Формирование показателей консолидированной отчетности на примере холдинговой организации.

Формирование показателей консолидированной отчетности на примере холдинговой организации
Оглавление
Введение
Глава 1. Теоретические и методологические основы формирования бухгалтерской (финансовой) отчетности
1.1. Сущность, понятие, назначение и состав бухгалтерской (финансовой) отчетности
1.2. Консолидированная отчетность: сущность, понятие, назначение и порядок формирования показателей
Глава 2. Особенности составления консолидированной отчетности на примере ОАО «НК-Роснефть»
2.1. Финансово-экономическая характеристика объектов ОАО «НК-Роснефть»
2.2. Формирование показателей консолидированной отчетности на примере ОАО «НК Роснефть»
2.3. Анализ основных финансовых показателей за 2009 года.
Глава 3. Пути повышения финансовой стабильности
Заключение
Список литературы
Приложение1
Приложение 2

Формирование показателей консолидированной отчетности на примере холдинговой организации.

- штрафные санкции и пени перед бюджетом и внебюджетными фондами, доначисленные налоги;
- дебиторская задолженность, по которой срок исковой давности истек, другие долги, нереальные для взыскания, включаются в расходы в сумме, в которой задолженность была отражена в бухгалтерском учете Компании Группы;
- прочие расходы подлежат зачислению на счет прибылей и убытков Группы, кроме случаев, когда законодательством или правилами бухгалтерского учета установлен иной порядок.
16. Прочие доходы признаются в бухгалтерском учете:
- поступления от продажи основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), продукции, товаров, а также проценты, полученные за предоставление в пользование денежных средств Группы, и доходы от участия в уставных капиталах другихорганизаций
- суммы дооценки активов — в отчетном периоде, к которому относится дата, по состоянию на которую произведена переоценка;
- иные поступления — по мере образования (выявления).
1 февраля 2010г. НК «Роснефть» первой среди крупнейших мировых нефтегазовых компаний опубликовала аудированную консолидированную финансовую отчетность по ОПБУ США за IV квартал и 12 месяцев 2009г.
2.3. Анализ основных финансовых показателей за 2009 года.
Для анализа финансовых показателей ОАО «НК Роснефть» будем использовать консолидированную отчетность ОАО «НК Роснефть».
Анализ показателей Консолидированного бухгалтерского баланса ОАО «НК Роснефть» (Приложение 2) показывает, что по сравнению с началом периода общая сумма имущества увеличилась на 19,71%. Данное повышение обусловлено увеличением суммы оборотных активов на 25,56% по отношению к показателю на начало периода, которое во многом произошло из-за повышения суммы отгруженных товаров на 79% и незавершенного строительства на 138%. Также увеличились основные средства предприятия на 33,8% по отношению к показателю на начало периода.
Анализ финансовой устойчивости характеризует эффект формирования, распределения и использования финансовых ресурсов, проявляется она в платежеспособности, то есть способности предприятия своевременно и в полном объеме выполнить свои платежные обязательства перед бюджетом по налогам, с внебюджетными фондами, с персоналом, перед кредиторами.
1. Общая сумма имущества предприятия (валюта баланса) – (300)
1 519 906,82 млн. рублей (на начало года)
1 819 493,01 млн. рублей (на конец года)
Вывод: имущество предприятия увеличилось на 19,71%
2. Сумма внеоборотных активов - (190)
1 081 780,15 млн. рублей(на начало года)
1 270 859,4 млн. рублей (на конец года)
- доля внеоборотных активов в составе имущества предприятия – (190) / (300)
1 081 780,15 / 1 519 906,82 = 0,71 (на начало года)
1 270 859,4 /1 819 493,01 = 0,70 (на конец года)
Вывод: сумма внеобротных активов уменьшилась на 1,86%, при этом доля внеоборотных активов в составе имущества предприятия увеличилось на 17,48%.
3. Сумма оборотных активов - (290)
438 126,67 млн. рублей (на начало года)
548 633,61 млн. рублей (на конец года)
- доля оборотных активов в составе имущества предприятия – (290) / (300)
438 126,67 / 1 519 906,82 = 0,29 (на начало года)
548 633,61 / 1 819 493,01 = 0,30 (на конец года)
Вывод: сумма оборотных активов увеличилась на 4,6%, при этом доля оборотных активов в составе имущества предприятия увеличилась на 25,22%. Увеличение оборотных активов предприятия несет в дальнейшем увеличение прибыли.
