Факторинг в РФ.

Содержание

Введение
1. Факторинг как вид финансовой деятельности
1.1. Сущность и виды факторинга
1.2. Сферы применения факторинга
2. Факторинг в России
2.1. История развития факторинга
2.2. Проблемы перспектив развития факторинговых услуг в РФ
Заключение
Список использованных источников
Приложение

Факторинг в РФ.

8. Кроме того, благодаря возможности взять на более выгодных условиях кредит для бизнеса или привлечь средства на долговом рынке, которую обеспечивает использование факторинга, можно улучшить структуру баланса, что имеет большое значение для собственников и инвесторов бизнеса.
Чтобы наглядно представить преимущества факторинга, необходимо сравнить два денежных цикла, представленных на рис.1 и рис.2.
Принципиальное и главное преимущество использования данного способа финансирования состоит в ускорении оборачиваемости рабочего капитала. Используя оборотные средства в качестве обеспечения, компания способна получить денежные средства значительно быстрее, нежели ожидая, пока запасы товароматериальных ценностей будут проданы, превращены в счета и по выставленным счетам получены деньги.
Рисунок 15
 
Предприятие получает деньги тогда, когда они ему действительно необходимы, все лишние средства на ежедневной основе возвращаются кредитору с тем, чтобы минимизировать проценты за финансирование.
Факторинг действительно является реальной альтернативой для бизнеса, который нуждается в быстром увеличении оборотного капитала. По сравнению с медленно растущей прибылью факторинг действует гораздо эффективнее, а увеличение капитала компании, который является источником оборотных средств, может быть сопряжено с большими трудностями.
Рисунок 26
1.2. Сферы применения факторинга
Услуги факторинга являются чрезвычайно привлекательными и востребованными для субъектов малого и среднего предпринимательства.
Сфера применения факторинга достаточно широка. Он распространяется как на поставки товаров - продукты питания, сельскохозяйственную продукцию, потребительские товары, химические товары, лесоматериалы, фармацевтику и пр., так и на оказание услуг - транспортные перевозки, туризм, связь и пр., как на торговлю внутри страны, так и на экспортно-импортные операции.
Чаще всего к использованию факторинга прибегают оптовые продавцы (строительные и отделочные материалы, мебель, автозапчасти, электрооборудование, компьютеры, продукты питания, алкогольные напитки), производители (пищевые продукты, фармацевтика), обрабатывающие производства (металлургия), так как компаниям именно такого профиля особенно выгодно увеличение рабочего капитала и, кроме того, большинство из них имеют специфическую структуру активов, основную долю которых составляют дебиторская задолженность и остатки товарно-материальных ценностей.
Публичные компании обращаются к факторингу по той же причине, что и все остальные – для ускорения оборачиваемости денежных средств. К тому же факторинг является более дешевым источником финансирования, чем акционерный капитал.
Компании часто используют факторинг в тех случаях, когда возможности банковского кредитования исчерпаны, а бизнес требует дополнительного количества средств. Это могут быть компании, испытывающие проблемы с платежеспособностью.
Первое и самое главное отличие факторинга от кредита состоит в том, что при определении суммы возможного финансирования оценка базируется не на финансовом состоянии заемщика и его потенциальных денежных потоках, а на оценке качества дебиторской задолженности и финансовом состоянии дебиторов.
Важно отметить, что для развития, малые и средние предприятия финансируются за счет кредитоспособных крупных покупателей, таких, например, как розничные торговые сети.
Второе главное отличие состоит в подходе к рискам и последующем мониторинге, опять же не финансового состояния компании, а ее активов, основным из которых для факторинга является дебиторская задолженность.
Факторинг отличается от кредита рядом преимуществ, например: при финансировании с помощью факторинга сумма полученных средств может меняться на ежедневной основе, тогда как сумма кредита, как правило, фиксирована на определенный период времени. Возвращать кредит клиенту приходится по оговоренному в кредитном соглашении графику, и сумму, ранее погашенную, заемщик получить обратно не может. Заем возвращает не поставщик, а его покупатель. Так работают практически все программы кредитования малого и среднего бизнеса. В случае финансирования под уступку денежных требований, каким является факторинг, сумма предоставленного финансирования может колебаться как в сторону уменьшения, так и в сторону увеличения столько раз, сколько клиенту необходимо в период действия соглашения о факторинговом финансировании. Как правило, договор финансирования под уступку денежного требования носит бессрочный характер.
Принципиальное различие и одновременно преимущество состоит в том, что в отличие от кредита при получении финансирования в форме факторинга компании совершенно необязательно быть прибыльной.
