Международные валютно-кредитные организации и их роль на современном этапе.

1. Теоретические основы функционирования международных валютно-кредитных организаций
1.1. Предпосылки создания международных валютно-кредитных организаций, их функции и роль в системе финансового регулирования
1.2. Специфика деятельности современных международных валютно-кредитных организаций
1.3. Основные направления сотрудничества международных валютно-кредитных организаций с Россией

2. Проблемы и пути совершенствования деятельности международных валютно-кредитных организаций в современных условиях формирования «новой мировой финансовой архитектуры»
2.1. Проблемы функционирования международных валютно-кредитных организаций в условиях мирового финансового кризиса 19
2.2. Роль «Группы двадцати» в трансформации международной системы финансового регулирования и повышении устойчиваости мировой финансовой системы к кризисам
2.3. Проблемы и пути повышения эффективности проектов, реализуемых международными валютно-кредитными организациями в России

Список использованной литературы

Международные валютно-кредитные организации и их роль на современном этапе.

Цели МБРР:
содействие реконструкции и развитию территорий государств-членов, путем поощрения капиталовложений для производственных целей;
поощрение частных иностранных капиталовложений и в дополнение к частным инвестициям, если их трудно обеспечить, предоставление финансовых средств на цели производства;
стимулирование долгосрочного сбалансированного роста и содействие поддержанию равновесия платежных балансов путем поощрения международных инвестиций для развития производственных ресурсов государств-членов Банка.1
Цели МАР:
содействие экономическому развитию;
повышение производительности труда;
повышение уровня жизни в развивающихся странах-членах МАР.2
Цели МФК:
финансирование (займы, собственный капитал, совместные средства);
мобилизация ресурсов (объединение предоставляемых займов, страхование, предоставление гарантий, капиталовложения в частные компании);
управление рисками (своп-операции, связанные с валютными курсами и процентными ставками, механизмы хеджирования);
техническая помощь и консультирование (изменения на рынке капитала, иностранные прямые инвестиции, приватизация, корпоративная реструктуризация, подготовка и оценка проектов);
разработка стратегии сотрудничества с МБРР по вопросам оценки частного сектора (в целях налогообложения для отдельных стран, разработки национальных стратегий, реформы финансового сектора).1
Цели МАИГ:
поощрение инвестиций на производственные цели в государствах-членах, особенно – в развивающихся странах;
предоставление гарантий, включая совместное перестрахование от некоммерческих рисков в форме размещения капитала в одних странах-членах, который привлекается в других странах-членах;
осуществление вспомогательных мероприятий для содействия потоку инвестиций в развивающиеся страны.
Цели МЦУИС:
урегулирование инвестиционных споров между правительствами и иностранными частными инвесторами путем улаживая разногласия или через арбитражное разбирательство.2
При этом используются следующие средства достижения поставленных целей:
среднесрочное и долгосрочное кредитование инвестиционных проектов;
подготовка, техническое и финансово-экономическое обоснование инвестиционных проектов;
финансирование программ структурной перестройки в развивающихся и пост социалистических странах.
Во Всемирном банке сформулирована общая основа для борьбы с бедностью, а также разработаны различные варианты стратегии, соответствующие условиям отдельных стран и различным секторам развития. 
В подготовленном в 2001 году Документе об основах стратегии сформулированы две основополагающих цели, руководствуясь которыми Банк намерен заниматься своей деятельностью, в том числе выдавая кредиты, оказывая содействие в наращивании потенциала для достижения «Целей в области развития на пороге тысячелетия»:
создание благоприятных условий для притока инвестиций, трудоустройства населения и обеспечения устойчивого экономического роста;
инвестирование с целью расширения возможностей бедного населения для участия в процессе развития.1
Первая из этих двух целей обоснована тем, что наиболее успешным является развитие, основной движущей силой которого является частный сектор, которому содействует такое правительство, которое создает благоприятные условия для предпринимательской деятельности и экономического роста, обеспечивая наличие необходимой инфраструктуры, человеческого капитала и отвечающей современным требованиям правовой основы, в том числе судебной системы.
