Экономическая оценка инвестиций в строительство жилого многоэтажного дома в Санкт-Петербурге

ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИЙ
1.1.ПОНЯТИЕ И СУЩНОСТЬ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
1.2.МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ
1.3.ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ПРОЦЕССЫ В РЕАЛЬНОМ СЕКТОРЕ ЭКОНОМИКИ РФ
2.АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОМПАНИИ ЛЭК
2.1.КРАТКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА КОМПАНИИ ЛЭК
2.2.АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ КОМПАНИИ ЛЭК
АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
2.3.АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ КОМПАНИИ ЛЭК
3.РАСЧЕТ И ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИЙ В СТРОИТЕЛЬСТВО ЖИЛОГО МНОГОЭТАЖНОГО ДОМА В САНКТ-ПЕТЕРБУРГЕ
3.1.АНАЛИЗ РЫНКА ЖИЛИЩНОГО СТРОИТЕЛЬСТВА В САНКТ-ПЕТЕРБУРГЕ
3.2.РАСЧЕТ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ПРОЕКТА СТРОИТЕЛЬСТВА ЖИЛОГО МНОГОЭТАЖНОГО ДОМА В САНКТ-ПЕТЕРБУРГЕ
АНАЛИЗ СЕБЕСТОИМОСТИ
3.3.ОПРЕДЕЛЕНИЕ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРОЕКТА
3.4.АНАЛИЗ ЧУВСТВИТЕЛЬНОСТИ И УСТОЙЧИВОСТИ ПРОЕКТА К РИСКАМ
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
ЛИТЕРАТУРА
ПРИЛОЖЕНИЯ

Экономическая оценка инвестиций в строительство жилого многоэтажного дома в Санкт-Петербурге

