№41 Роль банковского кредита в формировании финансовых ресурсов организации.

Введение
1Теоретические основы финансовых ресурсов организации
1.1. Сущность и значение финансовых ресурсов
1.2. Классификация заемного капитала
1.3. Показатели эффективности использования кредитного капитала
2 Оценка эффективности управления заемным капиталом ОАО «Сибтехэнерго»
2.1. Основная характеристика ОАО «Сибтехэнерго»
2.2. Организационно-экономическая характеристика ОАО «Сибтехэнерго»
2.2. Оценка состава, структуры и динамики источников формирования финансовых средств ОАО «Сибтехэнерго»
2.3. Оценка эффективности использования кредитного капитала ОАО «Сибтехэнерго»
2.4. Предложения по повышению эффективности управления заемным капиталом ОАО «Сибтехэнерго»
Заключение
Библиографический список
Приложения

№41 Роль банковского кредита в формировании финансовых ресурсов организации.

5
0,00
Добавочный капитал
27 207
27 108
27 071
-37
-0,14
Окончание таблицы 5
1
2
3
4
5
6
Резервный капитал
1
1
1
0,00
Нераспределенная прибыль (убыток)
17 097
20 994
25 692
4 698
22,38
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
7 882
5 188
5 346
158
3,05
Отложенные налоговые обязательства
5 101
5 188
5 346
158
3,05
Прочие долгосрочные обязательства
2 781
 
 
 
