Оптимизация структуры капитала компании

Содержание

Введение
Глава 1. Оптимальная структура капитала компании и теоретические основы ее формирования
1.1.Понятие капитала компании и его оптимальной структуры
1.2.Теории оптимальной структуры капитала и возможности их применения в российских условиях
1.3.Влияние факторов на формирование оптимальной структуры капитала
Глава 2. Анализ структуры капитала компании
ООО «Ост-Аква»
2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия
2.2. Анализ капитала компании и его структуры
2.3. Оценка влияния структуры капитала на повышение благосостояния собственников
Глава 3.Предложения по формированию оптимальной структуры капитала ООО «ОСТ-Аква»
3.1. Методика формирования оптимальной структуры капитала
3.2. Финансовое обеспечение оптимальной структуры капитала компании
Заключение
Список литературы
Приложение 1
Приложение 2…………………………………………………………………..111

Оптимизация структуры капитала компании

42,8%
-9,5%
51942
34,6%
0,0
-8,3%
1.2.
Добавочный капитал
420
110
0,1%
110
0,1%
0,0%
5077
3,38%
4967,0
3,29%
1.3.
Резервный капитал
430
0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0
0,0%
1.4.
Нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток)
470
47204
47,6%
69223
57,1%
22019
9,5%
93256
62,1%
24033,3
5,0%
2.
Заемный капитал
 
255714
100,0%
326029
100,0%
70315
0,0%
404109
100,0%
78080
0,0%
2.1.
Займы и кредиты
510+610
243468
95,2%
311533
95,6%
68065
0,3%
379602
93,9%
68069
-1,6%
2.2.
Отложенные налоговые обязательства
515
178
0,1%
4391
1,3%
4213
1,3%
5830
1,4%
1439
0,1%
2.3.
Кредиторская задолженность
620
12068
4,7%
10105
3,1%
-1963
-1,6%
18677
4,6%
8572
1,5%
 
в том числе:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
поставщикии подрядчики
621
9347
3,7%
5307
1,6%
-4040
-2,0%
7570
1,9%
2263
0,2%
 
задолженность перед персоналом организации
622
821
0,3%
1779
0,5%
958
0,2%
2783
0,7%
1004
0,1%
 
задолженность перед гос. внебюджетными фондами
623
178
0,1%
1227
0,4%
1049
0,3%
718
0,2%
-509
-0,2%
 
задолженность по налогам и сборам
624
1087
0,4%
1733
0,5%
646
0,1%
7516
1,9%
5783
1,3%
 
прочие кредиторы
625
635
0,2%
59
0,0%
-576
-0,2%
90
0,0%
31
0,0%
3.
Всего собственный и заемный капитал
700
354970
100,0%
447304
100,00%
92334
0,0%
554384
100,00%
107080
0,0%
 
в том числе:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Собственный капитал
490
99256
28,0%
121275
27,1%
22019
-0,8%
150275
27,1%
29000
0,0%
 
Заемный капитал
590+690
255714
72,0%
326029
72,9%
70315
0,8%
404109
72,9%
78080
0,0%
Таблица 2.7.Расчет среднегодового значения капитала предприятия, тыс.руб.
Показатели
2009 год
2010 год
на начало
года
на конец года
средн.
значение
на начало
года
на конец годп
средн.
значение
Сумма всего используемого капитала
354970
447304
401137,02
447304
554384
500844
в том числе:
 
 
 
 
 