Вторая цель обоснована важностью развития здравоохранения и образования и снижения уязвимости от потрясений. Активное участие бедного населения в создании возможностей для ускорения экономического роста будет способствовать решению этих задач.
Таким образом, основными компонентами принятой Банком стратегии сокращения бедности являются создание благоприятного инвестиционного климата и инвестирование, имеющее целью повышение уровня жизни бедного населения.
Региональные международные валютно-кредитные организации
Наряду с мировыми валютно-финансовыми учреждениями активно функционируют региональные банки развития, образовавшиеся в связи с необходимостью решения региональных проблем, развития регионального сотрудничества и экономической интеграции. Основными региональными банками являются: Межамериканский банк развития (МаБР) со штаб-квартирой в Вашингтоне; Африканский банк развития (АфБР) с главным офисом в Абиджане; Азиатский банк развития (АзБР), располагающийся в Маниле. Несмотря на определенные различия стран-участниц, входящих в данные банки, они имеют определенное сходство, поскольку преследуют единые цели; у них аналогичные порядки формирования пассивов и близкая по направлениям кредитная политика.
Финансовые ресурсы банков образуются путем формирования уставных капиталов и привлечения заемных средств с мировые рынков капиталов путем выпуска и размещения облигаций. Отличительной особенностью банков является создание специальные фондов, предназначенных для льготного кредитования низкорентабельных, но общественно необходимых объектов и проектов1.
Условия предоставления и объемы кредитов, выдаваемые банками развития, различны и зависят от размера имеющихся peсурсов, при этом льготные кредиты выдаются на срок до 40 лет, процентная ставка составляет от 1 до 4% годовых. Основными направлениями кредитования являются объекты инфраструктуры сельское хозяйство, добывающая промышленность.
В Европе также функционирует ряд региональных валютное кредитных и финансовых организаций, являющихся составной частью системы европейской интеграции и направляющих свой деятельность на развитие экономики стран ЕС, проведение единой сельскохозяйственной политики, укрепление валютного coюза и т. д.
Особенности деятельности подобных институтов рассмотрим на примере двух принципиально различных европейских организации, поскольку в Европе, как ни в каком другом регионе, ярко выражены тенденции к интеграции финансовых рынков и институтов.
Европейский центральный банк (ЕЦБ) – первый в истории наднациональный центральный банк, начавший свою активную деятельность в 1999 г. с переходом большей части государств ЕС к единой валюте евро. Предшественниками ЕЦБ были сначала Европейский фонд валютного сотрудничества, а с 1993 г.— Европейский валютный институт.
ЕЦБ стоит во главе Европейской системы центральных банков (ЕСЦБ), которая включает вес 15 центральных банков стран ЕС. Центральные банки государств, не входящих в зону евро, являются участниками ЕСЦБ с особым статусом: они не имеют право влиять на решения, которые действительны только для зоны евро.
Кроме того, введено понятие Евросистемы (The Eurosystem), которая состоит из центральных банков стран, вошедших в зону евро, и ЕЦБ. ЕСЦБ управляется тремя органами — Советом управляющих (Governing Council), Правлением ЕСЦБ (Executive Board) и Общим советом (General Council). Совет управляющих включает членов Правления ЕЦБ (Executive Board of the ECB) и управляющих центральных банков стран зоны евро. Правление ЕЦБ избирается на восьмилетний срок без нрава переизбрания, и его члены независимы от рекомендовавших и избравших их стран и правительств. Правление ЕСЦБ состоит из президента, вице-президента и четырех других членов. Общий совет, в отличие от Совета управляющих, наряду с президентом и вице-президентом, включает управляющих всех центральных банков стран ЕС. Таким образом, структура управления ЕСЦБ является двухярусной с учетом наличия двух групп стран. Общий совет, как и Правление ЕСЦБ, выступает связующим звеном между странами зоны евро (ins) и странами, не вошедшими в нее (pre-ins)1.
