Факторы, определяющие кредитную политику предприятия.

Оглавление

1. Введение
2. Исходные данные к курсовой работе
3. Выбор и обоснование производственной и организационной структур, состава и численности персонала предприятия, объема средств на оплату труда
4. Расчет параметров имущественного комплекса предприятия
5. Расчет потребности в начальном капитале
Инвестиции в оборотные средства, всего
6. Выбор организационно-правовой формы предприятия и источников формирования начального капитала
7. Расчет основных финансово-экономических показателей производственно-хозяйственной деятельности предприятия
8. Оценку экономического эффекта создания предприятия, укрупненный экономический анализ его хозяйственной деятельности
9. Предложения по усилению конкурентоспособности предприятия и улучшению показателей эффективности его производственно-хозяйственной деятельности
9.1. Использование процессного подхода как метод усиления конкурентоспособности
9.2. Факторы, определяющие кредитную политику предприятия
10. Заключение
11. Список использованной литературы

Факторы, определяющие кредитную политику предприятия.

С-1
 
2692,8
уборщика производственных помещений
5
Тариф
 
А-2
0,80%
14080
В-2
 
4505,6
С-1
 
4787,2
Итого фонд оплаты труда вспомогательных рабочих (ФОТв): 435582
Рабочий-сборщик
50
Тариф
50
440000
Рабочий-сборщик
50
Тариф
16
140800
Рабочий-сборщик
50
Тариф
17
149600
Итого фонд оплаты труда основных рабочих (ФОТо): 730400
Всего ФОТ персонала предприятия:
1611982
Всего ФОТ персонала составляет 1611982 руб.
4. Расчет параметров имущественного комплекса предприятия
Расчет стоимости Ко.с основных средств начинается с определения количества Мо.р рабочих мест в основном производстве, т. е. количества рабочих мест основных рабочих, занятых изготовлением всех видов продукции. Оно определяется исходя из годового объема выпуска всех видов продукции ипроизводительности p (А, В, С) оборудования, используемого при изготовлении соответствующих видов продукции (при этом принимается, что каждое рабочее место оснащено одним комплектом оборудования, предназначенного для изготовления продукции А, В или С):
Мо.р = ]Ni / (pi · 260 · 8 · Kсм)[,
Мор =
((29000/(0,25*260*8*1))+((50000/(0,55*260*8*1))+((41000/((0,52*260*8*1)) =
137 рм
где 260 – среднее количество рабочих дней в году; 8 – продолжительность рабочей смены, ч.; Ксм – коэффициент сменности работы предприятия, выбранный студентом самостоятельно.
Количество рабочих мест для вспомогательных рабочих Мв.р, служащих Мсл, инженерно-технического и административно-управленческого персонала (АУП) МАУП определяется данными, полученными при выполнении расчетов штатной численности персонала предприятия согласно разд. 3 настоящих методических указаний.
Для упрощения расчетов принимается, что все виды рабочих мест оснащены оборудованием (производственным, инструментальным, конторским, складским и т.д.) одинаковой стоимости Цо, которая приводится в задании на проектирование.
Таким образом, общая стоимость оборудования Ко для оснащения рабочих мест персонала предприятия с учетом затрат на передаточные устройства и прочий производственный инвентарь определяется по формуле:
Ко = Цо (Мо.р + Мв.р + Мсл + МАУП) (1 + m / 100) о ,
Ко = 4*(137+50+15)*(1+8/100)*1,3 = 1134 т.р.
где  m – доля затрат на транспортировку, монтаж и наладку оборудования от его стоимости, %;  о – коэффициент, определяющий удельный вес стоимости передаточных устройств, прочего производственного инвентаря в стоимости оборудования; значения этих коэффициентов приведены в табл. 1.