 
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
21 578
21 750
43 879
22 129
101,74
Кредиторская задолженность
21 544
20 421
42 262
21 841
106,95
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов
34
1329
1617
288
21,67
БАЛАНС
73 770
75 046
101 994
26 948
35,91
Состав и структура активов.
Валюта баланса за анализируемый период увеличилась на 26948 тыс.руб. или на 36%.
Изменения всоставе долгосрочных активов связаны с увеличением суммы основных средств на 4264 тыс. руб. или на 13%;
В составе текущих активов произошли следующие изменения:
- сумма денежных средств увеличилась в рассматриваемом периоде на 12436 тыс.  руб. или на 221%;
- величина дебиторской задолженности увеличилась на 6985 тыс. руб. или на 19%;
- величина товарно-материальных запасов увеличилась на 3109 тыс. руб., или на 194%;
Доля оборотных активов в структуре имущества предприятия изменилась с 57 % в 2006 году до 64% в 2007 году, соответственно доля внеоборотных активов изменилась с 43% до 36%.
Состав и структура пассивов
На конец 2004 года доля собственного капитала, основного источника формирования имущества общества, в структуре пассивов составила 52%. В абсолютном выражении величина собственного капитала увеличилась на 4661 тыс. руб., т.е. на 9,7%.
В структуре собственного капитала:
- уставный капитал составил 0,01%;
- добавочный капитал – 51,30%;
- нераспределенная прибыль – 48,69%;
Величина текущих обязательств в анализируемом периоде составила 49225 тыс. руб. и увеличилась на 82,73%.
Таблица 6
Динамика ключевых показателей эффективности деятельности Общества.
Основные показатели
2005г
2006г
2007г
2008г
2009г
Рентабельность продаж
21,42
10,94
7,16
Рентабельность собственного капитала
27,91
17,25
16,41
Коэффициент срочной ликвидности
1,92
1,78
1,31
Коэффициент финансовой независимости
0,6
0,64
0,52
Рентабельность продаж, отражающая долю прибыли в объеме продаж, снизилась на 34% и составила 7,16%. Снижение показателя до 7,20% было запланировано и обосновано увеличением доли затрат на оплату услуг субподрядных организаций и на командировочные расходы.
Рентабельность собственного капитала общества, определяющая эффективность использования вложенных в предприятие средств, снизилась на 4,8%, т.е. до 16,41%. Снижение показателя было запланировано до 8,19%.
Коэффициент срочной ликвидности (быстрой ликвидности), отражающий долю текущих обязательств, покрываемых за счет денежных средств и реализации краткосрочных ценных бумаг, уменьшился с 1,78 до 1,31, или на 26%, план - утвержденное значение - 1.
Коэффициент автономии (финансовой независимости), определяющий степень независимости предприятия от внешних источников финансирования и характеризующий долю собственных средств в балансе, снизился в анализируемом периоде с 0,64 до 0,52 (план - утвержденное значение - 0,5).
Таблица 7
Динамика основных результатов по года
Основные показатели
2005 г.
2006 г
2007 г.
2008г
2009г
1. Выручка от продаж работ, услуг, тыс. руб.
91221
136190
239074
257655
251175
2. Выручка по основной деятельности собственными силами, тыс. руб. (+ поставка)
74974
97032
1322
3. Валовая прибыль по основной деятельности, тыс. руб.
32818
35214
45380
70000
182127
4. Прибыль от реализации, тыс. руб.
19 537
14 903
17128
37905
52701
5. Чистая прибыль, тыс. руб.
12 367
8298
7897
28784
37602
6. Активы всего, тыс. руб.
73770
75046
85420
153529
16938
7. Численность персонала на 01.01., чел.
191
199
216
216
210
8. Среднесписочная численность персонала, чел.
158
170
181,4
200
196
9. Среднемесячная заработная плата, руб.
17035
21532
31859
35621
40256
10. Годовая выработка на одного работника, тыс. руб/чел
577,35
801,12
1318
1458
1406
Таблица 8
Динамика распределения использованных инвестиционных средств в 2004-2007 годах по источникам финансирования, в тыс. руб.
Использованные источники
финансирования
2005 г.
2006 г.
2007 г.
2008 г.
2009г
1. Отчисления на износ
1992
2832
3363
3970
4020
2. Отчисления из прибыли
2339
966
4751
6030
5600
Всего затрат на развитие
