Основные функции финансового менеджера

Введение
1. Сущность финансового менеджмента
1.1. Понятие финансового менеджмента
1.2. Цели и задачи финансового менеджмента
1.3. Финансовый менеджер
2. Основные функции финансового менеджера
2.1. Функции финансового менеджмента
2.2. Функции финансового менеджера
2.3. Планирование финансовой деятельности и финансовый контроль
2.4. Управление прибылью и рентабельностью
2.5. Управление финансовыми инвестициями
2.6. Управление текущими финансовыми операциями
Заключение
Список литературы

Основные функции финансового менеджера

Он должен иметь представление не только об особенностях функционирования финансовых рынков, но и об особенностях финансовых потоков внутри фирмы и методах их оптимизации.На основании вышесказанного можем сформулировать следующее определения финансового менеджера. Финансовый менеджер - это руководитель (или ответственный исполнитель) финансовой службы на предприятии, в учреждении, организации. Финансовый менеджер принимает решения в целях реализации экономической стратегии предприятия. 2. Основные функции финансового менеджера2.1. Функции финансового менеджментаДля определения основных функций финансового менеджера необходимо в первую очередь определить функции самого финансового менеджмента как отдельной структуры предприятия.Финансовый менеджмент реализует основные цели и задачи путемосуществления определенных функций. Функции финансового менеджмента направлены на реализацию функций финансов предприятия и конкретизируются с учетом особенностей управления отдельными аспектами его финансовой деятельности. Эти функции подразделяются на две основные группы, определяемые комплексным содержанием финансового менеджмента:1) функции финансового менеджмента как управляющей системы (состав этих функций в целом характерен для любого вида менеджмента, хотя и должен учитывать его специфику);2) функции финансового менеджмента как специальной области управления предприятием (состав этих функций определяется конкретным объектом финансового менеджмента). В наиболее общем виде состав основных функций финансового менеджмента в разрезе этих групп представлен на рис.2.Как видно из рис. 2 функции финансового менеджмента весьма обширны и главная задача финансового менеджера как специалиста по управлению финансами предприятия состоит в реализации указанных фукнций.Группировка основных функций финансового менеджмента2. Управление капиталом5. Осуществление планирования финансовой деятельности предприятия по основным ее направлениям3. Управление инвестициями4. Управление денежными потоками5. Управление финансовыми рисками6. Антикризисное финансовое управление7. Осуществление эффективного контроля реализации принятых управленческих решений в области финансовой деятельности6. Разработка действенной системы стимулирования реализации принятых управленческих решений в обл. финансовой деятельности1. Разработка финансовой стратеги2. Создание организационных структур, обес-печивающих принятие и реализацию управленческих решений по всем аспектам финансовой деятельности предприятияЗ. Формирование эффективных информационных систем, обеспечивающих обоснование альтернативных вариантов управленческих решений4. Осуществление анализа различных аспектов финансовой деятельности предприятия.1. Управление активамиФункции финансового менеджмента как управляющей системыФункции финансового менеджмента как специальной области управления предприятиемРис. 2 Характеристика основных функций финансового менеджмента в разрезе отдельных групп2.2. Функции финансового менеджераФинансовый менеджер ведет управление внутренними и внешними финансовыми потоками в компании в рамках нескольких крупных областей:- общий финансовый анализ и планирование, в рамках которых осуществляется формулирование общей финансовой стратегии и определение способов решения;- текущее управление денежными средствами, в рамках которого осуществляются финансирование текущей деятельности и организация денежных потоков, имеющие целью обеспечение платежеспособности предприятия и ритмичности текущих платежей;- управление финансовой деятельностью, обеспечивающее рентабельную работу в среднем;- управление инвестиционной деятельностью, понимаемой в широком смысле как инвестиции в так называемые реальные активы и инвестиции в финансовые активы;- управление источниками финансовых ресурсов как область деятельности управленческого аппарата, имеющая целью обеспечение финансовой устойчивости предприятия.