Пути повышения финансовой устойчивости торговой компании ООО "Петровский Автоцентр"

Пути повышения финансовой устойчивости торговой компании ООО "Петровский Автоцентр"

Наряду с оптимизацией структуры пассивов в ситуациях, задаваемых последними двумя условиями, устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.
Каждый из четырех типов финансовой устойчивости характеризуется набором однотипных показателей, дающих полную картину финансового состояния предприятия. К этим показателям относятся: коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств; излишек (или недостаток) средств для формирования запасов и затрат; запас устойчивости финансового состояния (в днях); излишек (или недостаток) средств на 1 тыс. руб. запасов.
В настоящее время многие предприятия находятся в кризисном состоянии. Запасы и затраты превышают источники формирования. Недостаток оборотных средств покрывается за счет кредиторской задолженности, обязательств перед бюджетом, по оплате труда и т. д.
Чтобы снять финансовое напряжение предприятиям необходимо выяснить причины резкого увеличения на конец года следующих статей материальных оборотных средств: производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция и товары. Это уже задачи внутреннего финансового анализа.
В рамках внутреннего анализа осуществляется углубленное исследование финансовой устойчивости предприятия на основе построения баланса неплатежеспособности, включающего следующие взаимосвязанные группы показателей.
1. Общая величина неплатежей:
просроченная задолженность по ссудам банка;
просроченная задолженность по расчетным документам поставщиков;
недоимки в бюджеты;
прочие неплатежи, в том числе по оплате труда;
2. Причины неплатежей:
недостаток собственных оборотных средств;
сверхплановые запасы товарно-материальных ценностей;
товары отгруженные, не оплаченные в срок покупателями; товары на ответственном хранении у покупателей ввиду отказа от акцепта;
иммобилизация оборотных средств в капитальное строительство, в задолженность работников по полученным ими ссудам, а также в расходы, не перекрытые средствами специальных фондов и целевого финансирования.
3. Источники, ослабляющие финансовую напряженность:
временно свободные собственные средства (фонды экономического стимулирования, финансовые резервы и др.);
привлеченные средства (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской);
кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства.
При полном учете общей величины неплатежей и источников, ослабляющих финансовую напряженность, итог по группе 2 должен равняться сумме итогов по группам 1 и 3. Для анализа финансового состояния, платежной дисциплины и кредитных отношений рекомендуется рассматривать данные показатели в динамике (например, поквартально).
Оценка финансовой устойчивости предприятия также определяется системой относительных показателей.
Одной из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния предприятия, его независимости от заемных источников средств является коэффициент автономии, рассчитываемый как соотношение собственных и заемных средств. Нормальное минимальное значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5. Нормальное ограничение означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Выполнение ограничения важно не только для самого предприятия, но и для его кредиторов.
Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущем. Такая тенденция с точки зрения кредиторов повышает гарантированность предприятием своих обязательств.
Коэффициент автономии дополняет коэффициент соотношения заемных и собственных средств, равный отношению величины обязательств предприятия к величине его собственных средств.
Нормальное ограничение для коэффициента соотношения заемных и собственных средств - 1.
При сохранении минимальной финансовой стабильности предприятия коэффициент соотношения заемных и собственных средств должен быть ограничен сверху значением отношения стоимости мобильных средств предприятия к стоимости его иммобилизованных средств. Этот показатель называется коэффициентом соотношения мобильных и иммобилизованных средств и вычисляется делением оборотных активов (раздел II актива) на иммобилизованные активы (раздел I актива).
В случае наличия в разделе II актива баланса иммобилизации оборотных средств его итог уменьшается при расчете на ее величину, а знаменатель показателя (иммобилизованные средства) увеличивается, так как отвлечение мобильных средств из оборота снижает реальное наличие собственных оборотных средств предприятия.
Существенной характеристикой устойчивости финансового состояния является коэффициент маневренности, равный отношению собственных оборотных средств предприятия к общей величине источников собственных средств. Он показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние, однако каких-либо устоявшихся в практике нормальных значений показателя не существует. Иногда в специальной литературе в качестве оптимальной величины коэффициента рекомендуется величина 0,5.