Стоимость помещений Кп, необходимых для размещения всех служб и подразделений предприятия, определяется общим количеством рабочих мест всех категорий работников предприятия, средней площадью одного рабочего места и средней ценой 1 м2 площади помещений. Для упрощения расчетов принято, что все рабочие места занимают одинаковую площадь Sпл , а также принято допущение, что 1 м2 площади любых помещений на предприятии имеют равную стоимость Цпл. Соответствующие исходные данные студент найдет в табл. 1.
Таким образом, стоимость всех помещений предприятия может быть определена из выражения:
Кп= Цпл Sпл (Мо.р + Мв.р + Мсл + МАУП).
Кп = 1,2*5,6*(137+50+15) = 1357 т.р.
Общая стоимость основных средств предприятия составит:
Ко.с = Ко + Кп.
Ко = 1134+1357 = 2491 т.р.
Внеоборотные активы = 2491+20 = 2511 т.р.
В курсовой работе затраты на нормируемые оборотные средства для i-го изделия определяются по формуле:
Кобi = Нп.зi + Ннз.пi + Нг.иi + Но.пi,
где Нп.зi, Ннз.пi, Нг.иi, Но.пi – соответственно, оборотные средства в производственных запасах, в незавершенном производстве, в готовых изделиях на складе и в отгруженной продукции i -го вида, тыс. р.
Величина оборотных средств в производственных запасах рассчитывается по формуле:
Нп.зi = Дп.зi Ас.дi = Дп.зi (Рм.пi Ni / 260),
Нп.зi = (4*(252*29000/260))+(3*(154*50000/260))+(4*(150*41000/260)) = 295892 тр
где Дп.з – норма производственных запасов, дни; Ас.дi – среднесуточный расход материалов, р./день; Рм.пi – затраты на приобретение материалов и покупных изделий на одно изделие, р.
Значения показателей Дп.зi и Рм.пi указываются в задании на курсовую работу.
Величина оборотных средств в незавершенном производстве i-го изделия рассчитывается по формуле:
Ннз.пi = (Рм.пi + Рз.о.рi) Zнз.пi ,
Ннз.пi = (252+(50*3,94)*(29000*20%))+(154+(16*1,81)*(50000*20%))+(150+(17*1,91)*(41000*20%)) = 1699010 тр
где Рз.о.р – затраты на оплату труда основных производственных рабочих на одно изделие, р.; Zнз.пi – размер незавершенного производства в натуральном выражении (принимается условно в размере 20% годового выпуска i-го изделия).
Заработная плата основных производственных рабочих Рз.о.рi на одно изделие i-го вида рассчитывается по формуле:
Рз.о.рi = Рч ti,
Рз.о.рi = (50*3,94)+(16*1,81)+(17*1,91) = 258
где Рч – часовая тарифная ставка основных производственных рабочих (указывается в задании на курсовую работу). Следует учитывать, что при двухсменном режиме работы предприятия часовая тарифная ставка должна быть увеличена на 25 %, – это связано с выплатами 50 % надбавок за работу во вторую смену.
Величины оборотных средств в готовых изделиях i-го вида на складе (Нг.иi) и в отгруженной покупателям продукции (Но.пi) рассчитываются по следующим формулам:
Нг.иi = Дг.иi Цi Кс Ni / 260;
Нг.иi = (9*2120*0,75*29000/260)+(4*1030*0,75*50000/260)+(4*1050*0,75*41000/260) = 2687077 тр
Но.пi = До.пi Цi Кс Ni / 260,
Но.пi = (13*2120*0,75*29000/260)+(10*1030*0,75*50000/260)+(9*1050*0,75*41000/260) = 4908721 тр
где Дг.иi – норма запаса готовых изделий на складе, дни; Цi – цена изделия, р.; Кс – коэффициент, учитывающий долю себестоимости в цене изделия (принимается равным 0,75); До.пi – средний срок оплаты готовой продукции, дни.
Значения показателей Дг.иi, Цi, До.пi указываются в задании на курсовую работу.
Общая потребность предприятия в оборотных средствах
Коб = Кобi = (Нп.зi + Ннз.пi + Нг.иi + Но.пi).