4331
3798
8114
10000
9620
Рисунок 3 – Динамика изменения численности персонала организации
Рисунок 4 – Динамика выработки на одного работающего на предприятии
С начала образования предприятия, вплоть до 1985 г. шло постоянное планомерное, пропорциональное развитие по численности и объемам производства. При численности 720 человек годовой объем составил 3,4 млн руб.
В годы перестройки было уделено большое внимание повышению производительности труда. С 1987 по 1991 г. среднесписочная численность была организованно снижена с 720 человек до 600 человек, а объем производства за эти годы увеличен до 11 млн руб. Этому способствовал скачок инвестиционной и инновационной деятельности в энергетике Сибири и Северного Казахстана.
Одновременно проектировались и строились в этот период Экибастузская ГРЭС-2, Березовская ГРЭС-1, Гусиноозерская ГРЭС, Новосибирские ТЭЦ-5 и 6. Осваивалось новое головное оборудование: пылеугольные блоки 500 и 800 МВт, опытно-промышленные котлы с новыми топочными устройствами, подстанции 1150 кВ переменного тока и 1500 кВ постоянного тока, АСУ ТП энергоблоков, новое газозолоулавливающее оборудование, опытно-промышленная установка энерготехнологической переработки углей.
После 1992 г. фирма ОАО «Сибтехэнерго» успешно сохраняет высокое качество инженерной деятельности, несмотря на общее снижение объемов работ, сокращение численности и ухудшение экономической ситуации в отрасли и стране в целом. У нас продолжают работать лучшие ветераны фирмы, сохраняя преемственность опыта и знаний, систематически принимаются в штат новые работники и молодые специалисты.
Начиная с 2000 г. происходит оживление инвестиционной деятельности в энергетике Сибири и Северной части Республики Казахстан. Соответственно, возрождается и деятельность ОАО "Сибтехэнерго", увеличиваюся объемы выполняемых работ, расширяется их география, происходит качественное обновление коллектива фирмы. Все это позволяет уверенно смотреть в будущей нашей компании1.
2.2. Оценка состава, структуры и динамики источников формирования финансовых средств ОАО «Сибтехэнерго» 
Таблица 9
Динамика собственных и заемных средств
Показатель
2005г
2006г
2007г
2008г
2009г
Собственный капитал, тыс. руб.
44310
48108
52769
91243
120027
Амортизация, тыс. руб.
1992
2832
3363
3569
3789
Дебиторская задолженность, тыс. руб.
31607
35760
42745
72261
75892
Кредиторская задолженность, тыс. руб.
21544
20421
42262
72262
28821
Валюта баланса
65123
75046
101994
169054
153529
Рисунок 5 – Динамика величины собственного капитала
Собственные сртства имеют тенденцию роста (рисунок 5).
Рисунок 6 - Динамика величин амортизации
Величина амортизации предприятия увеличилась на 200 тыс.рублей в 2009 году по сравнению с 2008 годом (рисунок 6).
Рисунок 7 – Динамика дебиторской, кредиторской задолженности и валюты баланса
Величина дебиторской и кредиторской задолженности остаются приблизительно на одинаковом уровне и только в 2009 году дебиторская задолженность значительно превысила кредиторскую задолженность (рисунок 7).
Таблица 10
Структура заемного капитала
Показатель
2007г
2008г
2009г
2008-2007гг
2009-2008гг
Краткосрочные кредиты до 12 мес
Долгосрочные кредит свыше 12 мес до 5 лет
Долгосрочные кредиты свыше 5 лет
Общая сумма кредиторской задолженности
42262
72261
75892
29999
3631
Валюта баланса
101994
169054
153529
67060
-15525
Рисунок 8 – Динамика кредиторской задолженности
Величина кредиторской задолженности в 2009 году немного (2400тыс рублей увеличилась по сравнению с 2008 годом (рисунок 8).
2.3. Оценка эффективности использования кредитного капитала ОАО «Сибтехэнерго» 
Оценка эффективности использования заемных средств в инвестиционном процессе, что требует анализа таких факторов, как:
- процентная ставка по кредиту;
- срок займа;
- порядок погашения;
- сумма кредита;
- финансовый левередж ;
- особые условия кредитования.
Одним из показателей, применяемых для оценки эффективности
использования заемного капитала, является эффект финансового рычага
(ЭФР):