 
собственный капитал
99256
121275
110266
121275
150275
135775
заемный капитал
255714
326029
290871,5
326029
404109
365069
Таблица 2.9. Анализ структуры внеоборотных активов ООО «ОСТ-Аква» за 2008-2010 годы
Показатели
Код
показателя
на конец 2008г.
на конец 2009г.
Изменения
2009г.к 2008г.(+,-)
на конец 2010г.
Изменения
2010г.к 2008г.
(+,-)
тыс.руб.
%
тыс.руб.
%
тыс.руб.
%
тыс.руб.
%
тыс.руб.
%
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
I. Внеоборотные активы
190
73847
100,0%
193670
100,0%
119823
0,0%
315492
100,0%
121822
0,0%
Нематериальные активы
110
5
0,007%
27
0,014%
22
0,01%
25
0,008%
-2
-0,006%
Основные средства
120
73842
99,993%
193643
100,0%
119801
0,0%
304054
96,4%
110411
-3,61%
Незавершенное строительство
130
0,0%
0,0%
0,0%
11378
3,6%
11378
3,61%
Долгосрочные финансовые вложения
140
0,00%
0,00%
0,00%
35
0,01%
35
0,011%
Таблица 2.10. Динамика основных фондов ООО «ОСТ-Аква» на начало и конец 2009 года
№
Показатели
Код строки в форме №5
Сумма тыс.руб
Удельный вес в имуществе
предприятия по первоначальной стоимости %
на начало
года
на конец
года
изменен.
за год(+,-)
на начало
года
на конец
года
изменен.
за год(+,-)
1.
Здания
070
14369
14369
14,5%
6,3%
-8,1%
2.
Сооружения и
передаточные устройства
075
1830
2281
451
1,8%
1,0%
-0,8%
3.
Машины и оборудование
080
80378
204573
124195
80,9%
90,0%
9,1%
4.
Транспортные средства
085
163
1967
1804
0,2%
0,9%
0,7%
5.
Производственный
и хозяйственный инвентарь
090
83
401
318
0,1%
0,2%
0,1%
6.
Многолетние насаждения
105
0,0%
0,0%
0,0%
7.
Другие виды основных средств
110
2482
3667
1185
2,5%
1,6%
-0,9%
8.
Итого первоначальная стоимость основных фондов
130
99305
227258
127953
100%
100%
0,0%
 
в том числе:
 
 
 
 
 
 
8.1.
производственные
 
96823
223591
126768
97,5%
98,4%
0,9%
8.2.
непроизводственные
 
2482
3667
1185
2,5%
1,6%
-0,9%
 
Справочно:
 
 
 
 
 
 
 
 
(остаточная стоимость)
ф№1
стр.120
73842
193643
119801
 
 
 
Таблица 2.11.Анализ наличия и структуры использования основных фондов ООО «ОСТ-Аква» на конец 2009 года
№
Вид ОФ
Стоимость ОФ (тыс. руб.)
Структура ОФ по остаточной стоимости стоимости
Первона-чальная
Оста-точная
Коэф-т годности
Активная часть
Пассивная часть
 
 
 
тыс. руб.
%
тыс руб.
%
1
2
3
4
5
6
7
8
9
1
Здания
14369
7377
0,513
 
 
7377
9,9
2
Сооружения и
передаточные устройства
2281
1512
0,663
1512
2,02
 
 
3
Машины и оборудование
204573
64375
0,315
64375
86,02
 
 
4
Транспортные средства
1967
1100
0,559
1100
1,47
 
 
5
Производственный
и хозяйственный инвентарь
401
361
0,900
361
0,48
 
 
6
Другие виды основных средств
3667
116
0,032
 
 
116
 
 
Итого
227258
74841
0,329
67348
90,0
7493
10,0
Таблица 2.12. Динамика основных фондов ООО «ОСТ-Аква» на начало и конец 2010 года
№
Показатели
Код строки в форме №5
Сумма тыс.руб
Удельный вес в имуществе
предприятия по первоначальной стоимости %
на начало
года
на конец
года
изменен.
за год(+,-)
на начало
года
на конец
года
изменен.
за год(+,-)
1.
Здания
070
14369
14369
6,3%
3,3%
-3,0%
2.
Сооружения и
передаточные устройства
075
2281
3630
1349
1,0%
0,8%
-0,2%
3.
Машины и оборудование
080
204573
404703
200130
90,0%
94,1%
4,1%
4.
Транспортные средства
085
1967
1967
0,9%
0,5%
-0,4%
5.
Производственный
и хозяйственный инвентарь
090
401
456
55
0,2%
0,1%
-0,1%
6.
Многолетние насаждения
105
0,0%
0,0%
0,0%
7.
Другие виды основных средств
110
3667
4744
1077
1,6%
1,1%
-0,5%
8.
Итого первоначальная стоимость основных фондов
130
227258
429869
202611
100,0%
100,0%
0,0%
 
