 2010 году заметно увеличились источники собственных средств. Так, по сравнению с 2008 годом они возросли на 3368,0 тыс. руб., что произошло в связи с ростом нераспределенной прибыли.
Таким образом, предприятие в 2008-2010 гг. находилось в неустойчивом финансовом состоянии. Это обусловлено тем, что значительная доля источников собственных средств направлялись на приобретение основных средств и в другие нематериальные активы. Однако в 2010 году несколько ситуация изменилась, за счет увеличения суммы нераспределенной прибыли.
В целом, проведенный анализ предприятия позволяет утверждать, что в ООО «Татнефть-Нефтехимснаб» необходима разработка и внедрение мероприятий, направленных на повышение эффективности управления оборотными средствами. Проанализировав общее состояние имущества предприятия, перейдем к анализу финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия ООО «Татнефть-Нефтехимснаб».
2.3. Анализ финансовой устойчивости, платежеспособности и рентабельности предприятия
Определим тип финансового состояния предприятия ООО «Татнефть-Нефтехимснаб» за 2008-2010гг., результаты расчетов которых сведем в таблицу 2.2.6.
Таблица 2.2.6
Анализ финансовой устойчивости ООО «Татнефть-Нефтехимснаб»
Показатель
Код строки по балансу
Сумма, тыс.руб.
2008 год
2009 год
2010 год
Источники собственных средств (Cc)
490
3308,0
2942,0
6676,0
Основные средства и другие внеоборотные активы (F)
190
3730,0
3579,0
3118,0
Наличие собственных оборотных средств (Ес)
490-190
-422,0
-637,0
3558,0
Долгосрочные кредиты и заемные средства (Зд)
510
0,0
0,0
0,0
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (Ед)
490-190+510
-422,0
-637,0
3558,0
Краткосрочные кредиты и заемные средства (Зк)
610
525,0
0,0
137,0
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Еоб)
490-190+510+610
103,0
-637,0
3695,0
Величина запасов и затрат (Z)
210
3018,0
5080,0
6697,0
Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (+,-Ес)
490-190-210
-3440,0
-5717,0
-3139,0
Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (+,-Ед)
490-190+510-210
-3440,0
-5717,0
-3139,0
Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (+,-Еоб)
490-190+510+610-210
-2915,0
-5717,0
-3002,0
Данные таблицы 2.2.6 показывают, что ООО «Татнефть-Нефтехимснаб» в 2008-2010 гг. находилось в кризисном финансовом положении. Это видно исходя из следующих результатов:
2008 г.: +,- Ес < 0; +,- Еоб < 0; +,- Ед < 0.
2009 г.: +,- Ес < 0; +,- Еоб < 0; +,- Ед < 0.
2010 г.: +,- Ес < 0; +,- Еоб < 0; +,- Ед < 0.
Кризисное финансовое состояние во многом было обусловлено тем, что значительная доля источников собственных средств (112,7% в 2008 году и 121,6% в 2009 году) направлялись на приобретение основных средств и в другие нематериальные активы.
Однако в 2010 году ситуация изменилась. Так, за счет увеличения суммы нераспределенной прибыли, 53,3% источников собственных средств были направлены на пополнение оборотных средств.
В ООО «Татнефть-Нефтехимснаб» в 2010 году заметно увеличились источники собственных средств. Так, по сравнению с 2008 годом они возросли на 3368,0 тыс. руб., что произошло в связи с ростом нераспределенной прибыли.
В таблице 2.2.7 проведем анализ платежеспособности предприятия с помощью относительных показателей ликвидности.
Таблица 2.2.7
Оценка платежеспособности ООО «Татнефть-Нефтехимснаб»
Показатель
Нормальные ограничения
Сумма, тыс.руб.
2008 год
2009 год
Измене
ние (+,-)
2010 год
Изменение к 2009 году (+,-)
Коэффициент абсолютной ликвидности
≥ 0,2-0,5
0,00
0,00
0,00
0,02
0,02
Коэффициент срочной ликвидности
≥ 0,5-1,0
0,01
0,01
0,00
0,20
0,20
Коэффициент текущей ликвидности
≥ 2,0-2,5
0,87
0,89
0,01
1,63
0,75
На конец 2010 года значение коэффициента абсолютной ликвидности составляет 0,02. Это означает, что в случае поддержания остатка денежных средств на уровне 2010 года краткосрочная задолженность, имеющая место на конец 2010 года, может быть погашена за 50 дней (1:0,02).
