Инвестиционная деятельность коммерческого банка ( на примере АБ "Банк Проектного Финансирования" ЗАО

ВВЕДЕНИЕ
Глава 1. АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ АБ БАНК ПРОЕКТНОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ ЗАО
1.1 Общая характеристика банка АБ БПФ (ЗАО)
1.2 Инвестиционная деятельность как составляющая часть операций АБ БПФ (ЗАО)
1.3 Анализ портфеля ценных бумаг АБ БПФ (ЗАО)
Глава 2. ПЕРСПЕКТИВЫ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
2.1 Меры увеличения доходности ценных бумаг
2.2 Страхование рисков обесценивания ценных бумаг
2.3 Эффективное управление рисками в инвестиционном банковском секторе
2.4 Прибыльность деятельности банка
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Список использованной литературы
Приложение 1

Инвестиционная деятельность коммерческого банка ( на примере АБ "Банк Проектного Финансирования" ЗАО

- Облигации федерального займа с переменным купонным доходом (ОФЗ-ПК);
- Облигации федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД);
- Облигации федерального займа с фиксированным купонным доходом (ОФЗ-ФД);
- Облигации федерального займа с амортизацией долга (ОФЗ-АД).
Новым моментом в инвестиционной деятельности Банка Проектного Финансирования является предложение новой услуги по выводу компаний на рынок долговых обязательств Российской Федерации с целью привлечения внешнего финансирования для реализации инвестиционных программ корпоративных клиентов.
1. Организация вексельных программ.
Вексельная программа является эффективным способом привлечения денежных ресурсов. Вексельный займ - это беззалоговое привлечение ресурсов. Размещая векселя, компания сможет не только уменьшить финансовую нагрузку, но и диверсифицировать источники привлечения денежных средств, производить расчеты с контрагентами с помощью долговых обязательств.4
Банк Проектного Финансирования проводит весь цикл работ по организации вексельной программы:
* Предварительный анализ финансового состояния компании, оценку ее перспектив на вексельном рынке;
* Подготовку всех необходимых документов;
* Проведение мероприятий по раскрытию информации о компании и продвижению вексельной программы среди потенциальных инвесторов;
* Выпуск векселей;
* Организацию вторичного рынка векселей;
* Проверку, хранение, досрочный выкуп и погашение векселей.
2. Организация облигационных займов.
Облигационный займ - важнейший инструмент формирования публичной кредитной истории и позитивного имиджа на финансовом рынке, который позволяет привлечь «длинные» финансовые ресурсы (2-4 года) с более низкими процентными ставками по сравнению с вексельными займами и межбанковскими кредитами, а также диверсифицировать и оптимизировать ресурсную базу, реструктуризировать задолженность. Реализация облигационных программ создает предпосылки выхода на международные рынки капитала. 5
3. Банк Проектного Финансирования предлагает полный спектр услуг по организации и выпуску облигаций:
* Консультационные услуги, связанные с эмиссией облигации;
* Разработку структуры и оптимальных параметров облигационного займа;
* Содействие в подготовке документов для государственной регистрации выпуска облигаций;
* Рекламную компанию и организацию презентации - в целях привлечения максимального широкого круга инвесторов;
* Организацию размещения - андеррайтинг;
* Подготовку и регистрацию отчета об итогах выпуска облигаций;
* Осуществление функции платежного агента;
* Поддержку ликвидного вторичного рынка.
В 2006 году Банк успешно представил ресурсные программы компаний из разных отраслей экономики, в том числе: АИКБ “НОМОС-БАНК” (ЗАО), Калининградских авиалиний ОАО «КД Авиа», холдинга ООО «Техносила» и др.
АБ БПФ (ЗАО), в рамках новой услуги Интернет - трейдинга, предоставляет опытным и начинающим инвесторам возможность работы на ведущих торговых площадках России:
- Московская Межбанковская Валютная Биржа (ММВБ):
- секция государственных ценных бумаг;
- секция негосударственных ценных бумаг (включая еврооблигации);
- секция срочного рынка;
- Российская торговая система (РТС), Санкт-Петербургская Фондовая Биржа (СПФБ):
- классический рынок;
- биржевой рынок;
- рынок акций Газпрома;
- FORTS.
АБ БПФ (ЗАО) предоставляет своим клиентам систему Интернет - доступа, обеспечивающую одновременную торговлю ценными бумагами в режиме реального времени на биржах, а также удобные тарифы, рассчитанные на различные категории инвесторов. Имеется возможность кредитования клиентов.
Преимуществами АБ БПФ (ЗАО) является наличие собственного Депозитария, индивидуальный подход в работе с постоянными клиентами, а также оперативное решение всех возникающих вопросов.
Программа «Комплексное обслуживание страховщиков» создана в Банке для обеспечения страховых компаний высококачественным банковским и сопутствующим сервисом с одновременным снижением затрат со стороны страховых компаний.
