Операции коммерческих банков с векселями. Их выгоды и риски на примере ОАО ВТБ (филиал в г.Смоленске)

Содержание



Введение …………………………………………………………………………2
I. Теоретические основы вексельного обращения ……………………………6
1.1 Понятие и учет векселей …………………………………………………...6
1.2 Вексельно-кредитные операции банка …………………………………..28
1.3. Инкассирование векселей……………………………………………….. 33
II. Операции с векселями на примере ОАО ВТБ (филиал в г.Смоленске).. 36
2.1 Характеристика ОАО ВТБ (филиал в г.Смоленске)…………………… 36
2.2. Операции с векселями ……………………………………………………42
III. Перспективы деятельности ОАО ВТБ (филиал в г.Смоленске) по операциям с векселями……………………………………………………….. 58
3.1 Выгоды и риски по операциям с векселями ……………………………..58
3.2 Основные направления совершенствования деятельности банка по операциям с векселями ………………………………………………………..66
Заключение……………………………………………………………………. 70
Список литературы ……………………………………………………………73
Приложения ……………………………………………………………………77

Операции коммерческих банков с векселями. Их выгоды и риски на примере ОАО ВТБ (филиал в г.Смоленске)

- осуществляет контроль и проверку достоверности реестра Векселей;
- оценивает качество текущего контроля и взаимодействия между подразделениями.
Проанализировав вышесказанное, следует вывод о том, что существует отлаженная схема взаимодействия структурных подразделений банка по операциям с векселями. Это повышает динамичность проведения таких операций, что благоприятно отражается как для банка, так и для клиента.
2.2. Операции с векселями
В настоящее время вексельный рынок состоит в основном из банковских векселей и векселей ряда крупнейших компаний топливно-энергетического комплекса России. ОАО “ВТБ” осуществляет активную деятельность на рынке векселей.
Основными преимуществами векселей ОАО «ВТБ» является надежность векселедателя и разветвленность его инфраструктуры, поддерживающей обращение векселей, что в совокупности формирует достаточно высокую степень их ликвидности.
На сегодняшний день ОАО «ВТБ» выпускает следующие виды простых векселей:
- процентный вексель с номиналом в рублях;
- дисконтный вексель с номиналом в рублях;
- процентный вексель с номиналом в иностранной валюте (доллары, евро);
- дисконтный вексель с номиналом в иностранной валюте (доллары, евро).
Установлены минимальные и максимальные размеры вексельных сумм (номиналов в рублях), выдаваемых филиалами Банка векселей:
Тарифы для векселей, выдаваемых в рублях Таблица 2.1
Минимальный номинал
Максимальный номинал
Физические лица
5 000 рублей
5 000 000 рублей
Юридические лица
5 000 рублей
30 000 000 рублей
Предприниматели без образования юридического лица
5 000 рублей
5 000 000 рублей
Установлены минимальные и максимальные размеры вексельных сумм (номиналов в валюте), выдаваемых филиалами Банка векселей:
Тарифы для векселей, выдаваемых в валюте Таблица 2.2
Минимальный номинал
Максимальный номинал
Физические лица
500 долларов США 500 ЕВРО
100 000 долларов США 100 000 ЕВРО
Юридические лица
5 000 долларов США 5 000 ЕВРО
1 000 000 долларов США 500 000 ЕВРО
Предприниматели без образования юридического лица
1 000 долларов США 1 000 ЕВРО
200 000 долларов США 200 000 ЕВРО
Реализация векселей производится резидентам Российской Федерации (юридическим лицам и их филиалам, физическим лицам, предпринимателям) и нерезидентам РФ.
Банк выдает процентные векселя со следующими сроками платежа:
- "по предъявлении, но не ранее определенной даты и не позднее определенной даты";
- "по предъявлении, но не ранее определенной даты".
Банк выдает дисконтные векселя со следующими сроками платежа:
- "на определенный день";
- "по предъявлении, но не ранее определенной даты".
В структуре выдаваемых векселей Банка наибольшая доля традиционно принадлежит "расчетным" инструментам, т. е. векселям, выданным с нулевым дисконтом сроком "по предъявлении". Это свидетельствует о том, что основным направлением использования этих ценных бумаг остается их участие в цепочках взаиморасчетов предприятий и организаций по сделкам.
Дисконтные векселя ОАО ВТБ могут быть предъявлены к эквивалентному обмену.
При этом:
- рублевые векселя могут быть обменены только на рублевые векселя;
- валютные векселя могут быть обменены только на валютные векселя;
- операции обмена производятся при наступлении срока платежа по векселю[48].
До наступления срока платежа по векселю подлежат обмену только векселя с нулевым дисконтом.
Банк принимает к досрочной оплате (обмену) только те векселя, последний индоссамент на которых бланковый, на предъявителя или оформлен на Банк.
Выдача векселя производится на основании договора выдачи. Договор выдачи векселей, по желанию клиента, может быть заключен в одном филиале банка, а их выдача произведена в филиале, расположенном в другом городе. Например, договор заключается в г. Нижнем Новгороде, а выдача векселя осуществляется в г. Смоленске. В этом случае, векселеприобретателю для проведения расчетов с контрагентом в г. Смоленске не понадобится обеспечивать доставку ценных бумаг из одного города в другой.
Документы, необходимые для приобретения векселей:
1. Физическое лицо для заключения договора и получения в Банке векселя предъявляет паспорт;
2. Индивидуальный предприниматель вместе с паспортом предъявляет свидетельство о регистрации в качестве предпринимателя.
