Общепринятые принципы управления рисками

Общепринятые принципы управления рисками 3
Список использованной литературы 17

Общепринятые принципы управления рисками

Базельский комитет по банковскому надзору.
Basel II: International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards: a Revised Framework, 2004.
Базель II: Международные стандарты измерения капитала – доработанное соглашение[3].
Подводя итог обсуждению понятия риск-менеджмента, приведем определение этого процесса, данное в стандарте «COSO ERM Framework»:
Управление рисками организации – это процесс, осуществляемый советом директоров, менеджерами и другими сотрудниками, который начинается при разработке стратегии и затрагивает всю деятельность организации. Он направлен на выявление событий, которые могут влиять на организацию, и управление связанным с этими событиями риском, а также контроль того, чтобы не был превышен риск-аппетит организации и обеспечивалась разумная гарантия достижения целей ее деятельности.
Классификация рисков помогает:
Составить наиболее полный перечень рисков, присущих бизнесу компании;
Выбрать наиболее подходящий метод управления для каждого из них;
Оптимальным образом организовать систему управления рисками компании.
В литературе по управлению рисками можно найти несколько десятков вариантов классификации рисков.
Создание инфраструктуры риск-менеджмента невозможно без осознания высшим руководством существующих рисков и необходимости их рационального принятия. Отражением отношения топ-менеджмента к рискам управляемого бизнеса служит общеорганизационная политика управления рисками 3.
Политика управления рисками должна четко определять круг сознательно принимаемых компанией рисков. В современной литературе часто обсуждается вопрос классификации рисков. Авторы предлагают самые разнообразные варианты выделения разновидностей рисков, сопровождающих деятельность на финансовом рынке, но до настоящего времени в отрасли не сложилось единого мнения по этому вопросу.
Международная ассоциация специалистов по управлению рисками в документе «Generally Accepted Risk Principles» («Общепринятые принципы управления риском») выделяет следующие виды рисков:
кредитный риск (несоблюдения обязательств);
рыночный риск (изменения рыночных факторов: цен, курсов валют, процентных ставок);
риск концентрации портфеля (на одном продукте, сегменте, финансовом инструменте);
риск ликвидности (невозможность выполнять текущие обязательства);
операционный риск (набор неблагоприятных событий, начиная с технологических сбоев и заканчивая ошибками персонала, мошенничеством);
риск бизнес-события (например, неудачного слияния с другой компанией или неверной маркетинговой оценки спроса на рынке).
Кредитный риск
Прямой (непосредственный) кредитный риск - риск потерь в результате невыполнения обязательств контрагентом по традиционным балансовым продуктам (инструментам), как кредиты или долговые обязательства, где величина риска соответствует балансовой стоимости инструмента. Риск, эквивалентный кредитному - риск потерь в результате невозможности исполнения контрагентом обязательств по внебалансовым инструментам, как своп или опцион, срок по которым еще не наступил; указанный риск потерь рассчитывается на основе текущей рыночной стоимости указанных внебалансовых финансовых инструментов. Расчетный риск - риск потерь в результате невыполнения контрагентом поставки, когда своя поставка уже произведена.
Рыночный риск
Корреляционный риск - изменение сложившихся соотношений между финансовыми инструментами и продуктами, товарами, валютами или рынками. Риск по ценным бумагам - риск потерь как результат негативного изменения цен, изменения волатильности цен, изменения сложившихся соотношений между ценами на определенные ценные бумаги и соотношений между различными индексами; изменение дивидендной политики. Риск изменения процентных ставок - риск потерь в результате негативного изменения процентных ставок, изменения формы кривой доходности, волатильности процентных ставок, изменения сложившегося соотношения между различными индексами процентных ставок; досрочное погашение основного долга. Валютный риск - риск потерь по причине негативного изменения валютных курсов, изменения волатильности курсов валют; изменение показателя прибыли, полученной за рубежом, при переводе в базовую валюту. Товарный риск - риск потерь как результат негативного изменения цен на товары, изменения соотношения между ценами спот и форвард, изменения волатильности цен на товары, изменения соотношений цен либо спредов на различные товары. Риск изменения спреда - риск потерь вследствие изменения соотношения спреда между ценными бумагами разного качества (например, государственными и корпоративными облигациями).