АБ «Банк Проектного Финансирования» (ЗАО) предлагает новые принципы финансового сотрудничества - инвестирование средств клиента в портфель высоколиквидных ценных бумаг.
Доверительное управление на фондовом рынке - это возможность клиентов не только сохранить, но и приумножить денежные средства путём передачи их в управлении опытным специалистам. В отличие от брокерских операций, где необходимо самим принимать решение о покупке или продаже ценных бумаг, при доверительном управлении клиент передаёт право принимать такие решения управляющему - профессионалу в своём деле.6
Таким образом, клиент выступает учредителем управления, а Банк, которому переданы активы - управляющим.
Доверительное Управление предназначено:
1. для непрофессионалов, которые с помощью опытных специалистов Банка могут воспользоваться сложными финансовыми технологиями и получить впоследствии доход, существенно превышающий проценты по банковским депозитам;
2. для специалистов, которые по какой-либо причине не имеют возможности самостоятельно работать на фондовом рынке, но ориентируются в принципах и вариантах работы;
3. для финансовых организаций, которые без затрат на создание сложной инфраструктуры, необходимой для операций на фондовом рынке, без текущих расходов, связанных с ее содержанием, получают возможность пользоваться услугами Банка Проектного Финансирования.
Передача средств в управление позволит:
- сконцентрировать внимание непосредственно на основной деятельности;
- снизить издержки и сэкономить время, поскольку нет больше необходимости в привлечении консультантов для анализа ситуации на рынке.
- существенно сократить риски, так как, согласно статистике, частные инвесторы в 80% случаев в первый год своих самостоятельных операций на рынке полностью теряют свои средства.
Доверительное управление портфелями инвестиций частных инвесторов включает два основных этапа:
1. Определение индивидуальных целей инвестора, которое включает в себя не только обсуждение ожидаемых сроков и результатов инвестирования, но и степень риска, на которую готов пойти инвестор при выборе той или иной инвестиционной стратегии
2. Последовательное достижение поставленных целей в рамках выбранной инвестиционной стратегии
Неуклонный рост и бурное развитие фондового рынка России открывают колоссальные перспективы для долгосрочных вложений, как в долевом, так и в долговом секторе рынка ценных бумаг. Поэтому основная задача Доверительного Управления состоит в том, чтобы использовать ситуацию на рынке в интересах своего клиента при подъеме экономики страны и сглаживать негативные последствия спадов и кризисов.
Управляющие Банка Проектного Финансирования готовы предложить клиентам несколько независимых стратегий управления. Их принципиальные отличия заключаются в различном подходе к формированию инвестиционного портфеля в зависимости от долгосрочности стратегии и соотношения «риск – доходность». Специалисты Банка никогда не решают за инвестора, какую стратегию избрать, задача Банка - предоставить право самостоятельного выбора клиенту и максимум информации о существующих на рынке инвестиционных возможностях.
Вознаграждение за услуги по управлению - уплачивается из расчета 0.25 % годовых от среднедневной стоимости активов за период, включая НДС; начисляется и взимается ежеквартально.
Вознаграждение за эффективное управление - уплачивается из расчета 20 % от эффективного инвестиционного дохода, включая НДС.
Банк Проектного Финансирования совместно с эмитентом планируют активное развитие вторичного рынка облигаций, предлагая инвесторам широкий спектр вторичных операций с облигациями и осуществляя мероприятия по поддержанию их ликвидности.
1.3 Анализ портфеля ценных бумаг АБ БПФ (ЗАО)
В соответствии с Федеральным законом от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» АБ «Банк Проектного Финансирования» (ЗАО) выступает в качестве профессионального участника рынка ценных бумаг, имеющего лицензии ФКЦБ на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг в области:
- брокерской деятельности № 177-03467-100000 от 07.12.2000;
-дилерской деятельности № 177-03570-010000 от 07.12.2000;
-депозитарной деятельности № 177-04204-000100 от 20.12.2000;
-управления ценными бумагами № 177-10607-001000 от 02.10.2007.
АБ «Банк Проектного Финансирования» (ЗАО) придерживается политики регулярных выплат дивидендов по акциям Банка.
По итогам каждого отчетного финансового года Банк ежегодно выплачивает своим акционерам дивиденды в размере, утверждаемом годовым общим собранием акционеров (табл. 1.1).
Таблица 1.1
Дивиденды по обыкновенным и привилегированным акциям АБ «Банк Проектного Финансирования» (ЗАО) (в %% от номинальной стоимости акции)
По итогам года
По обыкновенным акциям
По привилегированным
акциям
1999
10
14
2000
100
150
2001
200
250
2002
150
300
2003