Собственные средства предприятия.

Содержание

Введение
Глава 1.Понятия собственных средств предприятия
1.1.Основное понятие собственных средств
1.2.Источники формирования собственных средств и капитализация фирмы
1.3.Пассивы предприятия и роль собственных средств
Глава 2. Характеристика группы предприятий «Совфрахт-Совмотранс»
2.1. Характеристика группы компаний
2.2. Горизонтальный и вертикальный анализ деятельности компании «Совфрахт-Совмотранс»
2.3. Анализ изменения капитала предприятия
2.4.Анализ ликвидности и финансовой устойчивости компании
компании
Глава 3.Повышение эффективности использования собственных средств компании
3.1. Повышения эффективности использования собственных средств компании
3.2. Анализ формирования и использования финансовых результатов предприятия
Заключение
Список использованных источников

Собственные средства предприятия.

I.4. Долгосрочные финансовые вложения
-58844
115349
376817
I.5. Прочие постоянные активы
964
59
1096
I.6. Итого по разделу I
-58680
44771
374300
II. Текущие активы
II.1. Незавершенное производство
II.2. Готовая продукция
II.3. Производственные запасы
26
1659
879
II.4. НДС
-103
742
-600
II.5. Дебиторская задолженность
95452
652621
384401
II.6. Денежные средства
83845
589232
-111923
II.7. Прочие текущие активы
86180
56096
-523350
II.8. Итого по разделу II
265400
1300350
-250593
БАЛАНС Сумма I.6 и II.8
206720
1345121
123707
Таблица 2.4
Горизонтальный анализ пассивов баланса (тыс. руб.)
Пассив
01.01.II–01.01.I
01.01.III–01.01.II
01.01.IV–01.01.III
III. Собственный капитал
 
 
III.1. Уставной капитал
2654
III.2. Добавочный капитал
-74228
III.3. Накопленный капитал
110050
257656
91128
III.4. Итого по разделу
112703
183428
91128
IV. Долгосрочные заемные средства
 
 
IV.1. Займы и кредиты
57305
368547
-180125
IV.2. Прочие обязательства
-60
-13
5940
IV.3. Итого по разделу
57258
368534
-174185
V. Текущие пассивы
 
