Вход

теория "Управление основным капиталом коммерческой организации". Практика "Анализ состава, структуры и динамики основного капитала организации по данным бух.учёта и отчётности"

Рекомендуемая категория для самостоятельной подготовки:
Курсовая работа*
Код 326962
Дата создания 08 июля 2013
Страниц 31
Мы сможем обработать ваш заказ (!) 29 марта в 18:00 [мск]
Файлы будут доступны для скачивания только после обработки заказа.
1 310руб.
КУПИТЬ

Содержание

Оглавление

Введение
Глава 1. Теоретическая часть. Управление собственным капиталом
Глава 2. Экономическая характеристика ОАО «Горенский агрокомбинат».
Глава 3. Экономический анализ ОАО «Горенский агрокомбинат».
Заключение
Список литературы

Введение

теория "Управление основным капиталом коммерческой организации". Практика "Анализ состава, структуры и динамики основного капитала организации по данным бух.учёта и отчётности"

Фрагмент работы для ознакомления

Источником формирования резервов по сомнительным долгам и резервов под обесценение вложений в ценные бумаги служит прибыль. Особенность данного элемента собственного капитала заключается в регулирующей направленности этих резервов. В результате создания резервов происходят временное обособление средств по целевому назначению и их возможное использование. Ключевым элементом собственного капитала компании является прибыль. Она как экономическая категория характеризует эффект, полученный в результате финансово-хозяйственной деятельности компании; является основным внутренним источником формирования собственного капитала; при сопоставлении с ценой капитала в относительном выражении характеризует изменение стоимости компании. Прибыль лежит в основе осуществления практически любой цели управления финансами: будь то увеличение стоимости компании (при сопоставлении с риском), повышение благосостояния собственников капитала (прибыль, приходящаяся на собственный капитал) или непосредственно наращение самой прибыли. Элементом собственного капитала прибыль становится после того, как пройдет стадию формирования в операционной, инвестиционной и финансовой сферах деятельности компании, стадию использования для покрытия обязательных выплат по обслуживанию долга и фискальных выплат, стадию распределения на формирование резервного капитала и выплату дивидендов, то есть приобретет форму нераспределенной прибыли. Распределение прибыли определяется целями и задачами развития компании, является одним из основных инструментов воздействия на рост рыночной стоимости компании. Прирост капитала определяется процессом капитализации прибыли компании. Формирование нераспределенной прибыли является связующим звеном всего процесса управления собственным капиталом. В процессе привлечения собственного капитала из внешних источников пропорции распределения прибыли на дивиденды и на нераспределенную прибыль являются одним из основных оценочных критериев, определяющих эффект эмиссии акций и инвестиционную привлекательность компании. Факторами, влияющими на пропорции и эффективность распределения прибыли, являются: 1.Ввеличина чистой прибыли, которая определяет степень свободы изменения пропорций распределения прибыли;2. Стадия жизненного цикла компании. На первых стадиях компания вынуждена больше средств инвестировать в свое развитие, ограничивая выплаты собственникам капитала. На более зрелых стадиях жизненного цикла с одной стороны, компания имеет больше возможностей привлекать заемные средства, а с другой, - она вынуждена больше средств тратить на поддержание своего инвестиционного имиджа путем повышения дивидендных выплат. Все это отражается на изменении пропорций распределения прибыли;3. Необходимость и возможность реального инвестирования. Если компания решает реализовать проект реального инвестирования, то доля нераспределенной прибыли увеличивается;4. Соотношение между риском и доходностью. В условиях проведения рискованной финансово-хозяйственной деятельности компания вынуждена больше средств направлять на формирование различных резервных фондов, тем самым, снижая величину нераспределенной прибыли;5. Корпоративные отношения. Ожидания собственников капитала по уровню доходности и перспективам развития компании и интересы менеджмента компании в значительной степени определяют пропорции распределения прибыли.На величину нераспределенной прибыли оказывают влияние и внешние факторы. К числу наиболее значимых факторов следует отнести правовые ограничения процесса распределения прибыли (нормативные параметры этого процесса), налоговая система, среднерыночная норма прибыли на инвестированный капитал. Структура собственного капитала в каждой компании индивидуальна, она связана со спецификой ее деятельности, стадией жизненного цикла. Среди внутренних источников основную часть составляют нераспределенная прибыль, именно этот источник обеспечивает прирост собственного капитала и, соответственно, рост рыночной стоимости предприятия.Амортизационные отчисления также играют определенную роль в составе внутренних источников, особенно на предприятиях с высокой стоимостью основных фондов; однако сумму собственного капитала они не увеличивают, а лишь являются средством его реинвестирования.