К об = 295892+1699010+2687077+4908721 = 9590700 тр.
5. Расчет потребности в начальном капитале
На основании расчетов требуемых размеров начального капитала и анализа источников его формирования студент самостоятельно принимает решение о целесообразности приобретения в собственность предприятия оборудования и помещений, их полной или частичной аренды, а также о привлечении кредитных средств.
В случае аренды основных средств величина начального капитала:
Кн = Кпр + (Кос – Ко.ар – Кп.ар) + Кн.а + Коб,
где Ко.ар, Кп.ар – стоимость арендуемых оборудования и помещений, тыс. р.
При выполнении курсовой работы величины Ко.ар, Кп.ар рекомендуется устанавливать после выбора источников формирования начального капитала предприятия.
Таблица 5.1
Потребность в начальном капитале
Показатель
Величина, тыс. р.
Предпроизводственные расходы
35
Инвестиции в нематериальные активы
20
Инвестиции в основные средства, всего
в том числе: оборудование
1134
помещения
1357
из них: приобретается в собственность
2491
арендуется
-
Инвестиции в оборотные средства, всего
9590700
в том числе: производственные запасы
295892
незавершенное производство
1699010
готовая продукция
2687077
поставленная и неоплаченная
продукция
4908721
Потребность в начальном капитале, всего
9593191
6. Выбор организационно-правовой формы предприятия и источников формирования начального капитала
По результатам анализа приведенных ранее альтернатив выбора источников формирования начального капитала студент принимает решение, руководствуясь при этом следующим соотношением:
Кн = Ксоб + Кр,
где Кн – размер начального капитала, необходимого для организации предприятия с учетом избранного варианта покупки и/или аренды оборудования и помещений, тыс. р.; Ксоб – размер собственного капитала, инвестируемого в проект, тыс. р.; Кр – размер заемного капитала, инвестируемого в проект в форме банковского кредита, тыс. р.
Кн = 5755915+3837276 = 9593191 тыс. р.
3837276 или 40% от общей суммы привлекается в кредит. Ставка кредита 16%.
Для организации предприятия наиболее выгодной будет являться организационно-правовая форма в виде общества с ограниченной ответственностью (ООО).
7. Расчет основных финансово-экономических показателей производственно-хозяйственной деятельности предприятия
Себестоимость продукции – это совокупные расходы предприятия на производство и реализацию продукции, выраженные в денежной форме. В себестоимость включаются перенесенные на продукцию затраты прошлого труда (стоимость материальных ресурсов, амортизация основных средств), расходы на оплату труда всех категорий работников, а также другие текущие расходы предприятия, связанные с осуществлением производственно-хозяйственной деятельности.
Таблица 7.1
Состав статей калькуляции и порядок расчета
себестоимости единицы продукции i-го вида
Статья расходов
Обозначение
Формула для расчета
Формула для расчета
1. Расходы на материалы и покупные изделия без НДС
Рм.п.б.нi
Рм.пi (1 – ндс / (100 + ндс))
(1-18/(100+18) = 0,85
2. Основная заработная плата основных рабочих
Рз.о.рi
Мо.рi Рчi · 12 ·176/ Ni
=(137*50*12*176/29000)+(137*16*12*176/50000)+(137*17*12*176/41000) = 711
3. Дополнительная заработная плата основных рабочих
Рз.дi
Рз.о.рi д / 100
711*12/100 = 85
4. Расходы на социальные нужды
Рс.нi
(Рз.о.р i + Рздi) с.н/ 100
(711+85)*26/100 = 207
5. Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования
Рэкi
ti Смчi
=(3,94*9+1,81*11+1,91*5) = 64,9
6. Начисления на износ оборудования и помещений (амортизация)
Рамi
(Ко.собi На.о + К п.собi На.п) / (100 · N)
=(1134*10+1134*4)/(100*29000) = 0,013
7. Начисления на износ нематериальных активов
Рам.нi
К н.а На.н / 100 · N
20*20/100*29000 =116000
8. Арендная плата
Рарi
(Рар.оi + Рар.пi),
где Рар.оi = (На.о + ар) Ко.арi / 100 N;
Рар.пi = (На.п.+ ар) Кп.арi / 100 N
-
9. Цеховые накладные расходы по изделиям А, В, С
Рц.нкi
Рз.о.рi ц.нк/100
85*25/100 = 21,25
10. Цеховая себестоимость по изделиям А, В, С
Сцi
Сумма статей 1–8
=0,85+711+85+207+64,9+0,013+116000+2125 = 119194
После расчета цеховой себестоимости по каждому из трех (А, В, С) изделий необходимо рассчитать общую производственную себестоимость годового объема выпуска всех видов продукции, для чего данные сводятся в таблицу по форме таблицы 7.2.