3. Уполномоченный представитель юридического лица, совершающий действия, связанные с заключением договора и/или получением в Банке выписанного векселя (форма Доверенности на получение векселя), подтверждает свои полномочия соответствующей доверенностью, выданной Векселеприобретателем. Данное лицо вместе с доверенностью предъявляет в Банк банковскую карточку Векселеприобретателя или её копию, заверенную нотариально, и паспорт.
Доверенность не требуется, если для заключения договора или получения оформленного векселя в Банк обратилось лицо, действующее в соответствии с законодательством Российской Федерации или/и Положением/ Уставом от имени Векселеприобретателя без доверенности. При этом данное лицо предъявляет в Банк паспорт и подтверждает свои полномочия оригиналом или нотариально заверенной копией устава, оригиналами или копиями документов, подтверждающими пребывание представителя в должности (приказ о назначении, выписка из протокола общего собрания участников хозяйственного общества, выписка из протокола компетентного органа управления и т.д.), заверенными нотариально или юридическим лицом, от имени которого действует представитель; банковской карточкой или её копией, заверенной нотариально; Выпиской из Единого государственного реестра юридических лиц, заверенной органом, осуществляющим государственную регистрацию, или нотариально.
Передача клиенту оформленных Банком векселей производится на основании Акта приема-передачи (выдачи векселей).
Процедура принятия векселей к погашению достаточно проста и не занимает много времени. Для предъявления векселя к погашению клиенту необходимо предъявить в Банк следующие документы:
- паспорт;
- оригинал векселя;
- Акт приема-передачи (на оплату векселей) – оформление Акта может производиться непосредственно в Банке;
- Доверенность на оплату векселя, выданную векселедержателем (лицо, действующее от имени юридического лица без доверенности, предъявляет тот же комплект документов, что и при заключении договора/ получении векселя в Банке);
- банковскую карточку векселедержателя или её копию, заверенную нотариально;
- свидетельство о регистрации (для индивидуального предпринимателя).
При предъявлении векселя к оплате в срок погашения доход выплачивается:
- по процентному векселю - в виде процентов, начисляемых на вексельную сумму (номинал);
- по дисконтному векселю - в виде разницы между вексельной суммой (номиналом) и ценой реализации векселя первому векселедержателю.
Банк может принять вексель к досрочной оплате - оплатить до наступления срока платежа по векселю.
Досрочная оплата векселя производится на основании Соглашения о досрочной оплате.
При предъявлении векселя к досрочной оплате вексельная сумма дисконтируется на условиях, установленных Банком.
Потенциальный инвестор, желающий приобрести финансовый вексель, обращается в отдел ценных бумаг банка и знакомится с инструкцией, определяющей правила оформления, выдачи и погашения долговых обязательств. Экономист отдела ценных бумаг подготавливает в двух экземплярах договор купли-продажи векселей (Приложение 3).
В договоре указываются:
- предмет договора (количество векселей и основные реквизиты векселя - эмитент, условия и форма начисления дохода, номинал векселя, процентная ставка, срок оплаты и место платежа);
- порядок расчетов (форма оплаты, номер счета в банке, порядок уплаты налога на доход по ценной бумаге, способ начисления процентов - обыкновенные или точные);
- ответственность сторон (размер неустойки и штрафа при несвоевременном поступлении платежей, как со стороны банка, так и со стороны клиента, условия расторжения договора);
- особые условия (например, при утере векселя);
- порядок разрешения споров (как правило, через арбитражный суд РФ в порядке, установленном действующим законодательством);
- заключительные условия (обязательность письменного юридического оформления всех изменений и дополнений, момент вступления договора в силу и прекращения его действия);
- реквизиты, подписи и печати банка и клиента.
С момента полного поступления средств по договору экономистом отдела ценных бумаг рукописным способом заполняется чистый бланк векселя и скрепляется подписью уполномоченного лица и печатью банка. Векселю присваивается регистрационный номер, и все данные о нем заносятся в журнал регистрационного учета векселей. Запись в журнале подтверждается подписью векселедержателя (Приложение 2)
По желанию клиента приобретенный им вексель может быть принят банком на ответственное хранение до распоряжения векселедержателя, а клиенту взамен ценной бумаги выдается сохранная расписка за подписью начальника отдела ценных бумаг.
При хранении векселей банк берет на себя обязательство отвечать за уничтожение или порчу векселей, при этом гарантируется возврат векселей такого же качества, количества и внешнего вида.
Банк не принимает векселя на хранение, если:
- Реквизиты хотя бы одного из векселей не соответствуют указанным в поручении на хранение;
- если банк уверен, что выполнение этого поручения негативно скажется на его деловой репутации.
При передаче векселя на хранение осуществление индоссамента не требуется.
За выполнение таких операций банк получает в свою пользу вознаграждение (ее размер может устанавливаться как в процентах к стоимости или суммы векселей, так и составлять фиксированную сумму за один вексель.
Последовательность операций при покупке и погашении
банковского векселя.

