Антиинфляционное регулирование в современной экономической Российской Федерации

Введение
1. Сущность и содержание инфляции
1.1. Сущность и виды инфляции
1.2. Причины возникновения инфляции
1.3. Последствия инфляции. Антиинфляционная политика
2. Инфляция в России
2.1. История инфляции в России
2.2. Последствия и перспективы инфляции в России
2.3. Меры антиинфляционного регулирование в современной России
Заключение
Список использованной литературы

Антиинфляционное регулирование в современной экономической Российской Федерации

– структурные изменения в экономике, в том числе реформы, связанные с повышением гибкости рынка труда; либерализация важнейших рынков, в частности телекоммуникационного, электроэнергии, воздушных перевозок; развитие финансового рынка, расширение спектра финансовых инструментов, в том числе для хеджирования рисков;
– выработка и реализация сбалансированной и последовательной фискальной политики, позволяющей нейтрализовать циклические колебания;
– глобализация мировой экономики, изменения в структуре внешней торговли, переключение на импорт товаров из стран с низким уровнем издержек;
– проведение более ответственной и жесткой по отношению к инфляции денежно-кредитной политики;
– переключение на режим инфляционного таргетирования со всеми связанными с этим положительными преобразованиямив институциональной системе;
– улучшение качества статистических данных и аналитических исследований;
– более быстрая и жесткая реакция со стороны денежных властей на повышение цен;
– в целом более благоприятные, чем в прошлом, внешние условия (однако данный фактор не следует переоценивать, например бурный рост цен на нефть и другие сырьевые товары в последние годы имел гораздо меньшее влияние на инфляцию, чем в 1970-е годы, что подтверждает значимость всех остальных факторов).
Режим денежно-кредитной политики инфляционного таргетирования принято считать наиболее эффективным в борьбе с инфляцией.
Общепринятого и устоявшегося определения политики инфляционного таргетирования не существует. Тем не менее можно выделить несколько обязательных элементов и/или требований, составляющих основу этого режима. В числе первых принято называть наличие официально установленного и объявленного широкому кругу экономических агентов среднесрочного целевого ориентира по инфляции. Однако этот элемент режима инфляционного таргетирования представляет собой лишь рекламную вывеску и оказывается малосодержательным по сути. Другие составляющие менее конкретны в том смысле, что им трудно или невозможно дать количественную характеристику, но при этом они более полно отражают существо самой политики.
Последняя заключается в том, что задача достижения и сохранения ценовой стабильности получает приоритетный статус по сравнению с иными целями и задачами, стоящими перед центральным банком, причем не только на уровне официальных заявлений, но и на практике. Центральный банк наделяется операционной независимостью, с одной стороны, и высокой степенью ответственности за достижение поставленных целевых ориентиров – с другой.
Безусловными требованиями реализации инфляционного таргетирования являются:
доверие экономических агентов к политике денежных властей;
абсолютная прозрачность решений и действий центрального банка, четко обоснованных и широко комментируемых его официальными представителями;
упреждающий подход к инфляции, основанный на детальном анализе большого количества макро- и микропоказателей, четком понимании текущего состояния экономики и перспектив ее развития.
Список требований можно расширять, однако и это перечисление наглядно показывает, что речь идет не о простом количественном ориентире для инфляции, а о гораздо более сложном механизме выработки и проведении денежно-кредитной политики. Реализация указанного режима в условиях развивающейся экономики осложняется рядом специфических для таких стран проблем, связанных с низким уровнем доверия к экономической политике правительства, высокой степенью долларизации и зависимостью от внешнеэкономической конъюнктуры, с подверженностью резким изменениям интенсивности и направленности капитальных потоков, слабостью бюджетной системы и финансового сектора.
