Анализ финансового состояния предприятия (на примере АООТ БФ "Коммунар").

Содержание

Введение
1. Анализ имущественного положения предприятия
1.1 Анализ состава и движения активов
1.2. Анализ состава и движения реального имущества
1.3. Анализ использования имущества
1.4. Анализ состава и движения оборотных активов
2. Анализ состава и движения источников финансовых ресурсов предприятия
2.1. Анализ структуры и динамики источников финансовых ресурсов
2.2. Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами
3.Анализ платежеспособности
3.1. Анализ абсолютных показателей платежеспособности
3.2. Анализ коэффициентов ликвидности
3.3 Анализ дебиторской задолженности
3.4. Анализ движения денежных потоков
4. Анализ финансовой устойчивости предприятия
4.1. Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия
4.2 Анализ коэффициентов финансовой устойчивости
4.3 Анализ чистых активов
4.4 Анализ кредиторской задолженности
Заключение
Список использованной литературы

Анализ финансового состояния предприятия (на примере АООТ БФ "Коммунар").

Рост неплатежей затрудняет ритмичную деятельность предприятия и ведет к увеличению дебиторской задолженности. В тоже время излишнее отвлечение средств в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию приводит к омертвлению ресурсов и неэффективному использованию оборотного капитала. Для анализа состава и движения оборотных средств составим аналитическую таблицу 1.5.Таблица 1.5Состав и движение оборотных активовВиды оборотных активовНа начало периодаНа конец периодаИзменениятыс. руб.% к итогутыс. руб.% к итогуСтруктурыпункттыс. руб.Темп прироста %1.Запасы11 22247,813 25836,1-11,7+2 036+18,11.1 Сырье и материалы6 99629,87 99821,8-8,0+1 002+14,31.2 Затраты в незавершенном производстве1 0676,81 3013,5-3,3+234+21,91.3 Готовая продукция и товары2 815123 5209,6-2,4+70525,01.4 Расходы будущих периодов3441,53791,0-0,5+35+9,92. НДС2 52510,83 0568,3-2,5+531+21,03. долгосрочная дебиторская задолженность-------4. краткосрочная дебиторская задолженность7 54532,110 05027,4-4,7+2 505+33,25.краткосрочные финансовые вложения-------6. денежные средства2 1849,310 15927,6+18,3+7 975+365,27.Прочие оборотные активы-------8. Итого оборотных активов23 47610036 738100х+13 262+56,5За анализируемый период оборотные активы предприятия увеличились на 13 262 тыс. руб., или на 56,5%. Основной составляющей роста оборотных активов в целом стал рост денежных средств за отчетный период: на конец года денежные средства на предприятии составили 10 159 тыс. руб., увеличившись по сравнению с началом года на 7 975 тыс. руб. или на 365,2%. Это значительно ухудшает финансовое положение предприятия, т. к. денежные средства должны быть пущены в оборот. Также рост оборотных активов обеспечен ростом запасов, а именно сырья и материалов на 1 002 тыс. руб., однако их удельный вес в составе оборотных активов сократился на 8 пунктов. Поэтому абсолютный рост запасов обеспечен увеличением объемов производства, и не должен рассматриваться как негативное явление.Также увеличилась краткосрочная дебиторская задолженность, на конец года составляла 10 050 тыс. руб., увеличившись по сравнению с началом года на 2 505 тыс. руб. Рост данного актива также не должен рассматриваться как негативное явление, т.к. связан с увеличением объемов производства и продаж, поэтому без коммерческого кредита не обойтись. Однако все равно продолжает занимать большой удельный вес в составе оборотных активов, что ухудшает качество активов. Положительным фактом является отсутствие долгосрочной дебиторской задолженности.Определим факторы, обусловившие изменение абсолютной величины оборотных активов. Расчет факторов выполним в таблице 1.6.Таблица 1.6Факторы изменения суммы оборотных активовФакторыНа начало годаНа конец годаИзменениятыс. руб.% к итогу1. Чистая прибыль7 8484 407-3 441-25,92. Увеличение (уменьшение) капитала и резервов13 85817 799+3 94129,73. Увеличение (уменьшение) кредиторской задолженности31 93340 717+8 78466,24.