Инвестиционный план организации зала сквош игр

Содержание

Введение
1 Формирование начального капитала и источников финансирования инвестиционного проекта
1.1 Характеристика объекта
1.2 Формирование потребности в основных и оборотных средствах
1.3 Выбор источников формирования капитала
2 Экономическая эффективность инвестиционного проекта
2.1 Расчет совокупных затрат и себестоимости по проекту
2.2 Оценка финансовых результатов
2.3 График реализации инвестиционного проекта
2.4 Движение денежных потоков в процессе реализации
2.5 Эффективность инвестиционного проекта
2.6 Анализ безубыточности деятельности объекта
2.7 Оценка неопределенности и рисков проекта
3 Рекомендации по повышению эффективности деятельности предприятия
Заключение
Литература
Приложения……………………………………………………………………...37

Инвестиционный план организации зала сквош игр

60
0,5 % от оборота
ИТОГО затрат
98,0
Сумма строк 
Таблица 10
Расчет коммерческих затрат (2 вариант)
Виды затрат
Сумма затрат, тыс.руб.
Расчет
Транспортные расходы
20,0
3 % от основных средств
Юридические услуги
12
 
Командировочные расходы
21,0
5 % от ФОТ АУП
Затраты на рекламу
60
0,5 % от оборота
ИТОГО затрат
113,0
Сумма строк 
Таким образом , величина коммерческих расходов в первом случае составит 98 тыс.руб., во втором - 113 тыс.руб.
По расчетам величина переменных затрат в первом варианте составила 266 тыс.руб., при двух кортах - 407 тыс.руб.
Расчет накладных расходов
Расходы, связанные с организацией, обслуживанием и управлением предприятия, называют накладными или косвенными расходами. Данные расходы будут относиться к постоянным затратам7. В составнакладных постоянных затрат входят аренда помещения, зарплата управленческого персонала и прочие расходы ( услуги связи, налоги). Расчеты приведены в таблице 11 и таблице 12.
Таблица 11
Расчет накладных расходов (1 вариант)
Виды затрат
Сумма затрат, тыс.руб.
Расчет
Аренда помещения
540
45 тыс.руб. * 12 мес
ФОТ административного персонала
300
таблица
ИТОГО
840,0
540+300
Прочие накладные расходы
44,2
840/(1-0,05)*0,05
Всего накладные расходы
884,2
 
Таблица 12
Расчет накладных расходов (2 вариант)
Виды затрат
Сумма затрат, тыс.руб.
Расчет
Аренда помещения
1089,6
90,8 тыс.руб. * 12 мес
ФОТ административного персонала
300
таблица
Проценты по кредиту
390,0
таблица
ИТОГО
1779,6
сумма с.1 по с.3
Прочие накладные расходы
93,7
1779,6/(1-0,05)*0,05
Всего накладные расходы
1873,3
 
В состав накладных расходов включена заработная плата административного управленческого аппарата – 300 тыс.руб..
Арендная плата рассчитывается по ставке 6 % годовых за арендуемые помещения. Сумма арендных платежей составит всего по предприятию за год 540 тыс.руб.
9000 тыс.руб. * 6% / 100 % = 540 тыс.руб.(1 вариант)
18160 тыс.руб. * 6% / 100 % = 1089,6 тыс.руб.(2 вариант)
Второй вариант отличается от первого на сумму арендной платы, платежей по кредиту и величине прочих накладных расходов.
Общая сумма накладных расходов в первом случае - 884,2 тыс.руб., во втором – 1873,3 тыс.руб.
Платежи по кредиту
Сумма предполагаемого кредита ( по расчету второго варианта) составит 1500 тыс.руб. на три года по 26 % годовых с погашением в конце года части кредита. Проценты рассчитываются на остаток долга8. Платежи за пользование кредитом осуществляются ежемесячно.
Таблица 13
Сумма платежа по кредиту
Показатели
Значение показателя , тыс.руб.
1-й год
2-й год
3-йгод
Сумма кредита, тыс.руб.
1500
 
 
 
Платежи по кредиту за год
780
390
260
130
Процент по кредиту, %
26
 
 
 
