Современная законодательная база, регулирующая деятельность иностранных инвесторов в России.

Содержание




Введение
1.Система правового регулирования инвестиций в Российской Федерации
1.1. Проблемы правового регулирования
1.2. Система законодательства, регулирующая инвестиционную деятельность
1.3. Государственные гарантии иностранных инвесторов
2. Регулирование инвестиционных отношений
2.1. Правовая защита государства
2.2. Законодательное регулирование «финансовых услуг»
3. Совершенствование регулирования допуска и деятельности иностранных инвесторов на российский рынок
3.1. Обзор российского законодательства в области поощрения и взаимной защиты иностранных капиталовложений
3. 2. Российские подходы к заключению двусторонних соглашений о поощрении и взаимной защите капиталовложений
3. 3. Совершенствование российских подходов к регулированию вопросов защиты иностранных инвестиций на российском рынке
Заключение

Современная законодательная база, регулирующая деятельность иностранных инвесторов в России.

Участники инвестиционной деятельности, выполняющие соответствующие виды работ, должны иметь лицензию или сертификат на право осуществления своей деятельности. Перечень таких работ и порядок выдачи лицензий и сертификатов устанавливаются Правительством РФ и органами исполнительной власти субъектов РФ в пределах их компетенции.
Основным правовым документом, регулирующим партнерские, хозяйственные и другие взаимоотношения субъектов инвестиционной деятельности, является договор (контракт) между ними.
Заключение договоров (контрактов), выбор партнеров, определение обязательств, любых других условий хозяйственных взаимоотношений, не противоречащих законодательству РФ, является исключительной компетенцией самих субъектов инвестиционной деятельности. В осуществление договорных отношений между ними не допускается вмешательство государственных органов и должностных лиц, выходящее за пределы их компетенции.
Условия договоров (контрактов), заключенных между субъектами инвестиционной деятельности, сохраняют свою силу на весь срок их действия. В случаях если после их заключения законодательством, действующим на территории РФ, установлены условия, ухудшающие положение партнеров, договоры (контракты) могут быть изменены.
При этом незавершенные объекты инвестиционной деятельности являются долевой собственностью субъектов инвестиционного процесса до момента приемки и оплаты инвестором (заказчиком) выполненных работ и услуг. В случае отказа инвестора (заказчика) от дальнейшего инвестирования проекта он обязан компенсировать затраты другим его участникам, если иное не предусмотрено договором (контрактом).
Определяя источники финансирования инвестиционной деятельности в Российской Федерации, ст. 8 Закона об инвестиционной деятельности было установлено, что на территории Российской Федерации инвестиционная деятельность может осуществляться за счет6:
- собственных финансовых ресурсов и внутрихозяйственных резервов инвестора (прибыль, амортизационные отчисления, денежные накопления и сбережения граждан и юридических лиц, средства, выплачиваемые органами страхования в виде возмещения потерь от аварий, стихийных бедствий и другие);
- заемных финансовых средств инвесторов (банковские и бюджетные кредиты, облигационные займы и др.);
- привлеченных финансовых средств инвестора (средства, получаемые от продажи акций, паевые и иные взносы членов трудовых коллективов, граждан, юридических лиц);
- денежных средств, централизуемых объединениями (союзами) предприятий в установленном порядке;
- инвестиционных ассигнований из федерального бюджета Российской Федерации, бюджетов субъектов РФ, местных бюджетов и соответствующих внебюджетных фондов; иностранных инвестиций.
Этим законом также были установлены возможные формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности в Российской Федерации. Так, государственное регулирование инвестиционной политики, направленной на социально-экономическое и научно-техническое развитие Российской Федерации, обеспечивается федеральными органами государственной власти, представительными и исполнительными органами власти субъектов РФ, а также местными органами власти в пределах их компетенции и осуществляется:
- в соответствии с государственными инвестиционными программами;
- прямым управлением государственными инвестициями;
- введением системы налогов с дифференцированием налоговых ставок и льгот;
- предоставлением финансовой помощи в виде дотаций, субсидий, субвенций, бюджетных ссуд на развитие отдельных территорий, отраслей, производств;
- проведением финансовой и кредитной политики, политики ценообразования (в том числе выпуском в обращение ценных бумаг), амортизационной политики;
- в соответствии с установленными законодательством, действующим на территории Российской Федерации, условиями пользования землей и другими природными ресурсами;
- контролем за соблюдением государственных норм и стандартов, а также правил обязательной сертификации;
- антимонопольными мерами, приватизацией объектов государственной собственности, в том числе объектов незавершенного строительства;
- экспертизой инвестиционных проектов.
