Повышение эффективности инвестиционной деятельности коммерческого банка (на примере ЗАО "Банк "Русский Стандарт").

Введение

Глава 1. Организация деятельности банков на российском финансовом рынке
1.1 Понятие инвестиций и их значение в рыночной экономике
1.2 Сущность инвестиционной политики банка
1.3 Нормативно-правовое регулирование инвестиционной банковской деятельности

Глава 2. Анализ инвестиционной деятельности ЗАО «Банк Русский Стандарт»
2.1 Организационно-экономическая характеристика банка в сфере инвестиционной деятельности
2.2 Анализ формирования инвестиционного портфеля
2.3 Оценка инвестиционных операций банка

Глава 3. Совершенствование инвестиционной деятельности ЗАО «Банк Русский Стандарт»
3.1 Проблемы и перспективы современного рынка финансовых услуг
3.2 Условия формирования объема инвестиционных услуг банка
3.3 Меры по снижению риска инвестиционного портфеля банка

Заключение
Список используемых источников
Приложения

Повышение эффективности инвестиционной деятельности коммерческого банка (на примере ЗАО "Банк "Русский Стандарт").

В зависимости от того, какой из указанных факторов преобладает, можно формировать определенный тип портфеля.
В зависимости от стратегических задач и инвестиционных планов существует несколько типов инвестиционных портфелей банков.
Портфель, ориентированный на рост, строится в первую очередь с учетом долгосрочной тенденции повышения стоимости входящих в него активов.
Для портфеля, ориентированного на доход, основное значение имеют текущие дивиденды и процентные платежи.
Инвестиционный портфель быстрого роста характерен для периода становления и развития рыночной экономики. Коммерческие банки, имея ограниченный стартовый капитал, придают большое значение быстрому приросту капитала, они склонны использовать для инвестирования спекулятивные акции и акции быстро растущих компаний, курс которых может значительно возрасти за относительно короткий промежуток времени.
Этот портфель характеризуется высоким риском и относительно небольшой диверсификацией.
Коммерческие банки, стратегия которых все еще ориентирована на ценные бумаги с быстро растущим курсом, при этом инвестиционные планы уже приобретают менее спекулятивный характер, обычно формируют портфеля умеренного роста.
Используются финансовые инструменты, ориентированные на качество роста, больше внимания уделяется текущему доходу как важному источнику поступлений.
Такими банками широко используются акции «блю чипс» (акции с высокими дивидендами, привилегированные акции, конвертируемые ценные бумаги корпораций, облигации с высоким уровнем рейтинга).
Все большую долю в портфеле занимают ценные бумаги, обеспечивающие экономию налоговых выплат.
Инвестиционный портфель консервативного характера состоит в основном из акций широко известных компаний, выплачивающих крупные дивиденды, высокодоходных государственных облигаций, банковских депозитных сертификатов и других инструментов денежного рынка.
Портфель имеет большую диверсификацию по видам финансовых инструментов, их эмитентам и срокам их обращения.
Для изучения конъюнктуры инвестиционного рынка банк должен строить систему его мониторинга.
Изучение инвестиционной привлекательности отдельных отраслей экономики направлено на изучение их конъюнктуры, динамики и перспектив потребностей общества в продукции этих отраслей.
Основным показателем оценки инвестиционной привлекательности отраслей принимается уровень прибыльности используемых активов. Общая оценка инвестиционной привлекательности отраслей выступает в виде интегрального показателя. При оценке учитываются факторы, оцениваемые не количественно, а только качественно.
Инвестиционная привлекательность должна рассматриваться с учетом инфляционных процессов и динамики изменения банковских ставок по кредитам.
Как только цели инвестиционной политики поставлены, разрабатывается инвестиционный план — письменный документ, отражающий инвестиционные цели, способы инвестирования, сроки достижения целей, размер приемлемого риска.
Инвестиционный план, содержащий стратегические цели, должен найти свое отражение в инвестиционных программах — системе мероприятий, направленных на достижение целей.
Эти программы могут иметь различные формы — концепцию развития банка, стратегические направления действий, бизнес-план на долго-, средне- и краткосрочную перспективу и т.п.
Управление коммерческим банком — это групповая деятельность, в связи с чем, инвестиционная политика формируется советом директоров. Однако лицо, отвечающее в банке за инвестиционную (брокерскую) деятельность, должно быть наделено соответствующими полномочиями для осуществления необходимых операций.
Для стратегического и тактического управления инвестиционной деятельностью в структуре банка создаются специальные фондовые отделы, которые разрабатывают:
- основные цели инвестиционной политики;
- примерный состав и структуру инвестиций;
- приемный уровень качества и сроки погашения ценных бумаг;
- основные требования к диверсификации структуры портфеля инвестиций;
