Опционная торговля на российском срочном рынке. Проблемы и перспективы.

Содержание

Введение
1Общее об опционной торговле в России
1.1История российской опционной торговли
1.2Особенности российской опционной торговли
1.3Участники опционной торговли
2Правовая и налоговая база: изменения
3Регулирование
4Проблемы и перспективы российской опционной торговли
Заключение
Список литературы

Опционная торговля на российском срочном рынке. Проблемы и перспективы.

Заключение
Сегодня не стоит подробно говорить о том, что представляют собой и как «работают» опционы, об этом написано немало различных статей и книг. Об опционах можно говорить бесконечно долго, поэтому остановимся лишь на нескольких стратегиях работы с опционами, которые были бы наиболее интересны российскому рынку.
Не секрет, что российский фондовый рынок в последнее время остается достаточно нестабильным и подвержен спекулятивным колебаниям. В любой момент он под влиянием той или иной существенной новости может кардинальным образом изменить направление движения.
В случае непредсказуемости рынка весьма привлекательной становится стратегия покупки «страддлов» либо «комбинаций», что подразумевает совмещение «путов» и «коллов».
В частности, покупка «страддлов» используется при ожиданиирезких и значительных движений рынка, но при неопределенности направления движения. В этом случае покупаются одновременно и «пут-опцион», и «колл-опцион» с одной и той же страйк-ценой на один и тот же базовый инструмент с одинаковой датой исполнения контракта.
Проигрыш вероятен только при условии, что рынок останется стабильным, не будет никаких движений ни вверх, ни вниз. Тем не менее, потери будут лимитированы суммарной премией «пута» и «колла». Потенциальная же прибыль не ограничена. Что касается «комбинаций», то разница лишь в том, что страйк-цены на «коллы» и «путы» разные.
Если же рынок более-менее прогнозируем, то совершенно не обязательно прибегать к подобным стратегиям поведения. Можно пойти по более простому пути. В частности, на растущем рынке наиболее оптимальной является покупка «колл-опциона». И, наоборот, на падающем рынке оптимальной является покупка «пут-опциона». В случае если прогноз окажется неверным и рынок двинется в противоположную сторону, потеря составит лишь уровень премии, выигрыш же ограничен лишь ростом базового инструмента.