Компания, уровень прибыли которой стал недостаточным, вполне может рассчитывать на факторинг при условии, что менеджмент компании понимает проблемы компании и знает пути их решения. Более того, многие неприбыльные компании имеют неплохие операционные результаты и просто нуждаются в том, чтобы отрегулировать структуру капитала.
Рассмотрим финансирование малого и среднего бизнеса:
Как показывают европейские исследования, в среднем одно из пяти предприятий, относящихся к среднему и малому бизнесу, считает трудности с финансированием серьезным препятствием для потенциального роста. В то же время, совершенно ясно, что обеспечение конкурентной финансовой среды для всех компаний – это ключевой элемент для растущей и сильной экономики. Можно с уверенностью сказать, что факторинг уже сегодня является эффективной и действенной услугой, поддерживающей деятельность средних и малых предприятий, особенно в тех ситуациях, когда исчерпаны собственные средства, а доступ к классическим банковским кредитам ограничен или невозможен. Крупный бизнес, как правило, имеет доступ к большому набору финансовых инструментов, часто имея в своем распоряжении даже собственные банковские и страховые компании. В тоже время, средние и малые предприятия испытывают постоянное финансовое напряжение, вызванное необходимостью поддерживать свою конкурентоспособность, а поэтому прислушиваться к требованиям покупателей, в том числе и в отношении сроков и условий оплаты, вынуждены постоянно искать источники финансирования своей деятельности. Факторинг – является услугой, помогающей малым предприятиям не только выживать, но и развиваться, в таких условиях.
Даже в текущей ситуации на финансовом рынке, когда возросла стоимость финансовых ресурсов и как следствие – выросли ставки, для клиентов на первом плане стоит именно возможность получить финансирование, в связи с чем они чаще начинают прибегать к услугам факторинговых компаний. Таким образом, успех факторинговых компаний на рынке зависит не от размера ставок, а от способности обеспечивать бесперебойное финансирование и качественный сервис.7
Факторинг, как правило, не ограничивается финансированием и включает дополнительные услуги: защиту от рисков неплатежа или несвоевременного платежа, управление дебиторской задолженностью и её сбор.
Эта совокупность сервисов и является одним из основных преимуществ факторинга по сравнению с кредитованием, особенно для предприятий среднего и малого бизнеса, которые не имеют качественной кредитной экспертизы и достаточного человеческого ресурса, чтобы управлять своей дебиторской задолженностью. «Во-первых, учет платежей, оформление и обработка счетов – всем этим видам деятельности свойствен эффект масштаба (т.е. потенциальная экономия при увеличении объема операций). Во-вторых, сбор долгов – это особый бизнес, который требует специального опыта и знаний. Малой фирме может быть просто не по карману нанять и подготовить специализированного кредитного менеджера».
Посмотрев на состав клиентов, пользующимися услугами факторинга в Российской Федерации можно увидеть, то 6 % клиентов – это представители крупного бизнеса, 42 % - представители среднего бизнеса и 52% - представители малого бизнеса. Таким образом, процент предприятий СМБ среди клиентов факторинговых компаний равен 94 %, объем выкупленной дебиторской задолженности достиг $ 11,8 млрд., что составило 58,5 % от общего объема Российского рынка факторинга за 2009 г.
91 % клиентов факторинговых компаний Европы – это предприятия с годовым оборотом менее € 15 млн. По данным IFG, в 2008 г. более 80 % клиентов факторинговых компаний Европы составляли предприятия среднего и малого бизнеса со средним оборотом 2,8 млн.евро. Общий оборот уступленной дебиторской задолженности данными предприятиями достиг € 450 млрд. и составил долю в 55 % от всего оборота факторинговых компаний Европы. 8
Большинство предприятий нуждаются в дополнительном финансировании и готовы использовать в своей работе факторинг. Это доказывает, что потенциал российского рынка факторинга очень велик.
Уже сегодня общее количество предприятий, прибегающих к услугам факторинга, составляет порядка 8 000. При этом, средний объем финансирования на одного клиента составляет около 64 млн. руб. в год, что, безусловно, является хорошим показателем.
Основные прогнозируемые тенденции развития:
- ежегодный рост объема рынка факторинга в ближайшие 2 года составит 30 – 50 %, а по мере выправления ситуации на финансовом рынке – до 80 % в год.
