Влияние OPEC на мировой рынок нефтепродуктов

Содержание


Введение
1 Особенности деятельности ОРЕС
1.1 Характеристика ОРЕС
1.2Тенденции деятельности ОРЕС
1.3 Взаимодействие ОРЕС с другими государствам
2 Мнения экспертов о рынке нефтепродуктов в разрезе взаимодействия с ОРЕС
Заключение
Список используемой литературы

Влияние OPEC на мировой рынок нефтепродуктов

Цены на нефть, как и на любой другой товар, определяются соотношением спроса и предложения. Если спрос падает, цены тоже падают до тех пор, пока спрос не сравняется с предложением.
Особенность нефти, однако, в том, что в краткосрочной перспективе спрос малоэластичен: падение цен мало влияет на спрос. Редкий владелец автомобиля начнёт ездить в два раза больше из-за падения цен на бензин, ТЭЦ не сожжет больше мазута только из-за его дешевизны. Поэтому даже небольшое падение спроса на нефть приводит к резкому падению цен.
В среднесрочной перспективе (5—10 лет) ситуация иная. Падение цен на нефть не стимулирует потребителей покупать более экономичные автомобили, строителям нет смысла удорожать дома дополнительной теплоизоляцией, автогиганты не разрабатывают экономичные двигатели. Все это,даже при отсутствии особого бума на рынках, потихоньку разогревает спрос на нефть. В тоже время нефтяные компании не вкладывают деньги в разведку новых месторождений и разработку старых, таким образом, постепенно снижая предложение нефти.
В один прекрасный (для России) момент спрос превысит предложение, переключатель щелкнет, и маховик плавно, но ускоряясь с каждым годом, начнет раскручиваться в противоположную сторону – рост цен на нефть, отстающее от него предложения нефти, попытки развитых стран снизить потребление нефти и слезть тем самым с углеводородной иглы… в общем, это мы уже проходили в 2003-2008 гг. Причем чем больше продлится период низких нефтяных цен, тем стремительней будет последующий рост.
В долгосрочной перспективе (десятилетия) спрос и цена на нефть теоретически должны увеличиваться за счет увеличения количества автомобилей и им подобной техники, развития экономик Китая и Индии.
Впрочем, долгосрочные предсказания – неблагодарное занятие. Вспомним, хотя бы, классический прогноз середины XIX века про Лондон, заваленный навозом по самые крыши из-за роста трафика гужевого транспорта через 100 лет.
Так, например, рассмотрим мировой рынок нефти (23-27 ноября 2009г.)2
По итогам недели 23-27 ноября 2009г. мировые цены на нефть понизились, причем почти всю неделю нефть сорта Brent на биржах стоила дороже WTI. Баррель Brent подешевел с $77,46 в понедельник до $77,18 в пятницу. Цена нефти WTI снизилась с $77,56/bbl до $76,05/bbl.
В понедельник нефть на биржах подорожала. За две предыдущие торговые сессии нефть подешевела на $2,2-2,6/bbl, кроме того, USD в понедельник снижался относительно EUR. Оба фактора создали привлекательные условия для технических покупок нефтяных фьючерсов.
24 ноября нефтяные фьючерсы вновь подешевели, чему причиной стали опасения относительно состояния экономики США и Китая и спроса на энергоносители. Так, Минторговли США понизило до 2,8% предварительную оценку роста ВВП страны по итогам III квартала. Ключевой фондовый индекс Китая Shanhai Composite 24 ноября потерял 3,5% из-за опасений невозврата ипотечных кредитов.
В среду, 25 ноября, нефть на биржах подорожала почти на $2/bbl, основной причиной чему стало снижение USD относительно EUR до 15-месячного минимума. Запасы сырой нефти в США за неделю, завершившуюся 20 ноября, увеличились на 1,02 млн bbl, тогда как опрошенные Bloomberg аналитики ожидали их роста на 1,5 млн bbl. Число первоначальных требований по выплате пособия по безработице в США за неделю, завершившуюся 21 ноября, по сравнению с аналогичным показателем предшествующей недели снизилось на 35 тыс. и составило 466 тыс. Аналитики ожидали этот показатель на уровне 495 тыс.