Недавно экономистами МВФ было проведено исследование, которое позволило обобщить опыт развивающихся стран . Его результаты показали, что в странах с открытой экономикой, подверженной внешним шокам, и с высоким уровнем долларизации действуют принципиально иные механизмы денежной трансмиссии. Однако это не исключает возможности использования режима инфляционного таргетирования. Основным элементом трансмиссионного механизма в данном случае становится обменный курс.9
Во-первых, можно ожидать, что в такой экономике обменному курсу отводится роль якоря той или иной степени значимости. Следовательно, эффект влияния обменного курса на инфляцию также оказывается большим. Более того, резкое изменение, в частности снижение курса национальной валюты, может спровоцировать эффекты второго порядка, связанные с утратой доверия экономических агентов к национальной валюте и политике правительства. Во-вторых, резкое обесценение курса национальной валюты (например, в результате изменения направленности капитальных потоков) вместо положительного может дать отрицательный эффект и привести к существенному замедлению темпов экономического роста и ухудшению положения банков. В условиях недостаточной диверсификации экономики и подверженности внешним шокам денежные власти пытаются ограничить колебания обменного курса и придерживаются курсовой политики, получившей название «lean against wind» – «дуть против ветра». В качестве инструмента используются прямые интервенции на валютном рынке. Экономисты утверждают, а опыт отдельных стран показывает, что такая курсовая политика с успехом может сочетаться с инфляционным таргетированием, если денежные власти не стремятся воздействовать на динамику обменного курса в долгосрочной перспективе.
Инфляционное таргетирование, как показывает опыт, может применяться в условиях развивающихся стран, а также стран с переходной экономикой, в том числе реализующих режим управляемого плавания. Однако следует иметь в виду их специфику. Рассмотрим этот вопрос подробнее.
Существуют масштабные различия между развитыми странами с их институтами и высоким доверием к политике денежных властей и развивающимися странами. Для последних характерны слабые государственные институты, низкое качество статистических данных и аналитического инструментария. Происходящие структурные сдвиги осложняют многие процессы. В них затруднен контроль над инфляцией в силу сохраняющейся ее значительной волатильности, что ставит под сомнение эффективность и последовательность мер антиинфляционной политики. В целом они подвержены резким и неожиданным изменениям в интенсивности и направленности капитальных потоков. К тому же их экономика, как было отмечено, характеризуется высокой степенью зависимости инфляции от динамики обменного курса, высоким уровнем ее долларизации, недостаточным развитием финансового рынка (что, среди прочего, снижает эффективность денежно-кредитной политики) и, главное, низким доверием к политике правительства.
Доверие населения к денежным властям и проводимой ими политике является важнейшим фактором успеха. Это эквивалентно формированию и сохранению низких инфляционных ожиданий. Для завоевания такого доверия в развивающихся странах и странах с переходной экономикой необходимо создание определенных условий, среди которых назовем основные:
официально установленный в экономической политике безусловный приоритет задачи снижения инфляции по сравнению с другими;
поддержку антиинфляционной политики на всех уровнях власти;
последовательность в проведении антиинфляционной политики (то есть полное соответствие принимаемых мер и решений официально провозглашенной политике);
максимальную информационную открытость (в том числе в признании допущенных ошибок) и постоянное взаимодействие с участниками рынка.
Формирование серьезной статистической базы и аналитического аппарата как важнейших элементов инфляционного таргетирования. Они дают возможность центральному банку четко представлять состояние экономики и характер взаимодействия всех важнейших макроэкономических показателей, а также направление ее дальнейшего развития. В таких условиях центральный банк может действовать на опережение, не допуская роста инфляции, но в то же время ослабляя негативные последствия ужесточения денежно-кредитной политики для экономики.
В условиях дефицита доверия и низкой эффективности процентной политики (а также иных характерных особенностей развивающейся экономики) реализация режима инфляционного таргетирования потребует принятия денежными властями более жестких и быстрых мер (по сравнению с развитыми странами) в ответ на любые шоки и риски ускорения инфляции.
2. Инфляция в России
2.1. История инфляции в России
Чтобы досконально рассмотреть причины инфляции в России и последствия инфляции в будущем, сначала нужно вспомнить историю инфляции в России по годам. С момента распада Советского Союза в 1991 году, в России, в период с 1992 по 1998 годы складывалась ситуация, когда цены неуклонно росли, что вызывало необходимость систематической индексации заработной платы, в частности работникам бюджетной сферы. Это и замыкало порочный круг инфляции в России, развивающейся по спирали.
После августовского кризиса 1998 года, ситуация не изменилась, а обесценивание рубля вследствие девальвации и значительного роста курса доллара, вынудило руководство страны составить бюджет на 1999 и 2000 годы таким образом, чтобы в нем уже заранее были учтены денежные средства для увеличения заработной платы бюджетникам. Это заведомо провоцировало рост уровня инфляции.