В составе внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов основной метод принадлежит привлечению предприятием дополнительного паевого (путем дополнительных взносов средств в уставной фонд) или акционерного (путем дополнительной эмиссии и реализации акций) капитала.Безвозмездная финансовая помощь оказывается, как правило, лишь отдельным государственным предприятием.В число прочих внешних источников входят бесплатно передаваемые предприятию материальные и нематериальные активы, включаемые в состав его баланса.Как уже отмечалось, несмотря на то, что собственной капитал имеет более высокую стоимость, его использование менее безопасно для предприятия с точки зрения обеспечения платежеспособности и финансовой устойчивости. Поэтому руководству предприятия следует стремиться к мобилизации и повышению эффективности использования собственного капитала.Оценку эффективности использования собственного капитала можно дать с помощью следующих коэффициентов.Оборачиваемость собственного капитала,где - объем реализации продукции в рассматриваемом периоде; - средняя сумма собственного капитала.Коэффициент автономии,где - стоимость активов, показывает, в какой степени активы предприятия сформированы за счет собственных средств.Коэффициент маневренности собственного капитала,где - чистые оборотные активы. показывает, какую долю собственный капитал занимает в собственных оборотных средствах.Коэффициент рентабельности собственного капитала,где - чистая прибыль за анализируемый период.Коэффициент самофинансирования,где - планируемый прирост активов предприятия. показывает, какая часть прироста активов финансировалась за счет собственных средств. Глава 2. Экономическая характеристика ОАО «Горенский агрокомбинат».В моей работе проводится анализа эффективности управления собственным капиталом ОАО «Горенский агрокомбинат».В декабре 1997 года Горенский консервный завод преобразован в Открытое акционерное общество «Горенский консервный завод».На основании Решения Сталинского райисполкома № 640 от 23.07.2003г., а также решения собрания уполномоченных СПК «Теребежовский», решения общего собрания членов СПК «Сталинский» и решения внеочередного общего собрания акционеров ОАО «Горенский консервный завод» и в соответствии со ст.53 ГК РБ ОАО «Горенский консервный завод» реорганизовано в ОАО «Горенский агрокомбинат» путём присоединения СПК «Теребежовский» и СПК «Сталинский».ОАО «Горенский агрокомбинат» 22 марта 2004 года зарегистрирован Брестским областным исполнительным комитетом в Едином государственном регистре юридических лиц и индивидуальных предпринимателей за № 200114578 (протокол заседания комиссии Брестского областного исполнительного комитета №7 от 22.03.2004г.)Место нахождения общества: 225520, Брестская область, Сталинский район, р.п. Речица, ул. Промышленная, 1.Общество является коммерческой организацией - юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, печать и действует на основании Устава. ОАО «Горенский агрокомбинат» располагает возможностями выпуска до 10500 туб консервов в год. Земельная площадь, закреплённая за предприятием, составляет 15,6 га.ОАО «Горенский агрокомбинат» самостоятельно планирует свою деятельность и определяет перспективы развития исходя из спроса на производимую продукцию, работы и услуги, и необходимости производственного и социального развития предприятия. Глава 3. Экономический анализ ОАО «Горенский агрокомбинат».Часть имущества (стоимость активов), из которой исключены обязательства, определяется как собственный капитал общества. Собственный капитал общества отражается в пассиве баланса и приводится в первом разделе, он может быть представлен уставным, добавочным, резервным капиталом, а также нераспределенной прибылью.При анализе собственного капитала в основном преследуют следующие цели:1. необходимо расставить приоритеты по правам получения дивидендов, правам собственников в случае ликвидации общества,2. необходимо определить источники формирования собственного капитала.3. важно определить правовые, договорные и финансовые ограничения в распоряжении текущей и нераспределенной прибыли;Состояние и изменение собственного и заемного капитала, а также структуры заемного капитала имеет большое значение для инвесторов. Таблица 3.Динамика источников имущества и их структура.Показатели2008 г.2009 г.2010 г.Абсолютное ОтклонениеТемп Ростатыс. руб.% к итогутыс. руб.% к итогутыс. руб.% к итогу2009-20082010-20092009-20082010-20091. Собственный капитал7122237,198727548,918161246,4616063-5673122,693,52. Долгосрочные обязательства----12490,7100--3. Кредиты и займы2473612,922473613,862487614,160140100100,64 Кредиторская задолженность12027562,819117951,0992820152,83-29096164175,8101,8Итого:191497100178464100175681100-13033-278393,1998,44Можно сделать вывод, за период 2008-2010гг размер собственного капитала снизился на 5673 тыс. руб., при этом кредиторская задолженность выросла (на 1641 тыс. руб.).То есть можно сделать вывод о том, что в основном ситуация в обществе к 2010г ухудшилась по сравнению с 2008г.