Уставный капитал ЕЦБ определен в 5 млрд евро. Доля центральных банков в нем рассчитывается исходя из доли их стран в ВВП и населении ЕС. При этом центральные банки стран ins должны вносить 100% подписанного капитала, а стран pre-ins - 5%. Наряду с этим центральные банки должны перечислять ЕЦБ резервы иностранных валют (в сумме эквивалентные 50 млрд евро), за исключением их национальных валют, евро и SDR. Резервные взносы установлены пропорциональными долям центральных банков в подписанном капитале2.
1.3. Основные направления сотрудничества международных валютно-кредитных организаций с Россией
В начале 1990-х гг. Россия стала членом Международного валютного фонда и Международного банка реконструкции и развития. Это позволило ей расширить свои возможности для привлечения средств для реструктуризации и дальнейшего развития экономики. Это касается не только самих этих организаций, сотрудничество с ними также создает благоприятные предпосылки для других инвесторов. Сотрудничество с МВФ позволило достичь соглашений с Парижским и Лондонским клубами по поводу выплат долгов РФ, большая часть из которых является долгами СССР.
Принимая участие в деятельности мировых валютно-финансовых организаций, Россия приобщается к деятельно­сти и опыту, накопленному международным сообществом в области регулирования валютно-финансовой и кредитной сфер.
Но кроме прав, у любой страны, вступившей в МВФ и МБРР, возникает и ряд обязательств, исполнение кото­рых порой требует принятия не только экономических, но и сложных политических решений.
Квота России в МВФ составляет 4 313,10 млн. СДР (6026 млн. долларов), т.е. 3% уставного капитала МВФ. МВФ предоставляет кредиты странам - членам при условии проведения ими определённых изменений в своей экономической политике. Страна-заёмщик обязана согласовать с фондом программу финансово-экономической стабилизации. В зависимости от хода выполнения этой программы стране предоставляются валютные средства. В августе 1992 г. МВФ одобрил первый транш резервного кредита (4,1 млрд. долл.) на сумму 1 млрд. долл. для России, который был полностью использован к январю 1993 г.; МВФ готов создать фонд стабилизации рубля (6 млрд. долл.), кредиты предоставляются на условиях гораздо более мягких, чем традиционные резервные кредиты. Россия получила системный кредит в размере 3 млрд. долл. Осваивается первый транш в 1,5 млрд. долл.1
Соглашения России с МВФ имеют особое значение, поскольку они служат ориентиром для всех кредиторов и иностранных инвесторов.
Что касается Всемирного Банка, то в 1992 г. на Совете директоров МБРР было одобрено решение о выделении России первого кредита на сумму 600 млн. долл. Кроме того, с МБРР согласовано предоставление России под различные проекты в рамках среднесрочной программы кредитного сотрудничества на 1993-1997 г. около 8 млрд. долл.2
Россия вступила во все организации группы Всемирного банка, рассмотренные в предыдущем параграфе.
При установлении отношений с МБРР Россия в 1990-х гг. получала до 2 млрд. долл. в год в качестве кредитов1. Больше средств от него получали только Китай и Индия. Кредиты, предоставленные банком, были предназначены для развития инфраструктуры, восстановления экономики и проведения масштабных экономических реформ.
Россия тесно сотрудничает с Европейским банком реконструкции и развития. Он тоже предоставлял нашей стране большие кредиты, которые большей частью были направлены на создание венчурных фондов, развитие некоторых целевых программ и т. д. ЕБРР часто принимал участие в кредитовании некоторых рискованных с точки зрения инвесторов проектов. Например, он предоставлял кредиты для судостроительных компаний.