- механизм корректировки состава портфеля;
- порядок доставки и хранения, механизм страхования;
- расчет потенциальных прибылей.
Разработка инвестиционной политики осуществляется на основе законодательства РФ, международных соглашений и нормативных документов.
1.3 Нормативно-правовое регулирование инвестиционной банковской деятельности
Регулирование инвестиционной деятельности должно быть рациональным по результатам и сбалансированным по степени гибкости.
Это невозможно без создания определенных правовых форм. Право устанавливает нормативную базу, определяет положение субъекта инвестиционной деятельности, устанавливает юридическую ответственность, определяет различное использование инвестиционной деятельности и контролирует отношения между участниками, в том числе и с государством.
В рыночной экономике основная роль экономико-правовых регуляторов – стимулировать и направлять инвестиционный процесс для сбалансированного развития национальной экономики.
Правовое регулирование инвестиционной деятельности в Российской Федерации осуществляется двумя законодательствами.
Первое – это специальное инвестиционное законодательство, второе – гражданское и хозяйственное.
Инвестиционное законодательство контролирует и направляет порядок привлечения отечественных и иностранных инвестиций.
Основные правовые акты общего регулирования:
1) Гражданский кодекс Российской Федерации;
2) Земельный кодекс Российской Федерации;
3) Налоговый кодекс Российской Федерации;
4) Закон о недрах;
5) Закон о Центральном банке Российской Федерации;
6) Закон о банках и банковской деятельности;
7) Закон о приватизации государственных и муниципальных предприятий;
8) законодательные акты о налогообложении, внешнеторговой деятельности и др.
Разработаны и несколько законов специального регулирования:
1) Федеральный закон от 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях Российской Федерации»;
2) Федеральный закон от 5 марта 1999 г. № 46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг»;
3) Федеральный закон от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)»;
4) Федеральный закон от 16 июля 1998 г. № 102-ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)»;
5) Федеральный закон от 25 февраля 1998 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации осуществляемой в форме капитальных вложений»;
6) Федеральный закон от 21 июля 1997 г. № 112-ФЗ «Об участках недр, право пользования которыми может быть предоставлено на условиях раздела продукции»;
7) Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»;
8) Федеральный закон от 30 декабря 1995 г. № 225-ФЗ «О соглашениях о разделе продукции».
Специальное правовое регулирование инвестиционной деятельности представлено нормативно-правовыми актами, поэтому носит комплексный характер.
Банковская деятельность определяется как совокупность организационно-правовых форм, обслуживающих формирования спроса и предложения операций по купле продаже банковских услуг на рынке.
Основными законодательными и правовыми актами, регулирующими деятельность банков на рынке ценных бумаг, являются:
1. Федеральный закон «О банках и банковской деятельности», № 17ФЗ;
2. Федеральный закон «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)», № 3941;
3. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг», № 39ФЗ;
4. Инструкция ЦБ РФ «Об обязательных нормативах банков», № 110И;
5. Инструкция ЦБ РФ «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации», № 102И;
6. Письмо ЦБ РФ «О порядке создания резервов под обесценение ценных бумаг», №127;
7. Положение ЦБ РФ «О порядке применения к кредитным организациям мер ответственности и иных мер воздействия за нарушения законодательства о рынке ценных бумаг», № 49П;
8. Постановление ФКЦБ «Об утверждении положения о внутреннем контроле профессионального участника рынка ценных бумаг», № 16.
Исходя из перечисленных законодательных актов, коммерческие банки могут выступать как инвестиционные. Многие российские коммерческие банки выполняют эмиссионно-инвестиционные функции, а банки, зарегистрированные как инвестиционные, стремятся получить лицензию на осуществление обычной банковской деятельности. Ряд иностранных коммерческих банков, зарегистрированных в России, действуют как инвестиционные банки.
Часть 1 ст. 6 Федерального закона «О банках и банковской деятельности» определяет границы осуществления банками деятельности на рынке ценных бумаг: при наличии лицензии Банка России на осуществление банковских операций банк вправе осуществлять выпуск, покупку, продажу, учет, хранение и иные операции банка с ценными бумагами, выполняющими функции платежного документа, с ценными бумагами, подтверждающими привлечение денежных средств во вклады и на банковские счета, с иными ценными бумагами, осуществление операций с которыми не требует получения специальной лицензии в соответствии с федеральными законами, а также вправе осуществлять доверительное управление указанными ценными бумагами по договору с физическими и юридическими лицами.