 
V.1. Кредиты и займы
15427
225089
283649
V.2. Кредиторская задолженность
22853
569154
-75736
в том числе:
– поставщикам и подрядчикам
18720
535227
-38782
– задолженность перед персоналом
организации
6061
25757
-30380
– задолженность перед бюджетом
V.3. Прочие текущие пассивы
-1507
-1085
-1149
V.4. ИТОГО по разделу
36772
793159
206764
БАЛАНС (Сумма строк III. 4, IV. 3 , V. 4)
206720
1345121
123707
За анализируемый период (начало 2005 г.- конец 2007 г.) валюта баланса имеет активную динамику изменения.
● В период с начала 2005 г. по начало 2006 г. валюта баланса увеличивается на 1138401 тыс.руб. Обратимся к горизонтальному анализу активов баланса за данный период и увидим, что значительное увеличение произошло по разделу «Текущие активы», «Дебиторская задолженность» и «Денежные средства» на 1062556 тыс.руб.: в 2004 году основные средства в виде некоторых производственных площадей были исключены из состава компании. В связи с этим, соответственно произошло уменьшение и по разделу «Текущие активы» на 58680 тыс.руб
-на 805 тыс.руб. произошло уменьшение и по разделу «Основные средства»
-были вложены денежные средства в строительство нового регионального филиала на сумму 58844 тыс.руб:
За аналогичный период значительное увеличение пассивов баланса произошло по разделам «Собственный капитал», «Накопленный капитал» на 147 606 тыс.руб., а также по разделу «Текущие пассивы», стр. 620 «Кредиторская задолженность» - на 546301 тыс.руб.
● В период с начала 2006 г. по начало 2007 г. валюта баланса уменьшилась на 1 221 414 тыс.руб. Уменьшение по разделу «Постоянные активы», стр.120 «Основные средства» на 70160 тыс.руб. произошло за счет:
- выведения зданий в 2007 году;
Но за этот период произошло уменьшение текущих активов. В частности, уменьшились на 701155 тыс.руб. прочие текущие активы (дебиторская задолженность).
Анализируя пассивы баланса за аналогичный период, отметим, что не произошло особого изменения по разделу «Собственный капитал», стр. «Накопленный капитал» отмечается только рост по стр. «Нераспределенная прибыль» на 9230 тыс. руб. Долгосрочные заемные средства снизились 180125 тыс. руб. Текущие пассивы Дирекции уменьшились на 586 395 тыс.руб. в основном за счет уменьшения прочих текущих пассивов (кредиторская задолженность в системе внутриотраслевых и внутрихозяйственных расчетов).
Рис.1. Анализ активов предприятия
Рис. 2. Анализ пассивов предприятия
Рис.3. Динамика валюты баланса
Вертикальный анализ баланса
Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников, а также динамику изменения структуры как следствие абсолютного изменения отдельных статей баланса, которые описываются горизонтальным анализом. Можно выделить две основные черты, обусловливающие необходимость и целесообразность проведения вертикального анализа:
– переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям;
– относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике.
Для обеспечения сопоставимости исследуемых данных по статьям и разделам баланса на начало и конец исследуемого периода либо за ряд лет анализ проводится на основе удельных показателей, рассчитываемых к валюте баланса, которая принимается за 100%. При этом определяются как изменения данных показателей в структуре баланса, так и направленность изменений.
Для проведения вертикального анализа заполним табл. 2.5 и 2.6.
Удельный вес отдельных статей баланса определяется по отношению к суммарному значению раздела, в состав которого эти статьи входят, затем определяется доля раздела в валюте баланса.
Активы предприятия исследуются как с точки зрения их участия в производстве, так и с точки зрения оценки их ликвидности. Непосредственно в производственном цикле участвуют: основные средства и нематериальные активы, запасы и затраты.
Изменение структуры активов предприятия в пользу увеличения доли оборотных средств может свидетельствовать о:
– формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия;
– отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей товаров, работ и услуг предприятия, дочерних предприятий и прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической иммобилизации этой части оборотных средств из производственного процесса;
– сворачивании производственной базы;
–искажении реальной оценки основных фондов вследствие существующего порядка их бухгалтерского учета и т.д.
Структура активов агрегированного баланса (%) Таблица 2.5
Актив
Формула расчета
01.01.2005
01.01.2006
01.01.2007
I. Постоянные активы
I.1. Нематериальные активы
В % к стр. 190
0,15
0,19
0,36
I.2. Основные средства
В % к стр. 190
58,82
92,99
14,57
I.3. Незавершенное строительство
В % к стр. 190
0,00
0,05
0,03
I.4. Долгосрочные финансовые вложения
В % к стр. 190
41,03
5,79
84,43
I.5. Прочие постоянные
активы
В % к стр. 190
0,98
0,63
I.6. Итого по разделу I
100%
100
100
100
I.7. Доля в общей сумме
активов
(Стр. 190 : стр. 300) 100%
27,57
12,69
6,76
II. Текущие активы
II.1. Незавершенное
производство
В % к стр. 290
II.2. Готовая продукция
В % к стр. 290
II.3. Производственные
запасы
В % к стр. 290
0,13
0,08
0,11
II.4. НДС
В % к стр. 290
0,21
0,12
0,08
II.5. Дебиторская
задолженность
В % к стр. 290
58,85
49,90
50,09
II.6. Денежные средства
В % к стр. 290
7,73
17,06
8,69
II.7. Прочие текущие активы
В % к стр. 290
33,07
32,84
41,04
II.8. Итого по разделу II
100%
100
100
100
II.9. Доля в общей сумме активов
(Стр. 290 : стр. 300) 100%
72,43
87,31
93,24
На начало анализируемого периода в структуре активов компании постоянные активы составляют 15,7%, а текущие, представляющие собой наиболее ликвидную часть активов компании– 84,3%. При этом в структуре постоянных активов преобладают в 2006 года основные средства (93 %), в 2005 и 2007 году структура постоянных активов делится 50% на 50% основные средства к долгосрочным финансовым вложениям, а в структуре текущих активов – прочие текущие активы (35,65%) в структуре которой краткосрочные финансовые вложения, производственные запасы (19,00%) и денежные средства (11,16%).
Особенностью внутренней структуры постоянных активов является наличие долгосрочных финансовых вложений, а особенностью структуры текущих активов – отсутствие незавершенного производства и готовой продукции, что обусловлено спецификой сферы деятельности группы компаний – грузовые перевозки.
Денежные средства, обладающие абсолютной ликвидностью, в структуре текущих активов незначительны (11,16%). Дебиторская задолженность, стоящая на втором месте по степени ликвидности, имеет тенденцию к увеличению и составляет 53%. Особо следует выделить, что в структуре текущих активов года значительную долю имеют прочие текущие активов, состоящие из краткосрочных финансовых вложений.
Изменения в структуре активов за весь рассматриваемый период представим графически на рис.2-4
Рис 4. Структура активов агрегированного баланса, %
Рис 5. Структура постоянных активов, %
Рис. 6. Структура текущих пассивов, %
На конец рассматриваемого периода в структуре активов предприятия постоянные активы составляют 6,76%, а текущие – 93,24%. При этом постоянные активы представлены долгосрочными финансовыми вложениями и основными средствами, а в структуре текущих активов преобладают уже дебиторская задолженность (50,09%) и краткосрочные финансовые вложения (41,04%).
Структура пассивов агрегированного баланса (%) Таблица 2.6
Пассив
Формула расчета
2005
2006
2007
III. Собственный капитал
III.1.Уставной капитал
В % к стр. 490
2,99
2,75
1,68
III.2. Добавочный капитал
В % к стр. 490
42,74
26,12
0,32
III.3. Накопленный капитал
В % к стр. 490
54,26
71,13
98,00
III.4. Итого по разделу
100%
100
100
100
Доля в общей сумме пассивов
(Стр. 490 : стр. 700)   100%
31,05
37,29
22,30
IV. Долгосрочные заемные средства
IV.1. Займы и кредиты
В % к стр. 590
99,98
100
IV.2. Прочие обязательства
В % к стр. 590
100
0,02
IV.3. Итого по разделу
100%
100
100
100
Доля в общей сумме пассивов
(Стр. 590 : стр. 700)   100%
0,01
7,37
20,06
V. Текущие пассивы
V.1. Кредиты и займы
В % к стр. 690
26,16
27,51
28,07
V.2. Кредиторская задолженность
В % к стр. 690
72,79
71,88
71,80
в том числе:
 