Изменение нематериальных активов55344-289-2,25. Изменение капитальных вложений30 10825 841+4 26732,26. Изменение доходов будущих периодов----7.Увеличение (уменьшение) прочих краткосрочных обязательств----Итого--+13 262100Анализ влияния факторов на величину оборотных активов позволяет сделать вывод, что прирост оборотных активов в основном обеспечен за счет привлеченных средств, а именно 66,2%. Собственные средства обеспечили рост всего лишь на 3,8%. Уменьшение капитальных вложений на 34 267 тыс. руб. на 32,2% увеличили оборотные активы.2. Анализ состава и движения источников финансовых ресурсов предприятия2.1. Анализ структуры и динамики источников финансовых ресурсовПричины увеличения (уменьшения) имущества предприятия устанавливают, изучая изменения в составе источников его образования. Поступление, приобретение, создание имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств, характеристика которых отражена в пассиве бухгалтерского баланса.В мировой практике считается целесообразным приобретать оборотные материальные средства за счет краткосрочных кредитов, так как оборотные средства должны приносить больший доход, чем плата за кредит. Получив заемные средства под меньший процент, чем рентабельность предприятия, можно повысить доходность собственного капитала. Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия.Оценка динамики состава и структуры источников собственных и заемных средств проводится по данным баланса в таблице 2.1.Таблица 2.1Аналитическая таблица динамки и структуры источников финансовых ресурсовПассивыНа начало периодаНа конец периодаИзменениятыс. руб.% к итогутыс. руб.% к итогуСтруктурыпункттыс. руб.Темп прироста %Капитал и резервы21 70640,422 20635,3-5,1+500+2,3Долгосрочные обязательства-------Краткосрочные обязательства31 93359,640 71764,7+5,1+8 784+27,5В том числе: кредиты и займы--11 00017,5+17,5+11 00011 000Кредиторская задолженность31 93359,529 71747,2-12,3-2 216-6,9Расчеты по дивидендам-------Доходы будущих периодов-------Резервы предстоящих расходов и платежей-------Прочие краткосрочные пассивы-------Итого53 63910062 923100х+9 28417,3По данным баланса общий прирост источников финансовых ресурсов составил 9 284 тыс. руб. или 17,3%. Преобладающая часть прироста была достигнута за счет заемных источников средств, а именно на 8 784 тыс. руб. или 27,5%. Собственные средства увеличились всего на 500 тыс. руб. или на 2,3%. Удельный вес собственных средств в составе источников финансирования расходов сократился на 5,1%, соответственно доля заемных средств увеличилась на 5,1%. Таким образом, растет зависимость предприятия от стороннего финансирования деятельности.Рост заемных источников обеспечено тем, что предприятие в отчетном году воспользовалось кредитами и займами на 11 000 тыс. руб., что занимает 17,5 % в структуре пассивов предприятия, тогда как на начало года подобный вид обязательств отсутствовал. Негативное влияние частично перекрыто сокращением кредиторской задолженности на 2 216 тыс. руб. или 6,9%. Доля кредиторской задолженности сократилась на 12,3пункта и на конец периода составила 47,2%.2.2. Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствамиНеобходимым условием успешной работы предприятия является наличие собственных оборотных средств, которые могут быть использованы для приобретения материально-производственных запасов, поддержания незавершенного производства и на другие цели обеспечения производственно-хозяйственной и коммерческой деятельности предприятия. Собственные оборотные средства предназначены для финансирования текущей деятельности предприятия и характеризуют сумму средств, вложенных в оборотные активы.Расчет заключается в том, что наличие собственных оборотных средств определяется как разность между суммой собственных и долгосрочных заемных средств и величиной внеоборотных активов: СОС = СК + ДП – ВА.Для расчета величины собственных оборотных средств по данным баланса составим таблицу.