Оформление договора



Оформление векселя и выдача
его клиенту

Начисление процентов при
наступлении срока платежа
Перечисление налога с
процентов
Предъявление клиентом
векселя к оплате
Уплата штрафа, оформление
дубликата векселя
Выплата клиенту номинала Нет
и начисленных процентов
Да
Закрытие договора

Рис. 2.2 Последовательность операций при покупке и погашении банковского векселя.
Вместо погашенного векселя может быть выписан новый вексель.
При наступлении срока погашения векселя на расчетный счет клиента - юридического лица перечисляются номинал векселя и начисленные проценты (после налогообложения), вексель погашается банком, а клиент получает справку об уплате налога на доход по ценной бумаге. Если векселедержателем выступает физическое лицо, для выплаты вексельной суммы и процентов выписывается расходный кассовый ордер, а также справка об уплате налога.
Если клиент утерял купленный у банка вексель, то первый оформляет письменное заявление и уплачивает штраф из суммы начисленных процентов. Дубликат выписывается только после окончания срока предъявления утерянного векселя к платежу и на руки клиенту не выдается.
Возникнув как инструмент привлечения свободных денежных средств в банковский оборот, финансовый вексель в условиях неплатежеспособности российских предприятий стал использоваться как один из путей преодоления кризиса неплатежей.
Предприятие А, купив простой банковский вексель, расплачивается с предприятием Б путем индоссамента; при этом сумма возвращенного долга больше цены векселя на платежное средство, предприятие Б имеет доход, банк вовлекает в оборот денежные средства.
В 2008 году ОАО “ВТБ” принимал участие в организации вексельных расчетов между предприятиями . Для расчетов использовались как векселя банка, так и векселя предприятий - участников расчетов.
Подобная работа положительно повлияла на стабилизацию социальной ситуации в регионе (вексельные схемы поддерживают бесперебойность выплат зарплаты работникам предприятий), повышению собираемости налогов (пополнение оборотных средств предприятий путем учета векселей предприятий или досрочного выкупа банком собственных векселей), использование векселей для снижения уровня дебиторской и кредиторской задолженности между предприятиями.
Можно привести сведения о размещении векселей ОАО “ВТБ” за 2000 и 2001г. в тыс. руб.
Размещение векселей ОАО “ВТБ” (г. Смоленск)
за 2008 и 2009г. в тыс. руб.
Таблица 2.4
Виды
векселей
Остаток на
01.01.
2008
Остаток на
01.01.
2009
Опла
чено
2008г.
Опла-
чено
2009г.
Выда-
но
2008г.
Выда-
но
2009г
Оста-
ток на
01.2009
Оста-
ток на
01.2010
Простые
Диско-
нтные
113.745
140.020
1.428.603
2.656.382
1.455.149
2.684.034
140.020
167.671
Физ.
Лица
1.810
6.475
27.123
142.004
31.789
140.256
6.475
4.731
Юр.
Лица
111.665
133.544
1.401.1480
2.514.318
1.423.359
2.543.775
133.544
162.939
Кредит-
ные
29.206
1.200
120.448
122.240
92.441
121.140
1.200
100
Всего по
балансу
142.682
141.220
1.549.051
2.778.623
1.547.590
2.805.174
141.220
167.771
Привлеченные средства по векселям, “ВТБ” размещает их:
-выдача кредитов краткосрочных.
-передает территориальному банку под %.
Банковские векселя успешно применяются в схеме вексельного кредита. Юридическое лицо может получить кредит в виде набора векселей на общую сумму кредита. Кредит может быть получен векселями с разными сроками платежа под конкретные потоки платежей. При этом изменение срока векселей влечет за собой изменение процентной ставки по вексельному кредиту.