-выделение крупными банками факторингового бизнеса в отдельную структуру в виде собственных факторинговых компаний;
-увеличение удельного веса факторинговых услуг, оказываемых специализированными факторинговыми компаниями;
- концентрация рынка;
- рынок факторинговых услуг, несмотря на нестабильность на финансовых рынках в целом, трансформируется в мощную индустрию.9
Факторинг может стать самым эффективным инструментом для поддержки деятельности малых и средних предприятий, а также оперативным и эффективным инструментом доведения финансовых ресурсов до реального сектора экономики.
2. Факторинг в России
2.1. История развития факторинга
Название "факторы" (посредники) в XIX в. относится к представителям английских текстильных фабрикантов в Северной Америке, которые занимались импортом, продажей товаров, взысканием платежей и переводом платежей в Англию. Далее они занялись инкассацией и услугами по страхованию финансовых рисков.
  Развитие факторинга в начале XX в. было вызвано усилением инфляционных процессов, что требовало ускорения реализации продукции и перевода активов из товарной формы в денежную. Именно эти причины привели к вытеснению коммерческого кредита в вексельной форме факторингом. Набольшее распространение факторинг получил в США в 40-50 годы XX в., в основном факторингом тогда занимались крупные банки – "Бэнк оф Америка", "Фэрст нэшнл бэнк оф Бостон". Первые операции были проведены в 1947 г. "Фэрст нэшнл бэнк оф Бостон". Официально эти операции были признаны в США в 1963 г., когда правительственный орган по контролю за денежным обращением признал факторинговые операции законным видом банковской деятельности. 10
В Европе подобные операции стали проводиться в 60-х годах и получили наибольшее распространение в конце 80-х годов XX в. В Великобритании первая факторинговая компания была открыта в 1960 г., во Франции операции начались в 1965 г. В Германии в 1963 г. Товариществом общего кредитного страхования и ДГ-банком был учрежден ДГ Дисконтбанк, который накопил значительный опыт проведения факторинговых операций, и в настоящее время занимает ведущее место на европейском рынке данного вида услуг.
В основном деятельность финансовых посредников осуществляется банками либо специализированными финансовыми организациями. Факторинг устойчиво развивается. Например, в Турции факторинг начал развиваться с начала 90-х годов XX в. К концу десятилетия в стране насчитывалось более 70 факторинговых компаний.
В бывшем СССР факторинговые операции стали применяться с 1 октября 1988 г. Ленинградским Промстройбанком, через полгода оборот составлял свыше 40 млрд. руб., а еще через год увеличился более чем в 10 раз.
Однако в силу неосведомленности многих руководителей предприятий, в сущности, в механизме этого вида услуг, в большинстве случаев их проведение сводилось к банковскому гарантированию. Порядок, установленный рядом банков, предусматривал обслуживание только плательщика (в договоре гарантируются его платежи в случае возникновения временных финансовых затруднений) или поставщика (договор о переуступке не оплаченных в срок требований банку).
То, что факторинг долгое время подменялся банковским гарантированием, подтверждает и Инструкция Госбанка СССР № 252 от 12.12.89г. "О порядке осуществления операций по уступке поставщиками банку прав получения платежа по платежным требованиям за поставленные товары, выполненные работы, оказанные услуги", предусматривающая, что переуступка требований производится поставщиком после получения от банка плательщика извещения об отсутствии средств у плательщика.
На самом деле цель факторингового обслуживания не продажа просроченной задолженности, а немедленное получение (сразу после поставки) или получение в течение определенного срока суммы вне зависимости от платежеспособности плательщика.
На уровне закона отношения по договору финансирования под уступку денежного требования впервые были урегулированы частью второй Гражданского кодекса РФ, введенной в действие с 1 марта 1996 г. (глава 43 ГК РФ).
  
Первые массовые классические факторинговые операции на российском рынке были начаты Банком "Российский кредит" 1 июля 1996 г.
В феврале  2010 г. Ассоциация факторинговых компаний (АФК) провела статистическое исследование, направленное на сбор показателей деятельности участников российского рынка факторинга в 2009 г.
Исследование проводилось методом анкетирования. Анкета АФК была направлена в адрес 46 организаций, сообщивших о предоставлении услуг факторинга в России. В результате 19 организаций приняли участие в исследовании, в их число вошли 12 банков и 7 факторинговых компаний, представляющих собой большинство наиболее активных участников рынка. 11
Совокупный оборот этих компаний оценивается в 94 % от общего объема российского рынка факторинга, при этом доля членов АФК составляет  64 %.
Это уже второе исследование, проводимое Ассоциацией Факторинговых компаний, оно включает отраслевые и региональные аспекты и позволяет сделать более полный и точный сравнительный анализ состояния и динамики рынка.