Таблица 7.2
Общая производственная себестоимость годового объема выпуска всех видов продукции
Статья расходов
Обозначение
Формула для расчета
Расчет
1. Производственная себестоимость
Спр
(1 + з.нк / 100) (Сцi Ni)
(1 + 20 / 100)* 2300 = 276
2. Внепроизводственные (коммерческие) расходы
Рвп
Спр вп / 100
43900*13/100 = 5707
3. Расходы на рекламу
Ррек
Спр н.рек / 100
43900*5/100 = 2195
4. Полная себестоимость
Сп
Сумма статей 1 – 3
276+5707+2195 = 8178
Используемые в табл. 4 и 5 обозначения:
д – норматив дополнительной заработной платы, %;
с.н – норматив отчислений на социальные нужды, %;
Мо.рi(А, В, С) – количество рабочих мест основных рабочих на производстве продуктов А, В, С, численно равное количеству единиц оборудования по условиям, принятым в разд. 3 настоящих методических указаний;
pi – производительность оборудования на производстве изделий А, В, С, указанная в задании на проектирование, шт./машиноч.
См.чi – себестоимость одного машиночаса работы оборудования, р.;
На.о, На.п , На.н – нормы годовой амортизации оборудования и помещений и нематериальных активов, %;
Ко.соб, Кп.соб – стоимости оборудования и помещений, приобретаемых в собственность, р.;
ар – ставка годовой арендной платы оборудования и помещений, %;
Ко.ар, Кп.ар – стоимости оборудования и помещений, арендуемых предприятием, р.;
ц.нк – норматив цеховых накладных расходов, %;
з.нк– норматив общезаводских накладных расходов, %;
ФОТв.год, ФОТс.год – годовые фонды основной заработной платы вспомогательных рабочих и управленческого персонала, специалистов и служащих предприятия (рассчитываются умножением месячных фондов оплаты труда соответствующих категорий работников – ФОТв и ФОТс, определяемых в разд. 3 данных методических указаний, на 12 месяцев), р.;
вп – норматив, учитывающий внепроизводственные расходы, %.
Чтобы проанализировать экономическую целесообразность выпуска отдельных видов продукции, суммы общезаводских и внепроизводственных накладных расходов необходимо отнести на объемы выпуска изделий А, В, С. Критерием, определяющим пропорции разнесения общих издержек на конкретные виды изделий, могут служить различные показатели (расходы по заработной плате основных производственных рабочих, стоимость основных средств, используемых при производстве конкретных изделий, объемы выручки от реализации каждого изделия и т.д.).
В рамках курсовой работы в качестве критерия разнесения общезаводских и внепроизводственных затрат рекомендуется принять годовой объем выручки от реализации каждого изделия: Цi Ni. При этом полная себестоимость производства и реализации единицы i-го вида продукции может быть рассчитана по формуле:
Спi = Сцi + (Сп – ΣСцi Ni ) (Цi Ni / Σ Цi Ni) / Ni.
Результаты расчетов данного раздела проекта целесообразно свести в табл. 6.
