Разработка бюджета капиталовложениий.

Оглавление

1. Введение
1.Бюджет капиталовложений предприятия, как часть
общей системы бюджетирования
1.1.Общая система бюджетирования
1.2. Бюджет капиталовложений
1.3. Определение устойчивости инвестиционного проекта
2. Разработка бюджета капиталовложений на примере ОАО «Родник»
2.1. Краткая характеристика предприятия
2.2.Бюджетирование на предприятии
2.3. Формирование бюджета капиталовложений предприятия
3. Заключение
4. Литература
Приложение1

Разработка бюджета капиталовложениий.

│└───────────────┘ │ │ │ │
│ │ └──────┬─────┘ │
│ │ \│/ │
│ │ ┌──────┴─────┐ Инвестиционный │
│ │ │ │ цикл │
│ │ └──────┬─────┘ │
│ │ \│/ │
│ ┌──┴────────┴─────┐ │
│ │ Возобновление │ │
│ └─────────────────┘ │
└─────────────────────────────────────────────────────────────────────────┘
Рис. 1
2.2.Бюджетирование на предприятии
На данном предприятии в 2007г финансовым директоров внедрена и успешно работает система бюджетирования. Бюджеты формируются ответственными сотрудниками подразделений и утверждаются директором, финансовым директором и т.д. согласно таблицы приведенной ниже.
Бюджетная система предприятия ООО "Родник"
┌───────────────────────────────────────┐
│Бюджет предприятия (генеральный бюджет)│
└───────────────────┬───────────────────┘
┌────────────────┬────────────────┼────────────────┬───────────────┐
\│/ \│/ \│/ \│/ \│/
┌────────┴──────┐┌────────┴──────┐┌────────┴──────┐┌────────┴──────┐┌───────┴───────┐
│ Бюджет ││ Бюджет ││ Бюджет ││ Бюджет ││ Бюджет │
│подразделения 1││подразделения 2││подразделения 3││подразделения 4││подразделения 5│
└───────────────┘└───────────────┘└───────────────┘└───────────────┘└───────────────┘
┌───────────────┐┌───────────────┐┌───────────────┐┌───────────────┐┌───────────────┐
│ Вода 19л ││ Вода 6л ││ Вода 1.5л ││Газ.напит 2л ││Газ.напит 1л │
└───────────────┘└───────────────┘└───────────────┘└───────────────┘└───────────────┘
Рис. 2
С точки зрения последовательности подготовки документов для составления основного бюджета на данном предприятии выделяют две составных части бюджетирования, каждая из которых является законченным этапом планирования:
1) подготовка операционного бюджета;
2) подготовка финансового бюджета.
Перечень операционных и финансовых бюджетов на предприятии, представлены на рис. 3.
Генеральный (сводный) бюджет предприятия ОАО "Родник"
┌────────────────────────────────────┐
│ Генеральный (сводный) бюджет │
└──┬─────────────┬────────────────┬──┘
\│/ \│/ \│/
┌──────────────────────┴──┐┌─────────┴────────────┐┌──┴───────────────────┐
│ Операционный бюджет ││Бюджет капиталовложений│ Финансовый бюджет │
└───────┬──────────┬──┬─┬─┘└──────────────────────┘└──────────────────────┤
┌─────┘ │ │ └───────────────────────┐ │
\│/ \│/ └─────────────┐ \│/ │
┌─┴─────────────┐┌─┴──────────────┐ │ ┌────────┴────────┐ ┌───────────┐ │
│ Бюджет продаж ││ Бюджет │ │ │ Бюджет запасов │ │ Отчет об │ │
│ ││ производства │ │ │готовой продукции│ │ изменении │<─┤
└───────┬───────┘└────────┬───────┘ │ └─────────────────┘ │финансового│ │
\│/ \│/ │ │ состояния │ │
┌───────┴───────┐┌────────┴───────┐ │ ┌─────────────────┐ └─────┬─────┘ │
│План продаж ││Производственная│ ├─>│ Бюджет закупок │ \│/ │
│(структура ││программа │ │ └─────────────────┘ ┌─────┴─────┐ │
│выручки ││(структура │ │ ┌─────────────────┐ │ Бюджет │ │
│и физического ││физического │ └─>│Бюджет постоянных│ │ движения │<─┤
│объема продаж ││объема выпуска │ │ расходов │ │ денежных │ │
│в разрезе видов││в разрезе видов │ └────────┬────────┘ │ средств │ │
│продукции) ││продукции) │ \│/ └─────┬─────┘ │
│ ││ │ ┌────────┴────────┐ \│/ │
└───────┬───────┘└────────┬───────┘ │ Бюджет │ ┌─────┴─────┐ │
\│/ \│/ │общехозяйственных│ │ Динамичный│ │
┌───────┴───────┐┌────────┴───────┐ │ расходов │ │ прогнозный│<─┘
│ Бюджет ││ Бюджет │ └────────┬────────┘ │ баланс │
│ сбытовых ││производственных│ \│/ └───────────┘
│ расходов ││ затрат │ ┌────────┴────────┐
└───────────────┘└─────┬──┬───┬───┘ │ Бюджет общих │
│ │ │ │ коммерческих │
┌─────────────┘ │ └──────┐ │ расходов │
\│/ \│/ \│/└─────────────────┘
┌────────┴───────┐┌───────┴───────┐┌─┴──────────────────┐
│ Бюджет прямых ││ Бюджет прямых ││ Бюджет │
│ материальных ││ затрат труда ││общепроизводственных│
│ затрат ││ ││ расходов (затрат) │
└────────────────┘└───────────────┘└────────────────────┘
Рис. 3
В табл. 4 приведен порядок представления информации при формировании бюджета ОАО "Родник".