4. Материальные оборотные активы с НДС (запасы) - (210 + 220 - 216)
86124,19 + 16529,19 – 3547,63 = 99 105,75 млн. рублей (на начало года)
108137,25 + 27836,92 – 2518,04 = 133 456,1 млн. рублей (на конец года)
- доля материальных оборотных активов в составе оборотных активов - (210 + 220 – 216) / (290)
(86124,19 + 16529,19 – 3547,63) / 438 126,67 = 0,23 (на начало года)
(108137,25 + 27836,92 – 2518,04) / 548 633,61 = 0,24 (на конец года)
Вывод: материальные оборотные активы с НДС (запасы) увеличились на 7,54%.
5. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения – (260 + 250)
46542,16 + 63731,13 = 110 273,3 млн. рублей (на начало года)
57476,34+ 103066,49 = 160 542,8 млн. рублей (на конец года)
- доля денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в составе оборотных активов - (260 + 250) / (290)
(46542,16 + 63731,13) / 438 126,67 = 0,25 (на начало года)
(57476,34+ 103066,49) / 548 633,61 = 0,29 (на конец года)
Вывод: за счет увеличения доли денежных средств на 45,59% их часть в составе оборотных активов увеличилась на 16,26% до 0,29.
6. Общая сумма дебиторской задолженности и прочих оборотных активов – (230 + 240 + 270)
14 494,16 + 210 692,89 + 12,95 = 225 200 млн. рублей (на начало года)
23 127,56 + 228 005,04 + 984,02 = 252 116,6 млн. рублей (на конец года)
- доля общей суммы дебиторской задолженности и прочих оборотных активов в составе оборотных активов - (230 + 240 + 270) / (290)
(14 494,16 + 210 692,89 + 12,95) / 438 126,67 = 0,51 (на начало года)
(23 127,56 + 228 005,04 + 984,02) / 548 633,61= 0,46 (на конец года)
Вывод: снижение дебиторской задолженности на 10,6%, снизило отвлечение средств из оборота.
7. Общая сумма капитала (источники средств) - (700)
1 519 906,82 млн. рублей (на начало года)
1 819 493,01 млн. рублей (на конец года)
Вывод: произошло увеличение источников средств на 19,71%, что позволяет увеличить выпуск продукции.
8. Сумма собственного капитала - (490)
487 708,6 млн. рублей (на начало года)
727 598,7млн. рублей (на конец года)
- доля собственного капитала в составе общей суммы капитала – (490) / (700)
487 708,6 / 1 519 906,82 = 0,32 (на начало года)
727 598,7 / 1 819 493,01= 0,40 (на конец года)
Вывод: собственный капитал увеличился на 24,62%, его доля увеличилось на 0,08
9. Сумма заемного капитала – (590 + 690)
548 980,88 + 457 961,18 = 1 006 942 млн. рублей (на начало года)
697 115,28 + 360 070,46 = 1 057 186 млн. рублей (на конец года)
- доля заемного капитала в составе общей суммы капитала – (590 + 690) / (700)
(548 980,88 + 457 961,18) / 1 519 906,82 = 0,68 (на начало года)
(697 115,28 + 360 070,46) / 1 819 493,01 = 0,60 (на конец года)
Вывод: доля заемного капитала уменьшилось на 12,3%, а его процент в составе общей суммы капитала предприятия на конец года увеличился на 4,99%.
10. Сумма собственного оборотного капитала – (490 + 590 – 190)
48 7708,6 + 548 980,88 – 1 081 780,15 = -45 090,7 млн. рублей (на начало года)
727 598,7 + 697 115,28 – 1 270 859,4= 135 854,6 млн. рублей (на конец года)
Вывод: сумма собственного оборотного капитала увеличилась в несколько раз.
11. Сумма платежных средств – (240 + 250 + 260)
210 692,89 + 63 731,13 + 46 542,16 = 320 966,2 млн. рублей (на начало года)
228 005,04 + 103 066,49 + 57 476,34 = 388 547,9 млн.. рублей (на конец года)
Вывод: сумма платежных средств увеличилась на 21,06%.
12. Сумма срочных обязательств – (610 + 620 + 630 + 660)
321704,42 + 118551,12 + 96,02 + 127,3 = 440 478,9 млн. рублей (на начало года)
207359,44 + 137848,18 + 467,83 + 271,27 = 345 946,7 млн. рублей (на конец года)
Вывод: сумма срочных обязательств уменьшилась на 21,46%.