Информационно- аналитической базой дипломного проекта является финансовая отчетность Компании ЛЭК и данные периодической печати за период с 2000 по 2010 гг.
Работа состоит из введения, трех глав и заключения. В первой главе рассмотрены теоретические и методические аспекты инвестиционного проектирования. Во второй главе проведен анализ рынка жилищного строительства в Санкт-Петербурге и проведен финансовый анализ Компании ЛЭК. В третьей главе разработан инвестиционный проект по строительству многоэтажного жилого дома, проведена экономическая оценка инвестиционного проекта, проведен анализ устойчивости проекта к рискам.
Заключение
«ЛЭК СТРОИТЕЛЬНАЯ КОМПАНИЯ №1» – крупнейший в Санкт-Петербурге и в Северо-Западном регионе строительно-инвестиционный холдинг. За 17 лет работы построено 125домов, в настоящее время строится порядка 80. Несколько лет подряд ЛЭК занимает первое место среди строительных компаний Санкт-Петербурга по объемам возводимого жилья, обеспечивая порядка 22% рынка строящейся недвижимости. Компания ЛЭК выступает в качестве инвестора, застройщика, генподрядчика, осуществляя полный цикл работ от проектирования до сдачи домов в эксплуатацию. Приоритетное направление деятельности компании – квартальная застройка. В настоящее время возводится 9 кварталов современного высококачественного жилья общей площадью квартир около 2000 000 кв. м, в 2011 году планируется строительство еще 5-и жилых комплексов на площади более 90 га. В стадии проектирования 9 жилых комплексов на территории около 100 га.
Компания присутствует во всех сегментах рынка, строя жилье эконом-класса, бизнес-класса и элитное жилье. ЛЭК – единственная в Санкт-Петербурге Компания, представляющая максимально исчерпывающий ассортимент жилья, от квартир-студий РИАЛ (эксклюзивный проект Компании ЛЭК), до видовых апартаментов класса LUX.
В 2003 году в Группе Компаний ЛЭК были организованы две структуры – Компания Infort и Компания ПСТ, в задачи которых входит строительство жилых объектов в разных городах России и СНГ. На сегодняшний день реализуются крупномасштабные проекты в Москве (Компания ПСТ), в Киеве, Новосибирске и Сочи (Компания Infort).
Сейчас в холдинг «ЛЭК» входят несколько дочерних структур, на которое оформляются документы по строительству жилых домов.
Проведен финансовый анализ Компании ЛЭК.
Анализ структуры активов показывает, что предприятие практически не обладает основными фондами, их доля в структуре активов составляет менее 1%. В структуре оборотных активов наибольший удельный вес занимают краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность.
Анализ структуры пассивов показывает, что собственный капитал составляет менее 1%. Финансирование происходит в основном за счет долгосрочных и краткосрочных кредитов. В течение анализируемого периода дебиторская задолженность превышает кредиторскую.
Анализ ликвидности баланса показал, что в анализируемом периоде условия ликвидности баланса не выполняются. Анализ коэффициентов характеризующих ликвидность и платежеспособность показывает, что практически все коэффициенты удовлетворяют рекомендуемым значениям и имеют положительную динамику. Однако, коэффициент обеспеченности собственными средствами значительно ниже рекомендуемых значений. Это обусловлено тем, что предприятие финансируется за счет заемных источников.
Коэффициенты U1,U2,U3 удовлетворяют рекомендуемым значениям и имеют положительную динамику. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками их формирования превышает ограничения этого показателя, и имеет тенденцию к повышению.
Так как организация финансируется практически полностью за счет заемного капитала, коэффициенты автономия, финансирования, финансовой устойчивости значительно ниже рекомендуемых значений.
Анализ источников средств для формирования запасов и затрат показал, что состояние финансовой устойчивости у организации нормальное, которая гарантирует платежеспособность.
Анализ прибыли показал, что валовая прибыль увеличилась в 2008 г на 373 450 тыс. руб. и снизилась в 2009 г на 450 458 тыс. руб. Анализ структуры прибыли до налогообложения позволил установить, что положительную ее часть составляет прибыль от продажи. Финансовый результат от прочих видов деятельности снижает сумму прибыли.
Предприятие имеет низкие показатели рентабельности, при этом рентабельность имеет тенденцию к снижению. В 2009 г. показатели рентабельности по чистой прибыли имеют отрицательные значения. В связи с тем, что предприятие финансируется за счет заемных источников, велика рентабельность собственного капитала. Общие показатели оборачиваемости на протяжении анализируемого периода снижаются, что является отрицательным фактом. Однако показатели оборачиваемости денежных средств за анализируемый период несколько улучшились.
Финансовый анализ компании ЛЭК показал, что предприятие имеет нормальное финансовое состояние, однако показатели финансовых результатов имеют отрицательную динамику. Рассмотрен вопрос - насколько эффективен для компании инвестиционный проект строительства многоэтажного жилого дома в Санкт-Петербурге.
В течение 2000-2008 годов строительство в РФ велось активными темпами. Объем строительных работ в России вплоть до 2008 года активно набирал обороты. В 2009 году впервые за весь рассматриваемый период был отрицательный прирост строительных объемов, хотя в количественном выражении он был выше, чем в 2008 году, что произошло благодаря увеличению индивидуального строительства в жилищном секторе. В денежном выражении снижение объемов строительства составило 13 %. Здания жилого назначения доминируют в общем объеме строительства.
Строительный рынок Санкт-Петербурга является одним из наиболее крупных и динамично развивающихся рынков России – город занимает третье место среди регионов (субъектов Федерации) по объемам жилищного строительства, имеет высокие темпы развития сегмента коммерческой недвижимости. В настоящее время обеспеченность населения Санкт-Петербурга жильем составляет 23,1 кв.м. Для сравнения: в конце 1993 г. этот показатель был равен 17,9 кв.м. В Санкт-Петербурге дефицит жилья составляет 7 кв.м. на человека, и для достижения среднеевропейских показателей нужно еще построить нового жилья порядка 31,5 млн.кв.м.