ЗК
ЭФР = (ВЕР - ЦнЗКо) х (1 - Кн) х ---, (1)
СК

где BEP - общая рентабельность совокупных активов (отношение
общей суммы прибыли отчетного периода до выплаты процентов и налогов (EBIT) к среднегодовой сумме активов предприятия), %;
ЦнЗК - номинальная цена заемных ресурсов (отношение начисленных процентов и других финансовых расходов, связанных с привлечением заемных средств, к средней сумме заемных ресурсов в отчетном периоде), %;
КН - уровень налогового изъятия из прибыли (отношение налогов
из прибыли к сумме прибыли после уплаты процентов за кредиты);
ЗК - средняя сумма заемного капитала;
СК - средняя сумма собственного капитала.
Так как данное предприятие не берет кредитов, мы предположим и спрогнозируем эффект от предполагаемого кредита
Таблица 11
Расчет планируемой динамики эффекта финансового рычага
Показатель
2010г
2011г
2012г
2011-2010г
2012-2011г
2011/2010г
2012/2011г
Прибыль до уплаты налогов
37905
49276,5
64059,45
11371,5
14782,95
1,3
1,3
Активы предприятия
169038
185941,8
204535,98
16903,8
18594,18
1,1
1,1
Рентабельность совокупных активов ВЕР
22,423952
26,501034
31,319404
67,27185603
79,50310258
118,1818182
118,1818182
Проценты за кредит
1121
1020
1105
-101
85
0,909901873
1,083333333
Номинальная цена заемных ресурсов
0,24583333
0,2236842
0,2423246
-0,02214912
0,018640351
0,00019954
0,000237573
Налог
8
9
10
1
1
1,125
1,111111111
Прибыль после уплаты налогов
28784
48247,5
62944,45
11471,5
14696,95
-0,734901873
-0,894444444
отношение налогов
0,02779322
0,0186538
0,015887
-0,0091394
-0,00276679
0,671164309
0,851676889
к сумме прибыли после уплаты процентов за кредиты, КН
Заемный капитал
68900
78000
80000
9100
2000
1,132075472
1,025641026
Собственный капитал
120800
130000
135000
9200
5000
1,07615894
1,038461538
Плечо рычага ск/зк
0,57036424
0,6
0,5925926
0,029635762
-0,00740741
1,051959361
0,987654321
ЭФР
12,2980325
15,472306
18,123471
3,174273763
2,651164642
1,258112325
1,171349028
Общая величина ЭФР увелиился на 3% в среднем за три будущих года
в том числе за счет:
а) уровня рентабельности совокупных активов
25,27%- 15,47 = 9,8% ;
б) средневзвешенной цены заемного капитала
-550%-9,8=-559,8%;
в) уровня налогового изъятия прибыли
14,71-(-559,8)=574,51%;
г) плеча финансового рычага
15,47-574,51%.=-559,04%
Эффект финансового рычага показывает, на сколько процентов увеличивается сумма собственного капитала за счет привлечения заемных средств в оборот предприятия. Положительный ЭФР возникает в тех случаях, когда рентабельность совокупного капитала выше средневзвешенной цены заемных ресурсов, то есть если BEP > ЦЗК.
Разность между стоимостью заемных средств и доходностью совокупного капитала позволит увеличить рентабельность собственного капитала. При таких условиях выгодно увеличивать плечо финансового рычага (отношение заемных средств к собственному капиталу). Если BEP < ЗК, создается отрицательный ЭФР (эффект «дубинки»), в результате чего происходит «проедание» собственного капитала, и это может стать причиной банкротства предприятия. Следовательно, заемные средства могут способствовать как накоплению капитала, так и разорению предприятия.
Процентная ставка по кредиту, срок кредитования и порядок погашения воздействуют на величину ипотечной постоянной. Меняя один из параметров (процентную ставку или срок), заемщик может существенно снизить величину ежегодных выплат банку, однако это приведет к увеличению общей суммы процентов, которую уплатит заемщик за весь период кредитования.
2.4. Предложения по повышению эффективности управления заемным капиталом ОАО «Сибтехэнерго» 
Для того чтоб эффективно управлять кредитными ресурсами необходимо:
- определить оптимальную сумму заемного капитала;
- проанализировать спектр банковских услуг в Регине;
- рассмотреть рейтинг банков по России ознакомиться с отзывами;
- проанализировать;
- рассчитать эффект от кредита с учетом срока;
- рассчитать величину процента банковского кредита;
- составить полученную прибыль с привлечением и без привлечения заемного капитала.
В процессе расчета дохода от привлечения заемного капитала необходимо прибегать к расчету эффекта финансового рычага.
Заключение
В работе был изучен теоретически материал по теме «Роль банковского кредита в формировании финансовых ресурсов организации». Рассмотрены источники и функции, а также документы, которые позволяют произвести расчет эффективности использования и формирования финансовых средств предприятия.