в том числе:
 
 
 
 
 
 
8.1.
производственные
 
223591
425125
201534
98,4%
98,9%
0,5%
8.2.
непроизводственные
 
3667
4744
1077
1,6%
1,1%
-0,5%
 
Справочно:
 
 
 
 
 
 
 
 
(остаточная стоимость)
ф№1стр.120
193643
304054
110411
 
 
 
Таблица 2.13.Анализ наличия и структуры использования основных фондов ООО «ОСТ-Аква» на конец 2010 года
№
Вид ОФ
Стоимость ОФ (тыс. руб.)
Структура ОФ по остаточной стоимости
Первона-чальная
Оста-точная
Коэф-т годности
Активная часть
Пассивная часть
 
 
 
тыс. руб.
%
тыс руб.
%
1
2
3
4
5
6
7
8
9
1
Здания
14369
7003
0,487
 
 
7003
2,3
2
Сооружения и передаточные устройства
3630
1482
0,408
1482
0,5
 
 
3
Машины и оборудование
404703
284378
0,703
284378
93,5
 
 
4
Транспортные средства
1967
10762
5,471
10762
3,5
 
 
5
Производственный
и хозяйственный инвентарь
456
325
0,712
325
0,1
 
 
6
Другие виды основных средств
4744
104
0,022
 
 
104
 
 
Итого
429869
304054
0,707
296947
97,7
7107
2,3
Таблица 2.16.Анализ структуры оборотных активов ООО«ОСТ-Аква» за 2008-2010 годы
Показатели
Код
показателя
на конец 2008г.
на конец 2009г.
Изменения
2009г.к 2008г.
(+,-)
на конец 2010г.
Изменения
2010г.к 2009г. (+,-)
тыс.руб.
%
тыс.руб.
%
тыс.руб.
%
тыс.руб.
%
тыс.руб.
%
II. Оборотные активы
290
281123
100,0%
253634
100,0%
-27489
0,0%
238892
100,0%
-14742
0,0%
Запасы
210
34607
12,3%
64824
25,6%
30217
13,2%
96975
40,6%
32151
15,0%
 
в том числе:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
сырье, материалы и другие аналогичные ценности
211
23994
8,5%
46055
18,2%
22061
9,6%
80741
33,8%
34686
15,6%
 
готовая продукция и товары для перепродажи
214
10563
3,8%
17758
7,0%
7195
3,2%
15535
6,5%
-2223
-0,5%
 
расходы будущих периодов
216
50
0,0%
1011
0,4%
961
0,4%
699
0,3%
-312
-0,1%
Налог на добавленную стоимость
220
15601
5,5%
14166
5,6%
-1435
0,0%
2039
0,9%
-12127
-4,7%
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)
240
207456
73,8%
166058
65,5%
-41398
-8,3%
139055
58,2%
-27003
-7,3%
 
в том числе:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
покупатели и заказчики
241
205602
73,1%
150935
59,5%
-54667
-13,6%
128944
54,0%
-21991
-5,5%
Денежные средства
260
23459
8,3%
8586
3,39%
-14873
-5,0%
823
0,3%
-7763
-3,0%
Таблица 2.17.Анализ эффективности использования оборотных средств ООО «ОСТ-Аква» за 2009-2010 годы
№
Показатели
Алгоритм
расчета
2009год
2010 год
Изменения
за год(+,-)
(по активам ср.значения)
на
начало года
на
конец года
среднее
значение
на
начало года
на
конец года
среднее
значение
1.
Выручка от продажи товаров,прподукции,работ,услуг,т.руб.
ф№2стр010
489576
605103
115527
2.
Число дней в отчетном периоде
календарь
365
365
0,00
3.
Однодневный оборот по реализации,т.руб.
п.1/п.2
1341,30
1657,82
99707
4.
Стоимость активов
стр.300ф№1
354970
447304
401137
447304
554384
500844
99707
5.
Стоимость оборотных активов,т.руб.
стр290ф№1
281123
253634
267379
253634
238892
246263
-21115,5
 
в том числе:
 
 
Запасы.
стр210ф№1
34607
64824,0
49716
64824
96975
80900
31184
 
Дебиторская задолженность
стр240ф№1
207456
166058
186757
166058
139055
152557
-34201
 