Общий вывод по итогам анализа пассива баланса: по итогам анализа пассивов предприятия произошло увеличение источников средств на 19,71%, %, при увеличении доли собственного капитала в составе общей суммы капитала на 24,62%, сумма заемного капитала увеличилась на 4,99%.
Финансовые составляющие оцениваются по системе коэффициентов.
1. Коэффициент автономии (финансовой независимости) - (490) / (700)
487 708,6 / 1 519 906,82 = 0,32 (на начало года)
727 598,7 / 1 819 493,01= 0,40 (на конец года)
Вывод: коэффициент автономии является одной из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния компании. Так как наш показатель на начало года равен 0,32, это свидетельствует о том, что сумма собственных средств заемщика меньше половины всех средств предприятия, при этом предприятие в не состоянии покрыть все свои обязательства. Увеличение коэффициента автономии к концу года до 0,40 свидетельствует об увеличении финансовой независимости компании, уменьшает риск финансовых затруднений в будущем.
2. Коэффициент концентрации заемного капитала - (590 + 690) / (700)
(548 980,88 + 457 961,18) / 1 519 906,82 = 0,68 (на начало года)
(697 115,28 + 360 070,46) / 1 819 493,01 = 0,60 (на конец года)
Вывод: зависимость предприятия от внешних займов характеризует соотношение заемных и собственных средств. Это соотношение определяется с помощью коэффициента концентрации заемного капитала. Чем больше значение показателя, тем выше степень риска акционеров, поскольку в случае невыполнения платежных обязательств возрастает возможность банкротства предприятия. Нормальное значение показателя составляет менее 0,5. В нашей организации показатель не лежит в пределах нормы.
3. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала - (590 +690) / (490)
(548 980,88 + 457 961,18) / 487 708,6 = 2,06 (на начало года)
(697 115,28 + 360 070,46) / 727 598,7 = 1,45 (на конец года)
Вывод: коэффициент соотношения заемного и собственного капитала характеризует степень зависимости организации от внешних займов (кредитов). Он показывает, сколько заемных средств приходится на 1 руб. собственных. Его значение должно быть равным меньше 1. В нашем случае показатель не лежит в пределах нормы, но к концу года уменьшается на 0,5, следовательно уменьшается количество займов и ситуация стала менее рискованной. Высокий уровень коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения в организации дефицита денежных средств и привести в конечном итоге к банкротству.
4. Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала - (490) / (590+ 690)
487 708,6 / (548 980,88 + 457 961,18) = 0,48 (на начало года)
727 598,7/ (697 115,28 + 360 070,46) = 0,69 (на конец года)
Вывод: показывает, какой объем собственных средств приходится на 1 рубль заемного капитала. Рекомендуемое минимальное значение - 1. Значение коэффициента в нашем случае ниже нормы, что свидетельствует об усиленной зависимости от привлеченного капитала, т.е. о снижении финансовой устойчивости. Увеличение показателя на 0,21 дает возможность говорить об улучшении ситуации в перспективе.
5. Коэффициент кредиторской задолженности в составе всего заемного капитала – 620 / (590 + 690)
118551,12/ (548 980,88 + 457 961,18) = 0,12 (на начало года)
137848,18/ (697 115,28 + 360 070,46) = 0,13 (на конец года)
Вывод: незначительное увеличение кредиторской задолженности на конец года свидетельствует об уменьшении собственного капитала для обеспечения стабильного финансового состояния.
6. Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов – (290)/(190)
438126,67/ 1081780,15= 0,41 (на начало года)
548633,61/ 1270859,4= 0,43 (на конец года)
Вывод: показывает оборотные активы, приходящиеся на один рубль внеоборотных средств. Коэффициент приблизительно должен быть равным 1. Чем выше значение этого коэффициента, тем больше средств авансируется в оборотные активы, которые являются более ликвидными. В нашем случае происходит увеличение данного коэффициента на 6,59% и означает, что больше средств финансируется и тем самым становится более ликвидными.
7. Коэффициент всей дебиторской задолженности в составе оборотных активов – (230 + 240) / (290)
(14494,16 + 210692,89) / 438126,67= 0,51 (на начало года)
(23127,56 + 228005,04) / 548633,61= 0,46 (на конец года)
- в том числе коэффициент всей дебиторской задолженности сроком на 1 год в составе оборотных активов – (240) / (290)
210692,89 / 438126,67= 0,48 (на начало года)
228005,04 / 548633,61= 0,42 (на конец года)
Вывод: уменьшение дебиторской задолженности на конец года свидетельствует об увеличении выручки и снижении заемного капитала.