В соответствии с той определяющей ролью, какую играют для анализа финансовой устойчивости абсолютные показатели обеспеченности предприятия средствами источников формирования запасов и затрат, одним из главных относительных показателей устойчивости финансового состояния является коэффициент обеспеченности собственными средствами, равный отношению величины собственных оборотных средств к стоимости запасов и затрат предприятия.
Его нормальное ограничение, получаемое на основе статистических усреднений данных хозяйственной практики, имеет следующий вид: К > 0,6 - 0,8.
Важную характеристику структуры средств предприятия дает коэффициент имущества производственного назначения, равный отношению суммы стоимости (взятой по балансу) основных средств, капитальных вложений, оборудования, производственных запасов и незавершенного производства к итогу баланса.
На основе данных хозяйственной практики нормальным считается следующее ограничение показателя: К > 0,5.
В случае снижения значения показателя ниже критической границы целесообразно привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения, если финансовые результаты в отчетном периоде не позволяют существенно пополнить источники собственных средств.
Для характеристики структуры источников средств предприятия наряду с коэффициентами автономии, соотношения заемных и собственных средств, маневренности следует использовать также частные показатели, отражающие разнообразные тенденции в изменении структуры отдельных групп источников. К таким показателям в первую очередь относится коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, равный отношению величины долгосрочных кредитов и заемных средств к сумме источников собственных средств предприятия и долгосрочных кредитов и займов.
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств позволяет приближенно оценить долю заемных средств при финансировании капитальных вложений.
Коэффициент краткосрочной задолженности выражает долю краткосрочных обязательств предприятия в общей сумме обязательств.
Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов и затрат.
Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов выражает долю кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей сумме обязательств предприятия.
1.3 Нормативно-правовая база
Общество с ограниченной ответственностью является самым простым из обществ и характеризуется двумя основными признаками:
Во-первых, ООО имеет уставный капитал, а не складочный как в товариществах. У общества есть устав, который необходим потому, что его участники или учредители не обязаны лично участвовать в нем. В Уставе определяется, кто будет участвовать в органах общества, каково их компетенция и т.д. Уставный капитал делится на доли, соответствующие вкладам участников. С помощью долей определяется «вес» голоса каждого участника в управлении делами общества.
Во-вторых, участники общества, в том числе учредители, никакой ответственности по его долгам не несут, а несут только риск убытков, утраты своих вкладов. Общество не отвечает по обязательствам участников, за исключением случаев, предусмотренных действующим законодательством РФ.
Общество с ограниченной ответственностью может выпускать облигации, привлекая дополнительный капитал. Но оно не может выпускать акции, как акционерное общество.
Высшим органом в рассматриваемых обществах является общее собрание участников или учредителей. Текущими делами общества занимаются органы управления, генеральная дирекция, руководитель, президент, который без доверенности действует от имени этого общества.
Общество несет ответственность по своим обязательствам всем своим имуществом, на которое согласно действующему законодательству может быть обращено взыскание.
Общество имеет свое собственное имущество, самостоятельный баланс, расчетный и иные счета в учреждениях и государственных и коммерческих банков, круглую печать, штампы и другие реквизиты.
Общество имеет право от своего имени приобретать имущественные и неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде и арбитражном суде, совершать сделки, не запрещенные законодательством. Общество создано на неопределенный срок.
1 июля 2009 года вступил в силу Федеральный закон № 312-ФЗ "О внесении изменений в часть первую Гражданского кодекса РФ и отдельные законодательные акты РФ" касающийся правового регулирования деятельности Обществ с ограниченной ответственностью.
Изменения направлены на предотвращение так называемых рейдерских атак недобросовестных лиц и уменьшение количества применяемых схем с "номинальными" участниками. До 1 января 2010 года все общества с ограниченной ответственностью должны привести учредительные документы в соответствие со следующими произошедшими в законодательстве изменениями.