В четверг нефть Brent подешевела примерно на $1,5/bbl, а торги на NYMEX не проводились в связи с празднованием в США Дня благодарения. Основной причиной снижения цены на нефть стали падение ведущих фондовых индексов и укрепление американской валюты, вызванные сообщением, что Dubai World, государственная инвестиционная компания эмирата Dubai, обремененная задолженностью на общую сумму $59 млрд, пытается добиться отсрочки выплаты большей части своего долга. Пара EUR-USD укрепилась в четверг с 1,5143 до 1,5008, европейские фондовые индексы снизились более чем на 3%, Shanghai Composite потерял 3,6%.
В пятницу нефть Brent незначительно подорожала, а официальная цена WTI составила $76,05/bbl. Американские фондовые индексы в тот день снизились (DJIA потерял 1,48% и составил 10309.92 пунктов), USD укрепился относительно EUR, оба фактора стали причиной снижения цены на нефть WTI. Значительная отрицательная разность в ценах WTI и Brent по состоянию на 27 ноября объясняется тем, что негативная новость из Dubai была отыграна на ICE Futures Europe в четверг, а на NYMEX – в пятницу.
 
Рисунок 2 – Мировой рынок нефти 23-27 ноября 2009г. 
1.3 Взаимодействие ОРЕС с другими государствам
Особое место в экспорте капитальца из стран-членов OPEC занимает помощь и кредиты другим развивающимся государствам. В отличие от средств, рециклированных на Запад, помощь стран OPEC является инструментом независимой национальной политики в сфере вывоза капиталишка.
Помощь выражалась в проектном кредитовании, финансировании конкретных программ, оказании технической помощи, причем все операции осуществлялись напрямую. Масштаб действий Фонда – Африка и Asia, Карибский бассейн и Латинская Америка.
Малая доля вывоза нефтяных денег в развивающиеся страны объясняется тем, что, несмотря на более высокую, чем на Западе, прибыльность иностранных капиталовложений, эти страны не располагают развитой экономической, и в частности финансовой, инфраструктурой, достаточно емкими для абсорбции такого количества средств национальными и международными финансовыми рынками. Отсутствие политической стабильности и достаточных гарантий для иностранного капиталиста не в меньшей мере препятствует переливу нефтедолларов внутри развивающегося мира.
Страны-члены ОРЕС предоставляют помощь главным образом в рамках двусторонних или региональных отношений. Некоторая часть средств поступает в развивающиеся страны при посредничестве МВФ и МБРР.
Если производители будут сохранять высокие prices, несмотря на падение спроса, то мир на удивление быстро сумеет покончить с зависимостью от органического топлива.
Заявления о возобновлении экономического роста, которые были сделаны на прошлой неделе в Страны восходящего солнца, Франции и Федеративной Республики Германия (ФРГ), и вскоре жаждут мастерскую мира и Дядю Сэма, могут также стать сигналом об окончании Великой рецессии 2007-09 гг., хотя это и далось с большим трудом. Однако в этом месяце мы можем получить сигнал о начале конца кое-чего более исторического и значимого: нефтяного века.
С учетом того, как уныло выглядел мир в начале этого года, столь скорое возобновление роста выглядит весьма примечательным. Но еще более примечательно то, что мир выходит из столь мощных финансовых потрясений с основным топливом - кровью земли - price, которого составляет почти 70 долларов Соединенных штатов Америки за баррель, что в семь раз выше, чем десять лет назад и в два раза выше мартовского уровня.
То есть, восстановление идет еще быстрее, чем мы думаем, а спрос на кровь земли вновь растет? Вовсе нет. Считается, что это довольно непрозрачный market, а величина запасов сырой нефти является во многих странах государственной тайной. Однако аналитики Banc of America Securities-Merrill Lynch подсчитали, что во втором квартале этого года спрос на сырая нефть в мире на три миллиона баррелей в день ниже, чем в начале 2008 г. Они не рассчитывают на то, что он вернется к этому уровню раньше, чем в 2011 г.
Нет, объяснение этого роста цен на Oil (и, следовательно, на бензин), который может повредить оздоровлению экономики, лежит на стороне предложения. Равно как и объяснение перспективы дальнейшего повышения цен вплоть до заоблачных 147 "Американских рублей" за баррель, как в июле 2008 г., и далее.