По приоритетным направлениям развития российской экономики инвесторам и другим участникам инвестиционной деятельности Правительством РФ и органами исполнительной власти субъектов РФ могут быть определены льготные условия.
1.3. Государственные гарантии иностранных инвесторов
Государство в соответствии со ст. 14 Закона об инвестиционной деятельности гарантирует на территории Российской Федерации стабильность прав инвесторов. В случаях принятия законодательных актов, положения которых ограничивают права субъектов инвестиционной деятельности, соответствующие положения этих актов не могут вводиться в действие ранее чем через год с момента их опубликования.
Государственные органы и должностные лица не вправе ограничивать права инвесторов в выборе объектов инвестирования за исключением случаев, предусмотренных этим законом.
В случаях принятия государственными органами актов, нарушающих законные права и интересы инвесторов и других участников инвестиционной деятельности, убытки, включая упущенную выгоду, причиненные субъектам инвестиционной деятельности в результате принятия таких актов, возмещаются им этими органами по решению суда или арбитражного суда7.
Государство также гарантирует в соответствии с законодательством, действующим на территории Российской Федерации, защиту инвестиций, в том числе иностранных, независимо от форм собственности. При этом инвесторам, в том числе иностранным, обеспечиваются равноправные условия деятельности, исключающие применение мер дискриминационного характера, которые могли бы препятствовать управлению и распоряжению инвестициями.
Инвестиции не могут быть безвозмездно национализированы, реквизированы, к ним также не могут быть применены меры, равные указанным по последствиям. Применение таких мер возможно лишь с полным возмещением инвестору всех убытков, причиненных отчуждением инвестированного имущества, включая упущенную выгоду, и только на основе законодательных актов Российской Федерации и субъектов РФ. Порядок возмещения убытков инвестору должен определяться в указанных актах.
Внесенные или приобретенные инвесторами целевые банковские вклады, акции или иные ценные бумаги, платежи за приобретенное имущество, а также арендные права в случаях их изъятия в соответствии с законодательными актами РФ и субъектов РФ возмещаются инвесторам, за исключением сумм, использованных или утраченных в результате действий самих инвесторов или предпринятых с их участием.
Инвестиции могут, а в случаях, предусмотренных действующим российским законодательством, должны быть застрахованы. Отдельно оговаривается в Законе об инвестиционной деятельности режим ответственности субъектов инвестиционной деятельности, а также основания прекращения или приостановления инвестиционной деятельности в Российской Федерации.
Так, при несоблюдении требований действующего российского законодательства и обязательств, предусмотренных в договорах (контрактах) между субъектами инвестиционной деятельности, последние несут имущественную и иную ответственность в порядке, установленном указанными актами.
С другой стороны, государственные органы всех уровней при неисполнении или ненадлежащем исполнении принятых обязательств или возложенных на них на законных основаниях обязанностей по осуществлению инвестиционной деятельности несут имущественную ответственность по своим обязательствам перед другими субъектами инвестиционной деятельности.
На основании ст. 16 Закона об инвестиционной деятельности при реализации государственных заказов федеральные органы исполнительной власти несут взаимную имущественную ответственность с другими субъектами инвестиционной деятельности за неисполнение или ненадлежащее исполнение принятых обязательств, включая возмещение причиненного ущерба, в том числе упущенную выгоду.
Наконец, ст. 17 Закона об инвестиционной деятельности устанавливаются порядок и основания прекращения или приостановления инвестиционной деятельности со ссылкой на действующее российское законодательство.
Если инвестиционная деятельность, в нарушение договора или соглашения, прекращается по инициативе инвесторов, инвесторы возмещают другим участникам инвестиционной деятельности убытки, в том числе упущенную выгоду, вызванные прекращением выполнения своих обязательств по договорам (контрактам) с ними.
2. Регулирование инвестиционных отношений
2.1. Правовая защита государства
Уполномоченные государственные органы в установленном законодательством, действующим на территории Российской Федерации, порядке могут прекратить или приостановить инвестиционную деятельность в случаях8:
- признания инвестора банкротом;
- стихийных и иных бедствий, катастроф;
- введения чрезвычайного положения.
