Организация финансового менеджмента на предприятии.

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОРГАНИЗАЦИИ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА НА ПРЕДПРИЯТИИ
1.1. Сущность, функции, задачи финансового менеджмента в системе управления предприятием
1.2. Последовательность анализа финансового состояния в рамках финансового менеджмента на предприятии
1.3. Использование методов финансового менеджмента на производственных предприятиях
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО СОСТОЯНИЯ ЗАО «АРГУС-СПЕКТР»
2.1. Организационно-правовая характеристика рассматриваемого предприятия
2.2. Организация и состояние финансового менеджмента на предприятии
2.3. Анализ основных экономических показателей деятельности предприятия
2.4. Анализ финансового состояния предприятия
ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА В ЗАО «АРГУС-СПЕКТР»
3.1. Совершенствование функциональных основ финансового менеджмента на предприятии
3.2. Внедрение информационных технологий в организацию финансового менеджмента на предприятии
3.3. Прогнозная оценка последствий реализации предложенных мероприятий
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЯ

Организация финансового менеджмента на предприятии.

менеджмента
Конкретная функция финансового менеджмента
Функции объекта управления
Организация денежного оборота;
снабжение финансовыми средствами и инвестиционными инструментами (ценностями);
снабжение основными и оборотными фондами (т.е. оборудованием, сырьем, МТО);
организация финансовой работы и т.д.
Функции субъекта управления
Финансовое планирование
Комплекс мероприятий как по выработке плановых заданий, так и по их реализации
Финансовое прогнозирование
Разработка на длительную перспективу изменений финансового состояния компании в целом и ее подразделений и бизнесов
Организация
Организация разработки и реализации финансовых программ
Регулирование
Воздействие на объект управления, посредством которого достигается состояние устойчивости финансовой системы компании в случае возникновения отклонения от заданных параметров
Координирование
Согласование деятельности всех звеньев системы управления, аппарата управления и специалистов
Финансовый анализ
Анализ финансового состояния компании, выполнения финансовых планов и пр.
Контроль
Проверка организации финансовой работы, выполнения финансовых планов и т.п. Посредством контроля собирается информация об использовании финансовых средств и финансовом состоянии объекта, вскрываются дополнительные резервы и возможности, вносятся изменения в финансовые программы, в организацию финансового менеджмента
К функциям управления финансами компании относятся обеспечение ее финансовыми средствами (управление капиталом, деятельность по его привлечению, размещению и использованию) и распределительная функция, нацеленная на обеспечение сбалансированности движения материальных и финансовых ресурсов в процессе производства.
Объектом финансового менеджмента является совокупность основных и оборотных средств компании (активов) и источников их формирования (пассивов), условий осуществления денежного оборота и кругооборота стоимости, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений. Субъектом финансового менеджмента является специализированная группа людей (финансовая дирекция или под разделение), ориентированная на выработку и осуществление различных форм управленческих воздействий на объекты управления.
Отдельными направлениями финансового менеджмента являются выработка целей финансовой деятельности (отвечающей целям функционирования компании в рыночных условиях), стратегическое и тактическое ее планирование в соответствии с выбранными целями, организация деятельности, а также регулирование, координация и контроль за финансовой работой в компании.
Управление капиталом компании является, по сути, центральной задачей финансового менеджмента. Основные направления управления капиталом компании включают9:
- работу с источниками финансирования (собственный капитал, привлечение заемного капитала, краткосрочное и долго срочное кредитование, распределение прибыли, выпуск и при обретение ценных бумаг и пр.);
- инвестиции компании и оценку их эффективности (доходность капитала, текущая и перспективная стоимость компании, оценка финансовых рисков и т.д.);
- управление основным и оборотным капиталом;
- финансовое планирование (финансовый план, бюджет, бизнес- планирование, финансовая и бухгалтерская отчетности и пр.);
- анализ и контроль финансовой деятельности.
Основные функции финансового менеджмента как специальной области управления предприятием рассмотрены в наиболее агрегированном виде. Каждая из этих функций может быть конкретизирована более целенаправленно с учетом специфики предприятия как объекта финансового управления и основных форм его финансовой деятельности. С учетом осуществления такой конкретизации на каждом предприятии строится многоуровневая функциональная система управления финансовой деятельностью.