Во второй главе дали полную характеристику ОАО«Сибтехэнерго», которое занимается инженерной деятельностью. Рассмотрели этапы оценки эффективного использования банковских кредитов на предприятии. Дали финансово –экономическую характеристику ОАО«Сибтехэнерго». Данное предприятие не использует в своей деятельности кредитные средства. Отличается повышенной устойчивостью и независимостью от кредитных средств, как от краткосрочных, так и долгосрочных. Для того чтоб эффективно управлять кредитными ресурсами необходимо:
- определить оптимальную сумму заемного капитала;
- проанализировать спектр банковских услуг в Регине;
- рассмотреть рейтинг банков по России ознакомиться с отзывами;
- проанализировать;
- рассчитать эффект от кредита с учетом срока;
- рассчитать величину процента банковского кредита;
- составить полученную прибыль с привлечением и без привлечения заемного капитала.
В процессе расчета дохода от привлечения заемного капитала необходимо прибегать к расчету эффекта финансового рычага.
В завершении исследования данной теме мы предположили, что предприятие будет пользоваться банковскими кредитами вследствие этого эффект финансового рычага увеличится на 3 процента.
Библиографический список
1. Об акционерных обществах: Закон РФ от 26.12.1995 № 208-ФЗ.
2. О бухгалтерском учёте: Закон РФ от 21.11.1996 № 129-ФЗ.
3. Положение по бухгалтерскому учёту ПБУ 1/98 «Учётная политика организации»: Утверждено приказом Министерства финансов РФ от 09.12.1998 № 60н.
4. Положение по бухгалтерскому учёту ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчётность организации»: Утверждено приказом Министерства финансов РФ от 06.07.1999 № 43 н.
5. Положение по бухгалтерскому учёту ПБУ 9/99 «Доходы организации»: Утверждено приказом Министерства финансов РФ от 06.05.1999 № 32н.
6. Положение по бухгалтерскому учёту ПБУ 10/99 «Расходы организации»: Утверждено приказом Министерства финансов РФ от 06.05.1999 № 33н.
7. Положение по бухгалтерскому учёту ПБУ 5/01 «Учёт материально-производственных запасов»: Утверждено приказом Министерства финансов РФ от 09.06.2001 № 44н.
8. Положение по бухгалтерскому учёту ПБУ 6/01 «Учёт основных средств»: Утверждено приказом Министерства финансов РФ от 30.03.2001 № 26н.
9. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов / Под ред. проф. Н.П. Любушина. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008.
10. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчётности: Теория, практика и интерпретация / Пер. с англ. О.В. Скачковой, И.Э. Дымовой, А.О. Лукичевой и др. – М.: Финансы и статистика, 2010.
11. Ван Хорн Дж. Основы управления финансами: Пер. с англ.; Под ред. Я.В. Соколова. – М.: Финансы и статистика, 2009.
12. Гиляровская Л.Т., Вехорева А.А. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. – М.: Дело и сервис, 2003.
13. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчётности: Учебное пособие для вузов. – М.: Дело и cервис, 2006. – 336 с.
14. Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика: Учебное пособие. – СПб.: Бизнес-пресса, 2008.
15. Официальный сайт ОАО «Сибтехэнерго» http://www.sibte.ru/index.php?page=dinamic, Электронный ресурс. Открытый доступ, 22.01.11.
16. Селезнёва Н.Н., Ионова А.Ф. Управление финансами. Практикум: задачи, ситуации, тесты, схемы: Учебное пособие для вузов – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.
17. Финансы организаций (предприятий): Учебник для вузов / Под ред. проф. Н.В. Колчиной – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 368 с.
18. Финансы предприятий: Учебник для вузов / Под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской, Б.М. Сабанти. – М.: Финансы и статистика, 2010.
19. Шуляк П.Н. Финансы предприятий: Учебник для вузов. – М.: Дашков и Ко, 200. – 712 с.
Приложения
Приложение 1
Бухгалтерская отчетность
Приложение 2
Список Банков г.Новосибирска
 
номер лицензии
 
 
 
Абсолют Банк
2306
(495) 777-71-71
www.absolutbank.ru
Москва
Ак Барс
2590
(843) 230-33-03
www.akbars.ru
Казань
Акцепт
567
(383) 227-10-21
www.akcept.ru
Новосибирск
Альфа-Банк
1326
(495) 620-91-91
www.alfabank.ru
Москва
АМТ Банк
2820
(495) 363-00-50
www.amtbank.com
Москва
Балтийский Банк
128
(495) 737-09-88
www.baltbank.ru
Москва
Банк ИТБ
3128
(495) 223-33-46
www.bankitb.ru
Москва
Банк Москвы
2748
(495) 925-80-00
www.bm.ru
Москва
Банк Проектного Финансирования
1677
(495) 995-51-00
www.bpf.ru
Москва
Банк Сосьете Женераль Восток
2295
(495) 783-00-00
www.bsgv.ru
Москва
Бинбанк
2562
(495) 755-50-75
www.binbank.ru