Включение в гражданско-правовые договоры так называемых ограничительных условий, обеспечивающих осуществление инвестиционной деятельности, делает правомерным вопрос о дополнительных мерах защиты экономически более слабой стороны в договоре, которые должно принимать государство с целью поддержания стабильности товарооборота и равновесия на товарных рынках, поскольку не исключается злоупотребление экономически более сильной стороной своего преимущества как собственника исключительных прав или заемных средств для установления монопольного господства на рынке того или иного товара или услуг. Чтобы исключить возможность таких злоупотреблений, эти договоры должны получать оценку антимонопольных или иных указанных в законе государственных органов как договоры, не содержащие в себе условий, нарушающих законодательство о конкуренции и ограничении монопольной деятельности на товарных рынках. Видимо, следует давать оценку условиям таких договоров индивидуально, а не пытаться, как это предлагалось в литературе, предусмотреть в законе пределы сроков действия договоров (использования займов) или вид договора (лизинговые соглашения) и др. общего характера критерии, подобно тем, какие установлены для определения доминирующего положения хозяйствующего субъекта на рынке9.
Индивидуальный подход к анализу условий договоров, связанных с инвестиционной деятельностью, с точки зрения соответствия их правилам конкуренции на рынке, необходим в каждом случае использования договорно-правовых форм инвестиций, чтобы, по крайней мере, не нарушать основной принцип гражданско-правовых отношений в части соблюдения равенства сторон в договоре и принципа свободы договоров. Практика применения законодательства о конкуренции к указанным гражданско-правовым договорам, подробно освещаемая в зарубежной литературе, как правило, позволяет выработать единообразные подходы в оценке указанных договоров с точки зрения защиты интересов экономически более слабой стороны. Единообразные подходы в отношении оценки договорных форм иностранных инвестиций, видимо, должны получить прописку и в Законе об иностранных инвестициях. При оценке договоров, используемых для осуществления инвестиционной деятельности иностранными лицами, следует исходить из того, что он является договорно-правовой формой иностранной инвестиции, т.е. учитывать, во-первых, что договор направлен на установление длительных экономических отношений, а во-вторых, государственное регулирование должно обеспечивать защиту экономически более слабой стороны в договоре, в качестве каковой может оказаться либо иностранный инвестор, либо отечественный предприниматель.
Оценка органом государства в каждом конкретном случае условий гражданско-правовых договоров, рассматриваемых как инвестиционная деятельность, является более эффективным способом регулирования отношений, связанных с инвестициями, в том числе и с иностранными инвестициями, чем система лицензирования отдельных видов договоров, в частности система, применяемая в российской практике к отношениям по лизингу. Избранный метод регулирования иностранных инвестиций путем лицензирования лизинговых договоров, по мнению Н.Г. Дорониной и Н.Г. Семилютиной, противоречит принципам регулирования гражданско-правовых отношений, закрепленным в ГК РФ, а также положениям многосторонних международных договоров в области международной торговли. Система лицензирования в области иностранных инвестиций является разрешительной и создает препятствия для заключения лизинговых и иных соглашений в международной торговле. Отказ от системы лицензирования отдельных видов договоров не означает, однако, невозможность иным способом регулировать отношения, связанные с договорными формами инвестиций, в том числе и с иностранными инвестициями. Государственные органы могут осуществлять регулирование указанных отношений путем оценки условий договоров с точки зрения их соответствия законодательству о конкуренции в рамках административно-правовых отношений государства с иностранным инвестором. Осуществление защиты более слабой стороны в гражданско-правовом договоре в российском законодательстве производится на основе антимонопольного законодательства или на основе специально принятого закона, как, например, осуществляется защита прав потребителя на основе Закона о защите прав потребителя. Защита прав иностранного инвестора в лизинговом соглашении могла бы осуществляться на основе Закона об иностранных инвестициях, если бы в нем была предусмотрена соответствующая процедура, обеспечивающая защиту прав частного инвестора в договорно-правовых формах осуществления иностранных инвестиций, в том числе и при рассмотрении лизинговых договоров как договоров, направленных на осуществление инвестиционной деятельности.
Договор простого товарищества, регулируемый в ГК РФ, содержит в себе наиболее общие черты правовой формы организации совместной деятельности. В практике его применения наиболее часто встречаются случаи, когда к договорам простого товарищества относят учредительные договоры, в том числе и договоры, заключаемые при создании акционерных обществ. Договор о создании АО относится, согласно принятой отечественной доктринной позиции, к договорам простого товарищества, в котором двое или несколько лиц обязуются соединить свои вклады и совместно действовать для достижения цели, не противоречащей закону (ст. 1041 ГК РФ).
Принятие второй части ГК РФ обеспечило новые возможности для развития отношений, связанных с иностранными инвестициями. Участие иностранных лиц в гражданско-правовых договорах, либо прямо признаваемых инвестиционной деятельностью, либо обладающих потенциальными возможностями для опосредования инвестиционной деятельности, делает актуальной проблему правового регулирования иностранных инвестиций в Законе об иностранных инвестициях с учетом использования иностранными инвесторами договорно-правовых форм организации своей деятельности, регулируемых ГК РФ10.
