Особенности обращения и регистрации корпоративных ценных бумаг

Содержание

Введение
1 Теоретические основы обращения корпоративных ценных бумаг
1.1 Понятие и основные характеристики корпоративных ценных бумаг
1.2 Виды корпоративных ценных бумаг
2 Порядок эмиссии и обращения корпоративных ценных бумаг
2.1 Выпуск и регистрация корпоративных ценных бумаг
2.2 Особенности обращения корпоративных ценных бумаг
Заключение
Список использованной литературы

Особенности обращения и регистрации корпоративных ценных бумаг

Внебиржевой рынок играет вспомогательную роль, поскольку на нем торгуются бумаги не прошедшие на биржу. Это низколиквидные бумаги новых компаний, спрос на которые не так велик, чтобы эмитент был заинтересован в организации биржевого обращения. Сделки на внебиржевом рынке совершаются напрямую между покупателем и продавцом.
Получить необходимые денежные средства компания может от реализации программ внешнего финансирования, используя механизмы привлечения заемного или акционерного капиталов, через инфраструктуру фондовой биржи. Можно выделить следующие общие условия допуска корпоративных ценных бумаг к торгам
1. Осуществлена регистрация проспекта ценных бумаг, проспекта эмиссии ценных бумаг или плана приватизации, зарегистрированного в качестве проспекта эмиссии ценных бумаг (правил доверительного управления паевым инвестиционным фондом, правил доверительного управления ипотечным покрытием).
2. Осуществлена государственная регистрация отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг эмитента или в ФСФР России представлено уведомление об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг (за исключением случаев размещения ценных бумаг на торгах в РТС или включения бумаг в Котировальные списки "В" и "И").
3. Эмитентом ценных бумаг соблюдаются требования законодательства РФ о ценных бумагах и нормативных правовых актов ФСФР России, в том числе о раскрытии информации на рынке ценных бумаг, а управляющей компанией паевого инвестиционного фонда (управляющим ипотечным покрытием) – требования законодательства РФ и иных нормативных правовых актов об инвестиционных фондах (ипотечных ценных бумагах).12
Процедура включения ценных бумаг в список с прохождением и без прохождения процедуры листинга включает следующие этапы:
1. Заявитель подает пакет документов в Департамент листинга и внебиржевого рынка
1. Департамент листинга и внебиржевого рынка проводит экспертизу поданных документов
2. При прохождении процедуры листинга: подготовка заключения Департамента листинга и внебиржевого рынка о включении (об отказе во включении) ценных бумаг в заявленный Котировальный список
3. При прохождении процедуры листинга: Котировальный комитет дает рекомендации по вопросам включения (об отказе во включении) ценных бумаг в Котировальный список на основании заключения Департамента листинга
4. Единоличный исполнительный орган принимает решение о включении (об отказе во включении) ценных бумаг в Список ценных бумаг (в том числе в Котировальный список) (утверждение изменений к Списку ценных бумаг Единоличным исполнительным органом)
5. Уведомление ФСФР России о внесении изменений в Список ценных бумаг
6. Уведомление заявителя и эмитента о включении его ценных бумаг в Список ценных бумаг (в том числе в Котировальный список)
7. Раскрытие информации о включении ценных бумаг в Список ценных бумаг (в том числе в Котировальный список) на сайте РТС
8. Вступление в силу решения о включении ценных бумаг в Список ценных бумаг (в том числе в Котировальный список)
9. Начало торгов ценными бумагами, включенными в Список ценных бумаг (в том числе в Котировальный список).
Допуск ценных бумаг к торгам на биржевом рынке осуществляется путем их включения в список ценных бумаг, допущенных к торгам, которое может осуществляться с прохождением процедуры листинга и без него. При прохождении листинга ценные бумаги включаются в котировальные списки "А" (А1 и А2), "Б", "В", "И". Ценные бумаги, допущенные к торгам без процедуры листинга относятся ко внесписочным ценным бумагам (табл. 1)
Таблица 1 - Включение корпоративных ценных бумаг в котировальные списки фондовой биржи
Источник инвестирования
Средства инвестора
Котир. списки
Внесписок
А1
А2
Б
В
И
Негосударственные пенсионные фонды (НПФ)
Пенсионные резервы
+
+
+
+
+
+
Пенсионные накопления
+
-
-
-
-
-
Пенсионный фонд Российской Федерации
Пенсионные накопления
+
-
-
-
-
-
Страховые компании
Собственные средства
+
-
-
-
-
-
Средства страховых резервов
+
-
-
-
-
-
Фонд обязательного страхования вкладов физических лиц13
Временно свободные денежные средства
+
+
+
-
-
+14
Накопительно - ипотечная система жилищного обеспечения военнослужащих
Накопления для жилищного обеспечения
+
+
+
+
+
+
Акционерные / паевые инвестиционные фонды (АИФ / ПИФ)15
Инвестиционные резервы / Имущество пайщиков, переданные в ДУ
+
+
+
+
+
+
Общие фонды банковского управления (ОФБУ)
Денежные средства, переданные в ДУ
+
+
+
+
+
+
Доверительное управление (ДУ)
Денежные средства, переданные в ДУ
+
+
+
+
+
+
Сделки, совершаемые с использованием денежных средств и/или ценных бумаг, переданных брокером в заем (Маржинальные сделки)
Обеспечение обязательств клиента под залог ценных бумаг
+
+
+