Оценка финансового состояния организации.

СОДЕРЖАНИЕ


Введение
Глава 1. Теоретические основы финансового состояния
организации
1.1. Сущность анализа финансового состояния организации
1.2. Система показателей оценки финансового состояния организации
1.3. Бухгалтерская отчетность как информационная база для анализа финансового состояния организации
Глава 2. Анализ финансового состояния организации
на примере ООО «Теплоэнергоучет»
2.1 Краткая характеристика ООО «Теплоэнергоучет» и общая оценка структуры имущества
2.2 Анализ финансового состояния организации
2.3 Анализ показателей финансовой устойчивости и рентабельности организации
Глава 3. Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния ООО «Теплоэнергоучет»
3.1 Мероприятия по финансовому оздоровлению предприятия
3.2 Оценка экономического эффекта от предлагаемых мероприятий
Заключение
Список литературы
Приложения

Оценка финансового состояния организации.

Доля активной части основных средств, %
67,31
68,67
1,36
102,02
69,01
0,34
100,50
Коэффициент изношенности ОС, %
34,00
41,00
7,00
120,59
47
6,00
114,63
Коэффициент обновления ОС, %
8,86
0,94
-7,91
10,66
0,06
-0,88
6,38
Коэффициент выбытия ОС, %
3,75
1,24
-2,51
33,09
1,54
0,30
124,19
Таким образом, в 2010 г. активы составляли 69,01% общей стоимости основных средств и выросли на 0.34% по сравнению с 2009 г., которые в свою очередь выросли на 2,02 по сравнению с 2008г., что является положительной тенденцией. Коэффициент изношенности ОС ООО «Теплоэнергоучет» в 2010 г. составил 47%, что выше уровня 2009 г. на 14,63% при чем рост данного показателя наблюдался и в 2009 г. на 20,59% к уровню 2008 г. В целом коэффициент изношенности ОС компании не превышает 70%, т.е.ОС используются эффективно и компания не несет дополнительных расходов на их содержание и ремонт что является положительным результатом.
Согласно таблице в 2009 г. произведено обновление 1% основных, что ниже уровня 2008 г. на 10,66%, а в 2010 г. обновление почти не проводилось. При этом в 2009 г. выбыло 1,24% основных средств, что ниже уровня 2008 г. на 33,09%, а в 2010 г. 1,54%, что выше уровня 2009 г. на 24,19%.
Проведем анализ оборотных активов предприятия (табл. Таблица 7).
Таким образом, коэффициент оборачиваемости активов ООО «Теплоэнергоучет» за рассматриваемый период вырос и составил в 2010 г. 1,27, что говорит о повышении эффективности использования активов компании. Фондоотдача в 2009 г. выросла по сравнению с 2008 г. до 342,64, но в 2010 г. наблюдается снижение данного показателя до 218,34, т.е. оборот основных средств вырос о чем свидетельствует также рост коэффициента оборачиваемости оборотных средств, который на протяжении рассматриваемого периода вырос с 0,66 до 1,27.
Таблица 7
Показатели деловой активности ООО «Теплоэнергоучет»
Наименование показателя
способ расчета
2008 г.
2009 г.
2010 г.
Коэффициент оборачиваемости активов
стр.010 ф.2 / стр.(190+290) ф.1
0,66
1,18
1,27
Коэффициент фондоотдачи
стр.010 ф.2 / стр.120 ф.1
154,64
342,64
218,31
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов
стр.010 ф.2 / стр.290 ф.1
0,66
1,18
1,27
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
стр.010 ф.2 / стр. 620 ф.1
0,65
1,22
1,44
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
стр.010 ф.2 / стр.(230+240) ф.1
1,07
2,79
2,01
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
стр.010 ф.2 / стр.490 ф.1
-46,70
36,79
432,16
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности вырос в 2009 г. по сравнению с 2008 г. до 2,79, но в 2010 г. наблюдается его снижение до 2,01, следовательно, скорость оборота дебиторской задолженности снижается. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности на протяжении рассматриваемого период вырос с 0,65 в 2008 г. до 1,44 в 2010 г., т.е скорость оборота по данной задолженности выросла. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала вырос за рассматриваемый период с -46,70 до 432,16, т.е. оборот собственного капитала растет, что несомненно является положительным результатом. В целом можно сделать вывод о росте деловой активности предприятия.