1.2. Последовательность анализа финансового состояния в рамках финансового менеджмента на предприятии
Финансово-хозяйственная деятельность предприятий и ее результаты находят отражение в экономических показателях.
Экономический показатель — это количественная и качественная характеристика явления, процесса или их результата. Он может отражать и параметры экономических процессов.
Каждое экономическое явление, каждый процесс выражается не одним, обособленным, а целым комплексом взаимосвязанных показателей, которые используются как для оценки результатов деятельности предприятий и их структурных подразделений, так и для регулирования процесса производства, распределения и потребления.
Выбор и обоснование системы показателей для отражения экономических явлений и процессов (объектов исследования) является важным методологическим вопросом в экономическом анализе. Оттого, насколько показатели полно и точно отражают сущность изучаемых явлений, зависят результаты анализа. Так как в анализе используется большое количество показателей, необходима их группировка.
Показатели, используемые в финансовом анализе, подразделяются:
- по свойствам отражаемых явлений, процессов — на количественные и качественные;
- по степени применения — на общие и специфические;
- по способу образования — на первичные, производные, синтетические (интегральные);
- по способу расчета — на абсолютные и относительные.
Количественные показатели отражают размеры анализируемых показателей и происходящие в них изменения (объем реализации и др.); качественные — существенные особенности и свойства отдельных объектов, сторон и в целом результатов финансово-хозяйственной деятельности (прибыль, себестоимость и др.).
Общие показатели характерны для всех отраслей экономики, специфические — используются в отдельных отраслях.
Первичные показатели формируются непосредственно по данным учета, плановой информации, производные — рассчитываются на базе первичных.
Синтетические (интегральные) показатели дают обобщающую характеристику сложных экономических явлений (прибыль, себестоимость и др.).
Абсолютные показатели — это стоимостные, натуральные, трудовые или условные измерители; относительные — это отношение одного показателя к другому (коэффициенты, индексы, проценты и др.). Они характеризуют степень изменения явления (процесса) или его ре­зультата во времени, пространстве, структуру изучаемых показателей, их частоту, интенсивность.
В финансовом анализе используется система показателей, характеризующая следующее:
Источники формирования капитала — наличие в абсолютной сумме, состав (по видам или группам источников), структуру (удельный вес в процентах или коэффициентах) отдельных видов или групп источников в общей сумме.
Состав общего, основного и оборотного капитала, наличие в абсолютной сумме, состав (по видам или группам), структуру (удельный вес в процентах или коэффициентах) отдельных видов или групп в общей сумме.
Эффективность использования капитала: общего, оборотного, собственного, заемного; прибыльность; оборачиваемость.
Платежеспособность: текущую, перспективную (коэффициенты ликвидности); движение потока денежных средств.
Финансовую стабильность (устойчивость): коэффициенты финансовой независимости от внешних заемных источников (соотношение заемного и общего капитала, заемного и собственного капитала); состояние оборотного капитала (коэффициент обеспеченности материальных запасов собственным оборотным капиталом, коэффициент маневренности собственного капитала); состояние основного капитала (доля основного капитала в собственном, коэффициент реальной стоимости имущества).
Факторы формирования и изменения финансового положения: прибыль, выручка от реализации, себестоимость и пр.
Индикаторы нестабильности финансового положения: убытки, просроченные ссуды и займы, дебиторская и кредиторская задолженность, векселя.
Деловую активность: прибыльность общего капитала, или объем реализации на рубль общего капитала; оборачиваемость хозяйственных средств и пр.
Все экономические показатели взаимосвязаны и взаимообусловлены. Это вытекает из реально существующих связей между экономическими явлениями, которые они описывают. Для получения настоящего представления об эффективности финансово-хозяйственной деятельности необходимо, чтобы все показатели, характеризующие разные стороны деятельности предприятия, были органически увязаны между собой в единой комплексной системе.