В соответствии со стратегией ЕБРР в отношении России планируется осуществление 39 проектов технического содействия и 38 проектов, предусматривающих финансовое участие Банка. Общая стоимость проектов ЕБРР - 9,5 млрд. долл. Россия – крупнейший получатель технической помощи со стороны ЕБРР. В настоящее время Консультативным советом Банка одобрено 63 проекта (объем содействия - порядка 48, 2 млн. долл.). В процентном отношении наибольший объём помощи приходится на приватизацию (53,5%) и инфраструктуру (36,3%)2.
Но, естественно, сотрудничество с международными кредитными учреждениями не дает стопроцентной гарантии получения кредитов в любых размерах. У России в ходе кредитования со стороны МВФ возникали проблемы. Например, несколько раз было отказано в предоставлении уже обещанных кредитов или замораживались операции, связанные с их предоставлением.
На сегодняшний момент Россия полностью погасила свои долги перед международными организациями, что позволило ей сэкономить на процентах значительную сумму денег. Но, к сожалению, возможность досрочного погашения долга во многом возникла благодаря высоким ценам на энергоресурсы, крупным поставщиком которых является наша страна.
На экономическое развитие России огромное влияние оказывает её членство в ООН. Хотя финансовые возможности ООН и ограничены, она может выступать катализатором международного сотрудничества и привлечения к нему доноров.
Кроме того, в Россию ежегодно по каналам ООН поступает научно-техническая и социально - экономическая информация, ноу-хау, документы и материалы на десятки миллионов долларов. Многосторонние валютно-финансовые и торговые учреждения, входящие в состав ООН, выполняют важнейшую регулирующую роль в торговле и валютно-кредитной области. Их значение для российской экономики в контексте её перехода к рынку трудно переоценить. Так, например, процесс либерализации торговли в рамках ГАТТ (генеральное соглашение по тарифам и тор­говле) имеет ключевое значение для российского экспорта, соглашения с МВФ рассматриваются как своего рода международные свидетельства платёжеспособности страны и необходимое условие её долгового бремени со стороны других официальных и частных кредиторов.
2. Анализ деятельности международных валютно-кредитных организаций в современных условиях формирования «новой мировой финансовой архитектуры»
2.1. Проблемы функционирования международных валютно-кредитных организаций в условиях мирового финансового кризиса
Общеизвестно, что финансовые и валютные рынки в последние десятилетия вышли за пределы национальных экономик, потоки капитала движутся по всему миру огромными суммами одним кликом по компьютерной «мыши». В таких условиях и рынки акций, и долговые рынки, и кредитные рынки, и рынки деривативов, и, особенно, валютные рынки фактически переродились из собственно национальных рынков в единый глобальный финансовый рынок. При этом национальные регуляторы (центральные банки, а в некоторых случаях правительства) сами стали активными участниками этого глобального процесса. Они в одном лице единовременно могут совмещать регулирующие функции на национальном уровне и выступать в качестве продавца, покупателя, маркетмейкера, ньюсмейкера, в т.ч. на глобальном рынке. В результате и национальные регуляторы, и регулируемый ими рынок оказываются в ситуации «конфликта интересов».
 Кроме того, полномочия любых национальных регуляторов ограничены их собственными государствами. И, несмотря на могущество многих из них, их реальные возможности эффективно влиять на общемировые процессы существенно ограничились. Помимо мирового финансового кризиса и наводнивших финансовый рынок некачественных активов, снижение реальных возможностей национальных регуляторов обусловлено ростом и активной деятельностью на финансовых рынках многочисленных частных и коллективных инвестиционных, паевых, хеджевых, оффшорных и прочих финансовых фондов, а также суверенных финансовых фондов, капиталы которых значительно превосходят бюджеты многих государств.
 Аналогичная ситуация сложилась и с международными финансовыми организациями. Они стали активными участниками международного денежно-кредитного рынка (кредитного, долгового, валютного), зарабатывающими прибыль.