Коэффициент срочной ликвидности предприятия ООО «Татнефть-Нефтехимснаб» за 2008-2010 гг. ниже нормативного значения. Рост коэффициента срочной ликвидности происходит за счет увеличения доли запасов в оборотных активах и роста краткосрочной дебиторской задолженности.
Коэффициент текущей ликвидности на конец 2010 года ниже нормального ограничения, что означает, что поступления от деятельности предприятия не покрывают текущие долги. Это произошло за счет увеличения краткосрочной дебиторской задолженности. В данном случае предприятию необходимо увеличивать собственные оборотные средства и снижать уровень запасов.
Так как коэффициент текущей ликвидности ниже нормативного, рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности за период равный шести месяцам:
Так как Кв.п.>1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.
Таким образом, в ООО «Татнефть-Нефтехимснаб» наблюдается динамика повышения всех коэффициентов ликвидности. Это связано в первую очередь, с увеличением поступления из года в год суммы денежных средств предприятия.
В таблице 2.2.8 проанализируем основные показатели рентабельности предприятия ООО «Татнефть-Нефтехимснаб» за анализируемый период.
Таблица 2.2.8
Анализ показателей рентабельности ООО «Татнефть-Нефтехимснаб»
Показатель
Номер строки
Услов
ное обозначение
Источник информации или алгоритм расчета
2008 год
2009 год
2010 год
Выручка от реализации
1 
 В
ф. №2, стр.010
22942,0
35514,0
51433,0
Средняя величина активов, тыс. руб.
2
А
ф. №1, стр.300
5580,0
7867,5
10544,5
Средняя величина текущих активов, тыс. руб.
3
Атек
ф. №1, стр.290
3020,0
4213,0
7196,0
Продолжение таблицы 2.2.8
1
2
3
4
5
6
7
Средняя величина источников собственных средств, тыс. руб.
4
Ксоб
ф. №1, стр.490
2420,50
3125,00
4809,00
Валовая прибыль, тыс. руб.
5
Пв
ф. №2, стр.140
1822,00
2273,00
3876,00
Чистая прибыль, тыс. руб.
6
Пчист
ф. №2, стр.190
1775,00
2163,00
3733,00
Рентабельность, %
- капитала
7
Rk
(стр.05:стр.02)*100
31,81
27,49
35,40
- текущих активов
8
Rma
(стр.06:стр.03)*100
58,77
51,34
51,88
- собственного капитала
9
Rck
(стр.06:стр.04)*100
73,33
69,22
77,63
- инвестиций
10
Rинв
(стр.05:стр.04)*100
75,27
72,74
80,60
Доходность продаж, %
11
Дп
(стр.06:стр.01)*100
7,74
6,09
7,26
Коэффициент оборачиваемости активов, обороты
12
Коб
(стр.01:стр.02)*100
411,15
451,40
487,77
Данные таблицы 2.2.8 позволяют сделать следующие выводы. Предприятие к 2010 году в целом несколько лучше стало использовать свое имущество. С каждого рубля средств вложенных в его совокупные активы, в 2010 году получено прибыли на 7,91 коп. (35,4 – 27,49) больше чем в 2009 году. Значительно повысилась эффективность использования оборотных средств: вместо 51,34 коп прибыли, получаемой с рубля текущих активов в 2009 году, отдача с каждого рубля средств, вложенных в текущие активы в 2010 году, составила 51,88 коп. На 8,41 пункта (77,63 – 69,22) увеличилась рентабельность собственного капитала в 2010 году. Существенным для такого изменения стало увеличение стоимости заемных средств и изменение структуры капитала. На каждый рубль реализованной продукции предприятие в 2010 году получило на 1,17 коп. (7,26 – 6,09) больше прибыли.
На оборачиваемость капитала положительное влияние оказывают снижение трудоемкости выпускаемой продукции, подлежащей реализации, согласованность реализации продукции с производственной программой в целях образования низких складских запасов готовой продукции, обоснованность расчета размера партий закупок покупателями, договоренность в предварительном порядке по соблюдению ими принятых сроков поставки сырья и материалов, полуфабрикатов для производства продукции и отгрузки покупателям. Немаловажное значение имеет сокращение ассортимента выпускаемой и реализуемой продукции, так как это оказывает влияние на оборачиваемость капитала.