На этом этапе анализа пессимисты обращаются к концепции 'пика земляного масла (или, как сказали бы настоящие зануды от нефтяной аналитики, 'пика Хабберта'). Речь идет о том, что нефтяные запасы планеты приближаются к той точке, когда объем добычи на месторождениях начнет сокращаться (а, как считают некоторые, они этой точки уже достигли). Не обращайте на них внимания. Крови земли в мире предостаточно. Не хватает инвестиций в месторождения и добычу. А причиной тому слово из четырех букв: ОРЕС.
Чтобы сохранить prices на высоком уровне, картель нефтедобывающих стран целенаправленно сократил добычу почти на пять миллионов баррелей в день, что превышает уровень снижения глобального спроса. На долю стран OPEC приходится всего около 35 процентов мирового предложения, но Russia, не состоящая в ОРЕС, дает еще 11,5 процентов и содействует им. Более того, страны Персидского залива, доминирующие в OPEC, обладают самыми крупными резервами при самых низких расходах производства, поэтому им проще всего закручивать и откручивать вентили.
В первые годы нынешнего десятилетия Саудовская Аравия, верховодящая в ОРЕС, часто говорила, что для нее идеальной ценой было бы 20-25 долларов Соединенных штатов за баррель. Теперь они говорят о 70-75 "Американских рублях". Ключевое значение имеет то, что националисты из OPEC и российские вымогатели заблокировали крупным западным нефтяным компаниям возможность разрабатывать их нефтяные месторождения в соответствии со своими желаниями, толкая их на другие месторождения, требующие гораздо больших инвестиций. Там даже до финансового кризиса приток инвестиций был медленным, так как неожиданный бум освоения и расширения подстегнул рост издержек на специалистов и оборудование. После начала финансового кризиса он резко сократился.
Если prices останутся высокими, то в ближайшие лет десять это должно измениться. Крупное шельфовое месторождение обнаружила Бразилия, а Ангола продемонстрировала, насколько быстрым может быть освоение. За семь лет она утроила добычу крови земли, вступила в ОРЕС и теперь соперничает с Нигерией за звание крупнейшей нефтедобывающей страны в Африке южнее Сахары - и, тем самым, ведущей богатой земляным маслом, но недееспособной экономики. Именно поэтому государственный секретарь USA Хиллари Клинтон отбросила сантименты по поводу прав человека и посетила Анголу в ходе своего африканского турне, дабы они окончательно не сдружились с Китайской Народной Республикой (КНР).
Однако, если ОРЕС продолжит злоупотреблять своим влиянием и поддерживать prices на аномально высоком уровне, к тому времени, как вырастет объем добычи странами, не состоящими в OPEC, произойдет нечто еще более важное. В 1970-е годы министр нефтяной промышленности Саудовской Аравии Заки Ямани, известный своими афоризмами, сказал замечательные слова: 'Каменный век закончился не потому, что в мире кончились камни. Также и нефтяной век закончится не потому, что у нас кончится сырая нефть. Он закончится тогда, когда потребители больше не смогут терпеть жадность нефтедобывающих стран и начнут разрабатывать замену черного золота. Арабы должны увидеть предупреждающий сигнал в том, что первый goods, представленный Фрицем Хендерсоном (Fritz Henderson), боссом свежеобанкроченного (и квазинационализированного) концерна General Motors, - это гибридный автомобиль Chevrolet Volt, который, как утверждается, может проехать 230 миль на одном галлоне бензина.  Они могут счесть это не более, чем политическим шагом, поскольку правительства всего мира усиленно придают своим пакетам по стимулированию зеленый оттенок, выдавая субсидии каждому, кто заявляет о разработке более чистых технологий. Однако вот о чем они должны помнить. Когда нефтяные потрясения 1970-х нанесли Страны восходящего солнца второй удар после резкой ревальвации валюты страны Восходящего солнца, ее правительство и промышленность переключились с производства дешевой авторухляди на создание полупроводников, бытовой электроники и малолитражных автомобилей - и всего за десять лет стали лидерами в этих областях.