Денежные средства
стр260ф№2
23459
8586,0
16023
8586
823
4705
-7763
6.
Кредиторская задолженность
стр620ф№1
12068
10105
11087
10105
18677
14391
8572
7.
Собственный капитал
стр.490ф№1
99256
121275
110265
121275
150275,2
135775,1
51019
8.
Коэффициент оборачиваемости активов
Коб.акт.=п.1/п.4
1,22
1,21
-0,01
 
Коэффициент оборачиваемости оборотного
капитала
Коб.обор.кап.=п.1/п.5
1,83
6,2
4,36
 
Коэффициент оборачиваемости запасов
Коб.обор.зап.=п.1/зап.
9,85
7,48
-2,37
 
Коэффициент оборачиваемости собственного
капитала
Коб.собсв.кап.=п.1/п.7
4,44
4,46
0,02
 
Коэффициент дебиторской задолженности
Коб.деб.зад.=п.1/деб.
2,6
4,0
1,34
 
Коэффициент кредиторской задолженности
Коб.кр.зад.=п.1/кр.
44,2
42,0
-2,11
Продолжение таблицы 2.17
№
Показатели
Алгоритм
расчета
2009год
2010 год
Изменения
за год(+,-)
(по активам ср.значения)
на
начало года
на
конец года
Средн.значение
на
начало года
на
конец года
Средн.
значение
9.
Продолжительность оборота активов,дни
п.4ср./ п.3
299,1
302,1
3,05
 
Продолжительность оборота оборотных средств(активов), дн.
деб.ср./ п.3
199,1
148,5
-50,80
 
Продолжительность оборота дебиторской задолженности, дн
деб.ср./ п.3
139,2
92,0
-47,21
 
Продолжительность оборота кредиторской задолженности, дн
п.6./ п.3
8,3
8,7
0,42
 
Продолжительность оборота запасов, дн
зап.ср./ п.3
37,1
48,8
11,73
 
Продолжительность оборота собственного капитала, дн
п.7ср./ п.3
82,2
81,9
-0,31
Таблица 2.18.Анализ финансовой устойчивости ООО «ОСТ-Аква» по абсолютным показателям за 2008-2010 годы.
№
Показатели
Усл.
обозн.
расчет
на конец 2008г.
на конец 2009г.
на конец 2010г.
1.
Величина запасов и
затрат
ЗЗ
стр.210+с220
50208
78990
99014
 
Запасы
 
стр.210
34607
64824
96975
 
Налог на добавленную стоимость
 
стр.220
15601
14166
2039
2.
Собственные оборотные
средства
СОС
с490-с190
25409
-72395
-165217
 
Капитал и резервы
 
стр.490
99256
121275
150275
 
Внеоборотные активы
 
стр.190
73847
193670
315492
3.
Перманентный капитал
ПК
(с490+с590)-с190
265305
237459
212215
 
Капитал и резервы
 
стр.490
99256
121275
150275
 
Внеоборотные активы
 
стр.190
73847
193670
315492
 
Долгосрочные обязательства
 
стр.590
239896
309854
377432
4.
Все источники
ВИ
(с490+с590+с610)-с190
269055
243529
220215
 
Капитал и резервы
 
стр.490
99256
121275
150275
 
Внеоборотные активы
 
стр.190
73847
193670
315492
 
Долгосрочные обязательства
 
стр.590
239896
309854
377432
 
Займы и кредиты
 
стр.610
3750
6070
8000
5.
Излишек(недостаток)
собственных оборотных средств
Фсос
СОС-ЗЗ
-24799
-151385
-264231
6.
Излишек(недостаток)
перманентного капитала
Фпк
ПК-ЗЗ
215097
158469
113201
7.
Излишек(недостаток)
всех источников
Фви
ВИ-ЗЗ
218847
164539
121201
Таблица 2.19.Анализ финансовой устойчивости ООО «ОСТ-Аква» по относительным показателям за 2008-2010 годы.
№
Показатели
Алгоритм расчета
или код
стр.ф№1
Рекомендуемое значение
Расчет показателя
на конец
2008 г.
на конец 2009 г.