Несложно заметить, что организация финансовой службы предусматривает осуществление мониторинга в рамках обозначенных пяти областей. На каждом предприятии регулярно составляются финансовый план и годовой отчет; актив баланса позволяет обосновывать решения инвестиционного характера; пассив баланса дает оценку состояния источников финансирования; отчет о прибылях и убытках, рассматриваемый в динамике, позволяет судить о прибыльности предприятия в среднем; бюджет денежных средств, данные учета и отчетности и отчет о движении денежных средств позволяют давать аналитическую оценку и осуществлять контроль за состоянием платежно-расчетной дисциплины.Рассмотрим некоторые из областей, определяющих основные функциональные обязанности финансового менеджера. 2.3. Планирование финансовой деятельности и финансовый контрольОсновной функцией финансового менеджера на предприятии является осуществление финансового планирования.Главными задачами финансового менеджера в данном случае являются формирование, регулирование состава и структуры и распределения финансовых ресурсов.В рамках поставленных задач финансовый менеджер должен осуществить:выбор направлений вложения средств, обеспечивающих предельно высокую рентабельность;учет срока окупаемости;использование наиболее экономичных способов финансирование долгосрочных затрат;обеспечение сбалансированности рисков, учет инфляционных процессов.Финансовое планирование бывает текущим и перспективным.Перспективное является способом реализации финансовой стратегии и обеспечивает оптимизацию величины продаж себестоимости, прибыли, рентабельности, финансовую устойчивость, платежеспособность. Оно конкретизируется в годовых финансовых планах (бюджетах), увязывающих вложения средств и источники их финансирования.Общий плановый бюджет состоит из прогнозного отчета о прибыли, прогнозного баланса, бюджета денежных средств и подразделяется на операционный и финансовый.В состав операционного бюджета входят: бюджет затрат на производство, реализацию, бюджет материальных запасов, бюджет общих административных расходов; прогнозный отчет о прибыли.Бюджет затрат на производство отражает объем производства и изменение материальных запасов.В бюджете реализации определяется сумма денежных средств, которые фирма может получить от клиентов.Бюджет материальных запасов определяет потребности в них и служит основой планирования закупок.Финансовый бюджет состоит из бюджета денежных средств и прогнозного баланса. Основными инструментами текущего финансового планирования являются: годовой баланс доходов и расходов, сметы образования и использования фондов денежных средств, оплаты труда, средств, направляемых на развитие и совершенствование основной деятельности, резервных и социальных фондов.Баланс доходов и расходов имеет следующую структуру: доходы и поступления средств (включаются все финансовые результаты, кроме полученных от банков и государства из бюджетных и внебюджетных фондов); расходы и отчисления средств (отражает использование финансовых результатов на расширенное воспроизводство, стимулирование, организационные и прочие расходы, например благотворительность, приобретение ценных бумаг); кредитные взаимоотношения с банковскими учреждениями (получение и возврат ссуд, уплата процентов). Раздел состоит из доходной и расходной частей; взаимоотношения с бюджетом и внебюджетными фондами. Раздел также состоит из доходной и расходной частей. Он отражает налоговые платежи в бюджет, внебюджетные фонды и ассигнования из них.Третий и четвертый разделы – балансирующие. Превышение платежей в бюджет и внебюджетные фонды над ассигнованиями должно быть равно разнице между доходами (1-й раздел) и расходами (2-й раздел) с учетом сальдо по кредитным взаимоотношениям.Баланс доходов и расходов позволяет финансовому менеджеру:выявить возможные финансовые последствия принимаемых решений;проверить правильность расчетов;рассчитать финансовые коэффициенты;определить желательный объем реализации продукции и услуг.Для облегчения работы может составляться вспомогательная «шахматная таблица» к годовому плану, в которой по вертикали приводятся направления использования финансовых ресурсов, а по горизонтали – их источники. Она позволяет балансировать доходы и расходы по статьям, определять резервы, формировать фонды денежных средств.Помимо баланса доходов и расходов на предприятиях финансовому менеджеру необходимо составить также платежный баланс, в состав которого входит информация о доходах и поступлениях, расходах и отчислениях и общий баланс.