Платежи по кредиту за месяц
За 3 года – 780 тыс.руб.
32,5
21,7
10,8
Сумма возврата долга по кредиту за год
1500
500
500
500
Остаток долга на конец периода
 
1000
500
 
Расчет себестоимости услуг
На основании произведенных расчетов всех предполагаемых затрат составляется себестоимость оказываемых услуг на годовую программу и на рубль услуги9.
Итого себестоимость услуг составила по первому варианту 1150,2 тыс.руб., по второму – 2280,2 тыс.руб. На основании совокупных затрат будет произведены расчеты безубыточного производства, финансовых результатов проекта.
По данным таблицы 14 видно, что себестоимость единицы услуг ( на рубль услуг) по второму варианту меньше и составила 0,5 руб./руб. Это отражает более эффективное использование ресурсов.
Таблица 14
Себестоимость услуг по двум вариантам проекта
 
Значения 1 варианта
Значения 2 варианта
 
на рубль услуг, руб.
на годовой объем, тыс.руб.
на рубль услуг, руб.
на годовой объем, тыс.руб.
1.Топливо, энергия
0,02
48
0,01
54
2.Основная заработная плата
0,05
120,00
0,05
240,00
4.Коммерческие расходы
0,04
98,0
0,02
113,0
5.Итого производственная себестоимость
0,12
266,0
0,09
407,0
6.Накладные расходы
0,40
884,2
0,41
1873,3
7.Полная себестоимость
0,52
1150,2
0,50
2280,2
2.2 Оценка финансовых результатов
Для определения величины прибыли и показателей эффективности проекта необходимо определить объем предполагаемых услуг за год. Объем реализации услуг осуществляется в зависимости от графика работы клуба, числа посетителей, сезонности и времени посещения. Режим работы клуба с 9-00 часов до 22-00 часов, причем с 9-00 до 17-00 с 21-00 до 22-00 часы посещения оплачиваются по тарифу 500 рублей за час. С 17-00 часов до 22-00 часов оплата производится по повышенному тарифу (прайм-тайм). В Выходные дни оплата производится на стандартному тарифу.
Для определения более точного объема услуг устанавливается коэффициенты сезонности и поправочный коэффициент загрузки. В летний период количество посетителей заметно сократится. Коэффициент сезонности установлен в размере 0,25. Скидка на возможную неполную загрузку зала принята в размере – 0,25. В целом снижение максимальной загрузки зала составит 50 % по каждому варианту. Расчеты объема услуг представлены в таблице 15 .
Таблица 15
Объем реализации услуг по двум вариантам проекта
Показатели
Число часов работы за день
Число часов в год, час
Стоимость услуги за час, руб.
Объем выручки за год, тыс.руб.
Вариант 1
Вариант 2
Вариант 1
Вариант 2
Стандарт
9,00
1881,00
3762,00
500
940,5
1881
Прайм-тайм
4,00
836,00
1672,00
1000,00
836
1672
Выходные дни
8,00
840,00
1680,00
500,00
420
840
ИТОГО
2196,5
4393,0
Коэффициент сезонности
0,25
549,1
1098,3
Поправка на не полную загрузку
0,25
329,5
659,0
ВСЕГО с учетом поправок
1317,9
2635,8
Всего поступлений без НДС
1116,9
2233,7
Число выходных дней определено 104 дня, число обычных дней – 209 дней. Таким образом, по результатам расчетов можно сделать вывод, что объемы оказываемых услуг составят в первом случае – 1317,9 тыс.руб. в год, во втором случае – 2635,8 тыс.руб.
В таблице 16 произведены расчеты предполагаемой прибыли на основании объема реализации услуг и полной себестоимости .
По данным таблицы 16 видно, что величина чистой прибыли, получаемой в результате хозяйственной деятельности за год, значительно выше по первому варианту, прибыль составила 157,6 тыс.руб., в втором варианте расчеты показали отрицательное значение (-165,8) тыс.руб.
Прибыль до налогообложения составила 334,2 тыс.руб. С учетом погашения суммы кредита в конце года в размере 500 тыс.руб. чистая прибыль принимает отрицательное значение. Однако, если учесть, что часть полученного кредита на сумму 1500 тыс.руб. расходуется частично, образуется остаток денежных средств в сумме 834,2 тыс.руб.
Таблица 16
Расчет прибыли от хозяйственной деятельности
Показатели
Значение показателя, тыс.руб.
Значение показателя, тыс.руб.
1 вариант
2 вариант
1.Объем реализации, тыс.руб.
1317,9
2635,8
2.Полная себестоимость продукции, тыс.руб.
1150,2
2280,2
3.Прибыль от реализации, тыс.руб. (с.1-с.2)
167,7
355,6
4.Доходы и убытки от прочей деятельности
5.Валовая прибыль, тыс.руб.( с.3-с.4)
167,7
355,6
6.Налог на прибыль, (20 % * с.5)
10,1
21,3
7.Прибыль после налогообложения, (с.5-с.6)
157,6
334,2
8.Сумма возврата кредита
 
