Анализ финансово-хозяйственной деятельности

Содержание


Реферат
Введение
Глава 1. Теоретические аспекты значения анализа финансового состояния для деятельности предприятия
1.1.Понятие, содержание и сущность анализа финансового состояния предприятия
1.2. Факторы, определяющие финансовое состояние. Информационная база анализа финансового состояния предприятия
1.3.Методика проведения анализа финансового состояния предприятия
Глава 2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО «Новосибирский Металлургический завод им. Кузьмина»
2.1. Характеристика предприятия
2.2. Анализ структуры баланса и финансовых результатов предприятия
2.3.Анализ финансовой устойчивости и ликвидности предприятия
2.4.Оценка финансово-хозяйственной деятельности предприятия и перспектив его развития
Глава 3. Разработка мероприятийпо улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятия
3.1. Мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия
3.2. Расчет экономической эффективности предложенных мероприятий
Заключение
Список литературы
Приложение 1
Приложение 2 ………………………………………………………………….104

Анализ финансово-хозяйственной деятельности

- долгосрочные финансовые вложения;
-незавершенное строительство;
- расходы будущих периодов;
- долгосрочная дебиторская задолженность с отсрочкой платежа на год и более
А4
Постоянные, или устойчивые, пассивы:
- собственный (акционерный) капитал,
П4
Анализ ликвидности баланса (или анализ ликвидности по абсолютным показателям) заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам погашения и расположенными в порядке их возрастания.
Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим долгам.
С помощью анализа ликвидности баланса осуществляется оценка изменения финансовой ситуации на предприятии с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе на основе бухгалтерской отчетности наиболее надежного из множества потенциальных партнеров.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения[19,стр.111]:
I. А1  П1
II. А2  П2
III. А3  П3
IV. А4  П4
В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный оптимальному варианту, ликвидность баланса в той или иной степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой, хотя компенсация имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации мене ликвидные активы не могут заместить более активные.
Платежеспособность является одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия. Под платежеспособностью предприятия подразумевают его способность в срок и в полном объеме удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет.
Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков).
Платежеспособность оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому платежеспособность направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.
Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные.
Главная цель анализа платежеспособности – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансовых возможностей предприятия.
Анализ платежеспособности предприятия осуществляют путем соизмерения наличия и поступления средств с платежами первой необходимости. Различают текущую и ожидаемую (перспективную) платежеспособность.
На рисунке 2 приведена блок – схема, отражающая взаимосвязь между платежеспособностью, ликвидностью предприятия и ликвидностью баланса[17,стр.110].
Ликвидность баланса – основа (фундамент) платежеспособности и ликвидности предприятия. Иными словами, ликвидность – это способ поддержания платежеспособности. Но в то же время если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность. Показатели платежеспособности приведены в таблице 2. Приложения 1[23,стр.187].