1. Единственным учредительным документом общества будет являться только Устав общества. С 1 июля 2009 года Учредительный договор утрачивает статус учредительного документа. При создании ООО Учредители общества согласно ст.11 Закона об ООО будут заключать между собой договор об учреждении общества, но статус учредительного документа он уже носить не будет. В нем устанавливаются обязательства учредителей, связанные с созданием общества. По-прежнему необходимо будет представлять такой договор для государственной регистрации создаваемого общества. На основании этого документа регистрирующий орган внесет сведения о номинальной стоимости долей в уставном капитале и об их владельцах. Даже на учредительный договор может быть распространен режим коммерческой тайны, как следствие договор в отличие от Устава не нужно будет представлять заинтересованным лицам по их требованиям.
2. Становиться не обязательным указание в Уставе сведения о размере и номинальной стоимости доли каждого участника общества. Это позволяет не менять устав при каждой изменении состава участников, структуры уставного капитала общества.
3. Уточнены требования к минимальному размеру уставного капитала, а так же его оплате неденежными средствами. Так вместо существующей ранее привязки минимального размера уставного капитала к минимальному размеру оплаты труда, установлена фиксированная цифра – 10 000 рублей.
Учредители общества по-прежнему вправе оплачивать уставный капитал неденежными средствами. Однако, если номинальная стоимость (увеличение номинальной стоимости) доли, оплачиваемой неденежными средствами, составляет более чем 20 тысяч рублей, в целях определения ее стоимости обязательно привлечение независимого оценщика.
4. Участники ООО вправе отчуждать (продавать, уступать, дарить) доли в уставном капитале одному или нескольким участникам общества вне зависимости от согласия других участников. В порядке, установленном Законом и уставом общества, доля может отчуждаться и самому обществу. Такого рода сделка не требует нотариального удостоверения. В то время как сделки по отчуждению доли третьему лицу требуют нотариального удостоверения. Несоблюдение установленной формы указанной сделки влечет за собой ее недействительность.
Столь кардинальные меры к порядок отчуждения доли в уставном капитале общества и регистрации соответствующих изменений, направлены на противодействие неправомерному захвату управления обществом («рейдерские захваты») и совершения иных недобросовестных операций с использованием «номинальных» директоров и собственников. Такие меры подкрепляются обязанностью нотариусов по страхованию риска гражданской ответственности за причинение вреда нотариальными действиями либо отказом от их совершения.
Особо стоит подчеркнуть, что теперь участники вправе установить в Уставе полный запрет на отчуждение доли в уставном капитале третьим лицам.
Согласно п. 5 ст. 21 Закона об ООО в новой редакции участник общества, намеренный продать свою долю третьему лицу, обязан известить в письменной форме об этом остальных участников общества и само общество путем направления оферты, содержащей указание цены и других условий продажи. Участники общества вправе воспользоваться преимущественным правом покупки доли в течение 30 дней с даты получения обществом оферты. Но этот срок можно сократить путем составления письменного заявление об отказе от использования преимущественного права.
Нотариус, совершающий нотариальное удостоверение сделки по переходу доли или части доли, проверяет полномочие лица, их отчуждающего, на распоряжение долей или частью доли. Ранее подлинность печатей и подписей никем не проверялась, что облегчало возможность их подделки и неправомерного завладения обществом.
Для совершения нотариальных действий, нотариусу необходимо будет предъявить:
1. выписку из ЕГРЮЛ (не более 30-дневной давности);
2. решение (протокол) о создании общества;
3. нотариально удостоверенная копия договора об учреждении общества;
4. документ, выражающий содержание сделки в простой письменной форме.
Доля переходит к приобретателю с момента нотариального удостоверения сделки либо внесения изменений в ЕГРЮЛ, когда нотариальная форма не требуется.
Заявление о внесении изменений в ЕГРЮЛ подается нотариусом, совершившим нотариальное удостоверение сделки, в течение трех дней с момента совершения указанного нотариального действия. К заявлению прилагается документ, послуживший основанием для перехода доли в уставном капитале общества.
5. Участники общества вправе предусмотреть в Уставе возможность приобретать долю в порядке реализации преимущественного права покупки по заранее определенной цене, а не по той, которую предложил продавец этой доли третьему лицу. В уставе цена может быть установлена в твердой денежной сумме или на основании следующих критериев: стоимость чистых активов общества, балансовая стоимость активов общества на последнюю отчетную дату, чистая прибыль общества и др.
Подобная мера защитить участников от вступления в Общество нежелательных третьих лиц, когда доля продавалась по чрезвычайно высокой цене.