Таблица 6
Показатель
Вид продукции
А
В
С
Цеховая себестоимость по изделию Сцi
1750
760
736
Полная себестоимость Спi
1940
890
860
Прибыль является обобщающим экономическим показателем, характеризующим финансовые результаты хозяйственной деятельности предприятия.
Прибыль от реализации продукции (валовая прибыль) определяется как разность между выручкой от реализации продукции (без налога на добавленную стоимость, акцизов, таможенных сборов) и затратами на ее производство и реализацию (себестоимостью). Она является источником, из которого осуществляются обязательные платежи в бюджет.
Остающаяся после обеспечения обязательных платежей чистая прибыль предприятия направляется на погашение кредитов, на выплату дивидендов или на иные аналогичные платежи участникам (учредителям, акционерам) предприятия.
Остающаяся после всех выплат нераспределенная прибыль предприятия может использоваться на развитие производственной базы предприятия, на содержание объектов социально-культурного назначения и жилищно-коммунального хозяйства, а также на приобретение акций и других ценных бумаг, позволяющих получать дополнительные (внереализационные) доходы.
Порядок расчета и распределения прибыли приведен в табл. 7.
Таблица 7
Расчет и распределение годовой прибыли предприятия
Показатель
Обозначение
Формула для расчета
Расчет
1. Выручка от реализации
Вр
Цi Ni
(29000*2120)+(50000*1030)+(41000*1050) = 156030000
2. Налог на добавленную стоимость
НДС
Σ[Ni Цi (ндс/(100 + ндс))]
156030000*18/118 = 23801186
3. Прибыль от реализации (валовая прибыль)
Пвал
Вр – Σ(Спi Ni) – НДС
156030000-23801186 =
132228814
4. Выплата процентов за кредит *
Ркр.об
Кроб кр/100
132228814*14/100 =
1851
Показатель
Обозначение
Формула для расчета
Расчет
5. Выплата процентов за кредит **
Ркр.о.с
Кро.с кр/100
1542669
6. Налог на имущество
Ним
Сим им / 100
12363
7. Налог на рекламу
Нрек
Ррек рек / 100
6453
8. Балансовая прибыль
Пбал
Пвал – Ркр.о.с.– Ркр.об – Ним – Нрек
121344
9. Налог на прибыль
Hпp
Пбал пр/100
5312
10. Чистая прибыль
Пч
Пбал – Нпр
185120
11. Платежи за кредит
Кр
Определяется размером кредита Кр
1851
12. Отчисления в резервный фонд предприятия
Фрез
Пвал рез / 100
57800
13. Выплаты учредителям (дивиденды на акции, выплаты по паям)
Да
Цном див/100
60120
14. Отчисления в фонд развития предприятия
Фраз
Пч
46230
15. Нераспределенная прибыль
Пн
Пч – Фрез – Кр – Да – Пч
11240
 ндс – ставка налога на добавленную стоимость, %;
кр – ставка процента за кредит (ссудного процента), %;
Кр – общая величина банковского кредита, тыс. р.;
Кроб – часть кредита, направляемая на пополнение оборотных средств, тыс. р.;
Кро.с – часть кредита, направляемая на покупку основных средств (оборудования, помещений, нематериальных активов), тыс. р.;
им – ставка налога на имущество предприятия, %;
рек – ставка налога на рекламу, %;
рез – процент отчисления в резервный фонд предприятия, %;
пр – ставка налога на прибыль, %;
див – процент дивидендов (иных аналогичных выплат) акционерам (учредителям, пайщикам) предприятия, %;
Пч – часть чистой прибыли, направляемая в фонд развития предприятия (тыс. р.);
Сим – среднегодовая стоимость имущества предприятия, тыс. р.
Для упрощения расчетов приняты следующие допущения.