Таблица 2.2Определение наличия, движения и динамики собственных оборотных средствСтатьи балансаНа начало годаНа конец годаИзменениятыс. руб.% %1.Капитал и резервы21 70622 206+500+2,32.Долгосрочные обязательства----3.Итого21 70622 206+500+2,34.Внеоборотные активы30 16326 185-3 978-13,25.Собственные оборотные средства-8 457-3 979+4 478+52 9Как на начало, так и на конец анализируемого периода предприятие ощущает острый дефицит в собственных оборотных средствах. На начало года дефицит равнялся 8 457 тыс. руб., на конец года за счет сокращения внеоборотных активов и незначительного роста собственного капитала дефицит сократился до 3 979 тыс. руб.3.Анализ платежеспособностиПлатежеспособность предприятия является внешним признаком его финансовой устойчивости. Платежеспособность определяется способностью полностью покрывать долго- и краткосрочные обязательства имеющимися оборотными активами.3.1. Анализ абсолютных показателей платежеспособностиАнализ ликвидности баланса по абсолютным показателям заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Таблица 3.1АктивыНа начало годаНа конец годапассивыНа начало годаНа конец годаПлатежный излишек или недостатокНа н.г.На к.г.Наиболее ликвидные активы2 18410 347Наиболее срочные обязательства31 93329 717-29 749-19 280Быстро реализуемые активы7 54510 050Краткосрочные обязательства-11 0007 545-950Медленно реализуемые активы10 87812 879Долгосрочные обязательства--10 8782001Трудно реализуемые активы30 16326 185Постоянные обязательства18 83718 77111 3267 414Баланс не имеет абсолютной ликвидности, как на начало, так и на конец отчетного года, т. к. не соблюдаются абсолютно все четыре условия. 3.2. Анализ коэффициентов ликвидностиДля оценки текущей платежеспособности предприятия используются относительные коэффициенты ликвидности, на основе которых определяется степень и качество покрытия краткосрочных обязательств ликвидными активами.В отечественной и мировой практике исчисляют три относительных показателя ликвидности по данным бухгалтерского баланса.Таблица 3.2Анализ показателей платежеспособностиНаименование показателейНа начало годаНа конец годаРекомендуемое значениеНаиболее ликвидные активы2 18410 374хБыстрореализуемые активы7 54510 050хМедленно реализуемые активы11 22213 528хНаиболее срочные обязательства31 93329 717хКоэффициент абсолютной ликвидности0,070,250,2Промежуточный коэффициент0,30,50,8-1,0Коэффициент текущей ликвидности0,650,821-2За анализируемый период предприятие несколько улучшило показатели платежеспособности, т.к. коэффициенты возросли. Однако негативным моментом остается тот факт, что как на начало, так и на конец отчетного периода показатели платежеспособности предприятия ниже рекомендуемого значения. Только коэффициент абсолютной ликвидности на конец года в пределах нормативного значения.3.3 Анализ дебиторской задолженностиСостояние расчетной дисциплины характеризуется динамикой и структурой дебиторской задолженности. Дебиторская задолженность – это суммы, причитающиеся от покупателей и заказчиков. Тенденция увеличения дебиторской задолженности ставит предприятие в зависимость от финансового состояния партнеров.В процессе анализа оценивают «качество» дебиторской задолженности. Качественное состояние дебиторской задолженности характеризует вероятность ее получения в полной сумме. Показателем этой вероятности является срок образования задолженности, а также удельный вес просроченной задолженности. Чем больше срок дебиторской задолженности, тем ниже вероятность ее получения.Проведем анализ дебиторской задолженности предприятия, расчеты представим в аналитической таблице 3.3.Таблица 3.3Состав и движение дебиторской задолженностиНа начало периодаНа конец периодаИзменениятыс. руб.структура, %тыс. руб.структура, %тыс. руб.структурыпунктовДолгосрочная дебиторская задолженность------Краткосрочная дебиторская задолженность в том числе:7 54510010 050100+2 505-Покупатели и заказчики5 16968,56 05260,2+883-8,3Векселя к получению------Задолженность дочерних и зависимых компаний------Авансы выданные1 52020,22 70026,9+1 180+6,7Прочие дебиторы85611,31 29812,9+442+1,6Положительным моментом является факт отсутствия долгосрочной дебиторской задолженности, что сопровождается отвлечением средств из оборота и их обесцениванием.