Финансовые рынки национального уровня (особенно развивающихся государств) более или менее регулируются и контролируются национальными властями, в том числе и на законодательном уровне. Причем, соответствующие требования и рекомендации на сей счет даются международными финансовыми организациями, а также правительствами экономически развитых государств. В то же время на глобальном международном рынке какое-либо международно-правовое регулирование и контроль отсутствует вовсе.
 Таким образом, международный глобальный рынок с триллионами долларов ежедневного оборота, прямым образом влияющий на международную стабильность, и стабильность каждого конкретного государства, остается вне правового поля.
 Недостаточно регулируемая мировая валютно-финансовая система провоцирует глобальные и региональные дисбалансы, ценовую нестабильность, бесконтрольную денежную эмиссию, надувание «пузырей» в различных регионах Земли и в различных отраслях экономики.
 На наш взгляд, пришло время на национальном и межгосударственном уровне принять реальные меры по совершенствованию регулирования денежно-кредитного (финансового) рынка, в том числе с целью защиты реального сектора мировой экономики на международном и национальном уровне, особенно в период кризиса.
Необходимо ограничить складывающуюся в последние годы тенденцию, когда вопреки основополагающим принципам международного публичного права, руководствуясь отдельными частноправовыми кредитными договорами, международная финансовая организация-кредитор, созданная группой государств или центральных банков, пытается оказывать экономическое и/или политическое давление на государство, нуждающееся в финансовой поддержке и обратившееся за такой помощью в виде предоставления кредита.
 Таким образом, речь идет о поиске наиболее эффективных форм межгосударственных отношений в денежно-кредитной сфере. Наряду с сохранением межгосударственных кредитных отношений (предоставление кредитов государствам, правительствам, центральным банкам; отношения государство-должник и государство или международная организация-кредитор) необходимо восстановить в полном объеме реализацию принципов взаимного суверенного равенства, уважения, справедливости, отказа от применения силы, политических или экономических методов давления на государства в международных финансово-кредитных отношениях.
Теперь подробно остановимся на исследовании современных проблем функционирования Международного Валютного Фонда
В период, когда финансовый кризис сказался на реальной экономике (торговле, объеме производства и занятости) и распространился во все уголки мира, Фонд сформулировал следующие насущные приоритеты экономической политики как на национальном, так и на международном уровнях:
Оздоровление балансов финансового сектора — решительные меры по рекапитализации банков и очистке их балансов — как необходимое условие для обеспечения работы кредитных рынков и возобновления развития глобальной экономики. Пока это не будет сделано, попытки восстановить уровни спроса, скорее всего, будут обречены на неудачу.
Признание важности поддержки денежно-кредитной политики в зависимости от оценки внутренних условий.
Предоставление бюджетных стимулов в глобальном масштабе в 2009 и 2010 годах. Фонд рекомендовал странам, как развитым, так и развивающимся, обладающим соответствующими бюджет­ными возможностями, использовать их для стимулирования спроса. Кризис наглядно показал важность бюджетного потенциала, позволяющего принимать антициклические меры налогово-бюд­жетной политики во время экономического спада. Страны в основ­ном предоставляли необходимые бюджетные стимулы в 2009 году, и такую поддержку необходимо продолжать в 2010 году.
Значительное увеличение официального международного финансирования, в частности с целью облегчить положение стран с формирующимся рынком и стран с низкими доходами. В апреле 2009 года лидеры стран Группы двадцати договорились утроить регулярный кредитный потенциал МВФ до 750 млрд долл. США, как минимум удвоить его льготные ресурсы для стран с низкими доходами и увеличить глобальную ликвидность на 250 млрд долл. США за счет общего распределения Специальных прав заимствования (СДР)1. Эти меры были также одобрены Международным валютно-финансовым комитетом (МВФК), консультативным органом Фонда по вопросам политики. Эти обязательства способствовали укреплению уверенности, и теперь их необходимо дополнить исполнительными мерами на национальном уровне.