Не менее важным после принятия ГК РФ событием в регулировании инвестиций следует считать Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. N 208-ФЗ "Об акционерных обществах" (далее - Закон об акционерных обществах). Он относится к важной в правовом регулировании инвестиций группе законов, регулирующих деятельность хозяйственных товариществ и обществ, в форме которых инвестор организует свою предпринимательскую деятельность. Основной чертой, объединяющей эти хозяйственные товарищества и общества, является признание указанных организаций самостоятельным субъектом гражданского права - юридическим лицом.
Наиболее приспособленными для привлечения свободных денежных средств и аккумулирования крупных капиталов и реализации инвестиционных проектов являются формы акционерного общества и общества с ограниченной ответственностью. Право хозяйственных товариществ и обществ в российской литературе получило название корпоративного права. Это понятие подчеркивает единый подход к регулированию хозяйственных товариществ и обществ как к самостоятельным субъектам гражданского права, особенностью которых является то, что их учредители сами определяют условия взаимоотношений их участников в части раздела полученных доходов, управления организации деятельности исходя из положений законодательства. С этим понятием связано использование в зарубежной литературе категории "корпоративная форма инвестиций". Под корпоративной формой инвестиций понимают деятельность инвесторов в связи с созданием юридического лица (хозяйственного товарищества или общества) или с их участием в действующих хозяйственных товариществах или обществах.
Закон об акционерных обществах не регулирует инвестиции, но позволяет проанализировать правовое положение акционера как инвестора. В акционерном обществе участвуют лица разной категории, которые представляют собой акционеров, управляющих и наемных работников. Только акционеры обладают всеми признаками, позволяющими относить их к инвесторам. Акции выпускаются и обмениваются на капитал, инвестируемый акционером в конкретную компанию - эмитент. Выпуск, или эмиссия акций, является способом финансирования, к которому прибегает компания, испытывающая недостаток в денежных средствах.
Особенность этого способа финансирования заключается в том, что, приобретая акции, лицо вносит капитал в обмен на право участвовать в доходах акционерного общества (право на получение дивиденда) и на право участвовать в управлении акционерным обществом (право на голос). Особенностью правового положения акционера как инвестора является то, что на нем лежит основной риск, связанный с производственной (торговой) деятельностью акционерного общества, при этом указанный риск несоизмерим с правом акционера оказывать влияние на управление акционерным обществом. В случае банкротства акционерного общества акционер является последним в списке лиц, которые обладают правом на удовлетворение своих требований из остаточного имущества акционерного общества после кредиторов и наемных работников. В то же время, обладая одним голосом, соответствующим одной акции, акционер не может повлиять на решения органов управления, принимаемые в производственной и торговой области деятельности акционерного общества. Таким образом, формирование акционерного капитала путем выпуска и размещения акций хотя и является по своему экономическому содержанию привлечением инвестицией, однако это инвестиции с повышенной степенью риска11.
Выделение риска, связанного с утратой капитала в результате производственной деятельности, лежит в основе как определения акционерного (инвестиционного) капитала, так и определения правового положения акционера как инвестора. С принятием инвестиционного риска связано право акционера на участие в доходах акционерного общества. Право акционера на участие в доходах, полученных от производственной деятельности акционерного общества, и риск утраты вложенного капитала тесно связаны друг с другом. От успешной деятельности акционерного общества и полученного в результате этой деятельности дохода прямо зависит размер дивиденда. Этим акционер отличается от облигационера, а также собственника привилегированной акции, которая приравнивается к облигации. Облигация гарантирует облигационеру получение твердо установленного дохода (процента, дивиденда).
Указанные особенности правового положения акционера (несение инвестиционного риска и право на получение соразмерного этому риску дохода - дивиденда) лежат в основе определения правового статуса акционера как инвестора. Эти черты позволяют акционеру в условиях рыночной экономики самому определять степень инвестиционного риска и решать вопрос об инвестиции - вложении своего капитала в акции того или иного акционерного общества. Самостоятельность и независимость акционера в принятии решения об инвестиции своего капитала в акции того или иного акционерного общества обеспечивается другими правами акционера, которые предусматриваются Законом об акционерных обществах: право на информацию (право знакомиться с документами акционерного общества); право передавать акции; право свободно распоряжаться акциями (продать); право опротестовывать действия управляющих, обманным путем вынудивших или склонивших акционеров продать или купить акции, например, сделавших неверное или вводящее в заблуждение заявление о финансовом положении корпорации.