За анализируемый период краткосрочная дебиторская задолженность увеличилась на 2 505 тыс. руб. Большую долю, а именно 60,2% на конец периода составляет задолженность покупателей и заказчиков. Однако позитивной тенденцией является сокращение данной статьи активов, по сравнению с началом периода уменьшилась на 883 тыс. руб. и составила 6 052 тыс. руб. Негативной тенденцией отмечаются выданные авансы и прочие дебиторы. Их удельный вес увеличился на 6,7% и 1,6% соответственно.Таблица 3.4Анализ показателей дебиторской задолженностиНаименование показателейБазисный периодОтчетный периодАбсолютное изменениеСредняя величина дебиторской задолженности7 5458 797 ,5+1 252,5Оборачиваемость дебиторской задолженности14,816,9+2,1Период погашения дебиторской задолженности24,321,3-3,0Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов 32,127,4-4,7Сомнительная дебиторская задолженность3 047729-2 318Доля сомнительной дебиторской задолженности в общем ее объеме40,48,3-32,1Данные таблицы позволяют сделать вывод об улучшении расчетов с дебиторами. За анализируемый период, несмотря на рост средней величины дебиторской задолженности, увеличился показатель оборачиваемости дебиторской задолженности на 2,1, и соответственно, сократился период погашения на 3 дня. Также наблюдается сокращение доли дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов на 4,7 пункта. Также существенно сократилась сомнительная дебиторская задолженность.3.4. Анализ движения денежных потоков На практике большое внимание уделяется изучению и прогнозу движения денежных средств. Это связано с тем, что из-за объективной неравномерности поступлений и выплат либо в результате непредвиденных обстоятельств возникают проблемы с наличностью. Какой бы ни была причина отсутствия наличных денег, последствия для предприятия могут быть очень серьезные.Отсутствие минимально необходимого запаса денежных средств свидетельствует о серьезных финансовых затруднениях. Чрезмерная величина денежных средств говорит о том, что реально предприятие терпит убытки, связанные с инфляцией и обесценением денег, так и с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода. В этой связи возникает необходимость оценки движения денежных потоков предприятия.Косвенный метод анализа денежных потоков предпочтителен с аналитической точки зрения, так как позволяет определить взаимосвязь полученного финансового результата с изменением величины денежных средств. Данный метод предполагает корректировку чистой прибыли (убытка) для преобразования величины полученного финансового результата в величину чистого денежного потока.Таблица 3.5Анализ движения денежных потоков косвенным методомПоказателиИзмененияI.Текущая деятельность1.Чистая прибыль-3 4412. Увеличение дебиторской задолженности-2 5053.Увеличение запасов-2 0364.Увеличение краткосрочных финансовых вложений-5.Увеличение задолженности перед бюджетом+1 1346.Увеличение задолженности поставщикам+8 1147.Увеличение задолженности перед персоналом-3658. Увеличение задолженности перед государственными внебюджетными фондами-4 1299. Увеличение задолженности прочим кредиторам-5 75910. Уменьшение доходов будущих периодов -11.Задолженность участникам по выплате доходов-12. Резервы предстоящих расходов-13. Прочие краткосрочные обязательства-14.НДС по приобретенным ценностям-531Итого изменение денежных средств от текущей деятельности- 3 759II. Инвестиционная деятельность15. Изменение внеоборотных активов+3 951Итого изменение денежных средств от инвестиционной деятельности+3 951III. Финансовая деятельность16.Получение долгосрочных кредитов-17. Изменение капиталов и резервов-Итого изменение денежных средств от финансовой деятельности-Общие изменения денежных средств+8 190Денежные средства на начало года2 184Денежные средства на конец года10 3744.