Основные специфические особенности инфляционных процессов в России рассмотрены ниже:
1. Спад производства при росте заработной платы. В 1993 г. объем производства продукции снизился по сравнению с 1990 г. примерно в 2 раза, в 1994 г. он снизился на 175 % от уровня 1993 г.10 В то же время во всех отраслях происходит рост номинальной заработной платы. Поступающая на рынок потребительских товаров денежная масса не убывает, а предложение товаров в связи со спадом производства сокращается. В результате цены начинают расти, причем механизм их роста принимает вид спирали: "зарплата — цены". В России действие этого механизма усилено возросшей дифференциацией уровней заработной платы по отраслям, поро­дившей давление на цены со стороны спроса лиц с высокими доходами.
В настоящее время в нашей стране сложилась очень высокая степень зависимости роста доходов от цен и, наоборот, роста цен от доходов. В нормальных рыночных условиях эти зависимости обрываются в связи с банкротством предприятий. В России же этого разрыва не происходит и инфляция принимает затяжной характер. В таких условиях рост цен будет сопровождаться ростом доходов за счет государственных компенсаций и за счет самих предприятий. Рост доходов будет, скорее, психологическим, но это предупреди­тельная мера против социальных возмущений.
2. Монополизация отраслей народного хозяйства. В 1988 г. 89 % наименований машиностроительной продукции выпускалось одним — тремя предприятиями, причем до 87 % всей номенклатуры производилось на одном предприятии. Ясно, что при либерализа­ции экономики предприятия-монополисты имеют возможность за­вышать цены на свою продукцию. Попытки ограничить рост цен заданием предельного норматива рентабельности предприятия легко обходят.
Монопольный рост цен наиболее опасен. На инфляцию спроса еще можно воздействовать методами финансово-кредитной поли­тики, т.е. сокращать дефицит бюджета, ограничивать кредиты на­родному хозяйству (количественными рамками, ставкой процента), вводить налоговые ограничения на доходы и т.д. Инфляцию, по­рождаемую монополией, такими способами остановить невозмож­но. Монополист обходит все препятствия очень просто — произ­вольно повышает цены.
Почему для России опасна либерализация цен как средство перехода к рынку? Во-первых, у нас степень монополизации про­изводства и торговли значительно выше, чем в любой развитой капиталистической стране, значит, выше шансы на монопольное повышение цен. Во-вторых, либерализация цен в условиях России означает не переход к рыночным ценам равновесия спроса и пред­ложения, а лишь отмену контроля со стороны государства над ценами.
3. Ускорение оборота денежной массы. В период сильной ин­фляции обладатели денег желают скорее их потратить ("бегство от денег"). Тогда в обращении наблюдается избыток денег, они деше­веют еще быстрее, порождается дополнительная инфляция. Если в декабре 1991 г. срок возврата наличных денег в кассы Центрального банка России составлял 77,5 дней, то к сентябрю 1994 г. срок возврата уменьшился до 42,3 дня 11
4. Слабая государственная власть и политическая нестабиль­ность. В настоящей политической ситуации России вряд ли возмож­но рассчитывать на приток иностранных инвестиций, скорее будет увеличиваться вывоз валюты за рубеж, население не станет делать сбережения, что напрямую связано с сокращением инвестиций внутри страны.
5. Дефицит государственного бюджета. Часто государство вы­нуждено покрывать дефицит госбюджета с помощью эмиссии денег. В условиях инфляции издержек бюджетный дефицит является ре­зультатом инфляционного обесценения государственных доходов. Но и сам бюджетный дефицит оказывает мощное усиливающее воздействие на инфляционные процессы.
6. Кризис неплатежей. В российской экономике в 1992 г. широ­кое распространение получили "взаимные неплатежи". Имея возможность свободно устанавливать цены, предприятия подняли их так высоко, что натолкнулись на ограниченный спрос. В условиях нормального рынка они вынуждены были бы сразу прекратить повышать цены или даже снизить их. У нас же предприятия, по сложившейся традиции, свою продукцию продали по невероятно высоким ценам друг другу в долг. Начали быстро расти взаимные неплатежи предприятий, задолженность банкам и бюджету. Этот вал неплатежей ударил по экономике падением производства и ростом инфляции.