Проанализировав показатели финансово-хозяйственной деятельности, приходим к общему выводу: отсутствие наличия собственных оборотных средств как следствие значительной их иммобилизации; низкое значение коэффициентов ликвидности; нерациональная структура актива баланса в части соотношения оборотных и внеоборотных.
3. Основные направления улучшения финансового состояния ООО «Татнефть-Нефтехимснаб»
3.1. Пути повышения финансовой устойчивости предприятия.
Можно выделить две причины проблем и затруднений, в финансовом состоянии ООО «Татнефть-Нефтехимснаб». Эти причины можно сформулировать как:
1. отсутствие потенциальных возможностей сохранять приемлемый уровень финансового состояния (или низкие объемы получаемой прибыли)
2. нерациональное управление результатами деятельности (нерациональное управление финансами)
Проблемы с платежеспособностью, финансовой независимостью, рентабельностью имеют единые корни: либо компания имеет недостаточные результаты деятельности для сохранения приемлемого финансового положения либо компания не рационально распоряжается результатами деятельности.
Выяснение того, какая из указанных выше причин привела к ухудшению финансового состояния предприятия, имеет принципиальное значение. В зависимости от этого осуществляется выбор управленческих решений, направленных на оптимизацию финансового положения организации.
Если ООО «Татнефть-Нефтехимснаб» намерено не только лишь выжить, но и проявлять активность в направлении развития своего развития, изменив принципы управления деятельностью предприятия, то ему необходимо пересмотреть в целом структуру управления предприятия. Рассматриваемому хозяйственному субъекту рекомендуется создать такую структуру управления, при которой в основе права на принятия решений лежит компетентность, а не занятие официального поста.
При помощи анализа финансового состояния, становится очевидным, что в условиях рынка ООО «Татнефть-Нефтехимснаб» оказалось в крайне неустойчивом финансовом положении, которое осложняется ещё и тем, банк не даёт кредиты на льготных условиях, к тому же увеличивается число конкурентов. Все эти факторы встают на ту чашу весов, которая склоняется в сторону неминуемого разорения данной структуры. Чтобы выйти из подобной ситуации, руководству ООО «Татнефть-Нефтехимснаб» необходимо не только осваивать новые методы и технику управления, но и менять стратегию в целом. Для этого необходимо:
- проанализировать спрос на предоставление новых услуг, которые отвечают возможностям фирмы;
- обеспечить эффективную рекламу всех услуг предприятия;
- проводить активную коммерческую деятельность (например, сбыт товаров других фирм, сдача в аренду пустующих помещений и территорий);
- уменьшить производственные издержки и накладные расходы по производимым фирмой товарам и услугам.
Как показал проведенный анализ, ООО «Татнефть-Нефтехимснаб» обладает значительной товарно-материальной базой и достаточным производственным потенциалом для ведения хозяйственной деятельности.
Решение проблемы выживания можно осуществить различными способами. Один из них - избавление от незадействованных основных фондов, товарно-материальных запасов, сокращение численности персонала. Данная политика ни в коем случае не улучшит финансовое положение, она лишь позволит ООО «Татнефть-Нефтехимснаб» существовать ещё какое-то время, но вероятность потенциальной возможности экономического роста с проведением данных мероприятий будет значительно снижаться.
Принятие указанной политики выживания путем наименьшего сопротивления позволило бы судить о пассивности и нежелании руководства принимать решения и действовать в направлении развития собственного предприятия. Проведение активной политики, направленной на развитие, разумеется, связано с трудностями в плане решения огромной массы различных проблем, но ни тех задач, которые не смог бы разрешить руководитель, есть только его нежелание и неумение.
Для того, чтобы обеспечить производство и сбыт своей продукции, ООО «Татнефть-Нефтехимснаб» рекомендуется пересмотреть свою ценовую политику, в надежде, что снижение цен вызовет благожелательную ответную реакцию потребителей. Руководству ООО «Татнефть-Нефтехимснаб» необходимо иметь собственную методику установления оптимальной цены посредством изучения цен конкурентов.