500,0
9.Чистая прибыль, (с.7-с.8)
157,6
-165,8
10Остаток прибыли с учетом остатка по кредиту
834,2
2.3 График реализации инвестиционного проекта
Следующим важным этапом при составлении инвестиционного плана является разработка рабочего графика реализации проекта. Цель составления графика – согласование сроков поступления и расходования денежных средств и размеров денежных ресурсов по мере их оплаты в определенный месяц10. На конец каждого выделенного периода определяется остаток денежных средств. При недостатке средств можно отодвинуть какой-либо платеж, перенести, либо передвинуть поступление средств.
Здесь важно проявить оперативность, гибкость в распределении денежных ресурсов, правильный выбор приоритетов в оплате средств. Данный документ является рабочим, то есть подлежит ежедневной, еженедельной корректировке. В процессе хозяйственной деятельности могут проявиться различные варианты решения задач, иногда даже прямо противоположные запланированным. Главное, чтобы все действия способствовали решению главной задачи – обеспечению процесса необходимыми ресурсами. Варианты рабочего графика реализации проекта представлены в Приложение 1 и Приложении 2. Как видно из таблицы, по некоторым периодам первого варианта наблюдается недостаток финансовых средств. Однако, следует учесть, что приведенный расчет не учитывает поступлений выручки от реализации и остатка денежной наличности. Данный документа характеризует движение , в основном , план оттока денежных средств. Следовательно, к моменту наступления данного периода необходимо предпринимать действия по изменению оплаты и поступления средств.
2.4 Движение денежных потоков в процессе реализации
В плане движения денежных средств отражено время поступления (месяц) денежных ресурсов и их ожидаемый объем. Данные должны отражать реальную картину поступления денежных средств. При изменении условий следует вносить корректировки в данный документ (вариант с изменениями и дополнениями). В документе показаны не только поступления, но и расход средств – оплата по счетам за поставленное оборудование, инвентарь, выплаты кредиторам и по налогам в бюджет. Расходная часть распределяет финансовые ресурсы 11.
По данным расчетной таблицы, представленной в Приложение 3 и Приложение 4, наблюдается несколько критическое положение остатка наличности на конец каждого периода по первому варианту. Довольно напряженная обстановка не будет способствовать стабильной работе клуба. Необходимо каждый месяц пересматривать, и контролировать поступления от выручки и расходы клуба.
Во втором варианте ситуация с денежным потоком более благополучная. Следует также отметить, что величина предполагаемого кредита слишком завышена. Движение денежного потока свидетельствует о возможном уменьшении суммы кредита с 1500 тыс.руб. до 600 тыс.руб., так как остаток денежных средств в каждом месяце больше 1000 тыс.руб., следовательно величина заемных средств может быть 550-600 тыс.руб. В результате уменьшится сумма платежей по процентам за пользование кредитом.
2.5 Эффективность инвестиционного проекта
Все основные показатели эффективности проекта по двум вариантам сведены в таблице 17.
Таблица 17
Показатели эффективности проекта по двум вариантам
Показатели
Значение по 1 варианту
Значение по 2 варианту
1. Годовой объем производства:
 