6. Ограничивается возможность выхода участников из общества, а именно, если это предусмотрено уставом общества (независимо от согласия других участников). Т.е. участники вправе запретить выход из состава участников. Это дает дополнительные гарантии для Общества, в частности, что в критический момент большая часть его участников не покинет Общество. Как показывает практика, злоупотребление возможностью неограниченного выхода из общества при отсутствии субсидиарной имущественной ответственности участников являлось распространенным способом уклонения от имущественных претензий за убытки, причиненные самому обществу и его кредиторам, нарушало права и законные интересы остающихся участников общества.
Не допускается выход участника или участников, если в результате в обществе с ограниченной ответственностью не остается ни одного участника.
Новая редакция Закона об ООО предусматривает выплату действительной стоимости доли участнику в течение 3-х месяцев с момента подачи заявления о выходе (ранее было – в течение 6 месяцев по окончании года, в котором поступило заявление участника о выходе); размер действительной стоимости доли определяется на основании данных бухгалтерской отчетности за отчетный период, предшествующий периоду подачи заявления о выходе, а не на основаннии данных бухгалтерской отчетности за год, в котором подано заявление о выходе, как было установлено ранее.
7. Устанавливается ряд исключений из общего правила о необходимости одобрять сделки с заинтересованностью. Так, сделки, в которых заинтересованы все участники общества, а так же крупные сделки, при выкупе обществом долей в его уставном капитале не требуют одобрения.
Что не маловажно, появляется возможность заранее одобрять сделки, в которых имеется заинтересованность, совершаемые обществом в процессе его обычной хозяйственной деятельности, что существенно облегчит совершение сделок между обществами и их аффилированными лицами. Такое одобрение по решению общего собрания участников общества может действовать в течение любого периода времени, если это прямо предусмотрено в соответствующем решении общего собрания участников общества.
8. Закон об ООО предусматривает новый институт – договор об осуществлении прав участников общества. Данный договор заключается по желанию участников и может предусматривать осуществление участниками своих прав определенным образом или отказ от осуществления определенных прав, например, голосовать определенным образом на общем собрании участников общества, согласовывать вариант голосования с другими участниками, продавать долю или часть доли по определенной данным договором цене и (или) при наступлении определенных условий либо воздерживаться от отчуждения доли или части доли до наступления определенных условий, а также осуществлять согласованно иные действия, связанные с управлением обществом, с созданием, деятельностью, реорганизацией и ликвидацией общества. Данный договор является аналогом соглашений акционеров. Основная задача этого нового инструмента - повышение предсказуемости ведения совместного бизнеса.
9. В Закон об ООО внесена новая глава «Ведение списка участников», согласно которой общество обязано вести список своих участников с указанием сведений о каждом участнике, размере его доли в уставном капитале общества и ее оплате, а также о размере долей, принадлежащих обществу, датах их перехода к обществу или приобретения обществом. Ответственность за ведение этого списка возлагается на директора ООО. При этом каждый участник общества обязан своевременно информировать общество об изменении сведений о своем имени или наименовании, месте жительства или месте нахождения, а также сведений о принадлежащих ему долях в уставном капитале общества.
Для целей установления прав на доли в уставном капитале общества приоритетной будет являться информация, содержащаяся в ЕГРЮЛ, а не в списке участников, что отличает список участников от реестра акционеров акционерного общества.
Ответственность за неисполнение указанного закона предусмотрена часть 4 ст.59 ФЗ об ООО, которая говорит, что Общества с ограниченной ответственностью, которые не привели свои учредительные документы в соответствие с настоящим Федеральным законом, могут быть ликвидированы в судебном порядке по требованию органа, осуществляющего государственную регистрацию юридических лиц, либо иных государственных органов или органов местного самоуправления, которым право на предъявление такого требования предоставлено федеральным законом.
Список использованной литературы:
1. Гражданский кодекс РФ: офиц. текст: (принят Госдумой часть I ФЗ от 30.11.1994 № 51-ФЗ; часть II ФЗ от 26.01.1996№ 14 ФЗ: с последними изм. и доп. по состоянию на 01.04.2008). - М.: Эксмо, 2008. - 510с.