2.2 Анализ финансового состояния организации
Проведем анализ ликвидности методом поэлементного сравнения актива и пассива. Для определения ликвидности баланса необходимо сопоставить между собой величины каждой из сформированных групп (см. табл. Таблица 8).
Таблица 8
Анализ ликвидности ООО «Теплоэнергоучет»
Актив
2008г.
2009г.
2010г.
Пассив
2008г.
2009г.
2010г.
Сопоставление
2008г.
2009г.
2010г.
А1
767
29 467
1 663
П1
29103
58467
29476
А1<П1
А1<П1
А1<П1
А2
17 566
25 579
21 050
П2
2
2
3891
А2>П2
А2>П2
А2>П2
А3
10 070
5 156
10 558
П3
1
4
А3>П3
А3>П3
А3>П3
А4
299
208
194
П4
-404
1937
98
А4>П4
А4<П4
А4>П4
Баланс
28702
60410
33465
Баланс
28702
60410
33465
-
-
-
Согласно таблице Таблица 8 в 2008-2010 гг. не выполнялось первое условие, т.е. предприятие не способно было покрыть срочные обязательства, но его баланс являлся ликвидным. В 2008 и 2010 гг. не выполняется также последнее условие, т.е. предприятие не способно покрывать долгосрочные и постоянные пассивы. Можно сделать вывод, что на исследуемый момент предприятие старается покрывать свои обязательства, но это происходит медленно и может привести к тому, что предприятие окажется не способным «платить по счетам». Ухудшение платежеспособности предприятия связано с появлением у предприятия займа в размере 3 891 тыс. руб. при этом до 2010 г. предприятие функционировало только за счет собственного капитала. Таким образом, использование кредитных средств снизило платежеспособность предприятия и на сколько отрицательно это скажется на его финансовом состоянии зависит от эффективности финансовой политики предприятия.
Проведем анализ ликвидности и платежеспособности коэффициентным методом. Рассчитываем коэффициенты ликвидности с помощью таблицы Таблица 9.
Таблица 9
Анализ динамики коэффициентов ликвидности и платежеспособности ООО «Теплоэнергоучет»
№ п/п
Коэффициент
Расчет
Рекомен-дованное значение
2008 г.
2009 г.
2010 г.
1
Коэффициент текущей ликвидности
(А1+А2+А3)/
(П1+П2)
1-3
0,98
1,03
1,00
2
Коэффициент быстрой ликвидности
(А1+А2)/
(П1+П2)
0,7-0,8
0,63
0,94
0,68
3
Коэффициент абсолютной ликвидности
(А1)/
(П1+П2)
0,2-0,7
0,03
0,50
0,05
4
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности
стр.240 /
стр.620
1
0,60
0,44
0,71
5
Доля оборотных средств в активах
стр.290 / стр.(190+290)
-
0,99
1,00
0,99
Анализируя табл. Таблица 9 делаем следующие выводы:
- коэффициент текущей ликвидности на протяжении последних лет находится на нижней границе рекомендованного значения показателя и к концу отчетного периода составил 1.00 снизившись по сравнению с 2009 годом на 0,03 пункта. В целом значение показателя соответствует норме, т.е. компания в настоящий момент обеспечена средствами, достаточными для погашения краткосрочных обязательств, но если выявленная тенденция сохранится, то уже в следующим году данный показатель уже может не дотянуть до рекомендованного значения.
- коэффициент быстрой ликвидности в 2008 и 2010 гг. несколько не достигал уровня рекомендованного значения данного показателя, а в 2009 г. его значение слишком выросло и опять же вышло за рекомендованные границы, следовательно, компания не стремится к достаточности средств для погашения краткосрочных обязательств.
- коэффициент абсолютной ликвидности в 2008 и 2010 гг. находился на уровне 0,03 и 0,05 соответственно и, следовательно, только 3 и 5% краткосрочных долговых обязательств могло быть покрыто за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Значение коэффициента намного ниже рекомендованного значения, т.е. степень обеспеченности текущих обязательств денежными средствами их эквивалентами недостаточна и выявленную тенденцию его снижения можно считать негативным фактором. Только в 2009 году значение рассматриваемого показателя соответствовало норме и составило 0,5.
- коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности в 2010 г. вырос по сравнению с 2009 г. до 0,7, т.е. эффективность кредитной политики компании снижается.