 
в натуральном выражении, час
3557,00
7114,00
в стоимостном выражении, тыс.руб.
1317,9
2635,8
2. Стоимость основных средств, тыс. руб.
462,5
925,1
3.Начальные капитальные вложения, тыс. руб.
612,4
1341,4
4. Численность персонала,
3
4
в том числе основных рабочих, чел
1
2
5. Производительность труда одного работающего, тыс. руб/чел.
439,3
659,0
6. Коэффициент фондоотдачи, руб/руб.
2,8
2,8
7. Себестоимость единицы продукции, руб/ед.
323
320
8. Себестоимость годового выпуска, тыс. руб/год
1150,2
2280,2
9. Прибыль от реализации, тыс руб/год
167,69
355,55
10. Чистая прибыль, тыс. руб/ год
157,6
-165,8
11.Рентабельность капитала, %
29
28,5
12. Рентабельность продукции, %
14,6
15,6
13. Рентабельность продаж, %
12,7
13,5
14. Уровень затрат на 1 руб. товарной продукции, руб.
0,873
0,865
15. Срок окупаемости, лет
3,7
3,8
16. Критический объем реализации (точка безубыточности проекта), тыс.руб.
1108
2215
По данным таблицы 17 видно, что себестоимость единицы услуги из расчета количества часов намного ниже во втором варианте, она составляет 320 руб., тогда как по первому варианту значение себестоимости – 323 руб. Прибыль от реализации услуг в первом варианте 167 тыс.руб., во втором варианте 355 тыс.руб., но данная величина не учитывает возврат платежей по кредиту, чистая прибыль составит (-165) тыс.руб.. В первом варианте чистая прибыль лишь 157 тыс.руб. за год. Следует отметить, что уровень затрат на рубль услуг намного ниже во втором варианте (0,865 руб. / руб.) в первом варианте несколько выше – 0,873. Это означает, что при оборудовании второго корта эффективность вложенных ресурсов будет выше.
Можно заметить также, что рентабельность услуг с двух кортов составляет 13,5 %, при одном корте - 12,7 %.
По расчету чистой прибыли без учета дисконтирования, срок окупаемости вложенных капитальный средств проекта составляет в первом случае - 3,7 лет, во втором – 3,8 года.
Срок окупаемости (СО) - это период, начиная с которого первоначальные вложения и другие затраты, связанные с инвестиционным проектом, покрываются суммарными результатами его осуществления. Срок окупаемости рассчитываем по формуле (3)
СО = ∑ КВ / ЧДД (3)
Для расчета срока окупаемости используется прибыль от реализации услуг.
СО (1) = 612,4 / 167 тыс.руб. = 3,7 года.
СО (2) = 1341,4 / 355,6 тыс.руб. = 3,8 года.
В этом случае срок окупаемости в среднем и в первом случае, и во втором ,составит 4 года.
При выборе альтернативных проектов индекс доходности необходим для сравнения. В нашем случае используем показатель ИД для определения эффективности проекта. Индекс доходности рассчитывается как отношение дохода (Д) от проекта к величине капитальных вложений (КВ) . Если ИД > 1 , то проект эффективен:
ИД (1) = (167*4) / 612,4 = 1,09
ИД (2) = (355,6*4) / 1341,4 = 1,06
ИД = 1,06 и 1,09
ИД > 1 → проект достигает уровня эффективности и по первому , и по второму варианту только по истечении 4 лет.
По всем показателям проект с оборудованием одного корта окупится чуть быстрее, чем оборудование двух кортов. НО следует заметить, что прибыль от продаж, полученная от реализации услуг во втором варианте выше . Можно считать более целесообразным и выгодным для данного предприятия проект второго варианта.
2.6 Анализ безубыточности деятельности объекта
Операционный анализ основывается на определении важнейших показателей результатов деятельности, таких как: безубыточный объем производства (точка безубыточности), запас финансовой прочности, операционный рычаг, эффект финансового рычага12. Основные показатели операционного анализа представлены в таблице 20.
Таблица 20
Расчет показателей безубыточности деятельности клуба
Показатель
Обозначение, формула расчета
Первый вариант
Второй вариант
Выручка от реализации
В
1317,9
2635,8
Себестоимость, в т.ч.:
С
1150
2280
Переменные издержки