Основные финансовые показатели эффективности деятельности компании и их связь с корпоративной стратегией

Содержание

Введение
1. Теоретические основы взаимосвязи финансовых показателей эффективности деятельности компании и корпоративной стратегией
1.1. Корпоративная стратегия, направленная на эффективное функционирование предприятия
1.2. Система показателей эффективности деятельности
2. Анализ основных финансовых показателей эффективности деятельности компании и их связь с корпоративной стратегией ОАО «Компонент»
2.1. Характеристика корпоративной стратегии ОАО «Компонент»
2.2. Анализ основных финансовых показателей деятельности ОАО «Компонент» и оценка влияние корпоративной стратегии
2.3. Пути совершенствования управления эффективностью деятельности компании
Заключение
Список литературы
Приложение 1
Приложение 2
Приложение 3
Приложение 4
Приложение 5

Основные финансовые показатели эффективности деятельности компании и их связь с корпоративной стратегией

Большое
Большая
Менеджмент
8. Дилера
Большой
Малое
Важная
Содействие
9. Персонал
Большой
Малое
Важная
Производство
Графическая интерпретация результатов анализа стейкхолдеров приведена на рис. 2.5.
 Таким образом, существующая стратегия учитывает степень влияния и степени интересов заинтересованных групп.
Рис. 2.5. Графическая интерпретация результатов анализа стейкхолдеров
Оценим влияние проводимой корпоративной стратегии на эффективность деятельности.
По итогам проведенного анализа эффективность управления оценено по бальной системе в +1,96, что соответствует рейтингу AAA (отличное). Следует отметить, что итоговые оценки получены с учетом как значений показателей на конец анализируемого периода, так и динамики показателей. Итоговый балл равняется +1,18 – по шкале рейтинга это хорошее (A) (расчет см. в таблице 2.7). Рейтинг A свидетельствует о хорошем управлении организации,
Таблица 2.6
Рейтинговая оценка результатов деятельности по показателям финансового положения ОАО «Компонент»
Оценка
Результаты управления
ААА
АА
А
ВВВ
ВВ
В
ССС
СС
С
D
Отличные (AAA)
•
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Очень хорошие (AA)
•
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Хорошие (A)
•
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Положительные (BBB)
•
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Нормальные (BB)
V
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Удовлетворительные (B)
•
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Неудовлетворительные (CCC)
•
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Плохие (CC)
•
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Очень плохие (C)
•
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Критические (D)
•
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Итоговый рейтинг управления ОАО «Компонент»по итогам анализа:
A
(хорошее)
 
Таблица 2.7
Расчет рейтинговой оценки
Показатель
Вес показателя
Оценка
Средняя оценка
(гр.3 х 0,25 + гр.4 х 0,6 + гр.5 х 0,15)
Оценка с учетом веса
(гр.2 х гр.6)
прошлое
настоящее
будущее
1
2
3
4
5
6
7
I. Показатели финансового положения организации
Коэффициент автономии
0,25
+2
+2
+1
+1,85
+0,463
Соотношение чистых активов и уставного капитала
0,1
+2
+2
+2
+2
+0,2
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
0,15
+2
+2
+2
+2
+0,3
Коэффициент текущей (общей) ликвидности
0,15
+2
+2
+2
+2
+0,3
Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности
0,2
+2
+2
+2
+2
+0,4
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,15
+2
+2
+2
+2
+0,3
Итого
1
Итоговая оценка (итого гр.7 : гр.2):
+1,963
II. Показатели эффективности (финансовые результаты) деятельности организации
Рентабельность собственного капитала
0,3
+1
-1
-1
-0,5
-0,15
Рентабельность активов
0,2
+2
-1
-1
-0,25
-0,05
Рентабельность продаж (по валовой прибыли)
0,2
+1
-1
-1
-0,5
-0,1
Динамика выручки
0,1
+2
+2
+2
+2
+0,2
Оборачиваемость оборотных средств
0,1
-1
-1
-1
-1
-0,1
Соотношение прибыли от прочих операций и выручки от основной деятельности
0,1
+2
+2
+2
+2
+0,2
Итого
1
Итоговая оценка (итого гр.7 : гр.2):
Итоговая рейтинговая оценка: (+1,963 x 0,6) + (0 x 0,4) = +1,18   (A – хорошее (критерии смотри в таблице 2.7)
Таблица 2.7
Критерии оценки
Балл
Условное обозначение
(рейтинг)
Качественная характеристика финансового состояния
от
до
(включ.)