Условиями обращения к вексельному кредиту выступают:
- предприятие - покупатель товара нуждается в оборотных средствах;
- продавец товара отказывается поставить товар с отсрочкой платежа, т.е. предоставить коммерческий кредит из-за отсутствия уверенности в оплате товарного векселя.
Чтобы повысить ликвидность векселя, покупатель обращается в банк и заключает с ним кредитный договор, в соответствии с которым он в качестве ссуды получает от последнего простые беспроцентные векселя, выдаваемые ему вместо денег и выписанные банком на клиента. До момента предъявления векселей к оплате на сумму договора (равную номинальной стоимости выданных векселей) начисляется пониженная процентная ставка 30-50% годовых. После того, как векселя предъявлены к оплате (последним держателем), заемщик обязан оплатить указанные выше проценты, после чего на сумму займа начинают начисляться проценты по рыночным (текущим) ставкам. В обоих случаях проценты по займу, и основная сумма долга выплачиваются заемщиком (первым держателем векселей).
Так, например, ОАО “ВТБ” в 2008 году были выданы вексельные кредиты с различными сроками погашения на общую сумму 34 млн. рублей (прирост выпущенных банком векселей за год составил 27 млн. рублей или 400%). Основными сферами использования вексельных кредитов являются:
- торгово - посреднические организации - 55% (в том числе дилеры автомобильного рынка - 39%);
- промышленность - 14%;
- спортивные организации - 11%;
- сельское хозяйство - 6,3%;
- строительство - 4,6%;
- предприятия других отраслей - 9,1%.
В данном случае для предприятий - заемщиков стимулом для проведения такой операции послужила возможность получить оборотные средства (в виде векселей) на условиях более выгодных (и сохраняющихся для него до момента предъявления векселей к оплате), чем в случае традиционного кредитования.
Банк, в данном случае выступая эмитентом векселей, получил возможность кредитовать данные предприятия своими векселями, располагая для этого гораздо меньшими активами, чем ему потребовалось бы в обычном случае.
Действительно, предположим, что банк выдал предприятию простой процентный вексель с погашением “по предъявлении”. Выдав указанный вексель, банк обязан перечислить в фонд обязательных резервов 16% от его номинала. Предоставляя беспроцентный кредит, банк теряет процентный доход в размере
(N х 0,16 х t х d/360), рублей
которые он мог бы получить, разместив сумму отчислений (N х 0,20) на кредитном рынке.
N - номинал векселя, руб.;
t - время обращения векселя, дней;
d - годовая ставка размещения средств в относительных единицах.
Поскольку наш банк выдал векселя с погашением “по предъявлении”, они могли быть предъявлены к оплате в течение года со дня их выдачи, поэтому принимаемая банком для расчетов ставка d приравнивалась к ставке по годовым ссудам (при отсутствии на кредитном рынке столь длительных ссуд d рассчитывалась, исходя из значений процентной ставки для более коротких займов с учетом рефинансирования).
Выдавая вексельный кредит, банк устанавливает (до периода времени погашения векселя) процентную ставку, которая обеспечит ему доход от вексельного кредитования, эквивалентный обычному способу кредитования.
При выдаче кредита предприятию ОАО “Связьинформ” d = 1,2 (120%), N = 124 тыс. рублей. Если, пройдя по цепочке участников расчетов, этот вексель был бы предъявлен, скажем, через месяц, то стоимость иммобилизации средств банка в фонд обязательного резервирования (его упущенный вероятный доход) составит:

124 х 0,16 х 30 х 1,2 / 360 = 1,98 тыс. руб.
Если в кредитном договоре мы указали бы проценты за пользование вексельным кредитом в размере 19% годовых (от номинала векселя проценты начисляются со дня подписания договора до момента погашения векселя), через месяц банк получил бы от заемщика:
124 х 30 х 0,19 / 360 = 1,96 тыс. руб.
В данном случае мы имели бы доход, идентичный доходу от традиционной активной операции. На самом деле этот доход был бы несколько больший, поскольку значение d = 1,2 для годовых ссуд обычно выше значения кредитных ставок по более коротким ссудам.
Это значение процентов по вексельному кредиту назовем эквивалентной процентной ставкой, поскольку для банка безразлично (с точки зрения доходов от кредитования), выдавать ли вексельный кредит или выдавать кредит традиционным способом. Эквивалентная процентная ставка равна процентной ставке d, умноженной на коэффициент резервирования. В нашем случае банк указал в вексельном кредите процентную ставку 30% годовых, т.е. превышающую эквивалентную процентную ставку 24% годовых, и вексельное кредитование при прочих равных условиях принесло банку дополнительный доход по сравнению со стандартным кредитным договором.
В результате банк в конце операции после 3 месяцев получил сумму процентного дохода:
124 х 0,24 х 30 / 360 х 3 = 7,44 тыс. руб.
Заплатив с этой суммы налог на прибыль (43%) банк в результате получил сумму чистой прибыли:
7,44 х 0,57 = 4,24 тыс. руб.
и 19,84 тыс. рублей, которые вернутся к нему из фонда обязательного резервирования (опять-таки очищенными от налога на прибыль).
Если предприятие не станет тянуть с возвратом основной суммы долга вплоть до истечения срока кредитования и начнет частями возвращать в банк его векселя, постепенно погашая сумму долга, то деньги из фонда обязательного резервирования также начнут частями возвращаться в банк еще до окончания срока кредитования. Это означает для банка возможность вкладывать их в активные операции.
Чтобы векселя банка для большинства участников расчетов имели качество оборотных средств, они должны иметь ликвидность, близкую к абсолютной (к ликвидности национальной денежной единицы). В идеале это значит, что очередной держатель векселя в любой момент времени должен располагать возможностью погасить имеющийся у него вексель, получив в обмен сумму, равную его номиналу. Ясно, что предоставить участникам расчетов такой режим погашения своих векселей может только банк - эмитент, располагающий развитой сетью региональных филиалов и/или местных банков – корреспондентов, каким и является ОАО «ВТБ».
Еще одним способом придания векселям необходимой ликвидности служит предоставление векселедержателю права предъявлять векселя в зачет своих обязательств другим юридическим лицам.
Векселедержатель за предоставленный кредит уплачивает банку комиссионные, отсюда банк имеет от данной операции доход. Кроме того, выдавая вексель, банк не изымает из оборота денежные ресурсы, как при обычном банковском кредите. Векселедержатель использует полученный банковский вексель как средство оплаты товаров, поэтому финансовый вексель при данной операции конвертируется в коммерческий.