Руководитель должен комплексно решать проблему выживания предприятия, используя все возможные резервы - как внешние, так и внутренние. Предполагаем, что использование всех приемлемых резервов для снижения себестоимости было бы весьма полезным мероприятием, направленным на компенсацию потерь в прибыли от снижения цен. Сокращение издержек необходимо для того, чтобы выстоять в условиях конкуренции на рынке и гарантировать фирме финансовый успех. Руководству ООО «Татнефть-Нефтехимснаб» хотелось бы рекомендовать предпринять все обоснованные действия по снижению не только переменных, но и условно-постоянных затрат.
Важная задача ООО «Татнефть-Нефтехимснаб» – получить прибыль при наименьших затратах путем соблюдения строгого режима экономии в расходовании средств и наиболее эффективного использования.
Распределение и использование прибыли является важным хозяйственным процессом, обеспечивающим покрытие потребностей ООО «Татнефть-Нефтехимснаб» и формирование доходов государства.
Механизм распределения прибыли должен быть построен таким образом, чтобы всемерно способствовать повышению эффективности фирмы
Прибыль на рассматриваемом предприятии может возрасти в результате увеличения продаж продукции, повышения удельного веса изделий с более высокой рентабельностью, снижения себестоимости продукции, при повышении качества продаваемой продукции.
Планирование прибыли должно стать составной частью финансового планирования и важным участком финансово-экономической работы ООО «Татнефть-Нефтехимснаб». Планирование прибыли должно производиться раздельно по всем видам деятельности предприятия. Это не только облегчает планирование, но и имеет значение для предполагаемой величины налога на прибыль, так как некоторые виды деятельности не облагаются налогом на прибыль, а другие облагаются по повышенным ставкам.
Руководство ООО «Татнефть-Нефтехимснаб» должно четко представлять, за счет каких источников ресурсов организация будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы деятельности будет вкладываться капитал.
Необходимо создать организационные предпосылки, экономические и социальные мотивации для творческого труда работников ООО «Татнефть-Нефтехимснаб».
3.2. Минимизация издержек, как резерв повышения прибыли предприятия
У предприятия ООО «Татнефть-Нефтехимснаб» существует ряд проблем, связанных с управлением издержками. Развивается ры­нок - растут затраты на оплату труда, увеличиваются цены на сырье и нефтепродук­ты - соответственно, и у предприятия возрастают издержки на покупку товаров. В его силах только отчасти повлиять на такие затраты, например сдержать рост затрат на оплату труда, оптимизируя численность и структуру персонала.
Чтобы не допустить роста подобных затрат, предприятию необходимо постоянно проводить мониторинг отчетов и уточнять показатели эффективности их де­ятельности, в том числе связанные с соблюдением уровня запланированных затрат по отдельным статьям
Итак, выявив статьи затрат, которые необходимо сократить, а также причины их возникновения, можно приступать к составлению плана сни­жения издержек компании.
В план мероприятий по сокращению издержек обычно включаются статьи затрат, которые необходимо снизить, факторы, влияющие на них, суть и стоимость мероприятия, предполагаемый эффект.
На предприятии ООО «Татнефть-Нефтехимснаб» следует ежемесячно собирать комиссию, которая будет анализировать исполнение бюджета по затратам на определенный период. На ее заседаниях необходимо проводить анализ всех затрат в разрезе каждого элемента. Результатом обсуждений и анализа затрат должна стать разработка плана меропри­ятий, направленных на их снижение, например корректировка норм и нормативов, пересмотр лимитов затрат, введение временных ограничений на определенные виды расходов. Кроме того, планы мероприятий по снижению затрат могут предусматривать организацию тендеров на поставку готовой продукции, подрядные ремонтно- строительные услуги и пр. В заключение нужно отметить, что, составляя план снижения затрат, крайне важно правильно определить ответственного за его исполнение. Широко распространена ошибка, когда ответственным за снижение издержек назначается сотрудник финансовой службы компании
Автоматизация информационных и других технологий ООО «Татнефть-Нефтехимснаб» содействует решению стратегических задач. Главными направлениями, по которым автоматизация обслуживания клиентов воздействует на конкурентную позицию предприятия, являются уменьшение издержек и увеличение качества обслуживания.
Таким образом, широкое использование компьютерных информационных технологий в ООО «Татнефть-Нефтехимснаб» позволяет достичь две взаимосвязанные основные цели:
сокращение затрат в организации;
увеличение отдачи, повышение производительности.