Согласно ч. 2 ст. 6 Федерального закона «О банках и банковской деятельности» кредитные организации вправе осуществлять профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг при наличии лицензии на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, выдаваемой ФСФР России.
Перечень банковских операций, которые имеет право выполнять в соответствии с имеющейся лицензией банк, установлен статьей 5 Федерального закона "О банках и банковской деятельности".
При создании кредитных организаций, расширении деятельности путем получения дополнительных лицензий, реорганизации, одним из документов, представляемых в Банк России является бизнес – план.
Требования к его составлению определены Указанием Банка России № 1176-У от 05.07.02 «О бизнес – планах кредитных организаций».
Основные требования к созданию филиалов кредитных организаций установлены статьей 22 Федерального закона «О банках и банковской деятельности».
Особенности государственной регистрации кредитной организации с иностранными инвестициями (нерезидентами) установлены статьями 17, 18 Федерального закона «О банках и банковской деятельности» и во исполнение указанных статей, Положением Банка России от 23 апреля 1997 г. № 437 «Об особенностях регистрации кредитных организаций с иностранными инвестициями и порядке получения предварительного разрешения Банка России на увеличение уставного капитала зарегистрированной кредитной организации за счет средств нерезидентов».
Государственное регулирование инвестиционной деятельности осуществляется органами государственной власти РФ в соответствии с Федеральным законом от 25.02.1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений».
Формы и методы государственного регулирования, а также порядок принятия решений и проведения экспертизы проектов, раскрываются в третьей главе данного закона.
Государственное регулирование включает:
1) косвенное регулирование (регулирование условий инвестиционной деятельности);
2) прямое участие государства в инвестиционной деятельности.
Задачей косвенного регулирования является создание благоприятных условий для реализации инвестиционной деятельности.
Это регулирование способствует разработке различных методов воздействия, которые стимулируют развитие инвестиционной деятельности.
Методы воздействия включают в себя: защиту интересов инвесторов, амортизационную политику, налоговую политику и другие меры воздействия.
Государство осуществляет регулирование инвестиционной деятельности путем поддержки федеральных целевых строительных программ, направляя на их финансирование бюджетные средства. Суммы ассигнований на указанные цели предусматриваются ежегодно в утверждаемых бюджетах и государственной инвестиционной программе в объемах централизованных капитальных вложений.
Благоприятные условия для развития инвестиционной деятельности осуществляются путем:
1) установления налоговых режимов, не носящих индивидуального характера;
2) защиты интересов инвесторов;
3) предоставления в пользование земли и природных ресурсов на льготных условиях;
4) расширения строительства объектов социально-культурного назначения с большим использованием средств населения или других внебюджетных источников;
5) создания и развития информационно-аналитической сети, для проведения рейтингов;
6) применения антимонопольной политики;
7) расширения возможностей при осуществлении кредитования;
8) развития в Российской Федерации финансового лизинга;
9) проведения в соответствии с темпами инфляции переоценки основных фондов;
10) помощи в создании собственных инвестиционных фондов.
Прямое участие государства в инвестиционной деятельности оказывает помощь при осуществлении капитальных вложений за счет средств федерального бюджета.
Формами прямого участия являются:
1) разработка и финансирование проектов, осуществляемых РФ, а также финансируемых за счет федерального бюджета;
2) составление сметы технического перевооружения объектов, финансируемых за счет федерального бюджета;
3) предоставление государственных гарантий за счет бюджетов субъектов РФ;
4) размещение средств на условиях платности, срочности и возвратности;
5) закрепление части акций в государственной собственности, реализация которых через рынок ценных бумаг возможна лишь через определенный срок;
6) проведение экспертизы инвестиционных проектов в соответствии с законодательством РФ;
7) защита российского рынка от поставок устаревших энергоемких и ненадежных материалов;
8) разработка норм и правил и осуществление контроля за их соблюдением;
9) выпуск облигационных займов;
10) вовлечение в инвестиционный процесс временно приостановленных строек и объектов, находящихся в государственной собственности;
11) предоставление средств по итогам аукционов российским и иностранным инвесторам.
Порядок принятия решений, касающихся государственных капитальных вложений, определяется ст. 13 Федерального закона от 25.02.1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений».
Решения принимаются в соответствии с законодательством Российской Федерации органами государственной власти.