 
 
– задолженность перед персоналом организации
В % к стр. 690
68,43
66,93
67,29
– задолженность перед бюджетом
В % к стр. 690
1,00
0,35
1,26
V.3. Прочие текущие пассивы
В % к стр. 690
V.4. ИТОГО по разделу
100%
100
100
100
Доля в общей сумме пассивов
(Стр. 690 : стр. 700)   100%
68,94
55,33
57,64
На начало анализируемого периода в структуре пассивов компании текущие активы составляют 80,19% и собственный капитал, являющийся самым надежным источником финансирования, составляет 30,2%. Долгосрочные заемные средства на начало периода отсутствуют в 2005 году и растет с 7% в 2006 году до 20% в 2007 году. Рассматривая внутреннюю структуру собственного капитала, заметим, что доля накопленного капитала составляет к концу рассматриваемого периода 98%. Доля же добавочного капитала, отражающего прирост стоимости внеоборотных активов, выявляемый по результатам их переоценки, составляет в 2005 году 42,74% до 1% в 2007 году в общей сумме собственного капитала. В структуре текущих пассивов преобладают прочие текущие пассивы, представленные кредиторской задолженностью в системе межпроизводственных расчетов, - 72,1%. Краткосрочные кредиты и займы в структуре текущих пассивов на протяжении всего рассматриваемого периода составляют не более 28%.
Изменения в структуре пассивов за анализируемый период представим графически на рис. 5-7
Рис. 7. Структура собственного капитала, %
Рис. 8 Структура текущих пассивов, %
Рис. 9. Структура пассивов, %
Собственный капитал снижается в общей сумме пассивов предприятия к 2007 году, составляя соответственно на начало и на конец 2005 года – 22,30% и 25,12%.
2.4. Анализ изменения капитала предприятия
Анализ эффективности использования собственного и заемного капитала организаций представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации бухгалтерского учета и отчетности, имеющий целью - оценить текущее и перспективное финансовое состояние организации, т.е. использование собственного и заемного капитала;
Анализ эффективности использования капитала на различного типа моделях, позволяющих определить взаимосвязи и взаимозависимости между ключевыми показателями. При существующем положении наиболее приемлемыми для анализа являются дескриптивные модели. При этом не снимаются проблемы применения для анализа эффективности использования собственного и заемного капитала предикативных и нормативных моделей.
Дескриптивные модели, или модели описательного характера, являются основными как для проведения анализа капитала. Все эти модели основаны на использовании информации бухгалтерской отчетности.
Структурный анализ представляет совокупность методов исследования структуры. Он основан на представлении бухгалтерской отчетности и детализации информации о собственном и заемном капитале.
Динамический анализ позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей собственного и заемного капитала или их групп, входящих в состав бухгалтерской отчетности.
Коэффициентный анализ — ведущий метод анализа эффективности использования капитала организации, применяемый различными группами пользователей: менеджерами, аналитиками, акционерами, инвесторами, кредиторами и др. Известно множество таких коэффициентов, поэтому для удобства разделим их на несколько групп.
Источниками инвестиционных средств предприятия являются собственные и привлеченные средства. Основным источникам инвестиционных средств данного предприятия являются собственные средства, точнее амортизация. Так, в 2007 году собственные средства составили в общей сумме средств финансирования инвестиций 84,15%, а привлеченные лишь 15,8%.
Таблица 2.7
Анализ использования собственных средств финансирования
долгосрочных инвестиций
 
2005
2006
2007
– собственные средства всего:
7306
7960
7960
столб.4 стр.410 – столб.5 (стр.411+413) тыс. руб.
В % к стр. 1
8,80
9,51
84,15
– привлеченные средства всего:
75727