Таблица 12
Порядок представления информации при формировании бюджета
ОАО "Родник"
┌───┬──────────────────────┬────────────────┬─────────────┬───────────────┐
│ │ │ Ответственный │ Сроки │ Ответственный │
│ N │ Наименование │ за подготовку │представления│за согласование│
│п/п│ показателя/документа │ и представление│ (дни до │ и утверждение │
│ │ │ │ начала года)│ │
├───┼──────────────────────┼────────────────┼─────────────┼───────────────┤
│ │Формулирование │ │ │ │
│ │основных задач и целей│ │ │ │
│ │деятельности компании │ │ │ │
│ │на предстоящий год. │ │ │ │
│ │Формулирование целевых│ Генеральный │ 90 │ Генеральный │
│ 1 │показателей │ директор │ │ директор │
│ │и предположений │Финансовый отдел│ 80 │ │
│ │(инфляция, тенденции, │ │ │ │
│ │цены и тарифы, │ │ │ │
│ │стоимость кредитов │ │ │ │
│ │и т.д.) │ │ │ │
├───┼──────────────────────┼────────────────┼─────────────┼───────────────┤
│ │Прогноз продаж │ │ │ │
│ │продукции │ │ │ │
│ │в натуральных │ │ │ │
│ │и стоимостных │ │ │ │
│ │показателях │ │ │ Заместитель │
│ │с разбивкой │Отдел маркетинга│ │ генерального │
│ 2 │по конкретным │ Отдел продаж │ 80 │ директора │
│ │потребителям в трех │ │ │ по сбыту │
│ │вариантах: базовый, │ │ │ │
│ │оптимистический, │ │ │ │
│ │пессимистический. │ │ │ │
│ │К прогнозу прилагается│ │ │ │
│ │пояснительная записка │ │ │ │
├───┼──────────────────────┼────────────────┼─────────────┼───────────────┤
│ │Программа производства│ │ │ │
│ │готовой продукции │ │ │ │
│ │в натуральных │Производственный│ │ Директор │
│ 3 │показателях. │ отдел │ 70 │ производства │
│ │Технологические │ │ │ │
│ │нормативы, лимиты │ │ │ │
│ │накладных расходов │ │ │ │
├───┼──────────────────────┼────────────────┼─────────────┼───────────────┤
│ │Бюджет продаж │ │ │ │
│ │продукции на основе │ │ │ │
│ │базового прогноза │ │ │ │
│ │в натуральных │ │ │ │
│ │и стоимостных │ │ │ │
│ │показателях. │ │ │ │
│ │Составляется отдельно │ │ │ │
│ │по номенклатуре │ │ │ Заместитель │
│ │и покупателям. │ │ │ генерального │
│ 4 │График поступления │ Отдел продаж │ 70 │ директора │
│ │платежей │ │ │ по сбыту │
│ │от потребителей │ │ │ │
│ │за продукцию, │ │ │ │
│ │отгруженную │ │ │ │
│ │в планируемом периоде,│ │ │ │
│ │с указанием суммы │ │ │ │
│ │дебиторской │ │ │ │
│ │задолженности и формы │ │ │ │
│ │оплаты │ │ │ │
├───┼──────────────────────┼────────────────┼─────────────┼───────────────┤
│...│ ... │ │ │ │
├───┼──────────────────────┼────────────────┼─────────────┼───────────────┤
│ │Прогнозный отчет │ │ │ │
│ │о прибылях и убытках. │ │ │ │
│ │Расчет │ │ │ Финансовый │