 Объектом обложения налогом на имущество является имущество в его стоимостном выражении, находящееся на балансе предприятия (Сим). В курсовой работе предполагается, что стоимость имущества предприятия на момент его организации включает стоимость приобретаемых в собственность нематериальных активов (Кн.а), основных средств (оборудования и помещений – Ко.соб и Кп.соб), а также стоимость оборотных средств предприятия (Коб). При этом стоимость нематериальных активов и основных средств будет постепенно уменьшаться вследствие их амортизации, а стоимость оборотных средств принимается неизменной во времени. С учетом этих допущений среднегодовая стоимость имущества предприятия может быть рассчитана по следующей формуле:
Сим = Коб + Кн.а + Ко.соб + Кп.соб ,
где t – отчетный год, на который определяется среднегодовая стоимость имущества с момента приобретения (t = 1, 2...).
Для упрощения расчетов в курсовой работе допускается не учитывать амортизацию основных средств, нематериальных активов и принять
Сим = Коб + Кн.а + Ко.соб + Кп.соб.
 Налог на рекламу относится к местным налогам и сборам.
Направления использования нераспределенной прибыли предприятия устанавливаются студентом самостоятельно. В частности, допускается использование прибыли для увеличения выплат по дивидендам или аналогичных выплат учредителям предприятия, вложение прибыли в доходные ценные бумаги. Прибыль может быть направлена на техническое развитие предприятия (приобретение нового оборудования, развитие технологии и т. п.), использована на социальные нужды работников предприятия, а также на иные цели, не противоречащие действующему законодательству.
8. Оценку экономического эффекта создания предприятия, укрупненный экономический анализ его хозяйственной деятельности
Модифицированная ставка доходности (MIRR) позволяет устранить существенный недостаток внутренней нормы рентабельности проекта, который возникает в случае неоднократного оттока денежных средств.
Примером такого неоднократного оттока является приобретение в рассрочку или строительство объекта недвижимости, осуществляемое в течение нескольких лет.
Основное отличие данного метода в том, что реинвестирование производится по безрисковой ставке, величина которой определяется на основе анализа финансового рынка.
В российской практике это может быть доходность срочного валютного вклада, предлагаемого Сберегательным банком России. В каждом конкретном случае аналитик определяет величину безрисковой ставки индивидуально, но, как правило, ее уровень относительно невысок.
Таким образом, дисконтирование затрат по безрисковой ставке дает возможность рассчитать их суммарную текущую стоимость, величина которой позволяет более объективно оценить уровень доходности инвестиций, и является более корректным методом в случае принятия инвестиционных решений с неординарными денежными потоками.
CFt - приток денежных средств в периоде t = 1, 2, ...n;
Таким образом, как только объем проданных единиц продукции достигнет минимального значения, достаточного для покрытия полной себестоимости, предприятие начинает получать прибыль, которая растет быстрее, чем этот объем. Аналогичный эффект наблюдается в случае сокращения объемов хозяйственной деятельности, т. е. темпы снижения прибыли и увеличения убытков опережают темпы уменьшения объемов продаж. Определение точки безубыточного ведения хозяйства показано на рисунке:
Рис. 8.1Расчет точки безубыточности ведется отдельно для каждого вида (А, В, С) выпускаемой продукции.
Для выяснения точки безубыточности затраты, связанные с производством и реализацией каждого вида продукции, необходимо разделить на условно-постоянные и условно-переменные.
Исходя из данных об издержках производства, рассчитанных ранее по методике, приведенной в разд. 7, принимается, что условно-переменными (Рупер) являются издержки: Рмпi, Рзорi, Рздi, Рснi. К условно-постоянным Рупос расходам на весь объем следует отнести: Рамi, Рам.нi, Рарi, Рэкi, Рц.нкi, а также часть накладных расходов Рнкi полной себестоимости по изделию Спi , относящуюся к общезаводским и коммерческим расходам, которую можно вычислить из выражения Рнкi = (Спi – Сцi). Условно-постоянные расходы Рупос рассчитываются на объем выпуска каждого вида продукции.
При этом точка безубыточности по изделию рассчитывается из выражения