Размер собственного капитала увеличился в 2009 году по сравнению с 2008 годом на 22,6% (16063 тыс. руб.), в 2010 году размер собственного капитала снизился на 6,5% (5673 тыс. руб.) по сравнению с 2009 годом.Кредиты и займы по предприятию увеличились в 2010 году на 0,6 % по сравнению с 2009 годом (140 тыс. руб.), в 2009 году сумма кредитов оставалась неизменной.Кредиторская задолженность в 2009 году снизилась на 24,2% по сравнению 2008 годом (29096 тыс. руб.), и выросла в 2010 году на 1,8% (1641 тыс. руб.) по сравнению с 2009 году.Таким образом, если в 2009 году ситуация в обществе улучшилась, то к 2010 году все показатели заметно снизились.Таблица 4.Динамика структуры собственного капиталаИсточники капитала2008 г.2009 г.2010 г.Абсолютные Отклонения 2010 г к 2008 г.Темп роста,%2010 г. к 2008 г.тыс. руб.%тыс. руб.%тыс. руб.%Тыс. руб.%Уставный капитал610,09610,07610,07--0,02Добавочный капитал3472748,753472739,793578743,851060-4,9103Резервный капитал30,00430,00330,004--Фонд социальной сферы10581,4910581,21-1058-1,49Нераспределенная прибыль отч. года-1612618,484576156,07+45761+56,07Нераспределенная прибыль прошлых лет3537149,663530840,45--35371-49,66Итого собственный капитал712221008728510081612100+10390Таким образом, можно сделать вывод о том, что уставной капитал к 2010 году снизился на 0,02% по сравнению с 2008 годом и составил 61 тыс. руб. При этом сумма резервного капитала не изменилась и составляет 3 тыс. руб., доля добавочного капитала увеличилась на 4,9% (1060 тыс. руб.) и составил 35787 тыс. руб. Фонд социальной сферы снизился на 1,49 %(1058 тыс. руб.). Причем в 2008 году уставной капитал на 48,8% состоял из добавочного капитала, к 2010 году его размер увеличился достаточно сильно за счет увеличения нераспределенной прибыли.Таким образом, изменения, произошедшие в структуре собственного капитала ОАО «Горенский агрокомбинат» достаточно существенные, его величина выросла на 10390 тыс. руб.Рассмотрим такой важный показатель деятельности любого предприятия как рентабельность.Рентабельность собственного капитала (Рск) рассчитывается как отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного капитала, умноженное на 100. Показывает, сколько чистой прибыли получено с каждых 100 руб. использованного собственного капитала.Данный показатель показывает прибыльность деятельности предприятия, на основании соотношения прибыли, полученной предприятием к размеру собственного капитала.Таблица 5.Рентабельность ОАО «Горенский агрокомбинат».ПоказательРасчетная формула2009 г.2010 г.Рентабельность собственного капиталаЧистая прибыль / собственный капитал0,07%0,20%Таким образом, можно сделать вывод о том, что рентабельность предприятия очень низкая, даже не смотря на увеличение коэффициента к 2010 году (0,2%).Таблица 6. Эффективность работы ОАО «Горенский агрокомбинат».Показатели2008 годСтавка налогообложения прибыли, %0,24Экономическая рентабельность активов предприятия, %16,1Средняя расчетная ставка процента по заемным средствам, %25Дифференциал, %-8,9Соотношение между заемными и собственными средствами0,003Эффект финансового рычага, %-0,02Эффектом финансового рычага называется увеличение рентабельности предприятия за счет изменения величины собственных средств.Дифференциал предприятия - это показатель, характеризующий разницу между экономической рентабельностью активов общества и средней процентной ставкой (расчетной) по кредитам и займам.То есть можно сделать вывод о том, что при ставке рефинансирования 25% дифференциал составил -8,9%. Эффект финансового рычага имеет отрицательную величину и составляет -0,02%, то есть представляет собой уменьшение рентабельности за счет собственных средств.Таким образом, кредитная политика предприятия выбрана не верно, и следует пересмотреть работу предприятия на последующие периоды.Для того чтобы провести анализ финансовой устойчивости общества необходимо проанализировать эффективность использования собственного капитала общества. Общая финансовая устойчивость для предприятия означает независимость от внешних инвесторов. Ее также характеризуют коэффициенты.Коэффициент автономии определяется делением суммы собственного капитала на итог баланса, характеризует долю собственных средств в формировании имущества. Экономистами рекомендуется значение коэффициент >0,5.Коэффициент концентрации заемного капитала определяется делением суммы заемного капитала на итог баланса. Характеризует долю заемного капитала в формировании имущества предприятия. Рекомендуемое значение коэффициента <0,5.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств рассчитывается делением суммы заемных средств на сумму собственных средств, характеризует, сколько заемных средств приходится на каждый рубль средств собственных. Рекомендуется в значении <1. Кроме того, в работе произведен расчет коэффициента финансовой устойчивости. Он более значим, чем коэффициент автономии, так как при его расчете учитываются не только собственные средства, но и заемные со сроком погашения более одного года.Таблица 7.Эффективность использования собственного капитала.Показатели2009 г.2010 г.