Рисунок 2- Взаимосвязь между показателями ликвидности и платежеспособности предприятия..
Финансовая устойчивость предприятия определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.
Для полного отражения разных видов источников в формировании запасов и затрат используются следующие показатели:
1. Наличие собственных оборотных средств:
Ес = Uc - F = капитал и резервы - внеоборотные активы. (1)
2. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат:
Ет = Ес + Кт=(Uc + Кт) - F = (капитал и резервы + долгосрочные пассивы) - внеоборотные активы. (2)
3. Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат:
Е = Ет + Kt = (Uc + Кт + Kt) - F = (капитал и резервы + долгосрочные пассивы + долгосрочные пассивы + краткосрочные кредиты и займы) - внеоборотные активы. (3)
Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствует три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:
Ес = Ес – Z (4)
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:
Ет = Ет - Z = (Ес + Кт) – Z (5)
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:
Е = Е - Z = (Ес + Кт + Kt) – Z (6)
С помощью этих мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:
(7)
Возможно выделение 4-х типов финансовой устойчивости п/п.
1. Абсолютная устойчивость финансового состояния.
Определяется условиями:
(8)
Трехмерный показатель .
Абсолютная устойчивость финансового состояния показывает, что запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами. Предприятие практически не зависит от кредитов. Такая ситуация относится к крайнему типу финансовой устойчивости и на практике встречается довольно редко. Однако ее нельзя рассматривать как идеальную, так как предприятие не использует внешние источники финансирования в своей хозяйственной деятельности.
2. Нормальная устойчивость финансового состояния.
Определяется условиями:
(9)
Предприятие оптимально использует и кредитные ресурсы. Текущие активы превышают кредиторскую задолженность.
Трехмерный показатель.
3. Неустойчивое финансовое состояние.
Определяется условиями:
(10)
Трехмерный показатель.
Неустойчивое финансовое положение характеризуется нарушением платежеспособности: предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства. Тем не менее, еще имеются возможности для улучшения ситуации.
4. Кризисное (критическое) финансовое состояние.
Определяется условиями:
(11)
Трехмерный показатель.
Кризисное финансовое положение - это грань банкротства: наличие просроченных кредиторской и дебиторской задолженностей и неспособность погасить их в срок. В рыночной экономике при неоднократном повторении такого положения предприятию грозит объявление банкротства.
Однако кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость характеризуют и относительные коэффициенты (таблица 1.3 Приложения 1).
Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом финансовой независимости т.е. определяется удельным весом собственного капитала организации в общей его величине. Показатель отражает степень независимости организации от заемных источников.
Следующим этапом анализа финансового состояния является оценка деловой активности предприятия.
Термин «деловая активность» начал использоваться в отечественной учетно-аналитической литературе сравнительно недавно в связи с внедрени­ем широко известных в различных странах мира методик анализа финансо­вой отчетности на основе системы аналитических коэффициентов. Безуслов­но, трактовка данного термина может быть различна. В широком смысле «деловая активность» означает весь спектр усилий, направленных на про­движение фирмы. В узком смысле — как текущая производственная и ком­мерческая деятельность предприятия.
Количественные критерии деловой активности определяются абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных показателей следует выделить объем реализации произведенной продукции (работ, услуг), прибыль, величину авансированного капитала. Целесообразно учитывать сравнительную динамику этих показателей.
Оптимальное соотношение:
Тп>Тв>Так>100% (12)
где:
Тп - темп изменения прибыли;
Тв - темп изменения выручки от реализации продукции (работ, услуг);
Так - темп изменения активов (имущества).
Приведенное соотношение получило название “золотого правила экономики : прибыль должна возрастать более высокими темпами, чем объемы реализации и имущества. Это означает следующее: издержки производства и обращения должны снижаться, а ресурсы использоваться более эффективно. Однако на практике даже у стабильно прибыльного предприятия в некоторых случаях возможно отклонение от этого соотношения. Причины могут быть разные: крупные инвестиции, освоение новых технологий, реорганизация структуры управления и производства, модернизация и реконструкция. Эти мероприятия зачастую вызваны влиянием внешней среды и требуют значительных финансовых вложений, которые окупятся и принесут выгоду в будущем.
Деловая активность коммерческой организации проявляется в дина­мичности ее развития, достижении ею поставленных целей, что отражают натуральные и стоимостные показатели, в эффективном использовании эко­номического потенциала, расширении рынков сбыта своей продукции.
Оценка деловой активности на качественном уровне может быть по­лучена в результате сравнения деятельности данной компании и какой либо другой, занятой в этой же сфере деятельности. Такими качественными кри­териями являются: широта рынков сбыта, наличие продукции, поставляемой на экспорт, репутация предприятия, известность.
Количественная оценка дается по двум направлениям[9,стр.151]:
- степень выполнения плана по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста;
- уровень эффективности использования ресурсов предприятия .
Деловая активность в финансовом аспекте проявляется в скорости оборота средств предприятия. Анализ деловой активности заключается в ис­следовании значений финансовых коэффициентов, показателей оборачивае­мости. На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние:
внешние факторы, отраслевая принадлежность, влияние инфляцион­ных процессов, сфера деятельности предприятия;
внутренние факторы, эффективность управления, ценовая политика и др.