Ликвидность баланса – это потенциальная способность предприятия своевременно выполнять долговые и другие денежные обязательства, превращая свои активы в денежные средства.
Для расчета по долгам используется имущество предприятия и прежде всего денежные средства (наиболее ликвидные), дебиторская задолженность, кредиторская задолженность, быстро реализуемые активы и запасы (медленно реализуемые). Сумма долговых обязательств определяется сложением кредиторской задолженности и краткосрочных пассивов.
На основании этой информации для характеристики ликвидности предприятия используются следующие показатели:
8. Коэффициент абсолютной (денежной) ликвидности - (260 + 250) / (620 + 610 + 630 + 660)
(46542,16 + 63731,13)/ (118551,12+321704,42+96,02+127,3)= 0,25 (на начало года)
(103066,49+57476,34)/( 137848,18+207359,44+467,83+271,27) = 0,46 (на конец года)
Вывод: коэффициент абсолютной (денежной) ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Нормальное значение коэффициента абсолютной ликвидности находится в пределах 0,2 - 0,5. Из сделанных расчетов видно, что значение коэффициента абсолютной ликвидности данного предприятия как на начало, так и на конец года входит в данный предел, а его увеличение говорит о том, что предприятие на конец года способно гасить в день до 46 % своих краткосрочных обязательств.
9. Коэффициент срочной (критической) ликвидности - (240 + 250 + 260 + 270) / (610 + 620 + 630 + 660)
(210692,89+46542,16 + 63731,13+12,95)/ (118551,12+321704,42+96,02+127,3)= 0,73 (на начало года)
(228005,04+103066,49+57476,34+984,02)/( 137848,18+207359,44+467,83+271,27) = 1,26 (на конец года)
Вывод: этот коэффициент отражает платежные возможности предприятия для своевременного и быстрого погашения соей задолженности. Коэффициент быстрой ликвидности является промежуточным коэффициентом покрытия и показывает, какая часть текущих активов за минусом запасов и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, покрывается текущими обязательствами. Этот показатель рекомендуется в пределах от 0,8 до 1,0, но может быть чрезвычайно высоким из-за неоправданного роста дебиторской задолженности. В данном предприятии показатель на конец года больше нормы, что является хорошим результатом.
10. Коэффициент текущей ликвидности - (240 + 250 + 260 + 270 + 210 + 220 - 216) / (610 + 620 + 630 + 660)
(210692,89+46542,16 + 63731,13+12,95+86124,19+16529,19-3547,63)/ (118551,12+321704,42+96,02+127,3)= 0,95 (на начало года)
(228005,04+103066,49+57476,34+984,02+108137,25+27836,92-2518,04)/(137848,18+207359,44+467,83+271,27) = 1,51 (на конец года)
Вывод: характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия. Нормальным считается значение более 2. В нашем предприятии на начало и на конец года коэффициент не лежит в пределах нормы.
По итогам анализа по системе финансовых коэффициентом можно сделать вывод, что предприятие на конец года хоть и незначительно увеличило сумму заемных средств это говорит об уменьшении финансовой устойчивости предприятия и ставит под угрозу его финансовое положение.
Выручка от реализации за IV квартал 2009г. увеличилась на 11,6% по сравнению с III кварталом 2009г., до 14 567 млн долларов. Увеличение выручки было обусловлено ростом цен на нефть и нефтепродукты и увеличением объема добычи нефти, что было частично нивелировано снижением объемов выпуска и реализации нефтепродуктов. За 2009г. выручка от реализации составила 46 826 млн долларов, что на 32,1% ниже аналогичного показателя 2008г. Снижение выручки связано со снижением цен на нефть и нефтепродукты. ( Таблица 2.3.1)
Таблица 2.3.1
Консолидированные показатели23
 
2009 г.
2008 г.
Изм., %
Выручка от реализации, млн долл.
46 826
68 991
-32,10%
EBITDA, млн долл.
13 565
17 108
-20,70%
Чистая прибыль, млн долл.