По данным проведенного исследования, оборот компаний-респондентов к концу 2009 г. достиг 309,8 млрд. рублей, чему соответствует общий объем рыка факторинга в 320-330 млрд. рублей.
Прирост оборота за 4-й квартал 2009 г. составил 45 % по сравнению с показателями за 9 месяцев того же года, тем самым подтвердив многолетнюю тенденцию ускорения роста в 4-м квартале.
Состояние продуктовой линейки за тот же период претерпело некоторые изменения. Доля внутреннего факторинга с регрессом выросла с 77 % до 87 %, в то же время внутренний факторинг без регресса продемонстрировал достаточно стабильные 12 %, как и международный факторинг, доля которого составила 1 % от оборота; а вот внутренний факторинг без финансирования (АУДЗ) сдал свои позиции – его доля сократилась с 9 % до 0,3 %.
Объем выплаченного финансирования за весь 2009 г. составил 227,4 млрд. руб., показав рост на 44 % по сравнению с итогами 3-х кварталов того же года, при этом отношение объема финансирования к объему уступленных требований осталось неизменным – 72 %.
Совокупный размер факторингового портфеля на 31 декабря 2009 г. оценивается по итогам исследования в 52,6 млрд. рублей, прирост за 4-й квартал 2009 г. составил 16 %, темпы роста факторингового портфеля возросли. Значительно увеличилась (с 54 % до 78 %)  за 4-й квартал доля компаний с положительной  динамикой портфеля.
Сведения о доходах для исследования предоставили 71 % компаний, сумма дохода этих компаний составила 8,4 млрд. рублей (при доле в обороте рынка 33 %), что позволяет оценить  доходы факторов за 2009 г. в 25-27 млрд. рублей.
В течение 2009 года факторинговыми услугами воспользовались 3224 компании (прирост числа активных клиентов за 4 квартал составил 13 %), число привлеченных клиентов за тот же период возросло на 35 % и достигло значения  1261, число дебиторов возросло на 35 %  и достигло значения 16845.
Услуги факторинга в 2009 г. были оказаны по 2 548 122 поставкам, что на 39 % больше показателей предыдущего периода.
Показатели по секторам экономики и региональные показатели за 2009 г. распределены следующим образом: на долю оптовой торговли приходится 61 % оборота, розничную торговлю – 8 %, обрабатывающие производства – 27 %, строительство – 0,4 %, прочие отрасли – 3,6 %.
Доля Центрального федерального округа  в обороте составила 72 %, в том числе Москвы – 66 %, доля Северо-западного федерального округа - 13,2 %, в том числе на С-Петербург приходится 12,6 %.
Данные, полученные АФК в результате проведенного исследования, свидетельствуют о дальнейшем укреплении позитивных тенденций и ускорении темпов восстановления российского рынка факторинга в четвертом квартале 2009 г.
2.2. Проблемы перспектив развития факторинговых услуг в РФ
Факторинговые операции являются относительно новым банковским продуктов для большинства российских банков. Некоторые уже успели приобрести ценный опыт по оказанию данных услуг, некоторые стоят только на пороге расширения своего продуктового ряда. Однако даже те банки, которые могут гордиться опытом работы в данном сегменте, ежедневно сталкиваются с множеством проблем, связанными с изменениями в законодательстве, необходимостью повышения качества предоставления факторинговых операций, оценки их рискованности и эффективности по сравнению с другими банковскими услугами, отсутствием информации для достоверного и полноценного финансово анализа клиентов и их дебиторов, отсутствием полной юридической проработки вопросов и оптимизацией внутрибанковских процессов, связанных с оказанием факторинговых услуг, минимизацией расходов, недостаточной просвещенностью хозяйствующих субъектов о сущности факторинга и его использовании в хозяйственной деятельности предприятиями.12 Для ряда других банков является проблемой не совсем ясное понимание о размере риска, который берет на себя банк при предоставлении факторинговых услуг, невозможность переложить данный риск на страховые компании; большие инвестиционные затраты на запуск факторинга. Также стоит отметить, что факторинговые операции являются очень трудоемкими и требующими наличие профессиональной команды в банке, имеющей опыт работы с подобными рода операциями. В результате не все банки могут позволить факторинговое обслуживание клиентов.
Определение проблем, препятствий и трудностей, возникающих при оказании факторинговых услуг, позволит многим участникам факторингового процесса, во-первых, получить представление о возможных проблемах, с которыми они столкнуться в будущем, а также заставит задуматься о возможных путях их решения, даст почву для совершенствования российского законодательства и повышения эффективности оказания факторинговых услуг в банке.