Период погашения дебиторской задолженности (в днях) рассчитывает­ся отношением средней дебиторской задолженности к однодневной выручке организации. Оборачиваемость дебиторской задолженности в разах опреде­ляется соотношением длительности анализируемого периода к периоду по­гашения дебиторской задолженности в днях.
Относительные показатели деловой активности характеризуют уровень эффективности использования ресурсов (материальных трудовых и финансовых). Предлагаемая система показателей деловой активности базируется на данных бухгалтерской отчетности. Это обстоятельство позволяет по данным расчета показателей контролировать изменения в финансовом состоянии. Наиболее часто используемые коэффициенты деловой активно­сти, представлены в таблице 3 .
Таблица 3
Показатели деловой активности предприятия
Наименование ко­эффициента
Порядок рас­чета
Характеристика
Коэффициент об­щей оборачивае­мости активов или коэффициент ресурсоотдачи (раз)
Ко.а. Вреал. / А =Бaн.г+Бa к.г./2
Показывает эффективность использования имущества предприятия, отражает ско­рость оборота всего капитала предприятия за отчетный период, то есть сколько раз за год совершится полный цикл обращения, приносящий эффект в виде прибыли.
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (раз)
Ко.мс=
Вреал /ОА
Показывает скорость оборота всех обо­ротных средств на предприятии как мате­риальных, так и денежных.
Фондоотдача
ФО= Вреал/ОС
Показывает, эффективность использова­ния основных средств предприятия.
Коэффициент оборачиваемости собственного ка­питала (раз)
Ko.cc=Вреа /СС
Показывает, скорость оборота собствен­ного капитала, то есть сколько руб. вы­ручки приходится на 1руб. вложенного собственного капитала.
Время обращения запасов (дней)
Ко.тз = ((ТЗн.г +ТЗк.г)/2) / одн.ТО
Показывает среднее число дней пребыва­ния товаров в организации от момента по­ступления до момента продажи.
Примечание:
В реал - выработка от реализации;
А- среднегодовая общая стоимость активов;
ОА - среднегодовая стоимость оборотных активов;
ОС - среднегодовая стоимость основных средств;
СС - среднегодовая стоимость собственного капитала;
ТЗ - товарные запасы.
На коэффициенты деловой активности не существует нормативов, они рассчитываются за исследуемые периоды и сравниваются между собой в динамике.
Оценка финансового состояния предприятия невозможна без расчета в динамике показателей прибыли и рентабельности.
Прибыль – это конечный финансовый результат деятельности предприятия. При рыночной экономике результаты деятельности оцениваются системой показателей, основным среди которых является рентабельность, определяемая как отношение прибыли к одному из показателей функционирования торгового предприятия. При расчете рентабельности могут быть использованы разные показатели прибыли. Это позволяет выявить не только общую экономическую эффективность работы предприятия, но и оценить другие стороны его деятельности.
Если прибыль выражается в абсолютном выражении, то рентабельность – это относительный показатель интенсивности производства. Он отражает уровень прибыльности относительно определенной базы.
Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют степень эффективности хозяйствования, поскольку показывают соотношение количественного эффекта с наличными или использованными ресурсами. Показатели рентабельности характеризуют как эффективность предприятия в целом, так и доходность различных направлений деятельности – производственной, предпринимательской, инвестиционной, окупаемость затрат. Наряду с такими традиционными показателями, как рентабельность основной деятельности, важное значение в части информативности имеют показатели рентабельности активов и рентабельности собственного капитала.
Показатели рентабельности позволяют оценить результаты деятель­ности предприятия в целом. Они дают также возможность сравнивать между собой альтернативные варианты использования авансированных ресурсов и текущих затрат с точки зрения их эффективности . Эффективность деятельности предприятия может быть охарактеризо­вана показателями эффективности отдачи активов по балансу предприятия. Для анализа используются общие и частные показатели рентабельности (таблица 4.) [13,стр.167].
Обобщающим показателем эффективности использования средств предпри­ятия является показатель экономической рентабельности, который определя­ется как отношение прибыли к капиталу, инвестированному для получения этой прибыли.
R=прибыль/инвестиции (13)
где: R – показатель экономической рентабельности. Показатель широко применяется как показатель эффективности управления, он является индикатором качества управления; как измеритель способности предприятия зарабатывать достаточную прибыль; как метод прогнозирования прибыли; он позволяет связать прибыль, которую предполагает получить предприятие с общим инвестиционным ка­питалом, а также как инструмент для принятия управленческих решений и контроля.
Таблица 4
Показатели, характеризующие рентабельность (прибыльность) работы предприятия
Показатель
Формула расчета
Экономическое содержание
1.Рентабельность продаж
R1
Отношение прибыли от продажи продукции (работ, услуг) к выручке от продажи
Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции
2.Общая рентабельность отчетного периода (экономическая рентабельность)
R2
Отношение балансовой прибыли к средней за период стоимости активов
Показывает, сколько денежных единиц затрачено предприятием для получения рубля прибыли независимо от источников привлечения средств
3.Рентабельность собственного капитала
R3
Отношение величины прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, к средней за период величине собственного капитала
Показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика показателя оказывает влияние на уровень котировки акций.
4.Рентабельность внеоборотных активов
R4
Отношение величины чистой прибыли после уплаты налога на прибыль к средней за период стоимости внеоборотных активов.
Показывает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, служит измерителем величины чистой прибыли, приходящейся на единицу стоимости внеоборотных активов.
5.Рентабельность основной деятельности (окупаемость издержек)
R5
Отношение величины чистой прибыли к себестоимости реализованной продукции
Показывает, сколько чистой прибыли приходится на 1 рубль затрат.
6.Рентабельность постоянного капитала, рентабельность инвестиций