2
1.6
AAA
Отличное
1.6
1.2
AA
Очень хорошее
1.2
0.8
A
Хорошее
0.8
0.4
BBB
Положительное
0.4
BB
Нормальное
-0.4
B
Удовлетворительное
-0.4
-0.8
CCC
Неудовлетворительное
-0.8
-1.2
CC
Плохое
-1.2
-1.6
C
Очень плохое
-1.6
2
D
Критическое
2.3. Пути совершенствования управления эффективностью деятельности компании
Основными направлениями совершенствования для данной компании может быть применение:
1. модель Европейского фонда управления качеством (European Foundation for Quality Management, EFQM);
2. призма эффективности (The Performance Prism);
3. панель управления (Tableau de Bord).
Концепция EFQM предполагает содействие развитию бизнеса за счет оценки его сильных сторон и определения направлений деятельности, в которых для достижения целей необходимы улучшения. В модели EFQM выделено девять блоков (см. рис. 2.5). 9
Рис. 2.5. Модель EFQM
Управление компанией осуществляется на основании воздействия на показатели пяти исходных (или, как называют их авторы модели, «ресурсных») блоков: руководство, персонал, политика и стратегия, сотрудничество и ресурсы, процессы. Результаты управления бизнесом сгруппированы в четыре «результирующих» блока показателей: результаты деятельности персонала, взаимодействия с покупателями, социальные результаты, ключевые показатели эффективности деятельности компании.
Отличительной особенностью модели EFQM является ориентация на социальный результат, то есть результат взаимодействия с обществом. Поэтому данная модель быстро перешла из частного сектора в правительственные и общественные организации. Сегодня модель EFQM используется в более чем 20 тыс. английских и европейских компаний.10
Призма эффективности в большей степени предназначена для тех пользователей, кто заинтересован в результатах деятельности компании в целом (stakeholders). Это могут быть инвесторы, покупатели и посредники, персонал компании, ее поставщики, регулирующие органы. Призма эффективности позволяет выявить цели деятельности организации, установить показатели их достижения, разработать систему измерения, обеспечить реализацию разработанной стратегии (см. рис. 2.6).11
Рис. 2.6 Призма эффективности
Tableau de Bord позволяет увязать стратегию и тактику компании. В этой модели по аналогии с системой сбалансированных показателей используются как финансовые, так и нефинансовые показатели, ответственность за исполнение которых четко распределена среди менеджеров компании.
Для каждого подразделения могут быть предусмотрены свои цели и показатели эффективности.
Все показатели делятся на стратегические и диагностические. Стратегические показатели отражают фактические результаты деятельности компании по достижению намеченных целей (достигнуты или нет). Диагностические позволяют отследить ход реализации стратегии (динамику успешности достижения целей). На основе диагностических показателей принимается решение о необходимости корректировки мероприятий по реализации стратегии. В качестве примера стратегического показателя можно привести «Долю удовлетворенных потребителей», примером диагностического показателя может служить «Количество бракованных изделий на 1000 штук».12
Компания, применяющая данную модель, может оценивать результаты работы управленческого персонала любого уровня и сравнивать их между собой. Преимущество модели в том, что она подходит для бизнеса любого масштаба, для любой отрасли и структуры управления. Принципиальное отличие Tableau de Bord от системы сбалансированных показателей – отсутствие жесткой группировки показателей по проекциям.