На этот раз ученые и инженеры всего мира вновь бьются над осуществлением подобной трансформации - но нигде эти усилия так не очевидны, как в кЕтае, втором по величине потребителе крови земли в мире. Там политики полностью осознают необходимость ревальвации валюты, которая ударит по производителям дешевой продукции, не пользующимся энергосберегающими технологиями, а потребность в защите окружающей среды является крайне насущной.
Помимо того, десятки правительств ожидают предъявить свои зеленые верительные грамоты на копенгагенском саммите по изменению климата в декабре этого года, обещая ограничить выбросы углекислого газа, основным источником которых являются уголь и кровь земли, и стремясь заткнуть фискальные дыры налоговыми поступлениями. А налог на топливо представляется им крайне удачным решением.
Обычные прогнозы, основанные на экстраполяции тенденций прошлых лет, не предусматривают в ближайшее 20-30 лет значительной роли за электромобилями или электростанциями на неорганическом топливе. Однако представьте себе, какой эффект произведет Oil по 100-200 "Вечно зеленых" за баррель на сотни тысяч китайских (японских, европейских и американских) ученых, стремящихся сделать в области солнечной энергетики и гибридных автомобилей то, что было сделано за прошедшее десятилетие в сфере мобильных телефонов и компьютеров.
Тогда обычные прогнозы, как всегда, окажутся неверными. Нефтяной век, начавшийся сто лет назад в Соединенным Штатам Америки, подойдет к концу.3
 Россия сближается с ОПЕК
Экспорт нефти в западном направлении будет сокращаться, заявил вице-премьер Игорь Сечин. Россия пока не собирается вступать в Организацию стран-экспортеров нефти (ОПЕК), но выступает за расширение сотрудничества – как c картелем, так и с другими странами-производителями нефти (в первую очередь c Казахстаном, Азербайджаном, Норвегией и Бразилией), заявил вице-премьер Игорь Сечин на заседании ОПЕК, где Россия присутствовала в качестве наблюдателя. Эти страны, как и Россия, заинтересованы в стабильных и справедливых ценах на нефть.4
Поставки нефти на мировой рынок нужно уменьшать из-за сокращения мирового спроса на нефть (по оценкам, на 1,5 млн баррелей в сутки в 2009 г. по сравнению с 2008 г.), считает вице-премьер. Однако реализация данной меры потребует значительных усилий от всех стран-производителей, полагает Сечин.
 «В 2008 году мы уменьшили экспорт нефти по сравнению с 2007 годом на 5,2%, или на 15 млн тонн», - сообщил вице-премьер. Дальнейшее сокращение экспорта планируется  за счет увеличения переработки и внутреннего потребления.
Ввод в эксплуатацию новых месторождений становится все дороже, что также способствует снижению добычи. Поэтому сейчас, основные инвестиции связаны, главным образом, с сохранением, а не с наращиванием объемов добычи.
Сокращение инвестиций чревато снижением текущего уровня добычи, который сохраняется лишь благодаря ранее вложенным средствам, сказал вице-премьер. Он также сообщил, что Россия отказалась от передачи нефтяным компаниям ряда новых крупных месторождений, в частности им. Требса и им. Титова (суммарные запасы двух месторождений достигают 230 млн тонн). Отказ касается участков, расположенных на северо-западе страны – в районах с развитой инфраструктурой и расположенных близко к потребителям.
Правительство стимулирует развитие тех месторождений, ввод в промышленную добычу которых начнется через три-четыре года, сказал вице-премьер. Освоение месторождений на Дальнем Востоке и в Восточной Сибири, «позволит диверсифицировать поставки нефти и снизить экспорт в западном направлении».
Россия предложила осенью провести международную конференцию с участием стран ОПЕК. Среди возможных вопросов для обсуждения Игорь Сечин назвал: долгосрочные контракты на поставки нефти, согласование режимов налогообложения и наращивание объемов резервов нефти и нефтепродуктов. Все эти меры направлены на привлечение инвестиций, снижение спекулятивных торгов и колебаний цен на нефть.  Вице-премьер также заявил, что Санкт-Петербургская товарно-сырьевая биржа может быть включена в новую мировую систему биржевой торговли нефтью.