- доля оборотных средств в активах на протяжении последних трех лет колеблется на уровне 1, что является положительным результатом. Можно сделать вывод об эффективности управления активами предприятия.
Таким образом, рассчитанные показатели ликвидности свидетельствуют о критическом положении. Предприятие не имеет денежных средств для оплаты краткосрочных и долгосрочных обязательств. Даже при условии поступления денег по дебиторской задолженности предприятие могло бы рассчитаться с кредиторами в 2010 году лишь на 5%. Только мобилизуя средства, вложенные в материально-производственные запасы, можно рассчитаться с кредиторами по краткосрочным обязательствам. Поэтому предприятие вынуждено будет покрывать часть долгов за счет своего недвижимого имущества.
Для проверки реальной возможности восстановить компанией свою платежеспособность, необходимо рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев по следующей формуле:
Квост = (Ктл2008 + 6/(отчетный период в месяцах)х(Ктл2010 –Ктл2008) / 2
Квост = (0,98+6/12*(1,00-0,98))/2=0,5
Так как Квост<1, то у компании нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшие полгода и решение о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным можно считать обоснованным.
Таким образом, на срочную перспективу средства предприятия неликвидны и не достигаю предельно-допустимого уровня; на краткосрочную и долгосрочную перспективу у компании также недостаточно средств для выполнения своих обязательств. Платежеспособность компании низкая и имеет тенденцию к ухудшению. Ввиду этого руководству компании необходимо уже сейчас разработать мероприятия, направленные на улучшение его финансового состояния.
Ввиду сложившейся на предприятии ситуации необходимо провести анализ источников финансирования деятельности ООО «Теплоэнергоучет».
Сама по себе структура имущества и даже ее динамика не позволяют оценить состояние активов предприятия, поэтому необходимо еще провести анализ структуры пассивов, т.е. источников собственных и заемных средств, вложенных в имущество. Для оценки наличия и динамики источников средств предприятия составляем табл. Таблица 10.
Таблица 10
Собственные и заемные средства, вложенные в имущество предприятия
Показатели
2008 г.
2009 г.
Темп роста,
% (гр.4/ гр.2*100)
2010 г.
Темп роста, % (гр.7/ гр.4*100)
тыс. руб.
в % к стои-мости имущ.
тыс. руб.
в % к стои-мости имущ.
тыс. руб.
в % к стои-мости имущ.
1. Всего имущества стр.700
в том числе:
28702
100,00
60410
100,00
210,47
33465
100,00
55,40
2. Собственные средства стр.490 из них:
-404
-1,41
1937
3,21
-479,46
98
0,29
5,06
2.1. Наличие собственных оборотных средств стр.490-стр.190
-703
-2,45
1 729
2,86
-245,95
-96
-0,29
-5,55
3. Заемные средства, стр.590+стр.690 из них:
29106
101,41
58473
96,79
200,90
33367
99,71
57,06
3.1. Долгосрочные займы, стр.590
1
0,00
4
0,01
400,00
0,00
0,00
3.2. Краткосрочные займы, стр.610
2
0,01
2
0,00
100,00
3891
11,63
194550,00
3.3. Кредиторская задолженность, стр.620
29103
101,40
58467
96,78
200,90
29476
88,08
50,41
Таким образом, согласно табл.Таблица 10 имущество предприятия сформировано в основном за счет заемных средств в виде кредиторской задолженности. Положительной тенденцией является то, что величина заемных средств снижается и предприятие становится менее зависимо от них.
Кредиторская задолженность представляет собой один из основных источников финансирования текущей деятельности. Желательно, чтобы кредиторская задолженность была немного выше дебиторской. Это обусловлено тем, что дебиторская задолженность – это деньги временно отвлеченные из оборота, а кредиторская – денежные средства, вовлеченные в оборот предприятия. Также нежелательно сильное превышение кредиторской задолженности над дебиторской, потому что в случае требования кредиторов (особенно по краткосрочной задолженности) вернуть долг, предприятие может быть поставлено в зависимость от финансового состояния дебиторов.
Анализ дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Теплоэнергоучет» за 2008 – 2010 гг. приведены в табл. Таблица 11.
Таблица 11
Анализ задолженности ООО «Теплоэнергоучет», тыс.руб.
Наименование
2008г.
2009г.
2009 г. к 2008 г.
2010г.