Заключение
Эффективная корпоративная стратегия предоставляет промышленным предприятиям следующие преимущества:
1) повысить эффективность деятельности предприятия. Улучшение каче­ства корпоративного управления обеспечивает совершенствование системы от­четности, сводит к минимуму риск заключения сделок, которые могут нанести ущерб их деятельности;
2) облегчить доступ к рынкам капитала. Когда предприятие становится более "прозрачным", инвесторам предоставляется возможность получить полное представление о коммерческой деятельности предприятия и его финансо­вых показателях;
3) снизить затраты на привлечение капитала, так как стоимость капитала зависит от риска инвестиций в предприятие: чем выше риск, тем выше затраты на привлечение капитала. Если права инвесторов надлежащим образом защи­щены, то затраты на привлечение инвестиций в акционерный капитал и полу­чение заемных средств могут уменьшаться;
4) улучшить имидж и репутацию предприятия, что в свою очередь играет значительную роль при оценке его стоимости.
Основными бизнес - единицами корпоративной стратегии ОАО «Компонент» являются:
Изготовление продукции научно-технического назначения: трубогибочных станков, окрасочного оборудования, спуско-подъемных устройств, машин плазменной резки и т.п.
Разработка и производство технически сложной наукоемкой продукции
Выполнение других работ, не противоречащих действующему Законодательству
ОАО «Компонент» является ведущим предприятием в области производства:
трубогибочных станков
машин термической резки
окрасочного оборудования безвоздушного распыления
спуско-подьемных устройств для спасательных шлюпок.
Организационная структура управления ОАО «Компонент», являясь проекцией системы управления, представляет собой органичную комбинацию элементов различных типов организационных структур.
По результатам проведенного анализа выделены и сгруппированы по качественному признаку основные показатели финансового положения (по состоянию на последний день анализируемого периода) и результатов деятельности ОАО «Компонент» за анализируемый период, которые приведены ниже.
С очень хорошей стороны финансовое положение организации характеризуют следующие показатели:
1. оптимальная доля собственного капитала (80%);
2. значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами 0,55 является вполне соответствующее нормальному;
3. коэффициент текущей (общей) ликвидности полностью соответствует нормальному значению;
4. коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности полностью соответствует нормальному значению;
5. полностью соответствует нормативному значению коэффициент абсолютной ликвидности;
6. опережающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов организации;
7. абсолютная финансовая устойчивость по величине излишка собственных оборотных средств.
С хорошей стороны финансовое положение и результаты деятельности ОАО «Компонент» характеризуют следующие показатели:
1. хорошее соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения;
2. коэффициент покрытия инвестиций имеет нормальное значение;
3. чистая прибыль составила 142 496 тыс. руб.
Показатели результатов деятельности ОАО «Компонент», имеющие отрицательные значения:
1. недостаточная рентабельность активов;
2. значительная отрицательная динамика прибыльности продаж;
3. значительное падение прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) на рубль выручки ОАО «Компонент».
Основными направлениями совершенствования для данной компании может быть применение:
модель Европейского фонда управления качеством (European Foundation for Quality Management, EFQM);
призма эффективности (The Performance Prism);
панель управления (Tableau de Bord).
Список литературы
1. Алексеева А.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие/ А.И.Алексеева, Ю.В.Васильев, А.В.Малеева, Л.И.Ушвицкий.- 2-е изд., перераб. и доп..- М.: КНОРУС, 2009.- 688 с.
2. Армстронг М. Практика управления человеческими ресурсами= A Handbook of human resource management practice: Учебник/ Пер. с англ. под ред. С.К.Мордовина.- 10-е изд..- СПб.: Питер, 2009.- 848 с.
3.  Аудит и контроллинг персонала организации: Учебное пособие/ Под ред. П.Э.Шлендера.- 2-е изд., перераб. и доп..- М.: Вузовский учебник, 2010.- 262 с.
4. Беляев А.А. Антикризисное управление: Учебник/ А.А.Беляев, Э.М.Коротков.- 2-е изд., перераб. и доп..- М.: Юнити-дана, 2009.- 311 с.
5. Блэк Дж.    Введение в бухгалтерский и управленческий учет= Introduction To Accounting and Finance.- М.: ИНФРА-М: Весь Мир, 2009.- 424 с.
6. Волкова М.М.   Антикризисное управление коммерческим предприятием: Учебное пособие/ М.М.Волкова, А.Л.Ющенко.- СПб., 2009.- 116 с.
7. Гаррисон Р. Управленческий учет= Managerial accounting: Учебник/ Р.Гаррисон, Э.Норин, П.Брюэр.- 12-е изд..- СПб.: Питер, 2010.- 592 c.