7. Система взаиморасчетов России со странами СНГ. Она сыграла заметную роль в инфляционных процессах. Центральный банк обеспечивал наличностью государства, входящие в рублевую зону. Из 2,4 трлн руб. наличной эмиссии Центрального банка в 1992 г. только 1,7 трлн руб. приходилось собственно на Россию.. По оценке Минфина, влияние абсурдной системы финансовых отношений России со странами СНГ на инфляцию составило примерно 25 %. Сокращение рублевой зоны и прекра­щение практики технических кредитов с 20 апреля 1993 г. способ­ствовали снижению темпов инфляции уже в конце 1993 г.
8. Ошибка в стратегии ценообразования. В нашей экономике имеет место, главным образом, инфляция издержек, поскольку опережающими темпами растут цены на энергоносители и первичное сырье, и каждая очередная волна крупного повышения цен начинается с топлива и сырья, что допускать нельзя.
9. Денежная эмиссия. В 1994 г. денежная эмиссия увеличилась по сравнению с предыдущим годом в 2,1 раза и составила 23,2 трлн руб. Наибольший объем эмиссии в 1994 г. был в декабре (4,5 трлн руб.), наименьший — в ноябре (0,5 трлн. руб.), в январе 1994 г. происходило изъятие денег из обращения и конечно особенно повлияло последнее событие 17 августа 1998г, когда в последствии кризиса цены увеличились в три раза.12
10. Неадекватный валютный курс. В условиях либерализации экспорта и "плавающего" валютного курса рубля, весьма далекого от реального соотношения общего уровня цен и уровня цен экспор­тируемых и импортируемых товаров, неравномерного влияния цен мирового рынка на цены продукции различных отраслей российской экономики, эти цены неизбежно оказываются рассогласованными между собой. Это ведет к спаду производства, сопровождающемуся ухудшением структуры производства и снижением его технического уровня.
2.2. Последствия и перспективы инфляции в России
Первыми жертвами инфляции становятся потребители, которым приходится страдать от неминуемого падения уровня жизни. Рост цен ведет к снижению текущих реальных доходов населения. При любой системе компенсации дополнительные выплаты отстают от темпов ро­ста цен. Сокращаются реальные ценности личных сбережений. Хуже всего тем, кто держит сбережения в виде наличных денег. Каждый но­вый виток инфляции сокращает массу товаров, которые мог бы приоб­рести потребитель на имеющиеся у него сбережения. В несколько луч­шем положении оказывается владелец акций, наименьший ущерб не­сут те, кто успел поместить сбережения в недвижимость и материальные ценности.
От инфляции сильно страдает и производство. По мере ее нараста­ния у предпринимателей и работников пропадают стимулы к труду. Инфляция ломает рыночный механизм саморегуляции. Производите­ли не получают ценовых сигналов и выгод от перемещения капиталов. Поэтому экономическое равновесие между отраслями не может осу­ществляться с помощью рынка. В этих условиях перераспределение инвестиций должно стать заботой государства, что означает уже функ­ционирование не рыночной, а командной экономики. Цены диктуют не рыночный механизм, а директивы, указывающие, какой размер прибыли должен иметь предприниматель. Подавленная инфляция приводит к натуральному и уравнительному распределению, а следо­вательно, исчезает экономический интерес.
Рассмотрим уровни инфляции по месяцам за несколько последних лет13:
Месяц\Год
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
Январь
2,4%
1,8%
2,6%
2,4%
1,7%
2,3%
2,4%
Февраль
1,6%
1%
1,2%
1,7%
1,1%
1,2%
1,7%
Март
1,1%
0,8%
1,3%
0,8%
0,6%
1,2%
2%
Апрель
1%
1%
1,1%
0,4%
0,6%
1,4%
0,7%
Май
0,8%
0,7%
0,8%
0,5%
0,6%
1,4%
0,6%
Июнь
0,8%
0,8%
0,6%
0,3%
0,6%
1%
0,6%
Июль
0,7%
0,9%
0,5%
0,7%
1%
0,5%
0,6%
Август
-0,4%
0,4%
-0,1%
0,2%
0,1%
0,4%
0,7%
Сентябрь
0,3%
0,4%
0,3%
0,1%
0,8%
0,8%
Октябрь
1%
1,1%
0,6%
0,3%
1,6%
0,9%
Ноябрь
1%