Страны, входящие в ОПЕК, на заседании 15 марта отказались от планов по снижению квот на добычу нефти. Решение декабрьской конференции в Алжире – с 1 января 2009 г . сократить добычу до 24,845 миллиона баррелей в сутки остается в силе. В сентябре 2009 г. реальный уровень добычи составлял 29,045 миллиона баррелей в сутки.
 
2 Мнения экспертов о рынке нефтепродуктов в разрезе взаимодействия с ОРЕС
Цена в $75-80 за баррель нефти – оптимальная и справедливая. Об этом единодушно говорили на протяжении 2009 года и лидеры стран G8, и участники Петербургского международного экономического форума, и представители многих добывающих стран.
Вице-премьер Игорь Сечин также называл цену $75 за баррель наиболее благоприятной для России и необходимой для развития проектов по добыче. К долгожданной отметке в $80 нефтяные фьючерсы приблизились благодаря ослаблению доллара и общей ситуации на фондовых площадках.
При общем серьезном спаде в мировых экономиках в купе с падающим долларом, который все равно остается основной валютой взаиморасчетов, столь существенный ценовой уровень по нефти не может стать серьезным препятствием к ее восстановлению, что в свою очередь может вылиться не в рост, а в стремительное падение фондового рынка, т.е при 100 долл/баррель индекс РТС будет, ну например, 800 пунктов, а не 1700-2000, как это сейчас прогнозируют ряд инвестдомов и аналитиков.
Почему ОПЕК говорит о том что ей не выгодны чересчур высокие цены на нефть?
Александр Еремин, аналитик ИК "Финам": скорее всего ОПЕК просто боится повторения 2008 года. Кто-то видит в почти двухкратном росте цен на нефть с начала года закономерный отскок вверх после прошлогоднего падения. А кто-то, такие как ОПЕК, видят очередной спекулятивный пузырь на рынке, и это их пугает. Поэтому такие высказывания.
Михаил Турукалов: в том числе и потому, что чересчур высокие цены на нефть приводят к чересчур дешевому USD. На мой взгляд, цена доллара и цена нефти зависят друг от друга, то есть изменение одного параметра приводит к изменению другого. Кроме того, переоцененная нефть и нефтепродукты могут негативно сказываться на спросе и в долгосрочном периоде стимулировать поиск альтернативных источников энергии.
Наталья Сурикова, начальник отдела макроэкономического анализа Банка "Петрокоммерц": в первую очередь опасаются за спрос. При высоких ценах спрос снизится, активизируются альтернативные источники и тогда спрос останется низким навсегда.
Виталий Крюков аналитик ИФД "КапиталЪ": ОПЕК не выгодны чересчур волатильные цены. Главное, чтобы они были предсказуемыми и фундаментально обоснованными. Это позволяет адекватно планировать производство и свои бюджеты. На мой взгляд, идеально для ОПЕК - это стабильные цены на уровне $60-70 за баррель.
Возможны ли консолидированные действия России и членов "OPEC" в вопросах ценообразования и имеет ли наша власть возможность представлять интересы всех нефтедобывающих компаний России в таких переговорах.
Александр Еремин: практика показала, что Россия не готова сотрудничать с ОПЕК. Ключевые обещания сделанные Россией в сторону ОПЕК в начале года не были выполнены. Россия стабильно наращивает добычу нефти и соответствующие инвестиции, которые были снижены в начале года. Что касается влияния российских властей на нефтяные компании, то как минимум петёрка крупнейших российских нефтяных компаний полностью лояльна государству и будет исполнять его рекомендации, независимо от участия государства в акционерном капитале компаний.
Рустам Танкаев, ведущий эксперт Союза нефтегазопромышленников России, генеральный директор "ИнфоТЭК-Терминал": согласно правилам ОПЕК квоты устанавливаются пропрционально запасам нефти. Уже 20 лет запасы нефти Саудовской Аравии не меняются, хотя они добывают не менее 400 миллионов тонн в год. Откуда берется нефть, когда страна разведана? При нормальных ценах на рынке, страны ОПЕК никогда не соблюдают квот, на это есть надежная статистика. Если ОПЕК играет нечисто, зачем нам в это лезть?
В России действует закон, согласно которому запасы нефти засекречены. Это - формальное основание не играть в квоты ОПЕК.