8. Гомонко Э.А. Управление затратами на предприятии: Учебник/ Э.А.Гомонко, Т.Ф.Тарасова.- М.: Кнорус, 2010.- 320 с.
9. Данилин О. Принципы разработки ключевых показателей эффективности (КПЭ) для промышленных предприятий и практика их применения. // Управление компанией № 2 (21).- 200.- с. 56-79
10. Добреньков В.И. Управление человеческими ресурсами: социально-психологический подход: Учебное пособие/ МГУ им. М.В.Ломоносова, социологический факультет; В.И.Добpеньков, А.П.Жабин, Ю.А.Афонин.- М.: КДУ, 2009.- 360 с.
11. Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: Учебник.- Изд. испр..- М.: ИНФРА-М, 2009.- 332 с.
12. Иванов В.В. Управленческий учет для эффективного менеджмента/ В.В.Иванов, О.К.Хан.- М.: ИНФРА-М, 2009.- 208 с.
13. Каплан Роберт С., Нортон Дейвид П. Организация, ориентированная на стратегию: Пер. с англ. — М.: ЗАО «Олимп-Бизнес».-2003. — 416 с.
14. Касьянова Г.Ю., Колесников С.Н. Управленческий учет по формуле "три в одном". - М.: Статус-Кво, 1999.- с.133.
15. Колосова Р.П. Экономика персонала: Учебник/ МГУ им. М.В.Ломоносова, экономический факультет; Р.П.Колосова и др..- М.: Инфра-М, 2009.- 896 с.
16. Комаров Е.И. Общий менеджмент: Учебное пособие/ АНХ при Правительстве РФ, факультет инновационно-технологического бизнеса.- М.: Риор: Инфра-М, 2010.- 269 с.
17. Кондраков Н.П. Бухгалтерский управленческий учет: Учебное пособие/ Н.П.Кондраков, М.А.Иванова.- М.: ИНФРА-М, 2009.- 368 с.
18. Красова О.С. Бюджетирование и контроль затрат на предприятии: Практическое пособие.- 4-е изд., стер..- М.: Омега-Л, 2009.- 169 с.
19. Лихачева О.Н. Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика предприятия: Учебное пособие/ О.Н.Лихачева, С.А.Щуров; Под ред. И.Я.Лукасевича.- 2-е изд..- М.: Вузовский учебник, 2009.- 288 с.
20. Малиновская Н.В. Управленческий учет и анализ в обеспечении устойчивого развития предприятий // Экономический анализ: теория и практика.-2009.-№9.-с.38-40
21. Медынский В.Г. Инновационный менеджмент: Учебник.- М.: Инфра-М, 2009.- 295 с.
22. Нивен Пол Р. Сбалансированная Система Показателей - шаг за шагом: Максимальное повышение эффективности и закрепление полученных результатов:/ Пер. с англ.- Днепропетровск: Баланс-Клуб.-2010. - 328с.
23. Организация производства и управление предприятием: Учебник/ Под ред. О.Г.Туровца.- 2-е изд..- М.: Инфра-М, 2009.- 544 с.
24. Рогова Е.М.  Управление финансами предприятия в условиях кризиса: С комментариями экспертов/ Е.М.Рогова, Е.А.Ткаченко, А.С.Соболев.- СПб.: Изд-во Вернера Регена, 2009.- 216 с.
25. Романова М.В. Управление проектами: Учебное пособие.- М.: Форум: ИНФРА-М, 2009.- 256 с.
26. Румянцева Е.Е. Финансы организаций: финансовые технологии управления предприятием: Учебное пособие.- М.: Инфра-М, 2010.- 459 с.
27. Рыбакова О.В. Бухгалтерский управленческий учет и бюджетирование: принципы и практика: Учебное пособие/ РАГС при Президенте РФ.- 2-е изд., стер..- М.: РАГС, 2010.- 332 с.
28. Рябова В.О. Управленческий учет, ключевой фактор – время // Российское предпринимательство.-2009.-№12-2.-с.76-80
29. Тебекин А.В.  Менеджмент организации: Учебник/ А.В.Тебекин, Б.С.Касаев.- 3-е изд., перераб. и доп..- М.: Кнорус, 2010.- 414 с.