Риск концентрации
Риск концентрации по финансовым инструментам - риск потерь как результат слишком высокой концентрации вложений в тот или иной финансовый инструмент. Риск концентрации на одного контрагента - риск потерь вследствие слишком высокого риска на одного контрагента или группу связанных контрагентов. Риск концентрации на сектор экономики - риск потерь как результат слишком больших вложений в тот или иной вид бизнеса, отрасль экономики или страну (отраслевые и страновые риски).
Риск потери ликвидности
Риск потери рыночной ликвидности - риск потерь как результат неликвидности рынка по тем или иным финансовым инструментам, что не дает возможности ликвидировать позицию с целью привлечения "живых денег", а также отсутствие возможности привлечь финансовые ресурсы с рынка. Риск невыполнения пруденциальных норм в части ликвидности - риск потерь в результате невозможности выполнять пруденциальные нормы в части ликвидности.
Операционные риски
Трансакционные риски - риски потерь в результате ошибок при проведении сделок, в результате несоответствия информационных систем используемым финансовым инструментам (информационные системы не способны адекватно отражать сложные финансовые инструменты), риски потерь в результате бухгалтерских ошибок, неверного перевода денежных средств, ошибочного получения или поставки товара или финансовых ресурсов; риски потерь как результат юридически некачественно подготовленной документации. Риски операционного контроля - риск потерь как результат несвоевременно выявленного превышения лимитов, проведения несанкционированных сделок отдельными работниками, хищений и злоупотреблений при учете финансовых операций, включая подделку и фабрикацию финансовых и бухгалтерских документов; возможность штрафных санкций за отмывание "грязных денег", риск потерь по причине несанкционированного доступа к системам и применяемым расчетным моделям, зависимость от ограниченного числа сотрудников, отсутствие контроля за порядком проведения и учета сделок. Риски информационных систем - риск потерь как результат ошибок в программном обеспечении, математических моделях, применяемых при расчетах, ошибок при расчете рыночной стоимости финансовых инструментов; недостаточная или несвоевременно представляемая управленческая информация; сбои в работе одной или нескольких информационных систем, обеспечивающих нормальное функционирование бизнеса, сбои в компьютерных сетях или в телекоммуникационных каналах; отсутствие планов мероприятий на случай сбоев в работе информационных систем и телекоммуникационных каналов или низкое качество подобных планов.
Бизнес-риски
Риск конвертируемости валют - невозможность конвертировать одну валюту в другую как результат изменений экономики или политики государства. Риск неблагоприятного изменения кредитного рейтинга - невозможность привлечь финансовые ресурсы с рынка по приемлемой цене вследствие падения кредитного рейтинга. Риск потери деловой репутации - потеря финансовых ресурсов, уменьшение объема операций как результат снижения уровня доверия со стороны клиентов и контрагентов. Налоговый риск - риск потерь вследствие изменений в налоговом законодательстве или появлении дополнительного обложения налогами по причине неопределенности налогового законодательства. Юридический риск - риск потерь вследствие нарушений действующего законодательства. Форс-мажорные обстоятельства ("риск катаклизмов") - риск потерь, которые могут возникнуть вследствие природных катаклизмов, военных действий, краха или временного прекращения функционирования финансовых рынков. Риски невыполнения требований государственного регулирования - риск санкций со стороны государства за невыполнение требований к показателю достаточности капитала, а также риск возможного невыполнения указанных требований в будущем.
Другие варианты классификации:
по характеру последствий: чистые (только потери), спекулятивные (потери или незапланированная прибыль);
по масштабам последствий: незначительные, допустимые, критические, катастрофические;
по частоте реализации: малая, средняя, высокая;
по месту появления: внутренние, внешние (по отношению к управляемому объекту);
по уровню возникновения: отдельное рабочее место или сотрудник, структурное подразделение, предприятие в целом, отрасль или группа смежных отраслей, регион, страна в целом, глобальные риски;