│ 12│налогооблагаемой │Финансовый отдел│ 40 │ директор. │
│ │прибыли и налога │ │ │ Главный │
│ │на прибыль. │ │ │ бухгалтер │
│ │Составление бюджета │ │ │ │
│ │по налогам │ │ │ │
├───┼──────────────────────┼────────────────┼─────────────┼───────────────┤
│ │План капиталовложений │ Генеральный │ │ Генеральный │
│ 13│ │ директор │ 50 │ директор │
│ │ │Финансовый отдел│ │ │
├───┼──────────────────────┼────────────────┼─────────────┼───────────────┤
│ │Кредитный план (бюджет│ │ │ │
│ │кредитов и займов, │ │ │ │
│ │отдельно │ │ │ │
│ 14│по долгосрочным │Финансовый отдел│ 40 │ Финансовый │
│ │и текущим │ │ │ директор │
│ │обязательствам │ │ │ │
│ │с расчетом процентов │ │ │ │
│ │по кредитам) │ │ │ │
├───┼──────────────────────┼────────────────┼─────────────┼───────────────┤
│ 15│Бюджет движения │Финансовый отдел│ 35 │ Финансовый │
│ │денежных средств │ │ │ директор │
├───┼──────────────────────┼────────────────┼─────────────┼───────────────┤
│ │Прогнозный баланс, │ │ │ │
│ │расчет изменений │ │ │ Финансовый │
│ 16│в оборотном капитале, │Финансовый отдел│ 30 │ директор │
│ │анализ финансовых │ │ │ │
│ │показателей │ │ │ │
├───┼──────────────────────┼────────────────┼─────────────┼───────────────┤
│ │Анализ бюджетных │ │ │ │
│ │показателей, │ │ │ │
│ 17│составление │ Экономический │ 25 │ Генеральный │
│ │пояснительной записки.│ отдел │ │ директор │
│ │Представление │ │ │ │
│ │генеральному директору│ │ │ │
├───┼──────────────────────┼────────────────┼─────────────┼───────────────┤
│ │Согласование │ Генеральный │ │ Генеральный │
│ 18│и принятие бюджета │ директор │ 20 │ директор │
│ │предприятия │ │ │ │
└───┴──────────────────────┴────────────────┴─────────────┴───────────────┘
Процесс бюджетирования начинается с составления бюджета продаж.
Бюджет продаж - операционный бюджет, содержащий информацию о запланированном объеме продаж, цене и ожидаемом доходе от реализации каждого вида продукции. Роль этого бюджета очень велика для предприятия, что приводит к необходимости создания отдельного подразделения занимающегося изучением рынка, анализом портфеля продукции и т.д.
Бюджет производства составляется исходя из бюджета продаж с учетом необходимой для предприятия динамики остатков готовой продукции на складе. Одновременно с бюджетом производства следует составлять бюджет производственных запасов. Он должен отражать планируемые уровни запасов сырья, материалов и готовой продукции. Далее составляются остальные бюджеты, отраженные на рис.3.
2.3. Формирование бюджета капиталовложений предприятия
Валюта проекта. Основная валюта проекта - доллар США (долл.)