30.  Управленческий учет: Учебное пособие/ Под ред. Я.В.Соколова.- М.: Магистр, 2009.- 428 с.
31. Фролова М.В. Управленческий учет для современного бизнеса // Управленческий учет и финансы.-2009.-№2.-с.148-154
32. Экономика предприятия (фирмы): Учебник/ РЭА им. Г.В.Плеханова; Под ред. О.И.Волкова, О.В.Девяткина.- 3-е изд., перераб. и доп..- М.: ИНФРА-М, 2009.- 604 с.
Приложение 1
Характеристики старой и новой управленческой парадигмы
Основные характеристики управленческой парадигмы
Содержание существующей управленческой парадигмы
Содержание новой управленческой парадигмы
Цель бизнеса
Быстрое получение максимальной прибыли, рост курсовой стоимости акций
Удовлетворение запросов конкретного потребителя; выдвижение на первое место интересов клиентов, акционеров и персонала
Главный стратег, обеспечивающий конкурентоспособность компании
Высшее руководство
Среднее и низовое звенья менеджмента также принимают на себя ответственность за конкурентоспособность компании
Основной принцип организации деятельности
Фирмы базируются на рациональной организации и функциональной специализации, активно отзываясь на потребности клиентов
Фирмы базируются на знаниях и информации, активно отзываясь на требования клиентов и работников
Персонал компании
Объект менеджмента, функционеры
Субъект менеджмента: «компетенты», являющиеся носителями ключевых компетенций компании
Мотивация менеджеров
Конкретная цель, ограниченная достижением среднего уровня успеха
Общее видение персоналом целей компании, предусматривающих долгосрочное ее выживание в условиях постоянных изменений и конкуренции
Подход к конкуренции
Структурный подход, основанный на структурном позиционировании фирмы по отношению к внешней среде, ее стратегическим конкурентам
Ресурсный подход, основанный на выявлении и развитии ключевых компетенций фирмы
Реакция на изменение окружающей среды
Реактивная
Активное использование внутреннего потенциала фирмы в целях изменения внешнего окружения, а не просто приспособления к нему
Стиль руководства
Авторитарный, с элементами демократизма
Демократический, ориентированный на оказание помощи работникам в раскрытии их способностей, на формирование вокруг себя команды единомышленников
Информация
Строго дозированная
Управление по принципу «открытой книги»
Соотношение корпоративной стратегии и стратегии бизнес-единиц
Корпоративная стратегия в основном преобладает над стратегией бизнес-единиц
Стратегия бизнес-единиц – основа корпоративной стратегии
Приложение 2
Взаимосвязь составляющих концепции формирования эффективного менеджмента
Приложение 3
Основные составляющие модели эффективного менеджмента
(«дома эффективного менеджмента»)

Приложение 4
Взаимосвязь основных методов эффективного менеджмента
Приложение 5
Структура имущества ОАО «Компонент» и источники его формирования
Показатель
Значение показателя
Изменение за анализируемый период
2007
2008
2009
2010
(гр.6-гр.2), тыс. руб.
(гр.6 : гр.2), %
в тыс. руб.
в % к валюте баланса
в тыс. руб.
в тыс. руб.
в тыс. руб.
в % к валюте баланса
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Актив
1. Иммобилизованные средства*
30 214 938
57,1
38 319 029
37 855 071
39 210 002
55,4
+8 995 064
+29,8
2. Текущие активы**,
22 693 703
42,9
26 317 036
33 747 521
31 522 828
44,6
+8 829 125
+38,9
ликвидные активы, всего
20 526 276
38,8
24 972 150
32 759 651
30 848 155
43,6
+10 321 879
+50,3
из них:
- денежные средства и краткосрочные вложения;
14 323 137
27,1
13 520 058
20 618 244
20 333 033
28,7
+6 009 896
+42
- дебиторская задолженность (срок платежа по которой не более года) и товары отгруженные;
6 203 139
11,7
11 452 092
12 141 407
10 515 122
14,9
+4 311 983
+69,5
Пассив
1. Собственный капитал
39 253 530
74,2