Для изучения производственно-хозяйственных и финансовых процессов и их результатов используется совокупность взаимосвязанных методов и приемов экономического анализа. Они применяются на различных этапах исследования для:
- первичной обработки собранной информации (проверки, группировки, систематизации);
- изучения состояния и закономерностей развития исследуемых объектов;
- определения влияния факторов на результаты деятельности предприятий;
- подсчета неиспользованных и перспективный резервов увеличения эффективности производства;
- обобщения результатов анализа и комплексной оценки деятельности предприятий;
- обоснования планов экономического и социального развития, управленческих решений, различных мероприятий.
Методы и приемы можно подразделить на экономико-логические, экономико-математические, эвристические и др;
К экономико-логическим приемам относятся: сравнение, детализация, группировки, средние и относительные величины, балансовый метод, методы последовательного изолирования факторов, абсолютных и относительных разниц.
К экономико-математическим, наиболее часто применяемым в экономическом анализе, можно отнести интегральный, графический, корреляционно-регрессионный методы. Применяются и другие более сложные методы.
К эвристическим методам относятся методы обработки информации, основанные на изучении и обобщении прошлого опыта. Применяются в ходе комплексной рейтинговой оценки финансовой деятельности предприятия.
В основе аналитического чтения финансовых отчетов лежит дедуктивный метод, то есть от общего к частному. Он должен применяться многократно. В ходе такого анализа воспроизводятся историческая и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий, направленность и сила влияния их па результаты деятельности.
Важнейшим приемом экономического анализа является сравнение. Его сущность состоит в сопоставлении однородных объектов с целью выявления черт сходства или черт различия между ними. С помощью сравнения устанавливаются изменения в уровне экономических показателей, изучаются тенденции и закономерности их развития, измеряется влияние отдель­ных факторов, дается оценка результатов работы предприятия, выявляются внутрипроизводственные резервы, определяются перспективы развития.
Основные типы сравнения:
- фактических показателей с плановыми, нормативными, с показателями прошлых периодов; со средними данными; с передовыми достижениями; с показателями родственных предприятий (в том числе и других стран); с показателями структурных подразделений предприятия;
- сравнение разных вариантов решения экономических задач с целью выбора наиболее оптимального из них;
- сравнение параллельных и динамических рядов чисел с целью установления и обоснования наличия, формы и направления связи между показателями.
Сравнение предъявляет определенные требования к сравниваемым величинам. Они должны быть соизмеримы и качественно однородны. Для этого необходимо обеспечить:
- сопоставимость календарных периодов времени при изучении динамики показателей;
- единство оценки с целью нейтрализации цепового фактора. Например, для выявления изменения объема производства выпуск продукции должен оцениваться в сопоставимых ценах с использованием индекса цен;
- единство количественных и структурных факторов. Для этого сравниваемые качественные показатели (например, себестоимость) пересчитываются на одинаковое количество и структуру (фактические).
Обязательным условием сопоставимости сравниваемых показателей является единство методики их исчисления. Особенно важное значение имеет это условие при сравнении данных с предприятиями других стран.
В экономическом анализе различают следующие виды сравнительною анализа: горизонтальный, вертикальный, трендовый.
Горизонтальный сравнительный анализ используется для определения абсолютных и относительных отклонений фактического уровня исследуемых показателей от базового (планового, прошлого периода, среднего уровня).
С помощью вертикального сравнительного анализа изучается структура экономических явлений и процессов путем расчета удельного веса частей в целом (удельный вес собственного капитала в общей его сумме), соотношения частей целого между собой (например, собственного и заемного капитала, основного и оборотного капитала).
Трендовый анализ применяется при сравнении каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов с целью определения тренда то есть основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов.
С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ.
Детализация как прием широко используется при анализе деления факторов и результатов хозяйственной деятельности по времени и месту (пространству). С его помощью вскрываются положительные и отрицательные действия отдельных факторов, результаты влияния которых, как правило, взаимно погашаются в итоговых показателях работы предприятия за отчетный период.
Группировка как способ подразделения рассматриваемой совокупности на однородные но изучаемым признакам группы применяется в анализе для раскрытия содержания средних итоговых показателей и влияния отдельных единиц на эти средние.
Группировки подразделяются на типологические, аналитические и структурные.