Оперативное финансовое планирование заключается в составлении и исполнении платежного календаря – финансового документа, отражающего поступление и использование денежных средств. С его помощью создается полное представление о состоянии и использовании финансовых ресурсов предприятия, платежей и расчетов, контролируется составление смет, выпуск и реализация продукции и т.п.Платежный календарь обеспечивает оперативное финансирование, выполнение расчетных и платежных обязательств, позволяет отслеживать состояние собственных денежных средств и при необходимости привлекать банковский и коммерческий кредит.Помимо финансового планирования менеджер должен осуществлять финансовый контроль, объектами которого являются:правильность и своевременность перечисления средств в фонды предприятий по всем установленным источникам финансирования;соблюдение заданной структуры доходов с учетом потребностей производства и социального развития;целесообразность и эффективность использования финансовых ресурсов;осуществление платежей и расчетов;состояние финансовых показателей.Финансовый контроль основывается на нормативах размеров фондов денежных средств и источников их образования, смете денежных доходов и расходов и пр. К основным методам его осуществления относятся:проверка по отдельным вопросам финансовой деятельности на основе отчетных, балансовых и расходных документов;анализ по периодической или годовой отчетности с целью выявления состояния финансовой дисциплины, уровня выполнения плана;обследование, отличающееся от проверки более широким кругом вопросов;ревизияпроверка финансово-хозяйственной деятельности за отчетный период. Ревизии могут быть полными и частичными, тематическими и комплексными, плановыми и вне плановыми, выборочными и сплошными, документальными и фактическими, иметь в качестве объектов денежные средства или материальные ценности. По результатам ревизий составляется акт.2.4. Управление прибылью и рентабельностьюОсновным источником пополнения финансовых ресурсов коммерческой фирмы является прибыль от производственно-хозяйственной деятельности, поэтому в задачи финансового менеджера входит поиск путей ее увеличения.Прибыль организации представляет собой разность между отпускной ценой продукции или услуг и затратами, связанными с их производством. Поскольку цена обычно складывается на рынке и от предприятия мало зависит, финансовому менеджеру в данном случае необходимо найти оптимальный объем выпуска продукции, при котором величина прибыли была бы максимальной.Кроме того, бывают случаи, когда предприятиям приходится работать с убытком. Такая ситуация на первый взгляд кажется парадоксальной, но нужно иметь в виду, что временная остановка производства и его возобновление в благоприятной ситуации могут потребовать значительно больших затрат, чем продолжение производства, пусть даже в режиме убыточности. Определение момента, когда производство необходимо останавливать, а когда, несмотря на убытки, продолжать, также входит в задачу финансового менеджера.Для решения перечисленных задач требуется точное значение величины производственных затрат. Их можно разделить на две группы: постоянные и переменные. Постоянными считаются те, которые остаются прежними при изменении объема производства. К ним относятся: амортизационные отчисления управленческие расходы, средства, необходимые на содержание и эксплуатацию зданий, их ремонт и др. Некоторая часть этих расходов относится к условно-постоянным, так как при достижении определенного порогового значения объема производства они изменяются (это касается, например, затрат на управление), но между соседними пороговыми значениями они стабильны.Переменные затраты изменяются строго пропорционально объему производства. К ним относятся расходы на покупку сырья, материалов, оплату труда производственных рабочих и некоторые другие. Такие затраты должны окупаться в обязательном порядке, ибо в противном случае предприятие будет нести чистые убытки. Поэтому, если переменные расходы начинают превышать продажную цену продукции, производство сворачивается.С постоянными затратами дело обстоит сложнее, поскольку они уже понесены. Если производство остановить, то эти затраты будут полностью потеряны (оборудование изнашивается даже при бездействии), но при продолжении производства они будут хотя бы частично возвращаться. Если сюда прибавить дополнительные затраты, связанные с возобновлением деятельности, то станет ясным, почему, несмотря на убытки, предприятия продолжают работать.