Таблица 13
Список продуктов/услуг
────────────────────────────────────────────┬────────┬────────────
Наименование │Ед. изм.│Нач. продаж
────────────────────────────────────────────┼────────┼────────────
Коттедж с участком в поле │ ед. │ 01.01.2007
────────────────────────────────────────────┼────────┼────────────
Луговой земельный участок с подрядом │ ед. │ 01.01.2007
на строительство │ │
────────────────────────────────────────────┼────────┼────────────
Обязательные услуги │комплект│ 01.01.2007
────────────────────────────────────────────┼────────┼────────────
Коттедж с участком в лесу │ ед. │ 01.07.2006
────────────────────────────────────────────┼────────┼────────────
Земельные участки в лесу │ ед. │ 01.01.2007
────────────────────────────────────────────┼────────┼────────────
Земельный участок, частично лесной, │ ед. │ 01.01.2007
с подрядом на строительство │ │
────────────────────────────────────────────┼────────┼────────────
Земельный участок полевой с подрядом │ ед. │ 01.01.2007
на строительство │ │
────────────────────────────────────────────┴────────┴────────────
Таблица 14
Ставка рефинансирования
───────────┬─────────┬─────────┬───────────┬──────────┬───────────
Валюта │ 1-й год │ 2-й год │ 3-й год │ 4-й год │ 5-й год
───────────┼─────────┼─────────┼───────────┼──────────┼───────────
Доллар США│ 12,00 │ 10,00 │ 10,00 │ 9,00 │ 9,00
───────────┴─────────┴─────────┴───────────┴──────────┴───────────
Таблица 15
Инфляция (доллар США)
────────────────────────┬───────┬───────┬───────┬────────┬────────
Объект │1-й год│2-й год│3-й год│4-й год │5-й год
────────────────────────┼───────┼───────┼───────┼────────┼────────
Сбыт │ 4,00 │ 4,00 │ 3,00 │ 3,00 │ 3,00
────────────────────────┼───────┼───────┼───────┼────────┼────────
Прямые издержки │ 4,00 │ 4,00 │ 3,00 │ 3,00 │ 3,00
────────────────────────┼───────┼───────┼───────┼────────┼────────
Общие издержки │ 4,00 │ 4,00 │ 3,00 │ 3,00 │ 3,00
────────────────────────┼───────┼───────┼───────┼────────┼────────
Зарплата │ 4,00 │ 4,00 │ 3,00 │ 3,00 │ 3,00
────────────────────────┼───────┼───────┼───────┼────────┼────────
Недвижимость │ 4,00 │ 4,00 │ 3,00 │ 3,00 │ 3,00
────────────────────────┴───────┴───────┴───────┴────────┴────────
Таблица 16
Налоги
───────────────────┬────────────────┬───────────────┬─────────────
Название налога │ База │ Период │ Ставка, %
───────────────────┼────────────────┼───────────────┼─────────────
Налог на прибыль │Прибыль │Месяц │ 24
───────────────────┼────────────────┼───────────────┼─────────────
НДС │Добавленная │Месяц │ 0
│стоимость │ │
───────────────────┼────────────────┼───────────────┼─────────────
Налог на имущество│Имущество │Квартал │ 2
───────────────────┼────────────────┼───────────────┼─────────────
Единый социальный │Зарплата │Месяц │ 37,2
налог │ │ │
───────────────────┴────────────────┴───────────────┴─────────────
Таблица 17
Список этапов строительства
────────────────────────────┬────────────┬──────────┬──────────┬───────────
Название │Длительность│ Дата │ Дата │Стоимость,
│ │ начала │ окончания│ долл.
────────────────────────────┼────────────┼──────────┼──────────┼───────────
Газопровод высокого │ 400 │01.04.2006│06.05.2007│ 675 515
давления с ГРП │ │ │ │
────────────────────────────┼────────────┼──────────┼──────────┼───────────
Оформление земельного │ 30 │01.03.2006│31.03.2006│ 650 000
участка, проектирование │ │ │ │
────────────────────────────┼────────────┼──────────┼──────────┼───────────
Подготовительные работы │ 30 │10.04.2006│10.05.2006│ 2 608 512
по проекту │ │ │ │
────────────────────────────┼────────────┼──────────┼──────────┼───────────
Строительство внешнего │ 400 │01.04.2006│06.05.2007│ 818 807
забора │ │ │ │
────────────────────────────┼────────────┼──────────┼──────────┼───────────
Строительство │ 730 │15.04.2006│14.04.2008│ 3 750 891
газогенераторной ТЭЦ и ЛЭП │ │ │ │
────────────────────────────┼────────────┼──────────┼──────────┼───────────
Строительство общественного│ 365 │01.03.2007│29.02.2008│ 529 438
центра - 1 │ │ │ │
────────────────────────────┼────────────┼──────────┼──────────┼───────────
Строительство спортивного │ 365 │29.06.2007│28.06.2008│ 2 501 692
комплекса │ │ │ │
────────────────────────────┼────────────┼──────────┼──────────┼───────────
Строительство ограды │ 182 │29.08.2007│27.02.2008│ 106 573
кладбища │ │ │ │
────────────────────────────┼────────────┼──────────┼──────────┼───────────
Строительство подъездной │ 60 │15.04.2006│14.06.2006│ 401 956
дороги - 1 │ │ │ │
────────────────────────────┼────────────┼──────────┼──────────┼───────────
Строительство коммуникаций │ 500 │15.04.2006│28.08.2007│ 2 778 366
на 60 участках │ │ │ │
────────────────────────────┼────────────┼──────────┼──────────┼───────────
Строительство 30 коттеджей │ 365 │15.04.2006│15.04.2007│ 3 708 179