Список литературы

Список литературы

1.Конституция РФ от 12.12.1993 г
2.Закон «Об акционерных обществах» от 07.08.2001 г. №120-ФЗ
3.Гражданский кодекс РФ Часть 1 и 2.
4.Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. – М.: Финансы и статистика, 2008г.. – 205с.
5. Басовский Л.Е., Басовская Е.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – М.: Инфра-М, 2009г. – 368с.
6. Глазов М.М. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Андреевский Издательский дом, 2007г. – 448с.
7.Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика. – СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2009г. – 300с.
8.Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Практикум. – М.: Дело и сервис, 2007. – 143с.
9. Деревянко П.И. Финансовый анализ предприятия.- Мн.: БГЭУ, 2007.- 356с.
10. Зимин Н.Е., Солопова В.Н. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Колос, 2007. – 384с.
11. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / Под ред. Вахрушиной М.А. – М.: Вузовский учебник, 2008. – 464с.
12.Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – М.: ЮНИТИ, 2010г. – 440с.
13. Поздняков В.Я. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий. – М.: Инфра-М, 2008г. – 624с.
14. Попов В.М., Млодик С.Г., Зверев А.А. Анализ финансовых решений в бизнесе. – М.: Кнорус, 2008г. – 288с.
15.Сосненко Л.С. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. Краткий курс. – М.: КноРус, 2007г. – 344с.
16.Финансовый менеджмент / Под ред. Проф. Е.И.Шохина. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2008г. – 404с.
17.Финансы: Учебник / Под ред. Д.э.н. В.В.Ковалева. – М.: Проспект, 2010г. – 508с.
18.Чернышева Ю.Г., Кочергин А.Л. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – Р/н/Дону: Феникс, 2008г. – 448с.
19.Лисицына Е.В. - Журнал «Финансовый менеджмент». - Образовательный курс финансового управляющего. – Лекция 1, 45 с.
Очень похожие работы
Пожалуйста, внимательно изучайте содержание и фрагменты работы. Деньги за приобретённые готовые работы по причине несоответствия данной работы вашим требованиям или её уникальности не возвращаются.
* Категория работы носит оценочный характер в соответствии с качественными и количественными параметрами предоставляемого материала. Данный материал ни целиком, ни любая из его частей не является готовым научным трудом, выпускной квалификационной работой, научным докладом или иной работой, предусмотренной государственной системой научной аттестации или необходимой для прохождения промежуточной или итоговой аттестации. Данный материал представляет собой субъективный результат обработки, структурирования и форматирования собранной его автором информации и предназначен, прежде всего, для использования в качестве источника для самостоятельной подготовки работы указанной тематики.
bmt: 0.00541
© Рефератбанк, 2002 - 2024