Золотовалютные резервы России. Их динамика и роль.

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ СУЩНОСТИ ЗОЛОТОВАЛЮТНЫХ РЕЗЕРВОВ
1.1 Финансовые резервы и их роль в обеспечении стабильности экономики
1.2 Золотовалютные резервы и их сущность
2 ЗЛОТОВАЛЮТНЫЕ РЕЗЕРВЫ РОССИИ В ДИНАМИКЕ
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Золотовалютные резервы России. Их динамика и роль.

В рамках изучения данного вопроса необходимо определить сущность понятия золотовалютных резервов страны.
1.2 Золотовалютные резервы и их сущность
Золотовалютные резервы – это официальные запасы золота и иностранной валюты центральных банков и казначейств, используемые ими для осуществления международных расчетов и платежей, покрытия дефицита платежного баланса, стабилизации курса валют на международных рынках и т.д. Официальные золотовалютные резервы складываются из резервов ЦБ и Правительства (последние находятся в управлении Минфина). В резервы входят золото и иностранная конвертируемая валюта.
Формирование золотовалютных резервов в достаточном объеме позволяет государству поддерживать более высокий уровень экономической независимости и устойчивости.
Золотовалютные резервы создаютсяв денежной форме и выступают необходимым условием стабильного и сбалансированного развития. Важной является проблема научного обоснования размеров таких фондов.
Золотовалютные резервы включают в себя:
золото;
cпецифические активы Международного валютного фонда: специальные права заимствования и резервные позиции МВФ;
валюта (в прямом смысле) на банковских счетах;
ценные бумаги (как государственные, так и негосударственные);
банковские депозиты;
сделки РЕПО (покупка/продажа ценных бумаг с обязательством обратной продажи/покупки).
Валютное регулирование - это деятельность государства, направленная на регламентирование международных расчетов и порядка совершения сделок с валютными ценностями. В большинстве стран с рыночной экономикой оно используется с целью уравновешивания платежных балансов, изменения структуры импорта либо его ограничения, сокращения платежей за границу, концентрации валютных ресурсов в руках государства для использования их в интересах развития национальной экономики. Валютное законодательство стран с развитой рыночной системой определяет следующий круг валютных операций, подлежащих валютному регулированию: операции, связанные с международным движением капиталов, внешней торговлей, международными долговыми отношениями, операции с золотом и другими валютными ценностями, а также операции, связанные с развитием таких сфер международных отношений, как туризм, выплата репараций. В России законодательство характеризует валютное регулирование в качестве совокупности правовых норм, которые определяют как порядок совершения сделок с валютными ценностями внутри страны, так и порядок ввоза, вывоза, перевода и пересылки из-за границы и за границу национальной и иностранной валюты и других валютных ценностей.
Предусматриваются следующие содержательные и организационные компоненты: защита валюты РФ, права собственности на валютные ценности, внутренний валютный рынок РФ, счета резидентов в иностранной валюте, валютные операции резидентов в РФ, счета нерезидентов в иностранной валюте и в валюте РФ, валютные операции нерезидентов в РФ, Центральный банк РФ как орган валютного регулирования. Далее необходимо рассмотреть особенности формирования золотовалютных резервов страны.
2 ЗЛОТОВАЛЮТНЫЕ РЕЗЕРВЫ РОССИИ В ДИНАМИКЕ
Общими параметрами бюджета называют суммарные цифры ожидаемых доходов и расходов государства, а также такие показатели, как инфляция, курс рубля и цена на нефть, — параметры, которые в значительной степени влияют на цифры будущих доходов и расходов.
Основной составляющей доходов в 2010 году, как и в предыдущие периоды, остались поступления от налога на добавленную стоимость (3).
В 2009 году доходы в бюджет составили 10 трлн 927,1 млрд руб. (1).
Поступления в федеральный бюджет в 2010 году запланировано на уровне 11 трлн 733,6 млрд руб или 19,8 проц ВВП, а в 2011 года планируются на уровне 12 трлн 839 млрд руб или 19 проц ВВП (4).
Рис.1. Доходы Федерального бюджета в динамике, трлн. рублей (5)
Бюджетные расходы в целом способствовали реализации приоритетов экономического и социального развития страны.
Общие расходы в 2006 году составили 4270 млрд. рублей, в 2007 - 5464 млрд. рублей, в 2008 – 8874 млрд. рублей, в 2009 – 9931,4 млрд. рублей, в 2010 – 9886,9 млрд. рублей.
Рис.2. Динамика расходов бюджета РФ, в млрд. рублей (5)
Рассмотрение доходной и расходной составляющей определяется необходимостью выявление роли бюджетных резервов.
На Рисунке 3 представлены данные профицита/дефицита Федерального бюджета в 2007-2012 годах.
Рис.3. Дефицит/профицит бюджета в 2007-2012 годах, млрд. рублей
Основными источниками финансирования дефицита федерального бюджета в 2010 году являются средств Резервного фонда и Фонда национального благосостояния.Также существенная роль золотовалютных резервов страны.

Рис.4. Структура золотовалютных резервов в 2009 году (2)
Золотовалютные резервы на начало 2009 года составили 383 млрд. долларов. Валютные резервы России на 30 апреля 2010 года составили 460,7 млрд. долларов США, а запасы золота - 523,7 тонн.
Рис.6. Динамика золотовалютных резервов России, в млрд. долл. (5)
На данный момент основная доля золотовалютных резервов России приходится на иностранную валюту - около 90%, еще около 9% - на монетарное золото.
Рис.7. Корзина валют РФ по состоянию на начало 2010 года
Однако, структура бивалютной корзины РФ не всегда имела данный вид. Так, на Рисунке 6 представлена история структуры бивалютной корзины.
Чтобы обеспечить экономику валютой, ЦБ вынужден тратить золотовалютные резервы. За сентябрь-октябрь 2008 года было потрачено 100 млрд. долларов, а ЗВР составили 484 млрд. долларов. Для ограничения спроса на валюту Банк России вынужден прибегнуть к девальвации рубля ЦБ, при этом курсы иностранных валют значительно повышаются (6).
Центральный банк России придерживается следующих целей при выборе резервных валют:
устойчивость;
ликвидность;
диверсификация.