Для того чтобы четко ориентироваться в ситуации, необходимо знать, какой минимальный объем продукции необходимо производить (или реализовывать), чтобы работа в целом была бы прибыльной. При разнообразном ассортименте показатель переменных затрат на единицу продукции заменяется коэффициентом соотношения переменных затрат и ожидаемого объема реализации.В то же время целесообразно определять и максимально допустимый с экономической точки зрения объем производства. Он достигается тогда, когда дальнейшее увеличение затрат не приносит дополнительной прибыли.Определение величины прибыли в зависимости от объема реализации происходит с учетом операционного рычага, или ливериджа. Его действие основывается на том, что при стабильных ценах рост объема реализации продукции приводит к тому, что доля постоянных затрат в цене сокращается, а следовательно, при неизменной доле переменных увеличивается прибыль, и наоборот. Причем повышение объема производства приводит к более быстрому росту прибыли, а сокращение – более быстрому ее падению.Насколько быстрее изменяется прибыль по сравнению с объемами производства, определяет показатель, называемый сила операционного рычага (СОР).Помимо абсолютного размера прибыли финансовый менеджмент оперирует ее относительной величиной – прибыльностью, или рентабельностью. Так, рентабельность собственного капитала (отношение прибыли к акционерному капиталу) является одним из важнейших показателей, характеризующих положение фирмы. Его размер определяет спрос на акции, их цену, а таким образом, и цену самого предприятия. Поэтому в задачу финансового менеджера входит поиск возможностей повышения значения данного показателя.Эти возможности заложены в самом финансовом менеджменте, поскольку для решения проблемы достаточно уменьшить долю собственного капитала в пользу заемного. Но такие действия сопряжены с большим риском, поскольку одновременно повышается опасность банкротства, если кредиторы потребуют срочного возврата ссуды. Кроме того, использование в больших масштабах заемного капитала связано с выплатой значительных процентов, что уменьшает прибыль, но зато ускоряет ее поступление.Повышение рентабельности собственного капитала за счет использования заемных средств получило название эффекта финансового рычага. Манипулирование финансовым рычагом позволяет увеличить рентабельность собственных средств до полутора с соответственным ростом степени риска. В свете этого требуется нахождение оптимальной величины эффекта финансового рычага. (Ее расчет производится с помощью достаточно сложной формулы, которую можно найти в специальной литературе.)2.5. Управление финансовыми инвестициямиПод финансовыми инвестициями понимаются долгосрочные вложения денежных средств с целью получения постоянного дохода (финансовой ренты) или крупной единовременной выплаты.Если объектом реальных инвестиций служат производственные объекты, приносящие в процессе эксплуатации прибыль, то объектом финансовых инвестиций являются ценные бумаги (акции и облигации), а также банковские депозиты.Инвестиции в банковские депозиты являются достаточно надежным способом вложения средств, так как крупные банки разоряются сравнительно редко. Ставка ссудного процента по депозитам относительно невелика, стабильна и незначительно варьирует от банка к банку, поэтому на практике стоит вопрос выбора не столько выгодной ставки, сколько наиболее подходящего банка, предоставляющего нужный комплекс финансовых услуг.Обычно ставку банковского процента принимают за «точку отсчета», базу сравнения для определения выгодности вложений в ценные бумаги. Такое инвестирование с целью получения дивиденда на акции и процента по облигациям считается весьма привлекательным. Особенно это касается дивидендов по простым акциям. Их величина не фиксируется, поэтому в зависимости от успехов фирмы может быть весьма большой. Кроме того, в случае продажи акций можно получить доход на курсовой разнице.Инвестировать в ценные бумаги имеет смысл только в том случае, если это наиболее доходный из всех возможных вариантов вложений, ожидаемый доход выше, чем можно получить в банке; рентабельность инвестиций выше темпа инфляции (это относится также и к инвестициям в банковскую сферу).Совокупность ценных бумаг, которые фирма приобретает с целью извлечения постоянного дохода, получила название фондового портфеля.