6 514
10 164
-35,90%
Среднесуточная добыча нефти, тыс. барр./сут
2 182
2 121
2,90%
Прибыль до уплаты процентов, налога на прибыль и амортизации (EBITDA) за IV квартал 2009г. достигла 4 014 млн долларов, что на 9,7% превышает аналогичный показатель за III квартал 2009г. Рост EBITDA сдерживался укреплением рубля, увеличением экспортных пошлин и НДПИ. Показатель EBITDA за 2009г. составил 13 565 млн долларов, что на 20,7% ниже аналогичного показателя за 2008г. Уменьшение связано, в первую очередь, со снижением выручки от реализации из-за более низких, чем в предыдущем году, цен на нефть и нефтепродукты.Снижение прибыли частично объясняется увеличением эффективной ставки налога на прибыль с 15% в 2008г. до 24% - в 2009г.
В 2009г. «Роснефть» снизила уровень чистого долга на 2 794 млн долларов, до 18 489 млн долларов, и выплатила 622 млн долларов в качестве дивидендов. Снижение чистого долга стало возможным благодаря генерации свободного денежного потока в 3,4 млрд долларов, из которых 1,2 млрд долларов были получены в IV квартале 2009г. В 2009г. «Роснефть» значительно улучшила свой кредитный портфель. Так, размер краткосрочного долга сократился на 6,2 млрд долларов, доля долгосрочного долга возросла с 42% до 67% от суммарной задолженности, а отношение чистого долга к EBITDA составило 1,36. Основные финансовые показатели, по данным консолидированной финансовой отчетности ОАО «НК «Роснефть» по РСБУ представлены в Таблице 2.3.2.
Таблица 2.3.2
Основные финансовые показатели, по данным консолидированной финансовой отчетности ОАО «НК «Роснефть» по РСБУ
Показатели
2007
2008
2009
Выручка без НДС, экспортной пошлины и акцизов (млрд. руб.)
1067
1272
1233
Прибыль от продаж (млрд. руб.)
358
341
371
Прибыль до налогообложения (млрд. руб.)
381
224
341
Чистая прибыль (млрд. руб.)
204
143
253
Неконсолидированная чистая прибыль ОАО «НК «Роснефть» (млрд. руб.)
154
141
208
Дивиденды на акцию (руб.)
1,6
1,92
2,3
Среднесуточная добыча нефти в IV квартале 2009г. (включая добычу дочерними обществами и долю в добыче зависимых обществ) увеличилась до 2 275 тыс. баррелей в сутки или на 2,8% по сравнению с предыдущим кварталом. В 2009г. среднесуточная добыча нефти составила 2 182 тыс. барр./сут., что на 2,9% превышает уровень 2008г. Основным фактором роста добычи стало Ванкорское месторождение, которое было официально введено в эксплуатацию в августе 2009г. В декабре 2009г. среднесуточная добыча на месторождении составила 205 тыс. барр./сут., а в конце января 2010г. увеличилась до 220 тыс.
Глава 3. Пути повышения финансовой стабильности
В условиях реальной конкуренции, а также с развитием финансового экономического кризиса российские предпринимательские структуры сталкиваются с проблемой постоянного повышения своей конкурентоспособности и эффективности деятельности. В целях повышения стабильности и увеличения, как эффективности, так и присутствия на мировом рынке используются такие образования, как холдинги, основу которых составляют холдинговые компании. Холдинговая компания - это система коммерческих организаций, которая включает в себя «управляющую компанию», владеющую контрольными пакетами акций и/или паями дочерних компаний, и дочерние компании.
В процессе развития в последние годы стало очевидно, что перспектива усиления национальной экономики Российской Федерации находится в сильной зависимости от нефтегазового сектора топливно-энергетического комплекса. Его влияние на промышленность и экономику России в целом стало ещё более очевидным в условиях нестабильности, как на энергетических рынках, так и на рынках финансовых. В процентном соотношении на долю нефтегазовой промышленности приходится не менее 20 % валового внутреннего продукта, до 35 % доходов бюджета, около 45 % валютных поступлений и свыше 25 % объема промышленного производства России.
Факт, что холдинговые структуры позволяют создавать законченную цепочку от добычи сырья до выпуска готовой продукции, в частности, в нефтегазовом комплексе, не представляется спорным. Представляется, что за холдингом, как за формой объединения предприятий в России, большое будущее. Экономические и управленческие проблемы создания и управления холдингом в нефтегазовой отрасли экономики, наряду с другими проблемами нефтегазового комплекса, относятся, по нашему мнению, к числу актуальных проблем.24