2010 г. к 2009 г.
Дебиторская задолженность
17 566
25 579
146
21 050
82
Кредиторская задолженность
29103
58467
201
29476
50
Как видно из табл.Таблица 11 дебиторская задолженность в течении рассматриваемого периода не превышает кредиторскую задолженность. Но при этом темп снижения дебиторской задолженности ниже темпа снижения кредиторской задолженности и уже в ближайшее время она может превысить кредиторскую задолженность, что повлияет на длительность оборачиваемости оборотного капитала и у предприятия возникнет потребность в дополнительных денежных средствах.
Проведем анализ оборачиваемости дебиторской задолженности на начало и конец рассматриваемого периода, т.е. в 2008 и 2010 гг. (табл. Таблица 12 и табл.Таблица 13).
Таблица 12
Определение циклов движения денежных средств в 2008 г.
Наименование
2008 год
Алгоритм, тыс.руб.
числитель
знаменатель
Коэффициент оборачиваемости запасов
Себестоимость выпуска
Запасы
К1
Т1
16285
10 070
1,62
223
Коэффициент оборачи-ваемости дебиторских задол-женностей («дни дебиторов»)
Выручка от продаж
Дебиторская задолженность
К2
Т2
60733
34550
1,07
335
Коэффициент оборачи-ваемости кредиторских задол-женностей («дни кредито-ров»)
Выручка от продаж
Кредиторская задолженность
К3
Т3
60733
38411
0,65
555
Операционный цикл (Т1+Т2)
558
Финансовый цикл (Т1+Т2 – Т3)
2
В табл. Таблица 12 и табл. Таблица 13 определяются циклы движения оборотных (денежных) средств. По оборачиваемости дебиторских задолженностей определяют, сколько раз в среднем дебиторская задолженность превращалась в денежные средства в течение отчетного периода. В течение 2008 года дебиторская задолженность совершила 1 оборот, а в 2010 году 2 оборота. Чем выше этот уровень, тем быстрее предприятие получает денежные средства.
Таблица 13
Определение циклов движения денежных средств за 2010 г.
Наименование
2010 год
Алгоритм, тыс.руб.
числитель
знаменатель
Коэффициент оборачиваемости запасов
Себестоимость выпуска
Запасы
К1
Т1
39322
10 239
3,84
94
Коэффициент оборачи-ваемости дебиторских задол-женностей («дни дебиторов»)
Выручка от продаж
Дебиторская задолженность
К2
Т2
42352
21 050
2,01
179
Коэффициент оборачи-ваемости кредиторских задол-женностей («дни кредиторов»)
Выручка от продаж
Кредиторская задолженность
К3
Т3
42352
29476
1,44
251
Операционный цикл (Т1+Т2)
273
Финансовый цикл (Т1+Т2 – Т3)
22
«Дни дебиторов» показывают, что один оборот дебиторской задолженности длится в 2008 году 335 дней, в 2010 году 179 дней.
Политика управления дебиторской задолженностью является частью общей политики управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации. Оборачиваемость кредиторских задолженностей показывает, что кредиторская задолженность оборачивается 0,65 раза в 2008 году и 1,44 раза в 2010 году. Длительность одного оборота сократилась с 555 дней в 2008 году до 251 дня в 2010 году.
Анализируя полученные данные можно сделать вывод, что у предприятия сокращаются и «дни дебиторов» и «дни кредиторов», но на протяжении всего анализируемого периода предприятие медленнее получало денежные средства от дебиторов, чем ему приходилось платить по своим обязательствам.
Менеджеры многих предприятий четко осознают, почему важно управлять дебиторской задолженностью. Однако не на многих из них подобная работа поставлена на должном уровне. С целью максимизации притока денежных средств необходимых для стабилизации финансового состояния предприятия его руководству следует использовать разнообразные модели договоров с гибкими условиями формы оплаты и ценообразования. Возможны различные варианты: от предоплаты или частичной предоплаты до передачи на реализацию и банковские гарантии.
2.3 Анализ показателей финансовой устойчивости и рентабельности организации
Проведем анализ финансовой устойчивости коэффициентным методом (табл. Таблица 14).
Таблица 14
Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Теплоэнергоучет»
Наименование показателя
способ расчета
Рек. значе-ние
2008
2009
2010
Коэффициент капитализации
стр.(590+690) / стр.490
<1
-72,04